聚焦分级诊疗的医疗投资机会张松伦201610图文课件

分级诊疗新医改形势下的医疗投资策略 张松伦 2016-10 国家发展带来的行业机遇国家发展带来的行业机遇 20032005201120132015 城镇化发展规划 高新技术产业及信息网络服务业发展政策 房地产 互联网 新医改方案 医疗 国家产业政策的支持，是行业取得深远进步的基础： 帮助国家推进城镇化的房地商造就了地产行业的“黄金十年” 协助国家完善信息网络服务体系，出现了百度、腾讯及阿里巴巴等众多千亿级互联网企业 2009年国务院出台“新医改方案”，下一个十年，谁最有可能成为千亿级医疗服务平台？ -2030 分级诊疗、整体控费下的中国式分级诊疗、整体控费下的中国式发展机会发展机会 国家战略：保基本、强基层、建机制，分级诊疗，整体控费，大病不出县，实现整体医疗效率提升 政策落实：2009-2015年，相继出台关于县级公立医院综合改革试点意见、关于全面推开县级公立医 院综合改革的实施意见、关于推进分级诊疗制度建设的指导意见等政策 新医改 量化细化 难度巨大 难在基层 空间巨大 无从下手 美国模式 中国经验 差钱：2011年，县级公立医院资产负债率为36.7%，为有资产负债数据以来的最高值（ 1999年县级公立医院资产负债率约为25%，此后逐年上升）。县级公立医院长期债务规模 达到658.5亿元，其中基本建设和设备负债占73%，经济运行压力较大。 缺人：涉及30多个省、近3000个县级行政区，人口多，人均收入水平低，医疗资源严重 失衡，城乡、区域差距大是基本国情。近100万医疗卫生机构，超过1000万医疗卫生从业 人员，人才良莠不齐，而且高度禁锢，无法合理流动 购买力上升：县级医院覆盖我国70%以上人口，诊疗人次仅占30%, 新型城镇化，医保商保新农合，必将激发县级医院终端购买能力。 改革红利：基本无法保，基层无法强，机制无法建，医疗行业利益 盘根错节，效率低下，资源碎片，社会资本缺乏明确回报路径 国际经验：医疗运营集团如Mayo、Kaiser Permanente、Cleveland Clinic 中国方案：中国基层医疗Optum Health 保基本和建机制都是政府任务，而帮助政府强基层医疗体系是民资黄金发展机遇 医院投资的风向标：控费改变投资策略医院投资的风向标：控费改变投资策略 对按服务量收费的医疗模式必将严加管理：在医改大背景下，现有的医保体系无法承受高昂的诊疗费 用。希望通过多开药、多做检查和手术的模式也将受到更强的监管，对于传统增加营收的方式也将是 一个较大的冲击。特别是随着医保基金控费力度增加，未来投资医院的策略将紧密围绕控费展开。在 老龄化和人口红利即将结束的时刻，以医保为主的支付方面临着支出进一步增加，但收入增速日益放 缓的压力。在这样的压力下，政策上肯定会加大分级诊疗，同时加大对大型医院的监管，严控规模， 各类精细化的工具都将在未来被逐步采用。 基层公立医院有可能被迫“建机制”：大量二三线城市的公立医院在前期的盲目扩张后面临入不敷出的 窘境，特别是债务高企带来的巨大的压力，同时，在经济下行的未来几年，政府对这类公立医院的补 贴也很难到位，县级只保留两所医院，其他均有可能放开，这将迫使一部分经营能力较差的公立医院 以改制或出售的方式建立新的运行机制。 民营医院拼的是性价比，下沉基层有可能提高性价比：另一方面，虽然民营医疗机构的成本控制较强 ，但随着监管的加强，传统的民营医院运营模式也将面临很大的瓶颈。在不能为用户带来真正价值的 情况下，依靠广告而不是扎实的服务来吸引用户的模式将很难再获得发展。在民营医院投资领域，只 有顺应市场需求，走农村包围城市的轻资产模式，通过提供高性价比的服务来推动自身的发展。而现 今所有重型资产投资的医疗机构大都举步维艰也是方面佐证。 目前民营投资对分级诊疗和整体控费没有突出贡献目前民营投资对分级诊疗和整体控费没有突出贡献 医院 投资 公司 现有规模典型案例投资战略对分级诊疗和整 体控费的贡献度 华润拥有22家医 院，合计开 放床位数 7300张 昆明市儿童医院，华润 医疗与昆明市卫 生局则分别持有这家合资公司66%和 34%的股份。 收购为 主，力求绝对 控股：掌握话语权 ，用人权、财务权 、资产处 置权等统统 收入囊中。 无 中信6000张中信湘雅生殖与遗传专 科医院、中信惠 州医院、杭州整形医院、杭州手外科医 院等并购医院，以及参与改制的广东省 汕尾市直属三家公立医院（汕尾市人民 医院、汕尾市妇幼保健院、汕尾市第三 人民医院）。 以重资产 -轻资产 相结合的投资为 方向， 以并购为 主，未来医疗产业 化方向是专 科连锁 、特色综合、产业链 延伸、区域 集团化，而整个产业 化发展模式则是“一 体发展、双轮驱动 ”，即以医疗服务为核 心，并将资产 和资本相结合。围绕 医疗 机构进行产业链 整合，并继续 布局康 复、养老机构 少 北大8000北大医疗鲁 中医院、湖南株洲恺德医 院、北京新里程肿瘤医院、吴阶平泌尿 外科中心，以及目前规模最大的社会办 医机构北大国际医院。此外，北大医疗 脑健康中心、北大医疗康复医院等也都 在建设中 确定了对个人的全生命周期管理和对医 疗机构的全方位服务两条主线的商业 模式.目前主要包括自建、并购两种形式 ，下一步重点是托管 无 复星2800张和睦家、济民医院、广济医院、钟吾医 院及禅城医院 复星医药是在已经具备相关产业链 的条 件下进入医疗服务领 域。 无 目前民营投资对分级诊疗和整体控费没有突出贡献目前民营投资对分级诊疗和整体控费没有突出贡献 医院投资公司现有规模典型案例投资战略对分级诊疗和整体 控费的贡献度 首都医疗集团3家医院，1000张爱育华妇 儿、英智康 复、北京脑健康中心、 积水潭国际骨科医院、 连锁门诊 以康复、护理、妇女、儿童 等供需矛盾较大的专科医院 投资为 主，收购、新建并 重。 无 新里程医院集团200张北京新里程肿瘤医院三级诊疗 服务体系的投资与 构建，包括区域医疗中心、 专科医学中心以及基层医疗 服务机构 少 中航医疗中航工业旗下已经有了 58家医疗机构所组成， 6000张 无“一体两翼”：“一体”指的就是 医疗，“两翼”就是指围绕 着 医疗所形成的上下游产业链 ，比如说医药、器械、康复 等。 少 国药中原医院管理有限 公司 7000张直属医院分别是新乡市 中心医院、新乡市第二 人民医院、新乡市妇幼 保健院、新乡市中医 院、新乡市第三人民医 院、新乡市肿瘤医院和 新乡市儿童医院、新乡 市牧野区卫北社区卫生 服务中心；托管医院分 别是新乡市凤泉区人民 医院和新航集团医院。 二次收编，一统区域，坐地 为王 少 帮助政府实现保基本、强基层、改机制以及分级诊疗的基本国策，帮助政府实现保基本、强基层、改机制以及分级诊疗的基本国策， 达到达到7070号文件规定标准是社会资本进入医疗的价值所在：号文件规定标准是社会资本进入医疗的价值所在： 国务院70号文标准价值和办法 基层医疗卫生机构建设达标率95%，基层医疗卫生机构诊疗量占总诊 疗量比例65%； 通过信息化联网、医生医联网形式 试点地区30万以上人口的县除了拥有一所二级甲等综合医院和一所二 级甲等中医医院外，使县域内就诊率提高到90%左右，基本实现大病不 出县； 新建、改造、合作肿瘤专科医院，康复医院，妇幼医院以及较高 水平的社区服务站 每万名城市居民拥有2名以上全科医生，每个乡镇卫生院拥有1名以上 全科医生，城市全科医生签约服务覆盖率30%； 通过全科医生规范化培训 居民二周患病首选基层医疗卫生机构比例70%PPP模式合作、改造、委托经营社区服务站，投放适合基层的一 体机，中医适宜技术等 远程医疗服务覆盖试点地区50%以上的县(市、区）通过信息化联网、医生医联网形式 整合现有医疗卫生信息系统，完善分级诊疗信息管理功能，基本覆盖 全部二、三级医院和80%以上的乡镇卫生院和社区卫生服务中心 通过信息化联网、医生医联网形式达成区、县健康信息全覆盖 由二、三级医院向基层医疗卫生机构、慢性病医疗机构转诊的人数年 增长率在10%以上 PPP模式合作、改造、委托经营社区和康复医院，通过市场化手 段调节患者流向。例如向基层转介患者可以增加医生积分等手段 试点地区城市高血压、糖尿病患者规范化诊疗和管理率达到40%以上患者免费使用高血压、糖尿病管理APP，重点是线上慢病管理， 运营商通过广告获益 提供中医药服务的社区卫生服务中心、乡镇卫生院、社区卫生服务 站、村卫生室占同类机构之比分别达到100%、100%、85%、70%，基层 医疗卫生机构中医诊疗量占同类机构诊疗总量比例30%。 大力推广中医适宜技术 基层医疗市场基层医疗市场: :巨大及不断增长的市场机会巨大及不断增长的市场机会 中央对基层医疗的财政支出（2003年-2013年） 资料来源：国家统计局，赛迪顾问整理 2014年，基层卫生医疗市场规模将近4000 亿，年增速30%，预计到2020年，实现市场 规模翻4倍，达到16000亿 随着医改的深入，医药收入占比下降，医 疗服务收入占比上升，预期将从现在的15% 左右上升至45%以上，潜在医疗服务市场规 模7200亿各省平均基层卫生医疗财 政支出约250亿（2014年） 31个省级行政 单位（不含港澳台） 为分级诊疗解决主要痛点为分级诊疗解决主要痛点 通过当地名医上山下乡，提高基层首诊信任度。坚持群众自愿、政策引导 ，鼓励并逐步规范常见病、多发病患者首先到基层医疗卫生机构就诊，对于超出 基层医疗卫生机构功能定位和服务能力的疾病，由基层医疗卫生机构为患者提供 转诊服务。 通过信息平台积分制度，提高双向转诊积极性。坚持科学就医、方便群 众、提高效率，完善双向转诊程序，建立健全转诊指导目录，重点畅通慢性期、 恢复期患者向下转诊渠道，逐步实现不同级别、不同类别医疗机构之间的有序转 诊。 通过信息平台公开制度，提高急慢分治责任制。明确和落实各级各类医 疗机构急慢病诊疗服务功能，完善治疗康复长期护理服务链，为患者提供科 学、适宜、连续性的诊疗服务。急危重症患者可以直接到二级以上医院就诊。 通过县市信息无缝对接，县域公立综合、民营专科、PPP社区互补，确保 上下联动常态化。引导不同级别、不同类别医疗机构建立目标明确、权责清晰的 分工协作机制，以促进优质医疗资源下沉为重点，推动医疗资源合理配置和纵向 流动。 区、县域究竟该有哪些医疗机构？区、县域究竟该有哪些医疗机构？ 县级公立医院主要提供县域内常见病、多发病诊疗，以及急危重症患者抢救和疑难 复杂疾病向上转诊服务。根据服务人口、疾病谱、诊疗需求等因素，合理确定县级 公立医院数量和规模。 县级中医医院重点加强内科、外科、妇科、儿科、针灸、推拿、骨伤、肿瘤等中医 特色专科和临床薄弱专科、医技科室建设，提高中医优势病种诊疗能力和综合服务 能力。 县级肿瘤专科医院主要提供县域内肿瘤病诊疗，通过名医坐诊、会诊、查房等，即 使向上转诊也可以做到更加精准，更加节省时间和成本。 县级手术中心，大力推行日间手术，实现小手术不住院。 县级其他医疗卫生机构和康复医院、护理院等（以下统称慢性病医疗机构）为诊断 明确、病情稳定的慢性病患者、康复期患者、老年病患者、晚期肿瘤患者等提供治 疗、康复、护理服务。鼓励大医院医师到基层医疗卫生机构多点执业，或者定期出 诊、巡诊，提高基层服务能力。 加快推进医疗卫生信息化建设加快推进医疗卫生信息化建设 加快县域全民健康保障信息化工程建设。 建立县域医疗卫生信息平台，实现电子健康档案和电子病历的连续记录以及不同级 别、不同类别医疗机构之间的信息共享，确保转诊信息畅通。 提升远程医疗服务能力，利用信息化手段促进医疗资源纵向流动，提高优质医疗资源 可及性和医疗服务整体效率，帮助城市医院向县域医疗卫生机构提供远程会诊、远程 病理诊断、远程影像诊断、远程心电图诊断、远程培训等服务。 积极探索“基层检查、上级诊断”的有效模式。促进跨地域、跨机构就诊信息共享。 发展基于互联网的省市县联动医疗卫生服务，充分发挥互联网、大数据等信息技术手 段在分级诊疗中的作用。 整合推进区域、县域医疗资源一体化共享整合推进区域、县域医疗资源一体化共享 整合县二级以上医院现有的检查检验、消毒供应中心等资源，向基层医疗卫 生机构和慢性病医疗机构开放。 设置独立的区域医学检验机构、病理诊断机构、医学影像检查机构、消毒供 应机构和血液净化机构，实现区域资源共享。 推进同级医疗机构间以及医疗机构与独立检查检验机构间检查检验结果不仅 互认，而且联网。 建立统一的医疗设备外包管理平台。 建立统一的基层医疗平台：健康一体机、健康小屋、血糖仪、血压计、心电 图等医疗检测设备的物联网接口、交互程序、健康档案接口等。 完善区域、县域医疗资源合理配置机制完善区域、县域医疗资源合理配置机制 在县域医疗体系中建立完善利益分配机制。根据不同级别、不同类别医疗机构服务能力标准，通过行政 管理、财政投入、绩效考核、医保支付等激励约束措施，引导各级各类医疗机构落实其自身的功能定 位。 成立县域医院床位调控中心和手术中心，建立以病种结构、服务辐射范围、功能任务完成情况、人才培 养、工作效率为核心的县域医院床位和手术调控机制，统一协调床位，严控医院床位规模不合理扩张。 建立基层签约服务制度。推进居民或家庭自愿与签约医生团队签订服务协议。签约医生团队由二级以上 医院医师与基层医疗卫生机构的医务人员组成。签约服务以老年人、慢性病和严重精神障碍患者、孕产 妇、儿童、残疾人等为重点人群，逐步扩展到普通人群。 健全县域医疗服务价格形成机制。在公立综合医院、私立专科医院、PPP诊所等多种服务形式找到合理 的价格机制。 积极对接商业保险进入县域医疗。发挥各类医疗保险对县域医疗服务供需双方的引导作用和对医疗费用 的控制作用。 逐步减少县级公立医院规模。减少常见病、多发病复诊和诊断明确、病情稳定的慢性病等普通门诊，分 流慢性病患者，缩短平均住院日，提高运行效率。 基层医疗平台 乡镇诊所1乡镇诊所2乡镇诊所N 。 县综合医院县各类专科医院 政府职能部门好健康 出资人 产权所有人 建设、运营、管理 医疗器械医药远程医疗医生培训 医保专科 集中管理、采购 可与社会资源合作的板块，有些需要政府购买服务，例如培训 首诊 首诊首诊 转诊转诊