市场风险、银行账户利率风险的管理及监管讲座课件.pdf

1 市场风险、银行账户利率风险的管理及监管 fsap 评估团在评估报告中指出，与其他国家相比，中国银行业的市场风险 和银行账户利率风险水平不高。银监会颁布了商业银行市场风险管理指引 、 金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法 、商业银行银行账户利率风险管理 指引等监管政策，并采取了大量监管措施促进银行改进市场风险管理，现有的 市场风险、银行账户利率风险监管能力与中国银行业市场风险状况基本相适应。 但评估团同时也指出，中国银行业面临的市场风险、银行账户利率风险在未来可 能会显著上升，相应的监管和管理水平仍需进一步提高。 一、市场风险 （一）核心原则对于市场风险监管的要求（一）核心原则对于市场风险监管的要求 有效银行业监管核心原则中原则 13 指出，监管当局应当通过有效的监 管实践确定银行制定并执行准确识别、计量、监测和控制市场风险的各项政策和 程序，制定并遵守与其规模和复杂程度相适应的市场风险限额，建立市场风险管 理系统和控制制度对以市值计算的头寸经常进行重估，并进行必要的情景分析、 压力测试和制定应急计划。 银行监管当局应有权在必要时针对市场风险暴露规定 具体的限额和/或具体的资本要求。 （二）市场风险概况（二）市场风险概况 fsap 评估团在评估报告中指出，与其他国家相比，中国银行业的市场风险 水平不高，在一段时期内会处于较低水平。其主要原因有：一是一是中国的利率尚未 完全市场化，实行有管理的浮动汇率制度，这样的宏观经济政策安排有利于缓解 汇率和利率风险；二是二是交易账户资产在中国银行业总资产中占比较低，含有市场 风险的产品也比较简单；三是三是银行的代客交易远高于自营业务；四是四是银行的综合 化经营刚刚开始（例如试点设立基金公司及投资入股保险公司） 。但是评估团指 出，随着利率市场化和汇率浮动范围扩大，银行业务创新和复杂程度不断上升， 预计中国银行业面临的市场风险在未来几年内会显著上升。 （三）关于银行市场风险管理的评价（三）关于银行市场风险管理的评价 2 fsap 评估团认为， 中国银行业市场风险管理实践与市场的发展基本相适应， 但仍有一些方面需要完善。 一是一是市场风险的计量方法与技术与国际最佳实践仍存 在差距。银行基本未使用内部模型计算市场风险资本。尽管目前主要银行使用基 于历史模拟法的风险价值（var）计量和设定限额以管理市场风险，相关参数使 用 99%的置信水平和 1 天的持有期， 但在银行未使用模型计算市场风险资本要求 的情况下，按国际通行标准计算 var 应至少采用 10 天的持有期。还有一些银行 最近才将计算 var 限额的置信水平提升为 99%。二是二是模型验证和头寸重估有待 改进。银行在市场风险计量系统的定期验证方面取得一定进步，但普遍尚未针对 中国的市场情况对模型进行充分验证。 有部分主要银行未对全部头寸进行每日市 值重估，一些银行的人民币头寸估值频率较低。三是三是市场风险限额体系有待进一 步完善。主要银行目前均设定了市场风险限额，但除 5 家大型银行外，许多银行 并未使用风险价值模型计算和设定相应限额。对于许多中型银行而言，支持风险 价值模型的数据系统尚未充分开发。除个别主要银行外，大部分银行尚未在其风 险管理体系中增加每日压力测试限额（stressed var） 。四是四是董事会战略及风险目 标没有与市场风险计量结果明确挂钩。 还有一些银行最近才将市场风险管理延伸 至其境外分行。评估团建议，银行应继续加强市场风险的计量、监测和管理，并 随着市场风险的加剧，采取更为稳健的方法。 （四）关于市场风险监管的评价（四）关于市场风险监管的评价 fsap 评估团对银监会的市场风险监管给予了充分肯定，认为银监会发布的 监管法规对商业银行市场风险管理提出了明确要求， 并实施了市场风险的现场检 查。危机发生以来，银监会采取特别措施引导银行加强市场风险管理，要求银行 提高估值频率，并提高了相关非现场监管报表的报送频率。 fsap 评估团认为， 整体而言， 银监会现有的监管法规与市场的发展相适应， 但是未来仍面临诸多挑战。市场风险的国际监管标准在不断提升，使用模型计算 市场风险资本给监管带来的挑战不容忽视， 银监会应在未来几年内强化市场风险 监管能力，跟上国际发展。一是一是努力吸引和保留足够数量的市场风险监管专家， 提升相关领域的专业性；二是二是尽管中国的市场风险在一定时期内会处于较低水 平，银监会仍有必要进行更频繁的跨银行现场检查；三是三是应定期检查被豁免市场 3 风险监管资本要求的银行的市场风险情况， 以确保豁免市场风险资本要求的合理 性。 二、银行账户利率风险 （一）核心原则对于银行账户利率风险监管的要求（一）核心原则对于银行账户利率风险监管的要求 有效银行业监管核心原则中原则 16 指出，银行监管当局应当确定银行 具备与其规模及复杂程度相匹配的识别、计量、监测和控制银行账户利率风险的 有效系统，其中包括经董事会批准由高级管理层予以实施的明确战略，并定期进 行压力测试以评估其应对利率变动的承受能力。 （二）银行账户利率风险概况（二）银行账户利率风险概况 由于目前利率波动在很大程度上仍受管制，缓解了银行账户利率风险。但随 着利率市场化程度不断提高， 利率波动对于银行的净利息收入和经济价值的影响 将加剧，有效的银行账户利率风险管理将越来越重要。 （三）关于银行账户利率风险管理的评价（三）关于银行账户利率风险管理的评价 fsap 评估团指出，目前银行对于银行账户利率风险的意识逐步增强，并开 始加强资产负债管理， 但各类银行对银行账户利率风险计量和监测方法的先进程 度不一。中小型银行，以及部分规模较大银行的银行账户利率风险管理手段和计 量方法比较简单，很少有银行使用模型（如风险价值模型）计量银行账户利率风 险。主要银行也大多使用不同利率波动情景对净利息收入（或经济价值）的影响 的缺口分析法来计量和监测风险。 许多银行还基于静态的合同期限缺口分析来计 量和监测风险，只有一些主要银行和外资银行使用模型计量银行账户利率风险， 其中有的银行在模型中加入了客户行为假设进行模拟。 对于基准风险和非线性风 险，一些银行未作考虑，只有部分银行考虑了收益率曲线非线性变动的情况。 此外， 银行按季向监管机构报送 200 个基点的利率平移对其净利息收入及机 构净值的冲击分析，但上市银行披露的利率冲击分析基于不同的假设，难以进行 银行间的横向比较。 fsap 评估团建议，银行（包括非新协议银行）应更加关注银行账户利率风 险及其管理，逐步提高银行账户利率风险计量方法的复杂程度，包括更多地使用 4 行为假设分析、更具前瞻性的现金流分析、利率非平行移动的冲击分析以及更为 明确的压力测试/情景分析等方法。 （四）关于银行账户利率风险监管的建议（四）关于银行账户利率风险