2017年商业银行设立基金管理公司试点管理办法（全文）

1 / 9 2017 年商业银行设立基金管理公司试点管理办法（全文） 本办法所称商业银行，是指在中华人民共和国境内经中国银行业监督管理委员会 (以下简称中国银监会 )批准设立的国有商业银行和股份制商业银行。本文是本站小编精心编辑的商业银行设立基金管理公司试点管理办法，希望能帮助到你！ 中国人民银行 中国银行业监督管理委员会 中国证券监督管理委员会公告 2016第 4 号 为落实国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见 (国发 2016 3 号 )，促进金融市场协调发展，鼓励金融创新，保证商业银行 设立基金管理公司试点工作顺利进行，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会和中国证券监督管理委员会制定了商业银行设立基金管理公司试点管理办法，现予公布。 中国人民银行 中国银行业监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 二 五年二月二十日 商业银行设立基金管理公司试点管理办法 第一条 为2 / 9 落实国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见 (国发 2016 3 号 )，保证商业银行设立基金管理公司试点工作顺利进行，根据中华人民共和国公司法、中华人民共和国证券投资基金法、中华人民共和国中国人 民银行法、中华人民共和国银行业监督管理法以及中华人民共和国商业银行法等法律法规，制定本办法。 第二条 本办法所称商业银行，是指在中华人民共和国境内经中国银行业监督管理委员会 (以下简称中国银监会 )批准设立的国有商业银行和股份制商业银行。 第三条 本办法所称基金管理公司，是指在中华人民共和国境内由商业银行直接出资作为主要股东、经中国证券监督管理委员会 (以下简称中国证监会 )批准设立、从事基金管理业务的企业法人。 第四条 商业银行设立的基金管理公司，按照中华人民共和国证券投资基金 法规定的业务范围募集和管理基金。试点初期，既可以募集和管理货币市场基金和债券型基金，投资固定收益类证券，也可以募集和管理其它类型的基金。 第五条 中国人民银行会同中国银监会和中国证监会，负责商业银行设立基金管理公司的综合协调工作。 第六条 申请投资基金管理公司的商业银行，应按照中国银监会的有关规定报送材料，在试点期间应同时抄报中国3 / 9 人民银行。中国银监会从商业银行总体风险监管的角度，审查商业银行投资基金管理公司的资格，并依法出具商业银行可以对外投资的监管意见。 第七条 经中国银监会出具 同意投资基金管理公司监管意见的商业银行，应按照证券投资基金管理公司管理办法等有关法律法规，向中国证监会报送申请设立基金管理公司的有关材料，中国证监会依法进行审批。 商业银行申请设立基金管理公司的有关材料在试点期间应同时抄报中国人民银行。 第八条 鼓励商业银行采取股权多元化方式设立基金管理公司。 第九条 除本办法规定的条款外，商业银行设立的基金管理公司的条件及股东资格，按照证券投资基金管理公司管理办法的有关规定执行。 第十条 商业银行设立的基金管理公司，应建立良好的公司 治理结构。商业银行应当严格按照 “ 法人分业 ” 的原则，与其出资设立的基金管理公司之间建立有效的风险隔离制度，报中国银监会备案。 第十一条 商业银行仅以出资额对所设立的基金管理公司承担有限责任，并通过基金管理公司的股东会依法行使股东权利，不得越过股东会、董事会干预公司的经营管理。 第十二条 商业银行与其设立的基金管理公司不得违4 / 9 反国家规定相互提供客户信息资料，业务往来不得损害客户的正当合法权益。 第十三条 商业银行设立的基金管理公司的工作人员必须与商业银行脱离工资和劳动合同关系，不得相互兼职 。基金管理公司的高级管理人员应当符合证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法的有关规定。 第十四条 商业银行设立的基金管理公司所管理的基金资产不得用于购买其股东发行和承销期内承销的有价证券。 第十五条 商业银行为基金管理公司管理的基金提供融资支持，应按照国家有关规定执行。 第十六条 商业银行不得担任其设立的基金管理公司所管理的基金的托管人。 第十七条 商业银行可以代理销售其设立的基金管理公司发行的基金，但在代销基金时，不得在销售期安排、服务费率标准、参与基金产品开发等方面 ，提供优于非关联第三方同类交易的条件，不得歧视其他代销基金，不得有不正当销售行为和不正当竞争行为。 第十八条 商业银行与其设立的基金管理公司在银行间债券市场上不得以优于非关联第三方同类交易的条件进行交易。 第十九条 商业银行与其设立的基金管理公司之间的5 / 9 关联交易实施细则，由中国银监会和中国证监会共同制定。 商业银行设立的基金管理公司和设立基金管理公司的商业银行应分别按照中国证监会和中国银监会的有关规定进行信息披露。 第二十条 商业银行设立的基金管理公司所募集的基金种类，由中国证 监会核准。 第二十一条 中国银监会对设立基金管理公司的商业银行制定相关风险监管指标计算标准，并实施并表监管。 第二十二条 中国证监会依法对商业银行设立的基金管理公司及其募集和管理的基金实施监督管理，保证基金财产的合法运用和基金份额持有人的合法权益不受侵犯。 第二十三条 中国人民银行对商业银行设立的基金管理公司进入全国银行间债券市场依法进行备案和监管。 第二十四条 商业银行设立的基金管理公司和设立基金管理公司的商业银行应分别按照中国证监会和中国银监会的有关规定报送材料，在试点期 间同时抄报中国人民银行。 第二十五条 中国人民银行、中国银监会和中国证监会对商业银行设立的基金管理公司在依法实施监管过程中，要及时相互通报有关信息，建立监管信息共享制度。 第二十六条 商业银行收购基金管理公司参照本办法执行。 6 / 9 第二十七条 中国人民银行、中国银监会和中国证监会共同选定试点银行，并根据试点情况和市场发展需要，共同商定试点工作安排。 第二十八条 本办法由中国人民银行、中国银监会和中国证监会共同解释。 第二十九条 本办法自 2016 年 2 月 20 日起施行。 2017 年 1 月 17 日，知名商业地产基金管理机构高和资本与国内 金，基金资金规模 200 亿元，将专注于盘活商业地产，以在公开市场发行的商业地产证券化产品作为主要投资标的，致力于商业地产证券化产品价值发掘和市场流动性激活。 以甲级办公楼为例，北京、上海、广州、深圳甲级写字楼面积高达 2,500 万平米，价值 1 万亿元以上，再加上低等级的办公楼、商业物业、酒店等，一线城市商业地产价值应该在 3 万亿元以上。然而从现状来看，商业地产融资和流动性的工具非常有限，中 国商业物业融资绝大多数是商业银行贷款，少数通过信托、保险、资管提供融资，而且成本往往在 5%到 15%之间，融资效率低，且不能很好的支持商业物业的运营和发展。 反观成熟市场，以美国为例，商业地产主要通过 方式进行融资存在较大的差异，其中美国 历7 / 9 年融资市场份额的 30%间，而且成本仅为 %江苏银行总行投行资产管理总部总经理高增银先生认为，随着国内资本市场的不断发展，直接融资逐渐成为未来发展的方向，中国 场有着十万亿级别的市场潜力，将成为推动商业 物业优化的重要金融力量。 国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠表示，商业物业从其本质来讲是重要的实业品类，是服务业，和其他实体经济一样，需要创新金融的支持。去年十月份国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见已经提出 “ 积极开展以商业物业等为基础资产的资产证券化业务 ” 。资产证券化一方面可以降低商业物业的融资成本，另一方面由于将债务直接对应于资产，可以有效的降低和控制杠杆率。 近几年，国内资产证券化业务开展得如火如荼，江苏银行在发行信贷资产证券化产品的同时也通过各类资产证券化创新产品帮助企业盘 活存量资产、拓宽融资渠道，不断提升对客户服务的广度与深度。 2016 年，江苏银行资产证券化业务实现了数 “ 量 ” 突破并且 “ 亮 ” 点纷呈，主导并完成多个全国首单项目，包括全国首单票据收益权资产证券化项目、全国首单不良资产收益权转让项目、全国首单境外上市企业供应链金融资产证券化项目等，同时在消费金融、应收账款、收费收益权、信托受益权证券化等领域均有成功案例，初步形成了一定的市场影响力。 8 / 9 江苏银行总行运营总监赵辉先生表示，近两年来伴随着商业地产证券化产品的蓬勃兴起，银行也在积极投身参与这个市场的发展，在这个过程中 深切感受到，仅凭单打独斗是不行的。为此江苏银行选择业内领先的高和资本，联合成立商业地产 金，聚焦商业地产 品。 高和资本是中国商业地产基金的领跑者和商业物业资产证券化的先行者和推动者。自 2016 年成立以来，高和资本已经在北京、上海核心区域投资商业物业总额超过 270 亿元。除在并购领域，高和资本关注商业地产融资创新，推动了 国内的落地，主导发行了国内首单 品 “ 高和招商 。其凭借在商业地产证券化领域的创新与实践经验，致力于成为该领域先进的资产管理服务商 。相信此基金成立后，以江苏银行的资金背景和流动性管理能力以及高和资本对商业地产的深度理解为依托，实现强强联合，将会打造出全新的商业地产 在未来投资选择上，基金将重点关注两类产品，一是在沪深交易所、银行间市场等公开市场发行的高评级的优先级品，以流动性支持、持有并交易的模式参与其中 ;另一类是优质商业地产证券化项目的中间级、次优级产品，以商业物业的盈利能力和成长空间为判断依据，发掘投资价值。 发起设立市场上第一支专注于商业地产证券化的基金，9 / 9 对商业地产后续发展意义重大。厦 门国金首席经济学家，清华大学国家金融研究院兼职研究员郭杰群博士表示：该基金的设立标志着国内的资产证券化市场从 “ 农耕时代 ” 向着“ 工业时代 ” 的发展。 高和资本合伙人周以升表示，国内蔓延的资产荒，实质上是中等风险中等收益产品的稀缺，在低风险 高收益的投资品种之间，存在着一个投资品种的 “ 断裂带 ” 。从国外的经验来看，商业物业的证券化，包括 将形成中等收益中等风险的收