工程经济学课程设计.docx

一、项目概述中国钢铁工业的产能到2008年已发展到近8亿吨的生产规模，钢材产能也已超过全世界的三分之一，已变为钢铁产品的净出口国，其生产能力与年产量都位居世界首位。行业规划的重点将放在淘汰落后生产设备、提高产业集中度、节能降耗、增加产品竞争力等方面。本次课程设计将模拟在沿海某地建设一座新型高技术含量钢铁企业的投资前期财务评价，本项目经咨询论证技术方案确定为：项目选址临近交通便捷的港口；建设内容包括料场及原料运输、主要生产系统、全厂公用与辅助设施及总图运输设施；生产所需资源条件的铁矿石拟主要依靠进口，煤炭、石灰石、白云石由周边地区采购，电力需求除自供外，不足部分由当地电网供应。 二、基础数据(一)生产规模及产品主案项目设计年产烧结矿1010.7万吨、球团389.1万吨、焦炭233.5万吨、铁水898.2万吨、转炉钢水950.4万吨、连铸坯926.6万吨、热轧商品板卷351.8万吨、冷轧商品板卷共计505.0万吨（其中：冷轧商品板卷213.0万吨、冷轧镀锌商品板卷192.0万吨、冷轧硅钢板卷100.0万吨）。(二)实施进度项目建设期为4年，生产期20年，项目建成后开始投产，第一年达产60%，第二年达产90%，第三年达产100%(三)固定资产投资及资金计划1.项目建设投资6300000.0万元2.流动资金估算。流动资金估算是按分项详细估算法进行估算，估算总额 650000.0万元流动资金估算表(略)3.建设期利息估算为479110.44万元。(四)资金来源及投资进度本工程所需建设资金6300000.0万元，自有资金(资本金)为2500000万元，贷款年利率为6.0%。流动资金650000.0万元，其中铺底流动资金200000万元由自有资金解决，其余由贷款解决，年利率为5.8%。项目建设期4年，各年建设投资投入比例为20%、30%、30%、20%。(五)职工人员数及工资总额全厂劳动定员5581人，工资及福利费按照45960.0（人.年）计算，工资总额25620.58万元(包括职工福利基金)三、财务评价(一)年销售收入和年销售税金及附加估算。产品销售价格根据建设期内考虑价格变动因素，预测到项目建成后的市场价格。年销售收入见下表：表一 营业收入计算表序号产品名称基期价格（元/吨）产量（万吨） 建设期价格平均年增长率（%） 建设期末价格（元/吨）营业收入（万元）1热轧薄板3900.0 105.5 4.0 4562.45 481475.18 2热轧卷板3300.0 246.2 3.0 3714.18 914579.45 3冷轧薄板4600.0 63.9 4.0 5381.35 343868.23 4冷轧薄板4200.0 149.1 3.5 4819.60 718601.85 5镀锌板4800.0 192.0 3.5 5508.11 1057557.20 6冷轧硅钢片14500.0 30.0 5.0 17624.84 528745.22 7冷轧硅钢片5800.0 70.0 5.0 7049.94 493495.54 8合计856.8 4538322.67 年销售税金及附加按国家规定计取，全部产品缴纳增值税，增值税率17%，城市维护建设税税率7%，教育费附加费率4%。经计算，生产正常年进项税为306954.1万元，销项税为7715194.85万元，年销售收入和销售税金及附加估算表(略)(二)产品生产总成本 1.成本价格采用建设期内考虑价格变动因素，生产期价格按照建设期末价格计算，根据钢铁项目的特点，主要选取成本种的矿石、煤炭等价格进行预测（具体预测略）2.固定资产折旧和无形资产及递延资产摊销计算。固定资产折旧采用平均年限法计算，折旧期20年，固定资产残值率按照建设投资和建设期利息合计的5%计算。摊销费15000.0万元，按5年摊销。3.修理费。修理费按建设投资的3%提取。 固定资产折旧估算表(略) 无形及递延资产摊销估算表(略)4.制作费。用建设投资的1.8%计算。5.管理费。按照制造成本的4%计算。6.借款利息计算。长期借款利息计算，建设期利息进入本金一并偿还，生产经营期利息及流动资金利息计入总成本中利息支出一栏。5.其他营业费用。其他费用的计算，为简化计算，按照营业收入的1.5%计算。综合：按照以上成本价格计算生产正常年经验成本为2436223.87万元，生产正常年外购原材料费1137196.5万元，生产正常年辅助材料费287124.3万元，生产正常年外购燃料及动力费799475.0万元。(三)利润总额及分配估算所得税税率按20%计算，企业法定盈余公积金按10%去提取，企业任意盈余公积金按5%提取，应付优先股股利按20%分红，应付普通股股利按30%分红。损益表(略)(四)财务盈利能力分析 1.财务现金流量表(全部投资)(略)。根据财务评价方法，将财务内部收益率及投资回收期采用二种方法计算，即：(税前、税后)。 (1)所得税前内部收益率为22.12%。(2)所得税后内部收益率为19.55%，静态投资回收期8年(含建设期)，动态投资回收期为11.25年，财务净现值(ic=13%)为万元。 从上述二套指标可见，本项目财务内部收益率均大于行业基准收益率，说明盈利能力满足了行业的最低要求，财务净现值均较好，说明本项目在财务上是可以接受的。 2.现金流量表(自有资金)(略) 自有资金财务内部收益率为26.01%； 自有资金财务净现值(ic=13%)为3560155.07万元。 3.根据损益表和固定资产投资估算表计算如下指标总投资收益率=22.22%资本金净利润率=46.81% 该项目投资利润率和投资利税率大于行业平均利润率和平均利税率，这说明单位投资对国家积累的贡献水平达到了本行业的平均水平。(五)清偿能力分析 偿还借款的资金来源：还款期间净利润，折旧费、摊销费。借款偿还期为14年(含建设期)。每年等额还本，当年利息全部支付。由以下指标利息备付率17.5偿债备付率5.43知道项目的偿债能力良好。六、盈亏平衡分析。以生产能力利用率表示的盈亏平衡点(bep) bep=固定成本/销售收入-可变成本-销售税金及附加100% =12035509.41/（88497292.47-43967168.1-996482.82）*100%=27.7% 计算结果表明，本项目只要达到设计能力的27.7%，企业就可以保本，由此可见，该项目具有一定的抗风险能力。(七)结论 从财务评价分析指标可以看出，本项目财务内部收益率(基本方案)为19.55%，投资回收期8年(含建设期)，资本金利润率46.81%，盈亏平衡点27.7%，均高于行业基准指标，也高于银行贷款利率，并且有一定的抗风险能力。国家对于建设这项工程在财务上我们认为是可行的，企业经济效益是好的，此方案可以推荐为可以方案。注释 钢铁企业财务评价是在市场预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件