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宏观经济学 经济学院 西方经济学教研室 第一章 导论 本章重点： 1. 认识宏观经济学的研究对象、解决的基本问题； 2. 认识宏观经济学与微观经济学的区别与联系； 3. 了解宏观经济中的收入循环流程模型； 4. 初步了解宏观经济理论中的一些基本概念（变 量）。 5. 了解现代宏观经济理论的形成、发展脉络和趋势 。 一、宏观经济学的对象 1. 什么是宏观经济学： 宏观经济学是以整个国民经济活动作为研究 对象，是通过研究社会总体经济运行中有关总量 的决定和变动，来说明资源如何才能得到充分利 用的经济学。 具体看， 宏观经济学有以下特征： a.宏观经济学研究的对象是整个社会经济或经济 的整体运行，即整个国民经济活动；萨缪尔森指 出，宏观经济学是根据产量、收入 价格水平和失 业来分析整体经济行为。美国经济学家E.Shapiro 指出，宏观经济学考察国民经济作为一个整体的 功能。 b. 宏观经济学解决的基本问题是资源如何 充分利用的问题；微观经济学解决的基本问题 是既定资源的配置问题，而宏经济学所要解决 的基本问题是资源如何充分利用问题。这一问 题可以具体为：充分就业问题； 经济波动与经 动济增长问题； 通货膨胀或紧缩问题。 c. 宏观经济学的中心理论是收入（或就业 ） 理论；宏观经济学中是以收入总量来衡量社 会总产出水平的，收入总量是宏观经济中最基 本最重要的经济变量或指标，它的变动决定或 影响着其它经济总量，其中就业量与收入量就 有着十分密切的关系。 d. 宏观经济学的研究方法是总量分析的方 法； 总量，即反映经济整体运行状况的经济 变量。 总量既是个量的总和或加总（如总收 入、总产出、总投资、总储蓄等），也是指均 量（如价格水平、利率、人均收入等）；总量 也分为存量（某一时点发生的经济量）和流量 （某一时期发生的经济量）。 2. 宏观经济学的基本假设； 产生于上世纪30年代的现代宏观经济理 论的基本假设是： a. 市场机制的不完善； b. 政府有调节经济的能力和权威。 3. 宏观经济学考察的主要问题： a. 长期经济增长； b. 就业与失业； c. 通货膨胀； d. 开放经济与对外政策； e. 宏观经济政策。 4. 宏观经济学的主要理论内容： a. 国民收入核算理论； b. 国民收入决定理论（均衡国民收入决定 的三个模型）； c. 经济增长理论； d. 经济周期理论； e. 通胀与失业理论； f. 开放经济理论； g. 宏观经济政策。 5. 宏观经济学与微观经济学的区别与联系： 区别：在研究对象、解决的基本问题、核心 理论和运用的方法上不同； 联系： 两者都以增进福利为目的，宏观经 济学以微观经济学为基础，微观经济学以宏观 经济学为指导。 二、宏观经济中的收入流量循环模型 1. 两部门经济收入流量循环模型（见下页图 ）： 消费者 厂 商 商品市场 要素市场 货币收入流向 收入循环流量模型图收入循环流量模型图: : (箭头是货币收入流向) 要素市场 厂商支付要素报酬 消费者 生产者 （居民户） （厂商） 产品市场 居民购买产品与劳务 如果居民全部收入购买产品和劳务，则：总支出 = 总收 入 也就是：总需求 = 总供给 或： AD = AS 消费者 厂 商 如果消费者的收入，一部分购买产品和 劳务，另一部分储蓄起来，而厂商在获得消 费者消费支出外，又获得由储蓄转为的投资 ，那么收入流程图就是： 厂商支付要素报酬 居民户购买产品 劳务 居民户 厂商 储蓄 投资 金融机构 消费者厂 商 2. 三部门经济收入流量循环模型： 三部门经济是指由厂商，居民户和政 府三个经济单位构成的经济社会。其收入流程 图： 转移支付 政府支出 购买产品与劳务 支付要素报酬 居民户厂 商 政 府 税收税收 3. 四部门经济收入流量循环模型： 进 口 政府 出 口 国外 税收 税收 转移 政府 出口 进 口 支付 支出 支付要素报酬 居民户 购买产品劳务 厂商 4. 收入流量循环模型的特征： a. 简化了市场和市场主体； b. 强调了市场之间的相互作用。 三、宏观经济学中的基本概念（基本经济 总量） 1. 国内生产总值（GDP）： 2. 名义GDP和实际GDP： 3. 经济周期与产出缺口： 4. 流量与存量： 5. 内生变量与外生变量： 内生变量是一种理论内所要解释的变量；外 生变量是一种理论内影响其他变量，但本身由该 理论外的因素所决定的变量。内生变量又称因变 量，外生变量又称自变量。 6. 利率与现值： 四、几对宏观经济变量之间的关系 1. 经济增长与失业： 美国学者奥肯认为，经济增长即GDP变动 率与失业率之间存在着一种相当稳定的关系。 当经济增长高于2.25%时，失业率是下降的； 当实际GDP在一年内持续高于2.25%增长时， GDP每增加一个百分点，失业率会下降0.5个百 分点；这也表明就业量的增长率是小于产量的 增长率。奥肯阐明的经济增长与失业的关系， 在西方被称为奥肯定律。 2. 通货膨胀与商业周期： 一些西方学者认为，通胀与经济周期有密 切的关系。短期里温和的通胀（通胀率小于 10%）对产量和就业有扩大效应。价格的上升 往往发生在经济复苏，总需求增加时。而在经 济步入衰退时，总需求持续减少，通胀率会出 现下降趋势。 3. 通货膨胀与失业： 上世纪50年代，新西兰籍英国学者通过对 英国1861-1957年间的相关统计资料的分析， 得出了通货膨胀率（工资变动率） 与失业率 之间存在着此消彼长的反方向变动的结论。并 提出了反映通胀率与失业率相互关系的菲利普 斯曲线。 五、总需求与总供给 宏观经济学中，总需求总供给分析即总 需求总供给模型具有十分重要地位。它是分 析宏观经济运行，特别是分析产出量 价格水 平等经济总量变动，分析宏观经济政策效应的 一个很重要的理论工具。 1. 总需求： a. 总需求含义：总需求是指一定时期内经 济社会各部门愿意支出的总量。 b. 总需求构成：四部门经济中，总需求可 以看成是由消费需求（C）、投资需求（I）、 政府购买需求（G）、净出口需求（X-M） 构 成。 用公式表示：AD = C + I + G +（X-M） 。 c. 影响总需求变动的因素：除外生变量外 ，影响总需求的重要因素有价格水平、货币供 给、政府政策（如税收政策） 等。 d. 总需求曲线：反映总需求与价格水平 之间关系的曲线即总需求曲线。在产量与价 格水平的座标系中，总需求曲线是一条向右 下方倾斜的曲线。 e.总需求曲线的变动： 2. 总供给： a. 总供给含义：总供给是指一定时期经 济社会全部生产者愿意生产和出售的商品和 劳务的总量。 b. 总供给构成：由于供给取决于各种要 素，从收入角度看，总供给可以由用于消费 （C）、储蓄（S）、税收（T）和进口（M） 的收入构成。 公式： AS = C + S + T + M 。 c. 影响总供给的因素：主要有价格水平 、资源状况、生产能力和成本，以及政府政 策等。 d. 总供给曲线： 即反映总供给与价格水 平之间关系的曲线。在总产量和价格水平的 座标中，总供给曲线有三种情况。 e. 总供给曲线的变动： 3. 总需求总供给模型： 总需求与总供给的相互作用决定了价格 水平和产出（收入）水平。总需求变动和总供 给变动影响着价格水平和产出水平的变化。 ADAS模型的政策意义。 六、宏观经济学的形成和演进脉络 所用教材把宏观经济学的发展简史分为 三个阶段，即宏观经济思想早期发展阶段、现 代宏观经济学形成阶段、当代宏观经济学的进 一步发展阶段： 1. 宏观经济思想的早期发展： a. 古代经济思想的形成和发展 b. 重商主义主张国家干预经济 c. 重农学派的宏观经济思想 d. 斯密的宏观经济思想 e. 19世纪70年代出现的边际革命和均衡分析 方 法 f. 20世纪初一些经济学家对宏观经济分析和理 论的贡献 2. 凯恩斯革命现代宏观经济学 的形成: a. 30年代初的大危机 b. 1936年发表标志现代 宏观经济学的形成 c. 凯恩斯宏观经济理论和政策在 战后的影响和演变 3. 当代宏观经济学的新发展 a. 20世纪70年代的”滞胀” b. 现代货币主义学派 c. 供给学派 d. 理性预期学派 e. 新古典宏观经济学和新凯恩斯主义 4.现代宏观经济学中的一些重要结论： （1） 长期中，一国生产能力决定了该国公众 的生活水平； （2） 短期中，总需求影响一国的产出量； （3） 长期中，货币增长率决定通胀率，但不 影响失业率； （4） 短期中，货币政策与财政政策的选择面 临着通胀与失业的交替关系。 第二章 国民收入核算 本章重点： 1.认识国内生产总值GDP和国民生产总 值GNP的含义和核算方法； 2.了解国民收入核算体系中GDP（GNP ）、NDP（NNP）、NI、PI、PDI五个总量 指标及其相互关系； 3. 认识国民收入核算中的恒等关系； 4.了解国民收入核算体系的局限性。 一 、国内生产总值GDP 1. GDP的含义： GDP是指经济社会（一国或一地区） 在一定 时期（通常是一年） 内运用生产要素所生产的全 部最终产品（包括劳务） 的市场价值总和。 2. 对GDP的理解： a. GDP是当年经济社会所提供的产品和劳务： b. GDP是以市场价值来计算的： c. GDP是最终产品的价值（即要剔除中间产品 的价值或只计算各道工序的增加值）： 最终产品含义： 中间产品含义： GDP计算举例： 生产阶段产品价值 中间产品 价值 增加值 棉花 808 棉纱 1183 棉布 20119 服装 30 （最终产 品 价值） 2010 合计693930（增值和） d. GDP是一个流量概念： 流量与存量的含义 GDP 是一国一年当中市场价值量的总和 e. GDP既包括物质产品价值又包括劳务价值： 在西方国民收入核算中不仅物资生产部门 创造价值，而且非物资生产部门同样也创造价 值 f. GDP是在本国领土上提供的价值： 即既包括本国居民在本土上提供的价值又包 括外国居民在本土上提供的价值，但不包括本 国居民在外国领土上提供的价值。 3. 国内生产总值GDP与国民生产总值GNP： 如果没有对外经济关系，一国的GDP与 GNP完全相同（相等）。 两者的区别： GDP是以领土（地理） 为标准，是一国当 年本国公民与在本国领土上居住的外国公民提 供的最终产品的价质总和，而不包括本国公民 在外国创造的价值；GNP是以人囗为标准，是 一国当年本国公民与（暂时） 居住外国的本国 公民所提供的最终产品价值总和，而不包括（ 暂时） 居住本国的外国公民所创造的价值。 两者的联系： GNP = GDP + 本国公民在国外生产的价 值 外国公民在本国生产的价值 或 GDP = GNP + 外国公民在本国生产的价 值 本国公民在国外生产的价值 如果本国公民在国外生产的价值大于在本国 的外国公民生产的价值，则GNP 大于 GDP，否 则GNP 小于GDP。 二、国民收入的核算方法: GDP GNP 等都是广义的国民收入范畴，国 民收入的核算有支出法 收入法和部门法（生产法 ） 三种基本方法 1. 支出法：支出法又叫产品流动法或最终产 品法，它是指从对产品的购买出发，把一年里社 会所购买的全部各项最终产品和劳务的支出加总 ，来计算当年经济社会所生产的国内生产总值（ 或国民生产总值）。 用公式表示： GDP = Q1.P1+ Q2.P2+ +Qn.Pn=Qi.Pi 用支出法计算GDP 包括四个方面： 消费品支出： C （包括耐用消费品支 出 非耐用消费品支出 劳务支出） 投资支出： I （包括固定资产投资如厂 房 设备投资和住宅投资， 存货投资 ） 政府购买支出：G （包括物品购买和劳 务支出 不包括政府转移支付） 净出口支出： X M （出口值减进囗值 ） 用公式表示： GDP = C + I + G +（XM） = AE （总支出 ） 2. 收入法： 收入法也叫要素支付法或要素收入法，是指从 收入的角度出发，把社会一年中各项生产要素获得 的收入加人总，即把劳动所得工资、资本所得的利 息、土地等自然资源所得的租金及企业家才能得到 的利润相加来计算国内生产总值。严格说，用收入 法来计算GDP，除了各项要素所得收入，还应包括 企业间接税和企业转移支付 公司未分配利润以及 资本折旧。 用公式表示： GDP = 工资 + 利息 + 利润 + 租金 + 间接税 + 企 业转移支付 + 折旧 理论上讲，用支出法和收入法所计算的 国民收入应该是相等的，因为它们都是当年 全部产品和劳务形成市场价值的两个方面（ 即总需求和总供给） 。 3. 生产法： 生产法也叫部门法，是指按提供物质产品 与劳务的社会各生产部门的产值来计算国民收 入的方法。用生产法来计算国内生产总值， 要 把各部门使用的中间产品的产值扣除掉，只计 算各部门的增加值。这种方法的优点在于便于 了解各部门在GDP的形成中的作用和国民经济 中产业结构的状况。 理论上，上述三种核算方法计算出的国 民收入应该是完全一致的，但实际中往往并 不一致， 通常要调整误差。 西方主要国家一般以支出法作为计算国 民收入体系的基本方法。 三、国民收入核算体系中的五个总量关系 在西方的经济理论和实践中，国民收入核 算体系中有五个衡量宏观经济运行的总量指标 ，除了GDP（或GNP） 外，还有NDP（NNP ）、NI、PI、DPI 四个总量指标，它们之间是 相互联系的。 1. 国内生产总值GDP： 它未扣除当年资本的耗费（即资本折旧） . 2. 国内生产净值 NDP（国民生产净值NNP） ： 它是指一国一年内新增加的产值，即当年 GDP中扣除资本折旧之后的产值。 NDP = GDP折旧 3.国民收入 NI ： （这里的国民收入是狭义的， 广义的国 民收入是泛指上述五个总量） 它是指一国一年内用于生产的各种生产要 素所获得的全部收入。 NI = NDP间接税企业转移支付+政府补助 4.个人收入 PI ： 它是指一国一年内个人所得到的全部收 入。 PI = NI公司未分配利润企业所得税+ 政府和企业给居民的转移支付+政府向居民支 付的利息。 5. 个人可支配收入 DPI ： 一国一年内个人可支配的全部收入 DPI = PI个人所得税 个人可支配收入最终可以分解为消费（C ）和储蓄（S），即：DPI = C + S 四、名义GDP 、实际GDP与人均GDP 国内生产总值作为最终产品的市场价值总 和，必然受到两个因素影响而变动，一是产 量本身的变动，二是价格的变动（价格又受 到货币发行的影响）。 1.名义GDP和实际GDP： 为了比较真实反映当年产量的变动，GDP又区分为 名义GDP和实际GDP。 名义GDP是按当年价格计算的GDP。 实际GDP是 按不变价格（统计中确定的基年价格） 计算的GDP 。 实际GDP = （名义GDP / GDP折算数） x 100% GDP折算数（平减指数）= （名义GDP / 实际GDP） x 100% = （Pt. Qt /P0. Qt） x 100% 2. 人均GDP 为了真实反映一国的经济实力、市场规模、 人民的富裕程度和生活水平，在西方以及联合国 通常采用人均GDP指标。 人均GDP： 即按当年人口数平均的GDP。 某国某年人均GDP = 当年实际GDP / 当年人口 数 注意：人口数是一个存量概念，即当年7月1 日零时人囗数，或人口数平均值，即年初与年末 人口数平均值。 人均GDP具有重要意义。 五、国民收入核算中的恒等关系： 从国民收入核算方法可看出，无论是用支 出法还是收入法，得出的国民收入总是一致的 。因为用市场价值核算的国民收入总是由买卖 双方共同决定的。这反映了国民经济中的一个 基本平衡关系，即：总支出衡等于总收入，亦 即：总需求等于总供给。 公式表示：Y = AD = AS 1.两部门经济中的国民收入恒等关系: 两部门经济的收入流量循环图如下: 要素市场 产品市场 消费者 厂 商 如果居民的全部收入用于购买支出,即总支出=总收入, 亦即总需求=总供给。即: Y = AD = AS 。 厂商支付要素报酬 消费者购买产品与劳务 如果消费者的收入，一部分购买产品和 劳务，另一部分储蓄起来，而厂商在获得消 费者消费支出外，又获得由储蓄转为的投资 ，那么收入流程图就是： 厂商支付要素报酬 居民户购买产品 劳务 居民户 厂商 储蓄 投资 金融机构 如果金融机构把储蓄全部转化为投资，则 整个经济正常运行。也就是总支出（总需求） 仍然恒等于总收入（总供给）。 这里总支出（总需求）包括消费支出和投 资支出，公式表示：AE（AD） = C + I 这里总收入（总供给）包括用于消费的收 入和用于储蓄的收入，即：总供给等于消费加 上储蓄。用公式表示：AS = C + S 。 两部门经济的恒等关系：总需求恒等于总 供给。即：AD = AS。也就是：C + I = C + S 。 亦即：I = S 。 2. 三部门经济中的恒等关系： 三部门经济是指由厂商，居民户和政府三 个经济单位构成的经济社会。其收入流程图： 税收 税收 政 府 转移支付 政府支出 购买产品与劳务 居民户 支付要素报酬 厂商 在这里总支出（总需求）包括消费支出， 投资支出和政府购买支出（G）。用公式表 示： AD = C + I + G 总收入（总供给）包括：用于消费和储 蓄的收入，还包括用于税收（T）的收入。用 公式表示： AS = C + S + T 。 三部门经济的恒等关系是：AD = AS 即：C + I + G = C + S + T 亦即： I + G = S + T 。 4. 四部门经济中的恒等关系： 四部门经济中除了居民户，厂商和政府三 个经济外，又增加了国外经济单位，即有了 对外贸易的经济社会。其收入流程图： 进 口 政府 出 口 国外 税收 税收 转移 政府 出口 进 口 支付 支出 支付要素报酬 居民户 购买产品劳务 厂商 四部门经济里，从总支出或总需求来看， 国民收入（y）是由消费、投资、政府支出和 净出口（出口减掉进口）构成。用公式表示： Y = AD = C + I + T + （XM）。 从总收入或总供给来看，国民收入又是由 消费、储蓄、税收、进口（X）和对外转移支 付（Rf） 构成。公式表示： Y = AS = C + S + T + M +Rf 。 均衡国民收入条件下，即：AD = AS 条件 下，四部门经济的恒等条件公式是： C + I + G +（XM） = C + S + T +Rf 即： I + G +（XM） = S + T + Rf 。 应该看到，国民收入核算中的这种恒等 关示（公式）是一种事后的恒等，即在一年 的生产供给和消费之后，从国民收入核算表 中所反映出来的关系。但是在一年的生产活 动过程中，总支出（总需求）与总收入（总 供给）并不总是相等，有时AD可能大于AS ，有时AS大于AD。在下面一章有关国民收 入决定理论中，将详细分析总需求与总供给 的关系以及均衡国民收入的决定和变动。 六、对西方国民收入核算理论的简单评价 西方国民收入核算理论及其核算体系（简 称SNA），是联合国和世界大多数实行市场经 济体制国家采用的对国民经济运行基本总量指 标进行的核算方法和制度，显然这种核算方法 与制度具有一定的科学性和合理性。 西方SNA的合理性在于： 基本上反映了现代市场经济条件下一国或地区 的经济规模 经济运行和经济发展水平。 能够反映非物质生产劳动在现代经济社会里（ 即高度商品化 市场化和高度知识信息化条件下 ）的重要作用，即反映了知识、科技、信息、 劳务（服务）在现代经济中创造的价值。 SNA核算体系采用最终产品价值的核算方法 可以避免国民收入的重复计算。 SNA核算体系区分名义GDP和实际GDP便于 比较，也具有合理性。 显然，SNA核算体系也有其庸俗性、不 科学和不合理的方面： 含有“三位一体”（即劳动 资本 土地三要素 ）共同创造价值的马克思曾经批判过的庸俗 思想。 存在着无法计入国民收入的经济活动，如自 给经济部分、非市场经济活动、地下经济、 黑市经济等经济活动。 不能反映生产活动对资源（特别是自然资 源） 的耗费状况和对环境的影响状况（如同样 的GDP不能比较其对资源的耗费和对环景的破坏 的代价）。 不能完全反映人们从生产活动中得到的福 利变化。如环境的改善（GDP的增加在一些国家 或地区往往以牺牲环境为代价）闲暇时间增加、 精神文化水平提高、 社会公平程度改善等等。 不能真实反映一国物质生产水平及经济 结构的变动情况。由于GDP统计中，既有物资 产品的产值，又有劳物的价值，还有高科技 产出的价值。同样的，GDP水平不能显示不同 国家在科技、物资生产、服务等诸方面的水 平和经济结构状况。 对GDP指标的修正： （1）经济净福利NEW： NEW是对GDP调整后的国内总产出指标。它 只包括对经济福利有贡献的消费和投资。NEW 对GDP的调整包括增加闲暇的价值、非市场活 动提供的服务价值再减掉环境破坏损失的价值 。 （2）绿色GDP： 绿色GDP是世界银行1995年提出并于1997 年首次采用的衡量一国真实国民财富的一个总 量指标。它是GDP扣除资源耗费价值和环境污 染损失的余下价值。 还应该注意到，西方国民收入概念与马 克思的国民收入概念是完全不同的： a 创造的主体不同 b 性质不同 c 构成内容不同 七、我国采用国民收入核算体系（SNA） 的实践及演变： 我国五十年代对国民经济和经济总量 的核算采用的是物质平衡表体系（简称MPS 核算体系）。 MPS核算体系是以马克思的劳 动价值论和生产理论为基础的。 随着社会经济的发展，MPS核算体系越来 越不适应了，其弊端充分显露： a.不能从总体上反映一国的经济规模和综 合国力状况。 b.不能反映科技、信息、第三产业的发展状 况以及经济结构的变动。 c.与国家对宏观经济的调控也不相适应。 d.更不适应市场经济发展和对外开放与国际 经济接轨的要求。 e.也不便于国与国之间的比较。 80年代初，随着改革开放，特别是第三 产业的迅速掘起，我国理论界解放思想，展 开了对劳动价值理论，特别是生产性劳动理 论和国民收入统计理论的大讨论。 1983年我国开始试行SNP核算体系。 1985年正式放弃MPS核算体系而采取SNP核 算体系。 由于我国正处在由计划体制向市场 经济体制的转轨过程中，一方面国内生产总 值核算还不能完全真实反映国内经济状况， 另一方面这一核算体系和方法也要在实饯中 不断完善。 第三章 简单国民收入决定理论 以需求为中心的国民收入决定理论是凯恩 斯全部宏观经济理论的核心。本章首先分析简单 国民收入决定模型（理论）。 所谓简单国民收入决定模型即只考察商品市 场上均衡时国民收入的决定（或国民收入均衡的 条件）。（而凯恩斯的全部理论涉及到四个市场 ：商品市场、货币市场、劳动市场和国际市场） 。 本章重点： 认识均衡国民收入决定的简单模 型， 了解国民收入均衡的条件 认识凯恩斯的消费理论，了解消 费函数和储蓄函数 认识乘数原理 一、总支出与均衡国民收入决定 均衡国民收入概念： 考察简单国民收入决定理论，首先要了 解两个与国民收入有关的概念： a. 均衡国民收入： 均衡国民收入（或产出、产量）是指总 需求（或总支出）与总供给相等或达到平衡 时的国民收入。作为实际的国民收入总是均 衡的， 因为它是事后（成交后）的总量，但 作为计划和过程中的国民收入不一定是平衡 的，因为实际中总需求与总供给不一定总是 平衡的。 b. 潜在国民收入： 潜在国民收入是指经济中实现了充分 就业或者实现资源充分利用时所能达到的国 民收入水平，也叫充分就业的国民收入。 均衡国民收入不一定等于潜在国民收入。 分析简单国民收入决定的几点假设： a. 假定潜在国民收入水平不变（即经济 社会的资源条件和技术水平不变）。 b. 假定价格水平不变或既定。 c. 假定经济社会未达到潜在国民收入水平 ，即各种资源尚未充分利用，总供给可以随 时满足总需求而价格水平不变。（以上假定 是与凯恩斯当时所处的“萧条经济”的历史条 件相符的。 d. 为了分析简便，还假定折旧、公司未 分配利润为零，即假定：GDP=NDP=NI=PI 。 1 总需求与均衡国民收入决定的简单模型 ： AD （AE） AD=AS AEAS 0 Y0=100 Y 如图即最简的均衡国民收入决定模型。 图中横轴y表示收入或产出水平，纵轴AD （ 或AE） 表示总需求或总支出水平，45o线表 示总供给随时满足总需求，即线上每一点都 是AS=AD。图中如果总支出或总需求水平为 100， 则AE线与45o 线的交点E决定的收入yo =100，即均衡国民收入为100。 图中还可看出：如果在yo 左边 则AE AS 要求y增加，如果在yo 右边 则AE 0，所以，APC MPC。（因为APC=C/y=Co/Y+mpc.Y/Y=Co /Y+MPC.） 如果收入很高，自发消费在收入 中比重极小，则MPC接近于APC。 a. 边际消费倾向递减规律： 凯恩斯认为，人们普遍存在一条心理规 律， 即边际消费倾向递减规律，即：随着收 入增加， 消费也增加，增加的消费在增加的 收入中所占比重将越来越小，即MPC是递减 的。（可以用图形说明，如图） C c=y c 0 Y 之所以存在这一规律，凯恩斯认为是由 于人们存在“八大天性”：谨慎、远虑、贪婪 、计算、改善、独立、自豪、企业。边际消 费倾向递减规律是凯恩斯有效需求不足理论 的基石之一。 b. 消费函数与两部门经济简单国民收入决定 模型（如图） C+I AD=AS A C+I C A C0+I C0 0 Y0 Y0 Y 这里假定消费与收入之间是线性关系， 即存在消费函数C=Co +mpc.Y，又假定没有 投资支出，全部支出AE只是消费支出。这时 ，均衡收入的条件是：C=Y，即总支出正好 等于总产出。 图中Y0 即为均衡国民收入。Yo 之左消费支出大于产出，要求Y增加；Yo之 右产出大于消费支出，要求Y增加，只有在 Yo 处消费总支出等于总产出，实现均衡国民 收入。用公式表示： Y=AE=C，在这里均衡 国民收入Yo=C。 如果己知消费函数： C=1000+0.8Y，（mpc=0.8）， 则可求出均衡收入Yo 。 Yo =C=1000+0.8Yo ， Yo 0.8Yo =1000 ， 0.2Yo =1000 ， Y0 =5000 。 2. 储蓄函数： 储蓄是收入中用于消费支出后的余下部分 ，两部门经济中：Y=C+S ，亦即S=Y-C 。 储蓄函数是指储蓄与收入之间的依存关系 。 储蓄函数的表达式： S=f（y）。这里收入 Y是自变量，储蓄S是因变量。 储蓄曲线（如图）： S S A点：S=0 A左：S0 0 Y S曲线斜率是递增的， - 因为MPS是递增的。 根据资料可以绘出储蓄曲线。图中：横轴y 表示收入水平，纵轴S表示储蓄水平。横轴上A 点表示一定收入下储蓄为零。A之左表示有负储 蓄即借债，A之右表示有储蓄，并随收入增加而 增加，其形状（斜率递增）是由MPC递减规律 决定的，也是由MPS递增决定的。 储蓄函数也可以用平均储蓄倾向APS和边际 储蓄倾向MPS来表示。 平均储蓄倾向：是指储蓄在收入中所占比 例。公式表示：APS=S/Y ； 边际储蓄倾向：是指增加的储蓄在增加的 收入中所占的比例。公式表示：MPS= S/ Y 。 平均储蓄倾向与边际储蓄倾向的关系：一 般在收入既定下，APS t Y0 kt ，kg ktr 。这是因为政府支出（不含转移支付 ） 增加1美元，一开始就使总支出增加1美元， 从 第二轮后才按mpc=0.8增加，而税收减少或政府转 移支付增加，一开始只能使总支出增0.8美元。正 因如此，政府购买支出和税收同等增加一定量， 国民收入也会增加。 举例：如果mpc=0.8，府购买支出增加100 亿，根据公式：kg = 1/（1-mpc）= 5 ，国民收 入增加 500亿，即： Y1 = G x kg= 100 x 5=500亿。 政府同时增加税收100亿，根据公式： kt = -mpc/（1-mpc）= - 4 ，国民收入减少400亿 ，即： Y2 = T x kt = 100 x（- 4）= - 400亿 。 从而整个国民收入增量为100亿。即： Y= Y1+ Y2= 500 400 = 100亿。 可见，平衡预算乘数为1，即：kb= 1 。 （5）关于四种乘数的说明： 上述分析的四种乘数是假定政府购买支出 税收等是各自独立变动而不存在相互影响条件 下所引起的收入变动的倍数。但是在现实中， 往往一种变动会引起和影响其它经济变量的变 动。如政府支出增加，就可能引起利率上升， 从而引起消费支出和投资支出减少，使政府购 买支出乘数在实际中大打折扣。 平衡预算乘数为1，不仅限于定量税，而 且也适用于比例税。 （6）对外贸易乘数 对外贸易乘数是指国民收入变动与带来 这种变动的出口变动之间的比例，也是指出 口增量所引起的国民收入增量的倍数。如果 用kx 表示对外贸易乘数， 用X表示出口增 量 ，用m表示边际进口倾向，且0 L，这时人们感到手中持 有货币太多，就会用一部分货币来购买有价证券 ， 于是证券价格上升，利率下降（证券价格与利 率成反），利率下降又会增加人们对投机的货币 需求，并刺激人们增加投资，这又使国民收入水 平上升，国民收入增加进而增加人们用于交易等 的货币需求，直至货币需求与货币供给相等，利 率不再变动，即达到均衡利率水平。 反之，如果市场利率低于均衡利率，表明L M，这时人们感到手头货币太少，就会卖出 有价证券，证券价格就会下降，利率就会上升 ，利率上升一方面减少了人们货币投机需求， 另一方面抑制了投资，使国民收入水平下降， 国民收入水平下降进而减少人们对货币交易等 的需求，于是利率又进一步上升，直至货币需 求等于货币供给，利率不再变动，即实现了均 衡利率水平。 均衡利率的变动 均衡利率是由货币需求与货币供给决定的 。 货币需求变动或货币供给变动都会影响均衡 利率变动。 （1）货币需求变动对均衡利益的影响：（ 如图，略） （2）货币供给变动对均衡利率的影响：（如 图，略） 7. LM曲线： （1） LM曲线含义： 所谓LM曲线，是指货币市场上达到均衡即货 币需求等于货币供给时，国民收入与利率之间存 在同方向变动关系的曲线。（如图所示：） （2） LM曲线的推导： a. 代数法推导：根据LM曲线含义：L = M， 货币需求函数和货币供给，可建立起收入与利息 率之间的关系式，该式即为LM曲线的直线方程式 。 L = m = L1（Y） +L2 （r ） = k Y h r 即： m = k Y h r k Y = h r + m 两边同除以k：Y = hr/k + m/k 或 ：r = kY/h m/h 根据上式即LM曲线直线方程式就可作出LM曲线 。 例如用教材例子中的资料来作LM曲线： 己知： m = M （即假定 P = 1） m =1250 L1 = L1 （Y ） = 0.5Y （即k = 0.5） L2 = L2 （r ） = 1000 250r （即h=250） 由 L = m = L1 + L2 得出： 1250 = 0.5Y + 1000 250r 上式化简得：Y = 500 + 500r 或： r = 0.002Y 1 当 r = 1 时 Y = 1000 r = 2 Y = 1500 r = 3 Y = 2000 r = 4 Y = 2500 取以上点便可作出LM曲线。 b. 几何（图形） 推导法： （图形见演板） 0 Y0m2 m1 m1 L1= m1 0Y LM M=m1+m2 L2=m2 r m20 r LM曲线的几何(图形)推导: 8. LM曲线的斜率： 从LM曲线方程：Y = hr/k + m/k 或： r = kY/h m/h 中可看出： LM曲线的斜率为：k/h. 其中，k是货币需求L在收入中的比例，h 是货币需求L 对利率的反应系数。 如果其它条件不变，h越大，斜率k/h值就 越小，LM曲线就较平缓；反之，h小，斜率 k/h值就大，LM曲线就较陡峭；如果h不变， 斜率k/h值就取决于k 。k越大，斜率k/h值就大 ，LM曲线就较陡峭；反之，k越小，斜率k/h 值就小，LM曲线就较平缓。 9. LM曲线的三个区域： 西方经济学一般把非线性的LM曲线分为三个 区域，即凯恩斯区域、中间区域和古典区域。 如图所示。LM曲线左下接近平行线一段， 是该曲线的凯恩斯区域，中间向右上倾斜的一 段是中间区域，右上方接近于垂直线的一段是 古典区间。 凯恩斯认为，由于交埸需求和预防需求一般 比较稳定，所以LM曲线的斜率（或形状）主要 取决于货币的投机需求函数即L2 = L2 （r ） = - h r 。 LMr 0Y r 0 m2 L2 中间区域 古典区域 凯恩斯区域 h h 无穷大 0 k/h :为无穷大 k/h :为0 LM曲线的三个区域: 当利率很低时，由于流动偏好心理规律作用 ，货币的投机需求是无限的即存在着凯恩斯陷阱 ，这时的L2曲线是一条接近于与横轴平行的线。 L2曲钱的形状反映到LM曲线上，就会在利率水 平很低时出现一个所谓的凯恩斯区间（也叫萧条 区域），此时LM曲线斜率接近于零。凯恩斯认 为，利率一旦降到这一极低水平时，即使政府采 取扩张性货币政策，增加货币供给，也不能再降 低利率使国民收入增加。而采取扩张性财政政策 （使IS曲线右移），则能使利率不提高条件下国 民收入水平增加。 当利率水平很高时，货币的投机需求接近于 零。 这时人们除了为交易和预防需要还必需持 有一部分货币外，不再为投机需求而持有货币 。因此L2曲线右上方当利率很高水平时就变为 接近于纵轴的垂线。L2曲线的形状反映到LM曲 线上，使得LM曲线右上方在利率水平很高时， 开始成为一条与横轴垂直的垂线，其斜率为无 穷大。 西方学者认为，在这一区间，即在利率 水平较高条件下，继续采用扩张性财政政策 ，只会提高利率，而不会增加国民收入；而 实行扩张性货币政策（即使LM曲线整个向右 移动），不但能降低利率，而且能使国民收 入增加。也就是说，这时财政政策无效，而 货币政策有效。这也符合古典学派的观点， 因此，LM曲线的这一区间又被称为“古典区 域”。 LM 曲线的“凯恩斯区域”与“古典区域”之 间被称为“中间区域”。总之，当LM曲线上斜 率趋向零的区间为“凯恩斯区域”，当斜率为 零至无穷大的区间为“中间区间”，当斜率为 无穷大时，为“古典区域”。他们的政策意义 在于，不同区间政策的效果是不同的。 LM曲线的移动: 从上述对LM曲线推导的分析可看出，货 币交易需求变动、货币投机需求变动以及货 币供给量的变动都能使LM曲线相应的移动。 （1）货币交易需求变动引起LM曲线同方向移动 ： 如图，其它条件不变，货币交易需求变动即 L1曲线的移动。会引起LM曲线同方向移动。如图 中。货币交易需求增加，L1曲线右移，引起LM曲 线也向右移动。反之，如果货币交易需求减少， L1曲线左移，引起LM曲线向左移动。 r 0Y0Y m1 L1 L2 LM LM （2）货币投机需求变动引起LM曲线成相反方 向移动： 如图， 其它条件不变，货币投机需求变 动即L2 曲线的移动，会引起LM曲线反方向移 动。图中，由于货币投机需求增加L2曲线右移 ，引起LM曲线向左移动。反之，货币投机需 求减少L2 曲线左移，引起LM曲线向右移动。 LM LM 0Y r L2 L2 0 m2 r （3）货币供给量变动使LM曲线同方向移动： 如图，其它条件不变，货币供给变动，会引起LM 曲线同方向变动。图中货币供给的增加M线平行右移 ，使LM曲线向右移动。反之货币供给减少M线左移， 引起LM曲线也向左移动。 应该指出，上述L1 和 L2 的变动引起的LM曲线的 移动，是在k和h的数值不变情况下发生的，如果k和h 也发生变化，则LM曲线的相应变动就不是上述简单 的平行移动。 LM LM M M r 0Y 0m2 m1 上述引起LM曲线移动的三个因素中，西方经 济理论最重视的是货币供给变动对LM曲线的影响 。因为货币供给量是国家可以调整的。通过对货 币供给量的调整，进而影响利率皮国民收入水平 。而LM曲线及IS-LM模型正是用来分析和预测 宏观经济政策效应的重要工具。 三、ISLM模型 1. ISLM模型： 把IS曲线和LM曲线放在同一座标系里，就可 得出ISLM模型。 ISLM模型，是指物品市场和货币市场同时 达到均衡时，国民收入与利息率决定及其相互关 系的模型。 可以根据IS曲线的方程式和LM曲线的方 程式建立ISLM模型的联立方程： IS曲线方程：Y = （C0 + I0 - dr）/（1 - mpc） 或 r =（C0 + I0 ）/d - （1 - mpc）/d LM曲线方程：Y = hr/k + m/k 或 r = kY/h - m/h 。 如果已知货币供给m，利用联立方程： Y = （C0+I0 - dr）/（1 - mpc） Y = hr/k + m/k 便可作出ISLM模型。 用教材例子给的条件作ISLM模型： 已知：C =500 + 0.5Y （mpc=0.5） I = 1250250r （d=250） 根据IS方程 Y =（C0 +I0 dr）/（1 - mpc） 得： Y=3500500r 已知： M=m/P=1250 （P=1） L1 =0.5Y （ k=0.5） L2 =1000250r 根据LM方程 M = L =L1 + L2 =kY - hr 即Y = hr/k + m/k 得： Y = 500+500r 根据联立方程： Y = 3500 - 500r Y = 500 + 500r 可作出满足上述条件的ISLM模型，并求出均 衡国民收入Y=2000， 均衡利率 r = 3 。 从所作ISLM模型图形可看出，IS曲线LM曲 线交点E决定了均衡收入为2000，均衡利率为3。 该模型E点表示当物品市场和货币市场同时达到 均衡时，均衡国民收入与均衡利率的对应关系。 ISLM模型中均衡的含义： 如图，在ISLM模型中，IS曲线与LM曲线 交点E是均衡点。它表示在这一点实现了物品市 场和货币市场的同时均衡，并对应有均衡国民收 入Y0和均衡利率r0。该模型也表明，在均衡点以 外任何点都不能达到经济的均衡即不能实现均衡 收入和均衡利率，并且都具有趋向均衡点E点的 要求或趋势，只有在E点才实现了经济的均衡， 才具有相对稳定不再变动的状况。 （另用图例 说明） 均衡收入和均衡利率的变动： ISLM模型中的E点虽然实现了均衡的国民 收入，但不一定就是潜在的国民收入或充分就业 的国民收入。在这种情况下，可以通过变动财政 政策即移动IS曲线和变动货币政策即移动LM曲 线的方法，来影响均衡收入和均衡利率变动，使 经济达到充分就业国民收入水平。 a. 财政政策变动（IS曲线移动） 对均衡的影 响： 如图，其它条件不变，采取扩张性财政政策 使IS曲线右移，引起均衡收入增加，均衡利率上 升；反之，采取紧缩性财政政策使IS曲线左移， 引起均衡收入减少，均衡利率下降。 b. 货币政策变动（LM曲线移动） 对均衡影响 ： 如图，其它条件不变，采取扩张性货币政策 使LM曲线右移，引起均衡收入增加，均衡利率下 降；反之，采取紧缩性货币政策使LM曲线左移， 引起均衡收入减少，均衡利率上升。 c. 财政政策和货币政策配合使用对均衡收入和 均衡利率的影响： 同时变动财政政策和货币政策，即同时变动 IS曲线和LM曲线，也能引起均衡国民收入变动和 均衡利率变动。这种变动涉及多种情况，较为复 杂。这里只简单分析一种情况，即财政政策与货 币政策相配合的一种情况： 如图，为增加收入，先采取扩张性财政政策 ，使IS曲线右上移动，结果会使收入增加，但同 时使利率上升；再配合使用扩张性货币政策，使 LM曲线右下移动，结果使均衡利率下降，均衡收 入进一步增加。（ 关于财政政策与货币政策配合 使用的多种情况，将在以后章节里考察。） 四、凯恩斯理论框架 可以分别用图表和公式来概括凯恩斯以需求为 中心的国民收入决定理论。 用图表反映凯恩斯国民收入决定于需求的理论 ： （图表见演板。） 这一图表实际上比较简略而明快地构建了凯 恩斯需求决定收入的理论框架。从中可看出： （1）国民收入取决于消费需求和投资需求； （2）消费由消费倾向和收入决定，（其中，消费 倾向包括平均费倾向APC和边际消费倾向MPC， 边际消费倾向大于零而小于一，随收入增加MPC 是递减的。） （3）由边际消费倾向可得出乘数： 即k = 1/（1 - mpc），k 1； （4）由于消费倾向比较稳定，国民收入变动主要 来自投资变动。投资变动在乘数作用下，引起国 民收入成倍数变动； （5）投资由利率与资本边际效率决定，投资与 利率成反方向变动，与资本边际效率MEC成正方 向变动； （6）利率由货币需求与货币供给数量决定。货 币需求即流动偏好，包括交易和预防的货币需求 L1 和投机的货币需求L2 ，货币供给数量m=M/P ， 它可分为满足L1的m1和满足L2的m2，即m = m1+m2 ； （7）资本边际效率是由预期收益和重置资本供 给价格决定，它与重置资本价格反方向变动，与 预期收益同方向变动，资本边际效率具有递减趋 势； （8）凯恩斯认为，经济萧条的原因在于有效需求 不足，即消费需求不足和投资需求不足引起的；而 消费不足是因为边际消费倾向递减规律作用的