华商稳健双利债券型-证券投资基金介绍.ppt

华商基金管理有限公司 2010年06月 华商稳健双利债券型 证券投资基金介绍 目录 公司介绍 产品概况 投资策略 产品亮点 公司简介 华商基金成立于2005年底，总部在北京，股东分别为华龙证券、华 电财务、济钢集团。据统计，截至6月中旬，我们已累计为超过百万 客户提供投资理财服务，公司管理资产规模已接近200亿元。 目前公司旗下管理着5只基金产品，覆盖了股票、混合、债券三种基 金类型。 高风险 华商盛世成长 华商领先企业 华商收益增强 华商动态阿尔法 债券型混合型股票型 高收益 低收益 低风险 华商 基金 华商产业升级 公司荣誉 自成立以来，华商基金得广大投资者的认可与厚爱，历年来获得很多 荣誉，2009年荣获“中国基金业第七届金牛奖”两项大奖-华商基金 管理公司荣获“金牛进取奖”，华商盛世成长基金荣获“2009年度开放式 股票型金牛基金”。 华商盛世成长股票型基金经理梁永强（左）庄涛（中）孙建波（右） 华商稳健双利基金概况 （产品介绍） 产品概况 基金名称华商稳健双利债券型证券投资基金 基金类型债券型（二级债） 基金代码630007（a类）/630107（b类） 发行日期2010.7.5-8.5 托管银行中国建设银行股份有限公司 业绩比较基准中信标普全债指数 分红情况 每年分红次数最多不超过6次 每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60% 风险收益特征中等风险 中信标普全债指数 中信标普全债指数是一个全面反映整个债券市场(交易所 债券市场、银行间债券市场)的综合性权威债券指数。针 对我国债券市场,尤其是银行间债券市场流动性不足的问 题,中信标普全债指数没有包含所有在银行间债券市场上 市交易的品种,而是选择了部分交投比较活跃的银行间债 券品种作为样本券,这样就更能够敏锐、直接、全面地反 映市场对利率的预期及市场的走势。 中信标普全债指数属于中信标普固定收益系列指数，该系 列指数旨在追踪中国的国债、企业债、银行间债券和可转 换债券市场。 产品概况 费费用种类类 a类类基金份额额（认购 金额m） b类类基金份额额 认购费 m100万 0.60% 0% 100万m300万 0.40% 300万m500万 0.20% 500万m 按笔收取，1000元/笔 申购费 a类类基金份额额（申购金额m） 0% 注：b类有销 售服务费 0.4% m100万 0.80% 100万m300万 0.50% 300万m500万 0.30% 500万m 按笔收取，1000元/笔 赎回费 a类类基金份额额（持有年限y） 0% y1年 0.10% 1年y2年 0.05% 2年y 0% 基金的费率结构 9 不低于80% 不高于30% 不高于3% 投资范围 华商稳健双利债券型基金 债券 股票等权益类 产品概况 权证 不高于20% 基金资产配置 现金或到期日在 一年以内的政府债券 不低于5% 债券（可转债） 产品概况 基金投资目标与方向 本产品试图通过主要投资于债券品种， 适当投资二级市场股票和新股申购，力 争较平稳的为基金持有人创造持续收益 ，最终实现基金资产的长期稳健增值。 华商收益增强与中信标普全债指数的市场表现比较 产品概况 基金经理 毛水荣-经济学硕士，华商基金投委会成员。 曾任职于上海博弘投资管理有限公司、平安资产 管理公司。2007年5月加入华商基金，曾任华商领 先企业基金经理助理。2009年1月23日起至今担任 华商收益增强基金经理，拟任本基金基金经理。 张永志-金融工程学硕士。 曾任职于工商银行、海通证券。2007 年5月加入华商基金，2009年1月23日 起至今担任华商收益增强债券型基金 基金经理助理，拟任本基金基金经理 。 投资策略 整体投资策略 根据债券、可转债、新股、二级市场股票等大类资产的不 同属性，通过主动管理，选择更有相对投资价值的大类品 种，控制组合的整体风险，实现基金资产的稳健增值。 债券投资策略 由于我国投资者偏好等因素的影响，信用债与国债的利差远远超出了 合理水平，因此是债券品种中更具投资价值的一类资产，也是未来配 置的重点（目前我国信用债未发生违约事件）。 信用债的历史违约率及我国的信用利差 从上表中可以看出，我国的信用债利差远远大于实际违约率（0 ），也就是说，持有信用债完全可以获得高于国债的收益率 债券投资策略 我国信用债收益率水平 新股申购策略 2009年7月份ipo重启以来，新股申购的平均年化收益率超过了 30%，因此依然是未来投资的重要部分，但会谨慎选择。 股票投资策略 依托华商基金优秀的投研平台，根据市场情况精选个股，通过股票资产的配 置，在控制风险的前提下争取获得超越业绩比较基准的超额收益。 基金名称 今年以来去年 净值增长率 同类型排名 净值增长率 同类型排名 华商盛世成长4.78%1106.80%4 华商领先企业-6.02%988.43%7 华商动态阿尔法-5.57%8 上证综指-21.68% 79.98% 4.78 -21.69 数据来源：银河证券 产品亮点 亮点1业绩基准历史表现稳健 业绩比较基准（中信标普全债指数）和股市有跷跷板效应。从02年4月至10年6月，全债指数 总收益率25%，最大损失是5%；而同期上证指数的收益率为52%，最大损失为40% 。 u除04年由于流动性紧张外，债券市场表现出很强的抗跌特征，甚至在股票大牛市期间，调 整的幅度也不大。 债券投资能够分散股票投资的风险，稳健收益更难能可贵！ 亮点2-股、债跷跷板效应明显 由于避险资金的推动，债券尤其是企业债与沪深300指数有明显的跷跷板效应 亮点3债券类基金历史业绩远超银行存款收益 债券基金投资和银行定期存款没什么区别”是个错误的观念，债券基金的收益远 超定期存款，是一年定存的良好替代品。 注：债券型基金收益取05年前成立的不能主动投资股票，但可以参与新股申购、可转 债投资的8支债券基金的）收益历史平均值。 2004-2009年六年间持有债券基金和持有一年定存的累积收益比较（债券基金以2004年以前成 立的10只基金的平均收益率代表） 亮点4债券类基金历史业绩稳健 2003年以前成立的债券基金在绝大多数年份都实现了正收 益（五年的年均收益率为11.33%） 亮点4-震荡市下固定收益为本，应为投资的基本配置 震荡市下，债券型基金获得稳定收益为大概率事件；二级债配置灵活、 收益可期（近一年来73%的债券基金、67%的二级债券基金收益率超过一年定存 ；今年以来67%的债券基金、58%的二级债券基金收益率超过一年定存） 97只 36只 2.25% 42只 21只 全部债券基金 二级债券基金 近一年以来收益情况今年以来收益情况 85只 41只 32只 23只1.125% 全部债券基金 二级债券基金 数据来源：银河证券基金研究所 截至6.25 华商稳健双利亮点-基金经理过往业绩优秀 中国基金2009年度业绩榜单 净值数据截止日期：2009-12-31 开放式基金 数据来源：中国银河证券基金研究中心 排名基金简称 份额累计净 值(元) 2009年净值增 长率(%) 3.2.1债券基金-普通债券型基金-普通债券型基基金(一级) 1华富收益增强债券a1.202311.90% 2华富收益增强债券b1.194511.43% 3华商收益增强债券a1.09709.79% 4华商收益增强债券b1.09209.27% 64某稳健回报债券0.9910-1.69% 平均4.73% 中国基金2010年度业绩报表 净值数据截止日期：2010-6-25 开放式基金 数据来源：中国银河证券基金研究中心 排名基金简称 份额累计净值 (元) 2010年净值增 长率(%) 3.2.1债券基金-普通债券型基金-普通债券型基基金(一级) 1东方稳健回报债券1.07808.78% 11华商收益增强债券a1.15105.16% 12诺安优化收益债券1.19775.00% 13华商收益增强债券b1.14304.89% 65某增利债券c1.1795-1.49% 平均2.57% 华商稳健双利亮点-产品设计锦上添花 债券投资以信用债为主要投资品种，力 求超越业绩比较基准、一年定存收益。 根据市场情况，依托华商基金优秀的投 研平台，灵活配置股票等权益类投资， 在稳健收益的基础上力争获得超额收益 ，锦上添花。 目标客户 有固定收益类产品（定期存款、理财产品、债券基金等）投资 习惯的客户； 震荡市下投资基金，想获得绝对收益的客户； 风险承受能力、预期收益水平相对较低的客户； 认可华商基金整体业绩，待市场反弹转投偏股型基金的客户； 投资基金目前有亏损，震荡市下想逐步止损赢利的客户； 常见问题 1、华商稳健双利基金的认购金额下限是多少？ 有上限规模限制吗？ 本基金认购最低金额为1000元人民币。没有发行规模的上 限要求 华商稳健双利基金的申购赎回安排是怎样的？ 本基金的申购自基金合同生效日起不超过3个月的时间开 始办理。本基金的赎回自基金合同生效日起不超过3个月 的时间开始办理。在确定申购开始时间与赎回开始时间后 ，由基金管理人于申购或赎回开始前2个工作日在指定媒 体上公告。 华商稳健双利基金如何分红？ 根据基金招募说明书的约定，在符合有关基金分红条件的 前提下，本基金收益每年最多分配六次，每次基金收益分 配比例不低于可分配收益的60%。基金份额持有人可对a 类、b类基金份额分别选择不同的分红方式。若选择红利 再投资的分红方式，则分红资金将按除息日基金份额净值 转成基金份额，红利再投资的份额免收申购费，注册登记 机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准。 认购以后要多长时间才能确认认购是否成功？ 可以随时撤销认购吗？ 销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而 仅代表销售机构确实接收到认购申请。投资人在t日规定 时间内提交的认购申请，通常可在t+2日到原认购网点查 询认购申请的受理情况。而份额的确认要到基金成立日才 能够查询到，认购的确认以基金合同生效后登记结算机构 的确认结果为准。认购申请一经注册登记机构受理，不得 撤销。 华商稳健双利