我国商业银行个人理财业务风险及其防范(初稿).doc

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袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇莄莃袇袃羀蒆蚀蝿羀薈袅肈罿芈蚈羄羈莀袄袀肇蒂蚆螆肆薅葿肄肅芄蚅肀肄蒇蒇羆肄蕿螃袂肃艿薆螈肂莁螁肇肁蒃薄羃膀薅螀衿腿芅薂螅膈莇螈蚁膈薀薁聿膇艿袆羅膆莂虿袁膅蒄袄螇膄薆蚇肆芃芆蒀羂芃莈蚅袈节蒁蒈螄芁芀蚄螀芀莃薇肈艿蒅螂羄芈薇薅袀芇芇螀螆莇荿薃肅莆蒁蝿羁莅薄薁羇 五 邑 大 学毕 业 论 文论文题目：我国商业银行个人理财业务风险及其防范院 系经济管理学院专 业金融工程学 号ap0833827学生姓名吴少玲指导教师孙晋众 副教授完成日期2012年月日ii五邑大学本科毕业论文摘 要近年来，随着我国经济的快速发展和居民金融财富的急剧膨胀，国内个人理财市场需求不断扩大，掀起了一股“理财热”。个人理财业务成为了各商业银行竞相争夺的新利润增长点。我国商业银行认识到个人理财业务的重要性和庞大的市场需求，在这一领域进行了探索和尝试，使得整个市场呈现欣欣向荣的景象。商业银行已普遍认识到发展个人理财业务，是提高其综合竞争力的重要手段。但是我国商业个人理财业务自开办以来，也一直存在诸多问题以及面临诸多风险，如市场风险、信用风险、操作风险、法律风险、声誉风险等，并已成为制约我国商业银行个人理财业务进一步发展的主要障碍。本文一方面简要地描述了我国现阶段商业银行个人理财业务存在的问题，另一方面结合我国的国情系统分析我国商业银行个人理财业务存在的风险，并提出了一系列可操作的风险防范措施。关键词 商业银行；个人理财；风险；防范一、关于格式方面（1）论文行距不对（2）图要自己画，不能复制（3）每一章要另起一页二、关于内容方面 （1）摘要主要写论文的研究内容、方法与结论，其它内容少写 （2）论文感觉深度不够，要进一步充实论文的内容，有自己创新东西 （4）要进一步理清前后文之间的逻辑关系，可增加案例分析，就某一种具体的理财产品的特点、风险进行分析。论文总体还可以。abstractin recent years, with chinas rapid economic development and the rapid expansion of our residents financial wealth, domestic personal finance market demand is increasing, the commercial banks have generally recognized that the development of the personal financial services is an important means to improve competitiveness. personal financial services has become the commercial banks compete for the new profit point of growth. since the inception of personal financial services in china, it has been many problems and faced with a lot of risks, such as market risk, credit risk, operational risk, legal risk, reputation risk, and has become the main obstacles restraining the further development of the services. this paper briefly describes the present stage of our country commercial bank personal financial services existing problems, on the other hand, it analyzes personal financial business risk in chinas commercial bank with our country national condition and puts forward a series of operational risk prevention measures.key words commercial banks personal finance risk prevention五邑大学本科毕业论文目 录摘 要iabstractii一、商业银行个人理财业务概述1（一）商业银行个人理财业务概念1（二）我国商业银行个人理财业务发展现状2（三）我国商业银行个人理财业务存在的问题4二、我国商业银行个人理财业务风险5（一）市场风险5（二）信用风险6（三）操作风险6（四）法律风险7（五）声誉风险8三、我国商业银行个人理财业务的风险防范8（一）防范市场风险8（二）防范信用风险10（三）防范法律风险11（四）防范操作风险12（五）防范声誉风险14结 论15参考文献16致 谢17iii我国商业银行个人理财业务风险及其防范 与西方发达国家相比，我国商业银行个人理财业务起步较晚，金融制度、金融管理体制和金融市场发展程度相对滞后。尽管如此，我国商业个人理财业务仍得到了飞速的发展，个人理财业务市场需求总量不断扩大，同时消费者对个人理财产品的需求层次也在发生明显的变化，从以往通过储蓄类理财产品等简单的个人理财产品达到保值和增值的效果，目前已经发展到了通过信托类理财产品、结构类理财产品、债券类理财产品、qdii理财产品等更复杂的个人理财产品以追求更高的收益。与此同时，我国商业银行个人理财业务的风险也逐渐暴露。尤其是经历了2008年全球性的金融危机之后，完善我国商业银行理财业务风险管理的重要性日益突出。因此，充分认识我国商业银行个人理财业务发展中的风险，制定针对性的防范，化解可能发生的风险，对促进我国商业银行个人理财业务在规范中快速发展有重大的现实意义。一、商业银行个人理财业务概述（一）商业银行个人理财业务概念1.个人理财业务定义2005年9 月29日，中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）颁布了商业银行个人理财业务管理暂行办法(银监发20052号）和商业银行个人理财业务风险管理指引（银监发200563号），并从2005年11月1日起实施。根据该暂行办法中界定个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。我们通常所说的个人理财产品就是银监会上述定义的个人理财计划。本文将沿袭市场习惯，称之为个人理财产品。2.商业银行个人理财业务的分类（1）根据管理运作方式的不同，分为理财顾问服务和综合理财服务。（2）根据客户获取收益方式的不同，理财计划可以分为两类。保证收益理财计划。非保证收益理财计划。非保证收益理财计划又可以分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。图1-1 我国商业银行个人理财业务体系图非保证收益理财计划理财计划个人理财业务综合理财服务理财顾问服务私人银行业务保本浮动收益理财计划非保本浮动收益理财计划保证收益理财计划 资料来源：中国银行业监督管理委员会（3）根据投资方向的不同，目前主要分为以下五种类型。债券类理财产品。信托类理财产品。新股申购型理财产品。结构型理财产品。qdii理财产品。（二）我国商业银行个人理财业务发展现状1.个人理财业务在我国的发展还处于初级阶段在西方发达国家，个人理财业务已经有一百多年的发展史，而在1995年我国招商银行才推出集本外币、定活期存款集中管理及代理收付功能为一体的“一卡通”，国内首度出现以客户为中心的个人理财产品。统计数据显示，截止2010年底，我国居民储蓄存款余额是2000年的4.7倍，储蓄存款余额占gdp的比重从2000年的64.84提高到2010年的75.60%，而且呈上升的状态，如图1-1所示。据胡润研究院与兴业银行联合发布的2012中国高净值人群消费需求白皮书显示，目前中国个人资产在600万元以上的高净值人群达到270万人，个人资产达到亿元以上的高净值人群数量约6.35万人。这些富人需要通过理财渠道来实现他们资产的保值和增值，给我国商业银行带来了巨大的挑战和机遇。图1-1 1978-2010年城乡居民人民币储蓄存款年末余额占gdp的比重 数据来源：根据2011中国统计年鉴数据整理据wind资讯统计，2011年商业银行累计实现净利息收入达2.15万亿元，占全部收入的80.7%。而目前，西方商业银行的中间业务收入占比一般超过50%，而我国大银行中间业务占比仍是20%左右，不少中小银行甚至在10%以下。可见服务性收入比重远远低于西方商业银行。综合上述可得，一方面，个人理财业务在我国的发展还处于初级阶段；另一方面，我国个人理财业务发展市场前景十分广阔，我国可以借鉴西方银行业界的先进理财营销和管理经验，必将更好地发展适合我国国情的商业银行个人理财业务。2.我国商业银行个人理财产品的种类不断增多近几年来，各大银行为了适应市场的发展，不断研发推出系列化和组合化的理财产品，理财产品类型由最初的储蓄类理财产品，发展为包括债券类理财产品、信托类理财产品、新股申购型理财产品、结构型理财产品、及qdii理财产品等多种理财产品。以投资范围为例，除传统的债券和信贷产品，通过银行信托合作，以及qdii等渠道，已基本覆盖了国内外股票、基金、商品、衍生品、指数、期货等主要投资品种。在产品设计上，也从起初简单复制国外产品，发展到目前各种各类的创新。例如，2011年出现了滚动型结构性产品、搭载保险的儿童版产品、加入“安全垫”的银行系tot产品等。这一系列的创新产品不仅吸引了不少眼球，而且满足了细分市场的客户需求。3.我国商业银行个人理财产品发行数量增长迅速2011年，我国商业银行发行个人理财产品21251款，发行总数较2010年增长幅度超过100%。2011年上半年的个人理财产品规模达8.51万亿元，超过去年全年7.05万亿元的发行规模。从图3-1中可看到，我国商业银行个人理财产品的发行数量增长迅速，特别是在11年达到了量的飞跃。 图3-1 2004-2011年我国商业银行个人理财产品发行总数数据来源：根据中国社科院金融研究所、普益财富金融数据库数据整理（三）我国商业银行个人理财业务存在的问题1.降低授信门槛部分商业银行一些信托类理财产品降低授信门槛。例如，银行如果要为一些不符合商业银行贷款条件或国家产业政策要求的借款人提供贷款，自己先发行个人理财产品去募集资金，将这笔理财资金作为的资金，让信托公司发放信托贷款给借款人。在这过程中，商业银行只是将表内核算的贷款业务转移到表外。2.“变相”高息揽储2011年，银行基准利率和存款准备金率都提升了，存款准备金率还达到了21.5%，特别在三类保证金存款纳入存款准备金率的缴存范围后，银行的揽储压力很大。部分商业银行开展个人理财业务以此作为与同业竞争的手段，通过提高个人理财产品的预期收益率，一般是高于同期储蓄存款利率，吸收中高端客户，招揽客户资金，实际上是将个人理财产品变相为高息揽储的工具。保证收益型或承诺最低收益型的个人理财产品使得商业银行可以达到揽储的效果，但是要付出高成本的代价。因此，个人理财产品无形中成了银行的负担。2011年9月30日银监会发布了关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知（银监会201191号），明确提出了要对“利用短期产品进行监管套利行为”进行限制。再者，还违反了银监会的相关规定。3.规避信贷规模的限制近年来，我国宏观调控政策力度加大，收紧银根，商业银行为了规避信贷规模限制，并提高资本充足率，大量发行信托类理财产品，通过信托类理财产品转移贷款、票据等信贷资产至表外。银行将募集到的个人理财产品理财资金委托给信托公司，信托公司用这笔理财资金设立信托计划去购买该发行银行的信贷资产。银监会于2009年和2010年分别下发了有关进一步规范银信合作有关事项的通知(银监发2009111号)、有关规范银信理财合作业务有关事项的通知（银监会201072号）和有关进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知（银监会2010102号），制止这种行为。但有可能出现两家银行分别发行个人理财产品，并购买对方的信贷资产，从而实现信贷资产转移至表外的现象。商业银行这种规避信贷规模限制的行为，直接影响了宏观调控政策的效果。4.产品设计和定价存在缺陷 我国个人理财产品的品种虽然较前几年有所增加，但由于银行理财资金的投资渠道和投资对象基本相同，缺乏在人才培养的投入，商业银行对个人理财产品设计也大同小异，同质化比较严重。商业银行已经关注到货币市场，可是产品的创新能力不强和忽视个人理财产品的个性化，只是一味模仿和跟随。我国商业银行普遍缺乏创新的内在激励机制,如创新的设计、实施监控和考核机制等1。5.产品销售环节存在缺陷目前，大部分商业银行的个人理财人员违规销售产品，使得投资者资格审查形式化。例如，在营销之前不弄清客户是否属于无投资经营客户，代替一些无投资经营客户填写投资经验调查问卷等等。个人理财产品在我国一直都是大众化销售，可是商业银行只是在产品发行期间对投资金额、期限、最高收益率等事项进行说明，至于资金的投向、投资比例等关键的内容都只是做简单的说明而已，更不用说产品运行期间的信息披露了。再者，大部分商业银行都会在合同中设有风险提示的条款，但是在产品的宣传和销售过程中，这个条款往往会被忽略。有些商业银行的个人理财人员不是为客户推荐适合客户的理财产品，而是推荐一些能让业务快速增长的产品，例如，当期银行的主打理财产品。更甚者，个人理财人员会误导客户，让客户混淆预期收益和保证收益。很大部分客户都是在一知半解的情况上，购买以为适合自己的个人理财产品，不了解自己的需要承担的风险和权利，更也不会保护自己的知情权。6.理财人员方面存在缺陷目前，许多商业银行把那些缺乏专业理财知识的前台，转岗作为个人理财人员；或者将那些刚毕业的阅历有限、理财实践能力很薄弱的大学生作为个人理财人员。商业银行个人理财业务风险管理指引中明确写到，“商业银行应当明确个人理财业务与一般产品销售和服务人员工作范围界限，制止一般产品销售人员向客户提供理财投资咨询顾问意见、销售理财计划”，但很多商业银行的柜面人员推荐并销售个人理财产品。一些商业银行没有对本行个人理财产品销售和服务人员进行定期的培训和考试。7.违规进入资本市场现在，商业银行个人理财资金投向很多元化，包括指数、股票二级市场、证券投资基金、黄金、期货等，商业银行将理财资金通过信托类或结构类等理财产品投资于境内外资本市场，利用资本市场获得更好的收益。若这部分个人理财产品是挂钩期货、股票等资本市场，而商业银行用自有资金购买本行和他行的这些个人理财产品，银行资金就违规进入了资本市场。二、我国商业银行个人理财业务风险（一）市场风险根据银监会颁布的商业银行市场风险管理指引（银监会200410号），市场风险是指由于金融市场因子或市场价格（如利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险主要包括利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险四种。本文主要探讨个人理财业务的市场风险中的汇率风险和利率风险。1.汇率风险汇率风险，又称外汇风险，是指由于汇率的变动对外汇持有者或外汇经营者的外汇资产与负债造成损失或收益的不确定性2。目前，我国商业银行发行的个人外汇理财产品大多与外汇利率、汇率挂钩，而这些外汇产品在一定程度上受到国际金融环境等各种因素的影响，这就导致商业银行资产可能在个人理财业务中遭受损失。根据央行新公布的数据，2011年底我国外汇储备为3.181万亿美元。近几年，美国都采取了宽松的货币政策和美元政策，造成美元不断贬值，这给中国的外汇储备造成了巨大的汇率风险和价值损失。而人民币不断升值，也增加外汇储备的风险。2.利率风险利率风险是指在贷款本息能正常归还的情况下，利率的波动降低商业银行资产的收益率和增加其债务利息支出的不确定性。随着我国经济飞跃性的发展，通货膨胀越来越严重，央行通过频繁加息来抑制通货膨胀。商业银行为了揽储，将个人理财产品的预期收益率不断提高，基本上是高于存款利率，而高收益率的后果必然是给银行带来更大的利率风险。另外，金融改革的趋势是利率市场化，若利率市场化，商业银行之间的竞争会导致利率不断变化，理财产品的投资者可能随时提前赎回，使银行的收益产生了不确定性。（二）信用风险信用风险，不仅包括违约风险，还应包括由于交易对手信用状况和履约能力上的变化导致债权人资产价值发生变化而蒙受损失的风险。目前，我国信用体系不健全，社会信用体系还远未形成规模，商业银行不能通过其评估客户的信用状况，这就使得商业银行在开展个人理财业务时对于可能出现的违约行为的监管、惩罚都存在较大难度。此外，个人信用资源的开发和利用，以及建立个人信用体系，也没有完善的法律制度作保障。对于信托贷款类理财产品，当理财资金转入借款人账户后，银行实际上就失去了对资金的监管，不能采用积极的风险管理措施，从而存在贷款资金用途改变、抵押担保悬空等风险隐患。此外还有个别商业银行为提高对信托公司的议价能力，承诺当信托贷款到期后，若信托贷款资金使用人不能归还贷款，则以银行贷款置换等方式对信托贷款进行“信用增级”，从而进一步放大了商业银行的信用风险3。（三）操作风险在巴塞尔的框架下，操作风险的定义是，由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。其中人员风险是指管理失败、组织结构或其他人力资源管理无效。这些风险可能因培训不足、缺乏控制、职员素质不高或其他因素而恶化。程序风险来源已有程序的崩溃、违反程序及业务线相应程序的不完善。系统风险包括像银行内部、外部业务系统中断或瘫痪。外部事件，包括自然灾害、恐怖主义袭击和故意破坏。1.风险管理制度不完善对于防范个人理财业务风险的关键是完善商业银行内部风险管理制度。由于个人理财业务在我国的发展时间并不长，商业银行对个人理财业务的研究，所以目前还无法建立完善的风险管理制度。商业银行往往在制度与管理条件还不到位的情况下，不顾成本地开发新个人理财产品，扩大业务量，抢夺市场份额。而科层式组织使上层习惯采用从上至下的直线式管理，重视对上负责，轻视基层的建议。并且，由于营业业绩的激励较强，完善制度的激励较弱甚至根本不存在，与业务接触最密切、最能发现风险的基层人员参与制度完善工作的动力不足。例如商业银行制定的业务制度、管理规章、操作依据等，有些甚至与国家现行的法律、法规相冲突和矛盾；银行风险管理部门的工作职责要么不明确，要么无法得到充分发挥，其地位和功能往往被定位于事后风险化解上，而真正重要与根本的事前防范的作用被忽视。特别是我国商业银行个人理财业务风险管理独立性原则体现不够，不论是在市场开拓、流程控制，还是法律管理等其他方面，我国商业银行的经营管理行为都非常混乱，风险控制往往与业务揉杂在一起，独立性原则远远没有得到体现4。2.个人理财人员管理不足商业银行个人理财业务是一项知识性、技术性相当强的综合性业务，它要求个人理财人员具备必要的专业知识、行业知识和管理能力，要求其对有关法律法规和规章制度有充分的了解，要求其对所推介产品风险特性有充分的理解。如果个人理财人员不具备这些条件，只是单纯地追求业绩，商业银行也没有有效的管理体制和考核体制，在一定程度上会给商业银行带来操作风险。3.传统的信息系统建设模式落后因为历史的原因，商业银行存在着多种不同业务的信息系统，分别针对不同的金融产品。在面向产品的模式下，这种现状除了在技术维护和发展上有些影响之外，在业务上没有太明显的问题。但随着商业银行的业务转向以客户为中心，这种现状的弊端就显现出来了。多个业务信息系统之间存在着多份客户资料，这就使得银行关于客户的信息紊乱而缺乏条理，无法高效地从现有客户中获得预期的目标客户群体。（四）法律风险 法律风险，是指商业银行在经营业务与管理中无法遵守相关的商业准则和法律原则，以致商业银行不能履行合同，发生争议（诉讼）或其他法律纠纷，而可能造成商业银行经济损失的风险。1.相关的金融法律法规不健全目前，商业银行个人理财业务发展和创新较快，我国已经颁布了许多的办法和规定，但是还存在许多空白的地方。譬如，结构型理财产品结合了固定收益产品与金融衍生品等形成的新型金融产品，结构型理财产品即使理财产品，又是金融衍生品交易，同时受两种法律法规的监管，所以往往难以判断其适用何种法律法规。再者，现阶段我国针对个人理财业务颁布的办法和规定中大部分由银监会这种部级单位颁布的，虽然一定程度上影响了与商业银行个人理财相关的金融司法活动，但是权威性明显低于法律和行政法规，适用性也明显低于法院的司法解释。在商业银行个人理财业务的立法工作上存在滞后和科学性不够的问题。2.银行内部法律风险控制机制不完善 从根本上防范商业银行个人理财产品法律风险的方法，就是完善银行内部法律风险控制机制。由于我国商业银行个人理财业务的发展还处于初级阶段，商业银行缺乏从内部控制机制防范个人理财产品法律风险的意识，没有建立完善的风险内部控制机制。譬如，个别银行侧重于事后救济，而不是事前防范；银行的内部规章制度不全面，甚至有些规定和相关金融法律法规相矛盾；银行内部法律部门没有发挥自身应有的作用；有些员工业务素质不高，为了争取更好的业绩，对相关的办法和规定视而不见，不惜违法违规操作，从而导致银行可能承担相应的法律责任等。3.风险提示不够和信息披露不足银监会为了保护投资者的权益，先后颁布了商业银行个人理财业务管理暂行办法和商业银行个人理财业务风险管理指引，在该办法和该指引中银监会明确指出：在开展个人理财业务时，商业银行必须履行相应的风险揭示和信息披露义务；否则客户有权向银行提出索赔要求，并由银监会处罚相关银行机构。今年1月1日也正式实施商业银行理财产品销售管理办法（银监发2011第5号）。该新办法进一步要求：商业银行必须履行开展理财业务时风险揭示的义务，制作通俗易懂的专业风险揭示书，揭示更多的内容；理财产品类型、期限、风险评级结果、适合购买的客户，并配以示例说明最不利投资情形下的投资结果；对客户风险承受能力进行评级等。例如，在向客户推荐个人理财产品进行宣传和介绍时，商业银行需要在宣传文本注明“测算收益不等于实际收益，投资须谨慎”等明显的字眼提醒客户。此外，个人理财业务中，有一些格式化的规定。例如，商业银行向客户销售保证收益理财产品，其风险揭示要求包含“本理财产品有投资风险，只能保证获得合同明确承诺的收益，您应充分认识投资风险，谨慎投资”这样的表述。如果商业银行在风险提示没有包含诸如此类的信息，那么客户因此遭受到风险而蒙受损失，商业银行可能会被客户进行索赔，并受到相关监管部门的处罚。在发售个人理财产品后，商业银行必须履行信息披露义务，及时向客户披露理财资金运用和收益情况。对个人理财产品的相关信息披露不充分，是导致商业银行发生法律风险的重要原因。譬如，银行根据市场情况调整投资范围、投资品种或投资比例，没有按照有关规定进行信息披露就调整；银行未能定期向投资者提供理财产品到期后的详细情况报告。合同法解释(二)中规定，“提供格式条款的一方对己尽合理提示及说明义务承担举证责任”，这可能要求银行在诉讼中承担举证责任，当银行无法证明时，就会被判决败诉。据调查，投资者没有足够的个人理财知识，而也没有相关的教育部门提供此方面的教育5。在开展个人理财业务时，只是风险提示不够和信息披露不足，就足以造成商业银行遭受严重的法律风险。（五）声誉风险声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险（商业银行声誉风险管理指引）。声誉风险对银行的损害极大，会从根本上动摇投资者甚至整个市场的信心。近年来，大量事件表明声誉风险危机的存在。声誉风险会导致商业银行经营管理者受到重创，不断遭受法律诉讼或者控告，员工士气受挫，银行蒙受巨额罚款，甚至发生商业银行的挤兑事件等。例如，2012年4月份，国际蜚声的渣打银行因个人理财产品设计缺陷，被客户告上法庭，被判决败诉并向客户赔付损失和诉讼费合计5300万元，这事让渣打银行不只是赔了钱，还抹黑了多年来在国际上建立的金字招牌。虽然银行发行信托类贷款类理财产品，在理论上将原本应由自己承担的借款人信用风险转给了理财客户，但是这类理财产品是银行发行的，一旦借款人不能如期还款，造成投资者资金损失，可能导致群众性的纠纷事件，从而使商业银行蒙受巨大的声誉风险。商业银行在个人理财产品设计上的同质化，一方面有可能使商业银行个人理财市场陷入一种不良的恶性竞争，抬高商业银行的运作成本，从而关系到客户利益是否能够