《財富創造的來源》PPT课件.ppt

Wealth: Create and Preserve 先決條件: 自由民主 年收入是72億台幣 鳳凰令的秘密 每字二萬二千元 8:1 Guess Who This Is? 美國十大首富 排名名字資產產 (億美元)公司 1比爾蓋茲460微軟 2華倫巴菲特360波克夏海瑟威 3保羅艾倫220微軟 4海倫華頓205Wal-Mart 5羅賓森華頓205Wal-Mart 6約翰華頓205Wal-Mart 7吉恩華頓205Wal-Mart 8愛麗絲華頓205Wal-Mart 9賴瑞艾利森180甲骨文 10麥可戴爾130戴爾 美國十大首富 排名名字資產產 (億美元)公司 1比爾蓋茲460微軟 2華倫巴菲特360波克夏海瑟威 3保羅艾倫220微軟 4海倫華頓205Wal-Mart 5羅賓森華頓205Wal-Mart 6約翰華頓205Wal-Mart 7吉恩華頓205Wal-Mart 8愛麗絲華頓205Wal-Mart 9賴瑞艾利森180甲骨文 10麥可戴爾130戴爾 財富創造的來源 體力群力智力 面貌 聲音 專業知識 專業技能 人脈 領導能力 球員 歌星 工程師 醫師 律師 企業家 合夥人 12:1 1:12 群力 工程師: 社會精英中最有創造發明能力 o汽車 飛機 電腦 網路 顛覆全人類的生活型態 o全人類的生活型態=數兆億美元的商機 科技上的突破到革命性影響成為必需品 oAffordability oLegs oContinual Consumption oUniversal Appeal oLow Consumption Time 通路: 70-80% 的成本 美國十大首富 排名名字資產產 (億美元)公司 1比爾蓋茲460微軟 2華倫巴菲特360波克夏海瑟威 3保羅艾倫220微軟 4海倫華頓205Wal-Mart 5羅賓森華頓205Wal-Mart 6約翰華頓205Wal-Mart 7吉恩華頓205Wal-Mart 8愛麗絲華頓205Wal-Mart 9賴瑞艾利森180甲骨文 10麥可戴爾130戴爾 o體力智力 群力 o提高income oInvestment (financial planning) 提高income o體制內 nPerformance/bonus nOption/本薪 o體制外 n寫書 (Living History) n教職 n接案子 n直銷 n養蘭 Investment oThree Basic Ways to $ oWinning Strategies oLittle Known but Easy Ways o常見迷思 Formula of Wealth o本金 o報酬率 o期間 Rule of 72 一個簡單的判讀: 你的錢多快會漲一倍 或 通貨膨漲多快會使你的錢縮一半 銀行存款或投資報酬率 = i 72 / i =漲一倍所需年數 例如: i=2 (%) 72/2=36 通貨膨漲率 = I 72 / I =縮一半所需年數 例如: i=3 (%) 72/3=24 1983-2003依風險承受度和報酬不同的投資組合 以收入為主 少風險 以成長為主 多風險 組合特性 Strategy 1Strategy 2Strategy 3Strategy 4Strategy 5Strategy 6 現金 股票 債券 10% 8.5% 81.5% 2% 21.4% 76.6% 2% 36.8% 61.2% 2% 52.1% 45.9% 2% 82.7% 15.3% 2% 98% 0% 年報酬 最好三個月 最差三個月 7%-2%7.5%7.8%9.1%10%-5%16% -6%12% 27% -8%15% 30% -10% 26% 78%-20% 1983-2003:初始$10,000於10年和20年後的價值 10年 20年 $ 20,610 $ 42,479 $ 21,193 $ 44,913 $ 25,937 $ 67,275 $ 31,058 $ 96,463 $ 40,456 $ 163,665 $ 100,857 $ 1,017,211 Strategy 1Strategy 2Strategy 3Strategy 4Strategy 5Strategy 6 起點 、 目的 、環境 、 Vehicle 起點: where you are, current financial status 目的: 短期 買遊艇 中期買豪宅 長期成立助學獎學金 環境: 利率環境 景氣循環 Vehicle:可用的投資工具 Managing a Portfolio: Flying an Aircraft oDestination (goal) oWeather (uncertainty) oSize (responsibility) oSkill (Beta, Sharp Ratio) oStyle (Risk taking/Adverse) Avoid error( systematic, human) Alternative plans Cockpit 資產負債表 o資產 n現金 n貨幣基金 n股票 債券 基金 n保險現金價值 n車子 n藝術品 珠寶 n傢俱 衣服 n房子 n其他不動產 o負債 n應負稅款 n卡債 n房貸 n車貸 n助學貸款 n贍養費 n未付帳單 n其它 目的 短期中期長期 減少債務 建立急難基金 買房子 整修房子 買度假別墅 買新車 養小孩 孩子教育基金 買新傢俱 海外度假 計畫留職停薪一段時間 創業基金 退休生活基金 提早退休 其它 1983-2003依風險承受度和報酬不同的投資組合 以收入為主 少風險 以成長為主 多風險 組合特性 Strategy 1Strategy 2Strategy 3Strategy 4Strategy 5Strategy 6 現金 股票 債券 10% 8.5% 81.5% 2% 21.4% 76.6% 2% 36.8% 61.2% 2% 52.1% 45.9% 2% 82.7% 15.3% 2% 98% 0% 年報酬 最好三個月 最差三個月 7%-2%7.5%7.8%9.1%10%-5%16% -6%12% 27% -8%15% 30% -10% 26% 78%-20% n因應失業或失能: 一般六個月 保守一年 n因應醫療或意外導致超額支出 n因應能力: 失業保障月數 = 可快速變現資產:現金 定存 股票 基金 月固定支出=月生活費 + 應付支息(房帶車貸死會) n意外/災難承受能力= 可快速變現資產 月固定支出 可快速變現資產+ 保險理賠-現有負債 5-10年生活費+重建成本 緊急預備金 n不可替代性 n開銷高峰: 學前階段 和 高等教育 教育金規劃 家庭計劃育兒計劃教育計劃 何時幾個 單/雙薪 單薪雙薪 幼稚園 小學 中學 大學 深造 保母 教育金規劃 例一: 老陳有一女目前5歲 若18歲上大學 依目前念私立大學四年所需付費 用為100萬元 若學費漲幅以6%計算則13年後需準備多少經費 100萬元*複利終值係數=213萬元 例二: (同上)若老陳目前有基金資產50萬元 其投資報酬率為8% 則目前 每年/每月須準備多少為大學教育經費 50萬元*複利終值係數=106萬元, 不足107萬元 107萬元/年金終值係數=5萬.每年 注意: 1. 只有大學 並不含其它過程 2. 以一個小孩計算 3. 未含通膨 4. 子女興趣可能與父母不同 應以寬鬆角度準備教育基金 5. 寧可多準備 多餘留做自己退休金 6. 鼓勵大學畢業子女先工作再深造 可減輕父母負擔 退休規劃 老了之後還會活很久 遺產不先分 無退休規劃溫飽難求 有退休規劃有尊嚴有快樂 退休規劃 Y:工作期年收入 S:工作期年儲蓄 C:工作期年支出 N:尚可工作年數 C:退休後年支出 R:退休後餘命 目前沒有積蓄 退休後想維持目前生活水準 且不打算留遺產 工作期總儲蓄支撐退休後生活總支出 SN=C*R=(Y-S)R 例一: Alex, 35yr, 無儲蓄 打算65yr退休 希望退休後維持目前 生活水準到75yr 應有儲蓄率? 25% 注意: 1. 未含急難備用金 2. 自願/被迫提早退休 3. 活超過75yr 例一:Brian, 35yr, 無儲蓄希望退休後維持目前生活水準到75yr 若儲蓄率為40% 何時可退休? 59yr 提前6年 退休規劃 K=不同程度的 生活水準 的比例 目前沒有積蓄 退休後可以接受不同程度的生活水準 工作期總儲蓄支撐退休後生活總支出 SN=KRC 例三: Calvin, 35yr, 無儲蓄 打算65yr退休 希望退休後維持目前 生活水準的80% 到75yr 應有儲蓄率? 21% 注意: 和例一比較 儲蓄率由25%-21% 生活水準由100%-80% 例四:David, 35yr, 無儲蓄希望退休後維持目前生活水準的110%到75yr 若儲蓄率為40% 何時可退休? 60yr 注意: 和例二比較 退休後維持生活水準提高10% 延後退休1年 退休規劃 ：儲蓄金額 ：儲蓄為目前 年收入的倍數 已有積蓄下的退休規劃 工作期總儲蓄支撐退休後生活總支出 SN （-S) 例五: Eason, 35yr, 有儲蓄 其儲蓄為年所得5倍 打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準80% 到75yr 應有儲蓄率? 7.9% 注意: 和例三比較 有儲蓄 使比率由21%-7.9% 例六:Frank, 35yr, 有儲蓄 其儲蓄為年所得5倍 打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準110% 若儲蓄率為40% 何時可退休? 55yr 又更提前 退休規劃 H:遺產 P:遺產為所得的 倍數 目前有積蓄 而且退休後想留遺產照顧配偶和後代 目前淨值+現再到退休儲蓄=退休後生活支出+遺產 SN+YQ=KR(Y-S)+PY 例七: Greg, 35yr,其儲蓄為年所得5倍 打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準80% 到75yr 病劉10倍年所得為遺產 應有儲蓄率? 34% 例八:Helix, 35yr,其儲蓄為年所得5倍 打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準110%若儲蓄率為40% 何時可退休? 65yr 大閘蟹 vs 財務自由 Rain or Shine o策略性資產配置:根據長期理財目標而擬定 o戰術性資產配置:根據短期理財目標而擬定 o景氣循環: 蕭條:景氣不入谷底 在U行谷底盤旋 股市房地產持續低迷 現金最佳 債券有好有壞 復甦:企業獲利增加 通膨壓力未出現 股市黃金期 繁榮:設備利用率達到飽和 工資級產品價格上升通膨壓力出現 保值的地產和貴金屬值得投資 緩滯:經濟成長減緩 企業獲利衰退 利率下降 股市步入空頭 地產需求減少 債券值得投資 總體經濟 產業 公司 oTop down oBottom up oTechnical/Arbitrage o總體經濟 o產業 o公司 迷思 oLack of Information oEQ:追漲殺跌 o攤平 o便宜 vs 值得 o收益 vs 資本利得 o駝鳥vs Story to Tell Investment Vehicles 不動產: 土地 房屋 動產: 股票 債券 基金憑證 珠寶 古董 最重要: 報酬 風險 流動 報酬 風險 流動 報酬 風險 流動 Gap: 起點: where you are, current financial status 目的: 短期 買遊艇 中期買豪宅 長期成立助學獎學金 環境: 利率環境 景氣循環 Vehicle:可用的投資工具 起點 目的 環境 Vehicle 您可知道? n沒有任何一種單一資產，能在各種環境都表現良好 n沒有任何一種單一基金，能在各種環境都表現良好 必須透過資產配置來管理風險 n降低風險 n達到預定的投資目標 n減少情緒不安 1983-2003依風險承受度和報酬不同的投資組合 以收入為主 少風險 以成長為主 多風險 組合特性 Strategy 1Strategy 2Strategy 3Strategy 4Strategy 5Strategy 6 現金 股票 債券 10% 8.5% 81.5% 2% 21.4% 76.6% 2% 36.8% 61.2% 2% 52.1% 45.9% 2% 82.7% 15.3% 2% 98% 0% 年報酬 最好三個月 最差三個月 7%-2%7.5%7.8%9.1%10%-5%16% -6%12% 27% -8%15% 30% -10% 26% 78%-20% 稅務規劃 合法節稅 屬人主義