股份公司的资本和股份.ppt

第二节 股份公司的资本和股份 一、股份有限公司资本的概念与特征 （一）公司资本的概念 股份公司的资本，又称股本，指基于公 司章程的规定，由股东出资为基础而形 成的公司财产的总和。我国法律规定， 公司的实收资本为公司的注册资本，并 且不允许发行无面额股票，故我国公司 的资本就是注册资本。 l资本不同于资产，其区别在于： 1、在外延上资产大于资本。资本是以 股东粗子为基础而核定登记财产，而 资产是公司实际拥有和控制的财产， 公司资产除资本外，还包括债务和应 付款。 2、表现形式不同。资产以实体财产的 形式的表现，而资本只是一个供计算 用的抽象数据。 3、性质不同。资产属于公司法人所有 的财产，所有股东对资产拥有共同所 有权；而资本是公司对股东的负债， 对股东来说其拥有的资本，即是其对 公司的权益，这种权益不仅指资本本 身，而且也包括对公司资产的权益。 4、法律要求不同。资本是一个依法核 准的常数，非经法定程序不得变动； 而资产是一个变数，其增减时常发生 ，切无须经过特定的手续。 （二）特征 l资本有以下法律特征： 1、资本是以股东的投资为基础而形成的 公司财产的总和，公司才基本资本来源 于股东的投资。 2、资本是股东对公司的永久性投资，因 此，股东不能抽回已成为资本的投资。 3、资本是经过法律认可的公司财产的总 和，是公司信誉的主要来源，非经法定 的程序不得随意增减。 4、资本是公司对外承担责任的法定财产 ，也是债权人利益的担保财产。 二、公司资本的原则 资本既然是公司对外承担责任的法 定财产，那么，确定、维持和增加 资本，便是保证交易安全和维护债 权人合法权益的基础。因此，世界 各国对资本的都确立一些基本原则 ： （一）资本确定原则 l有两层含义： 一是公司在设立时必须在章程中对公 司的资本总额作明确规定； 二是对公司章程中所确定的资本总额 ，股东必须认购完毕，否则公司不能 成立。 l基于资本确定原则所建立的公司资本制度 称为“法定资本制”，也称“实收资本制”这种 为早期大多数大陆法系国家所采用，我国现 今即采用此制度。这一制度的优点是可以败 仗公司资本的真实性和可靠性，防止公司设 立中的欺诈和投机行为。其缺点是束缚了公 司的设立，不利于社会经济的发展，限制了 社会财富的利用。如果设立公司的资本要求 较高，则会使设立公司增加障碍，且公司设 立之初，常因业务少而浪费资本的使用；如 设立公司的资本要求较低，则会造成公司滥 设，对有发展潜力的公司来说，则会在日后 增资时带来许多麻烦。 l与大陆法系国家不同的是，英美法 系国家普遍采用“授权资本制”，即公 司成立时，只需在章程中确定资本总 额，股东只须认购一定比例的资本或 章程中规定的最低资本额，公司就可 以成立。未认足的份额授权董事会根 据生产经营的需要随时通过发行新股 筹集。其优点是可以保持公司迅速成 立，且公司可以根据自己的需要随时 增加资本。 l法定资本制与授权资本制各有利弊， 总的来说后者优于前者。因为它适合社 会经济发展的需要，也更利于社会财富 的有效利用。故在现代的大陆法系国家 又产生了一种介于两者之间的资本制度 认可资本制，即是在设立公司时确 定资本总额，但不必将全部资本认购足 ，可以授权董事会根据需要随时发行， 但首次发行不得少于公司资本总额的一 定比例，其余部分必须在一定时间内发 行完毕。这一制度吸取了前两种制度的 长处，值得借鉴。 （二）资本维持原则 又称资本充实原则，指公司在存续 期间，应当经常保持与其注册资本 额相适应的财产。 l公司成立之初，公司财产与公司注册资本 一般不会有太大的差异，问题是，公司一旦 运行，就必然会发生盈亏，如果赢利，也许 可以保持公司资本的不变，但如果亏损或公 司不营运造成公司财产的自然损耗，就会使 公司资产与资本不相符合，债权人和公司交 易的相对人的权益就难以得到保障，交易安 全就会受到影响。因此，世界各国对公司 资本的维持都给予了高度的关注，并对公司行为做了一 系列的禁止性和限制性规定，如公司不得低于票面金额 发行股票，必须在弥补上一年度的亏损和依法提取公积 金和公益金后才能分配利润，股东的非现金出资必须评 估等。其目的均在于确保公司资本的真实性，抑制股东 的过高分配要求，确保商业交易的安全。 （三）资本不变原则 指公司资本一经确定，不得随意增 减，确须增减时须严格按法定程序 进行。 三、股份公司的股份 （一）股份的概念 股份是股份公司股东的出资，是公 司资本经等比例分割后所形成的均 等份额，它构成公司资本的基本组 成单位。其表现形式是股票。 （二）特征 1、股份一律平等。体现在两个方面 ：一是单位股份所代表的资本额一律 平等，二是每一份所代表的股东权利 义务平等。 2、股份具有可转让性。股份公司是 资合公司，资本是公司信用的基础， 游戏股东个人信用的好坏对公司本身 并大的影响，故股份公司的股份除法 律有特别规定外，可以自由转让和流 通。 3、股份