2015年12备考电大金融市场复习资料 小抄版.doc

电大金融市场复习资料一、名词解释：1. 金融衍生工具：又称金融衍生产品或衍生性金融商品，它是在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。2. 完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。3. 货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。4. 票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。5. 债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。6. 基金证券：是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。7. 同业拆借市场同业拆借市场主要是银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，用以调剂准备金头寸的市场。8. 回购协议（repurchase agreement），指的是在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。9. 利率预期假说是指长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数。因而收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。10. 市场利率分割假说是指期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的，每一种证券的利率水平在各自的市场上，由对该证券的供给和需求所决定，不受其它不同期限债券预期收益变动的影响。11. 收入资本化法是指任何资产的内在价值取决于持有资产可能带来的未来的现金流收入的现值。12. 股票行市股票行市也称股票价格，是指股票在流通市场上买卖的价格。13. 银行承兑汇票是指在商品交易活动中，出票人签发的、经银行在票面上标明承诺到期付款的字样并签章，到期之前可流通转让的汇票。14. 利率期限结构是指在某一时点上“风险、流动性、税收因素”相同但期限不同的债券到期收益率与到期期限之间的函数关系。利率期限结构可以收益率曲线表示出来。15. 普通股是指股份有限公司发行的无特别权利的股票，是股份有限公司最基本、最普遍的股票。16. 债券现值投资人为获得这些未来货币收入而购买债券时所支付的价款，便是债券的现值。17. 投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。18. 远期外汇交易是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。19. 外汇套利交易是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放、从中获取利息差额收益。20. 保险是具有同类风险的众多单位或个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。21. 生命表是根据过去一定时期、一定范围内的一组人群，从零岁开始，各种年龄的生存和死亡人数、生存和死亡概率及平均余命统计数据编制的汇兑表，反映了特定人群的生命规律。22. 远期升水是指远期汇率高于即期汇率的差额。23. 套期保值交易亦称抵补保值，它是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债保值而进行的远期交易，也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期，或者在有预期外汇支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期，以达到保值的目的。24. 保险商品保险市场的交易对象即保险商品，是满足人们转移和分散风险，减少经济损失的手段。保险商品的主要表现形式是保险合同和相关的服务。25. 基金资产净值是指某一时点上某一证券投资基金每一单位（或每一股份）实际所代表的价值。26. 远期利率协议远期利率协议是买卖双方同意在未来一定时间(清算日)，以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。27. 金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定现金流的金融合约。28. 金融期货是指交易双方签定的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约，它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。29. 金融期权是一种权利合约，它给予期权的持有人在一定时间按照规定价格购买或出售一定数量的金融资产的权利，也叫金融选择权。30. 看涨期权是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同。31. 看跌期权是指期权购买者拥有一种权利，在预先规定的时间以敲定价格向期权出售者卖出规定的金融工具。32. 市场组合是指由所有证券构成的组合，在这个组合中，每一种证券构成比例等于该证券的相对市值，一种证券的相对市值等于该证券总市值除以所有证券的市值的总和。33. 资本市场效率是指资本市场交易效率及资本资产定价效率的有机结合，可通过向市场参与者披露信息并衡量证券价格的反应来检验，或根据某个信息集交易所赚取的利润来衡量判断。34. 资产定价是指在一定的条件下根据资产的风险与预期收益率之间的关系确定资产的理论交易价格。35. 金融远期市场是指以金融远期合约为交易对象的衍生金融市场，金融远期合约是指交易双方签定的在未来确定的时间按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约。单选题1金融市场按（ d ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。a交易范围 b交易方式 c定价方式 d交易对象2（b ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。a市场交易频繁 b市场交易量大 c市场交易灵活 d市场交易对象固定3金融市场的宏观经济功能不包括（b ）。a分配功能 b财富功能 c调节功能 d反映功能4（ a ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。a货币市场 b资本市场 c外汇市场 d保险市场5（c ）金融市场上最重要的主体。a政府 b家庭 c企业 d机构投资者6家庭在金融市场中的主要活动领域（b ）a货币市场 b资本市场 c外汇市场 d黄金市场7（ b ）成为经济中最主要的非银行金融机构。a投资银行 b保险公司 c投资信托公司 d养老金基金8商业银行在投资过程当中，多将（ d ）放在首位。a期限性 b盈利性 c流动性 d安全性9（ a）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。a佣金经纪人 b居间经纪人 c专家经纪人 d证券自营商10（c ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。a官方利率 b市场利率 c拆借利率 d再贴现率11一般来说，（c ）出票人就是付款人。a商业汇票 b银行汇票 c本票 d支票12（b ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。a资产股 b蓝筹股 c成长股 d收入股13下列哪种有价证券的风险性最高（a ）a普通股 b优先股 c企业债券 d基金证券14基金证券体现当事人之间的（ c ）a产权关系 b债权关系 c信托关系 d保证关系15下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ b ）a金融期货 b金融期权 c金融互换 d金融远期 1回购协议中所交易的证券主要是（ c ）。a银行债券 b企业债券 c政府债券 d金融债券2（a ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。a国内存单 b欧洲美元存单 c扬基存单 d储蓄机构存单3最早开发大额可转让定期存单的银行是（b ）。a美洲银行 b花旗银行 c汇丰银行 d摩根银行4下列存单中，利率较高的是（ c ）。a国内存单 b欧洲美元存单 c扬基存单 d储蓄机构存单5目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（c ）。a协议包销 b俱乐部包销 c银团包销 d委托包销6决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（ d ）。a债券的期值 b债券的待偿期 c市场收益率 d债券的面值7利率预期假说与市场利率分割假说的根本分歧在（ c ）。a市场是否是完全竞争的 b投资者是否是理性 c期限不同的证券是否可以完全替代 d参与者是否具有完全相同的预期8债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ c ）。a利率风险 b购买力风险 c信用风险 d税收风险9按（b ）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖。a达成交易 b买卖双方决定价格 c交割期限 d交易者需求10股票的买卖双方直接达成交易的市场称为（d ）。a场内交易市场 b柜台市场 c第三市场 d第四市场11我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（c ）。a算术平均法 b加权平均法 c除数修正法 d基数修正法12从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（ a ）。a所有者权益 b供求关系 c市场利率 d股息收益13下列哪项不是戈登模型的假定条件（d ）：a股息的支付在时间上是永久性的 b股息的增长速度是一个常数 c模型中的贴现率大于股息增长率 d模型中的贴现率小于股息增长率14（ a ）对股价变动影响最大，也最直接。a利率 b汇率 c股息、红利 d物价15下列哪项不是市场风险的特征（c ）。a由共同因素引起 b影响所有股票的收益 c可以通过分散投资来化解 d与股票投资收益相关1投资基金的特点不包括（b ）。a规模经营 b集中投资 c专家管理 d服务专业化2按照（c ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。a是否可以赎回 b组织形式 c经营目标 d投资对象3下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异：（d ）。a投资目标不同 b投资工具不同 c资金分布不同d投资者地位不同4下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素：（c）。a利率变动 b汇率变动 c股价变动 d债信变动5在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（ d ），则该基金不能成立。a50 b60 c70 d806一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（b ）后，才允许投资者赎回。a1个月 b3个月 c6个月 d12个月7影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（a）。a基金资产净值 b基金市场供求关系 c股票市场走势 d政府有关基金政策8目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（b ）。a纽约 b伦敦 c东京 d新加坡9以（b ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。a各国中央银行 b外汇银行 c外汇经纪商 d跨国公司10从宏观上分析，外汇市场交易风险有（d ）。a外国货币购买力的变化 b本国货币购买力的变化 c国际收支状况 d外汇投机活动的干扰11按承保风险性质不同，保险可以分为（a）。a财产保险和人身保险 b个人保险和团体保险 c原保险和再保险 d自愿保险和法定保险12按承保方式不同，保险可以分为（c ）。a财产保险和人身保险 b个人保险和团体保险 c原保险和再保险 d自愿保险和法定保险13（b ）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。a保险人 b投保人 c被保险人 d受益人14年金保险属于（b ）。a死亡保险 b生存保险 c生死两全保险 d健康保险15财产保险是以财产及其有关利益为（ d ）的保险。a保险价值 b保险责任 c保险风险 d保险标的1从学术角度探讨，（ c ）是衍生工具的两个基本构件。a远期和互换 b远期和期货 c远期和期权 d期货和期权2金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（ a ）。a直接用户 b互换经纪商 c互换交易商 d互换代理商3根据国际清算银行（bis）的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（ b ）是交易最活跃的衍生工具。a外汇远期 b利率互换 c远期利率协议 d利率期权4根据国际清算银行（bis）的统计，2005年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（ d ）是交易最活跃的衍生工具。a利率期货 b股指期权 c外汇期权 d利率期权5利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（ b ）。a股票产品 b债券产品 c基金产品 d外汇产品6（ c ）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。a金融远期 b金融互换 c金融期货 d金融期权7金融期权交易最早始于（ a ）。a股票期权 b利率期权 c外汇期权 d股票价格指数期权8（ a ）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。a亚式期权 b回溯期权 c挡板期权 d数字期权9（ d ）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。a亚式期权 b回溯期权 c挡板期权 d数字期权10是经济学的核心命题（ b ） 。a民主 b效率 c公平 d正义11下列哪项是有效市场的充分条件（ d ）。a股票价格随机行走 b不可能存在持续获得超额利润的交易规则 c价格迅速准确反映信息 d股票市场没有交易成本12投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（ c ）。a正相关 b负相关 c无关的 d皆有可能多选题1在经济体系运作中市场的基本类型有（ acd ）a要素市场 b服务市场 c产品市场 d金融市场 e.钱币市场2. 金融市场的微观经济功能包括（abce ）a聚敛功能 b财富功能 c. 流动性功能 d. 分配功能 e交易功能3金融市场按交易与定价方式分为（bcde ）a货币市场 b议价市场 c店头市场 d第四市场 e. 公开市场4金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素包括（acde ）a信贷 b金融结构 c完美而有效的市场 d不完美与不对称的市场e. 投机与套利5同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ade ）a投资管理专业化 b投资管理自由化 c投资金额不定化 d投资行为规范化 e. 投资结构组合化6一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（bcd ）a商业银行 b保险公司 c投资信托公司 d养老金基金e.企业7在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（abde ）a委托代理关系 b债权债务关系 c管理关系 d买卖关系e. 信任关系8证券公司具有以下职能（acd ）a充当证券市场中介人 b充当证券市场资金供给者 c充当证券市场重要的投资人 d提高证券市场运行效率 e.管理金融工具交易价格9保险公司的业务按保障范围可分为（a b c d ）a财产保险 b人身保险 c责任保险 d保证保险e.再保险10票据具有如下特征（b c d ）a有因债权证券 b设权证券 c要式证券 d返还证券e.无瑕疵证券11债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含 （a c d ）基本要素a债券面值 b债券价格 c债券利率 d债券偿还期限e.债券信用等级12债券按筹集资金的方法可分为（ d e ）a政府债券 b公司债券 c金融债券 d公募债券e私募债券13股票通常具有以下特点（a b c ）a无偿还期限 b代表股东权利 c风险性较强 d流动性较差e.可转化为债权14基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ a b c d e ）a投资地位不同 b风险程度不同 c. 收益情况不同 d. 投资方式不同 e投资回收方式不同15下列影响汇率变动的因素有（ a b c d e ）a国民经济发展状况 b国际收支状况 c. 通货状况 d. 外汇投机及人们心理预期的影响 e各国汇率政策的影响1在国际货币市场上，比较典型的、有代表性的同业拆借利率有（ a c d ）。a伦敦银行同业拆放利率 b东京银行同业拆放利率 c新加坡银行同业拆放利率 d香港银行同业拆放利率 e. 巴林银行同业拆放利率2. 回购利率的决定因素有（a b c d ）。a用于回购的证券的质地 b回购期限的长短 c. 交割的条件 d. 货币市场其它子市场的利率水平 e资本市场利率水平3同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下特点：（a b c e ）。a存单不记名 b存单金额大 c存单采用浮动利率 d存单可提前支取 e存单不可以提前支取4一般来说，存单的收益取决于下列因素，即（ a b d ）。a发行银行的信用评级 b存单的期限 c存单的发行规模 d存单的供求量 e存单的供给量5同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在（a d e ）。a违约风险小 b流动性弱 c面额较大 d收入免税 e流动性强6债券的实际收益率水平主要决定于（ b c e ）。a债券的供求关系 b债券的票面利率c债券的偿还期限 d债券的发行发式 e债券的发行价格7在证券交易所内的交易中，成交阶段所要经历的环节有 （a b c ）。a传递指令 b买卖成交 c确认公布 d支付佣金 e债券交割8影响债券转让价格的主要因素有（b c d e ）。a法定利率 b经济发展情况 c物价水平 d中央银行的公开市场操作 e汇率9影响利率风险结构的主要因素是（ a b d）。a违约风险 b流动性风险 c发行规模 d税收因素 e道德风险10债券投资者的投资风险主要由（a b c d e ）形式构成。a利率风险 b购买力风险 c信用风险 d税收风险 e政策风险11能够规避债券投资风险的投资策略包括（b c d ）。a投资规模大型化 b投资种类分散化 c投资期限短期化d投资期限梯型化 e投资品种相对集中12第四市场这种交易形式的优点在于（a b c d ）。a信息灵敏，成交迅速 b交易成本低 c可以保守交易秘密d不冲击股票行市 e交易数额巨大13影响股票价格的宏观经济因素主要包括（a b d e ）。a经济增长 b利率 c股息、红利 d物价 e汇率14从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（abcd ）。a企业风险 b货币市场风险 c市场价格风险d购买力风险 e道德风险15下列属于股票投资系统风险的是（b c d ）。a企业风险 b货币市场风险 c市场价格风险d购买力风险 e道德风险1投资基金的特点包括（a c de ）。a规模经营 b集中投资 c专家管理 d服务专业化 e分散投资2证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（ c d ）。a开放型基金 b封闭型基金 c契约型基金 d公司型基金 e收入型投资基金3开放型基金与封闭型基金的主要区别为（a b c d ）：a基金规模的可变性不同 b基金单位的买卖方式不同 c基金单位的买卖价格形成方式不同 d基金的投资策略不同 e基金的融资渠道不同4目前，比较突出的特殊性基金主要有（ a b c d ）。a黄金基金 b资源基金 c科技基金 d地产基金 e教育基金5具体而言，常见的基金发行方式有（a b c d）。a直接销售方式 b包销方式 c集团销售方式 d计划公司方式 e代销方式6根据中华人民共和国外汇管理条例，外汇是指 （ a b c d e ）。a外国货币 b外币支付凭证 c外币有价证券 d特别提款权 e其他外汇资产7对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（a c d e ）。a商品和劳务的出口收入 b对国外投资 c国外单方面转移收入 d国际资本的流入 e侨民汇款8从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自（a b c ）。a外国货币购买力的变化 b本国货币购买力的变化 c国际收支状况 d政府的人为干预 e外汇投机活动的干扰9利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（ad ）。a利率高的货币，其远期汇率表现为贴水 b利率高的货币，其远期汇率表现为升水 c利率低的货币，其远期汇率表现为贴水 d利率低的货币，其远期汇率表现为升水 e利率与远期汇率和升、贴水之间没有直接联系10从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（ a b c d ）。a存在着不同的外汇市场和汇率差异 b从事套汇者必须拥有一定数额的资金 c套汇者必须具备一定的技术和经验 d信息传递及时、准确 e必须掌握高超的套汇技术11影响汇率变动的因素有（ a b c d e ）。a国际收支状况 b通货膨胀率差异 c利率差异 d政府干预 e心理预期12在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（ a b d ）。a以市场价值为限 b以保险金额为限 c以保险价值为限 d若三者不一致时，以最小者为限 e若三者不致时，以最大者为限13财产保险通常包括（ a b d ）。a财产损失保险 b责任保险 c年金保险 d信用保证保险 e货币保险14农业保险按保险标的划分为（c d ）。a自愿保险 b强制保险 c种植业保险 d养殖业保险 e土地保险15按保险保障范围划分，人身保险可以分为（ a b c d ）。a人寿保险 b年金保险 c意外伤害保险 d健康保险 e强制保险1金融衍生市场形成的条件有（ a b c d ）。a风险推动金融创新 b金融管制放松 c技术进步 d证券化的兴起2. 一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（ a c d ）。a股权式衍生工具 b债权式衍生工具 c. 货币衍生工具 d. 利率衍生工具3远期合约的缺点主要有（ a b d ）。a市场效率较低 b流动性较差 c灵活性较小 d违约风险相对较高 4金融期货市场的规则主要包括以下几个方面： （ a b c d e ）。a规范的期货合约 b保证金制度 c期货价格制度 d交割期制度e期货交易时间制度和佣金制度5外汇期货的投机交易，主要是通过（ cd ）等方式进行的。a空头交易 b多头交易 c买空卖空交易 d套利交易6按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分（ abd ）。a价内期权 b平价期权 c溢价期权 d价外期权7有效市场的假设条件有（ abcde ）。a完全竞争市场 b理性投资者主导市场 c投资者可以无成本地得到信息 d交易无费用 e资金可以在资本市场中自由流动8（ a c ）决定了有效集和无差异曲线的相切点只有一个，也就是说最优投资组合是唯一的。a有效集向上凸的特性 b有效集向下凸的特性 c无差异曲线向下凸的特性 d无差异曲线向上凸的特性9在现实中，为方便起见，人们常将（ ad ）当作无风险资产。a1年期的国库券 b长期国债 c证券投资基金 d货币市场基金10套利组合要满足的条件有（ abd ）。a套利组合要求投资者不追加资金 b套利组合对任何因素的敏感度为零 c套利组合对任何因素的敏感度大于零 d套利组合的预期收益率应大于零e套利组合的预期收益率应为零问答题1. 金融市场有哪些主要功能？答：1、聚敛功能；金融市场发挥着资金“蓄水池”的作用。2、财富功能；为未来的商品与服务支出需求提供储蓄购买力的手段。3、流动性功能；通过将证券与其他金融资产转化为现金余额，提供筹资手段。4、交易功能；降低了交易成本。5、分配功能；实现资源配置、财富的再分配和风险的再分配。6、调节功能；为政府的宏观经济政策提供传导途径，对国民经济活动提供自发调节。7、反映功能；反映上市企业的经营管理情况、发展前景和宏观经济运行。2. 试述同业拆借市场的交易原理。答：同业拆借首次航主要是银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款帐户上的准备金余额，用以调剂准备金头寸的市场。一般来说，任何银行可用于贷款和投资的资金数额只能小于或等于负债额减法定存款准备金余额。然而，银行的实际经营活动中，资金的流入和流出是经常化和不确定的，为了解决这一矛盾，有多余准备金的银行和存在准备金缺口的银行之间就出现了准备金的借贷。这种准备金的金额的买卖活动就构成了传统的银行同业拆借市场。3. 简述股票与债券的区别与联系。答：联系：1、对发行者来说，都是筹集资金的手段； 2、共处于资本市场中； 3、股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的；区别；1、性质不同；2、发行者范围不同；3、期限性不同；4、风险和收益不同；5、责任和权利不同；4. 影响汇率变动的因素有哪些？答：1、国际收支状况；2、通货膨胀差异；3、利率差异；4、政府干预；5、重大国际事件；6、心理预期；5. 影响债券票面发行利率的因素有哪些?答：1、债券的期限；2、债券的信用等级；3、有无可靠的抵押和担保；4、当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势，同类证券及其他金融工具的利率水平等；5、债券利息的支付方式；6、金融管理当局对利率的管制结构；6. 简述基金证券与股票、债券的区别与联系。答：联系：1、均为证券投资；2、基金证券形式上与股票、债券相似；3、股票、债券是基金证券的投资对象；区别：1、投资地位不同；2、风险程度不同；3、收益情况不同；4、投资方式不同；5、价格取向不同；6、投资回收方式不同；7. 试述开放式基金和封闭型基金的区别。答：1、基金规模的可变性不同；2、基金单位的买卖方式不同；3、基金单位的买卖价格形成方式不同；4、基金的投资策略不同；8. 影响股票价格变动的主要因素有哪些？答：1、宏观经济因素：（1）国民经济的增长率；（2）经济周期或经济景气循环；（3）利率；（4）货币供应量；（5）财政收支因素；（6）投资与消费因素；（7）物价因素；（8）国际收支因素；（9）汇率因素。2、政治因素及自然因素：（1）战争因素；（2）政局因素；（3）国际政治局势；（4）劳资纠纷；（5）自然灾害；3、行业因素；4、心理因素；5、公司自身因素：（1）公司利润因素；（2）股息、红利因素；（3）股票的分割因素；（4）股票是否初次上市因素；（5）重大人事变动因素；（6）投资者因素；6、其他因素：（1）不正当投机操作；（2）信用交易因素；（3）政策调整与限制性规定；9. 试述证券投资基金的投资优势。答：1、规模经营低成本；2、分散投资低风险；3、专家管理具有更多的投资机会；4、服务专业化更方便；10. 简述大额可转让存单与定期存款的区别？答：1、定期存款记名、不可流通转让；而大额定期存单是不记名的、可以流通转让。2、定期存款金额不固定，可大可小；而可转让定期存单金额较大；3、定期存款利率固定，可转让定期存单利率既有固定的，也有浮动的，且一般比同期限的定期存款利率高；4、定期存款可以提前支取，但损失部分利息；可转让存单不能提前支取，但可以二级市场流通转让。11. 简述外汇管制的目的。答：1、维持国际收支收入平衡，改变国际收支状况；2、维持本国货币和利率的稳定；3、维持本国经济及市场的稳定；12、试述影响金融市场发展的趋势分析。答：1、出现了国际化和全球一体化趋势；2、内部有了空前发展和变化；3、发展中国家和地区纷纷建立和开放金融市场；4、国际融资证券化趋势进一步发展；5、金融创新增加了金融市场的不可预测性；12. 试述外汇管制的利弊。答：利：1、可以防止资本外逃，有助于资本项目的资本平衡；2、由于外汇管制可以控制外汇流到国外，所以一国外汇短缺的情况下，可以集中外汇自裁，节约外汇支出，有利于国际收支平衡；弊：1、实行外汇管制，汇率由官方决定，外汇严禁自由买卖，尤其外汇的供求收到严格限制；2、市场机制的作用不能充分发挥，整个经济很难在外汇供求平衡、汇率与利率自由浮动的条件下实现均衡；3、由于各国经济发展很不平衡，所以资金的余缺状况由很大的不同，客观上由调节余缺的必要，外汇管制限制了资本国际化的趋势13. 简述在纸币流通条件下汇率的决定基础。答：购买力理论，利率平衡理论，国际收支理论、资产组合平衡理论等决定了汇率的内在、本质的基础。什么是金融市场，其具体内涵如何？ 金融市场是指以市场方式买卖金融工具的场所。包括四层含义：其一，它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和。其二，它表现金融工具供应者和需求者之间的供求关系，反映资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通的过程。其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。其四，由于金融工具的种类繁多，不同的金融工具交易形成不同的市场。14. 金融工具的特征及其相互关系？ 金融工具的重要特性为期限性、收益性、流动性和安全性。期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之亦然。流动性、安全性则与收益性成反向相关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。15. 比较本票、汇票、支票之间的异同？ （1）汇票、本票主要是信用证券；而支票是支付证券。 （2）汇票、支票的当事人有三个，即出票人、付款人和收款人；本票则只有两个，即出票人与收款人。 （3）汇票有承兑必要；本票与支票则没有。 （4）支票的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提；汇票、本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系。 （5）支票的付款人是银行；本票的付款人为出票人；汇票的付款人不特定，一般承兑人是主债务人。 （6）支票有保付、划线制度；汇票、本票均没有。 （7）支票的出票人应担保支票的支付；汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。（8）本票、支票的背书人负有追偿义务；汇票的背书人有担保承兑及付款的义务。 （9）支票只能见票即付，没有到期日记载；汇票和本票均有到期日记载，不限于见票即付。（10）汇票有预备付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票则都没有。16. 股票与债券的区别与联系？ 从股票与债券的相互联系看，主要表现在：（1）都是筹集资金的手段。（2）都是资本市场的主要交易对象。（3）股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间互相影响。17. 从股票与债券的相互区别看，主要有以下不同： （1）性质不同股票表示的是一种股权或所有权关系；债券则代表债权债务关系。（2）发行者范围不同股票只有股份公司才能发行；债券则任何有预期收益的机构和单位都能发行。债券的适用范围显然要比股票广泛得多。 （3）期限性不同 股票一般只能转让和买卖，不能退股，因而是无期的；债券则有固定的期限，到期必须归还。（4）风险和收益不同 股票的风险一般高于债券，但收益也可能大大高于后者。股票之所以存在较高风险，是由其不能退股及价格波动的特点决定的。（5）责任和权利不同股票持有人作为公司的股东，有权参与公司的经营管理和决策，并享有监管权；债券的持有者虽是发行单位的债权人，但没有任何参与决策和监督的权利，只能定期收取利息和到期收回本金。18. 外汇在世界经济中发挥哪些重要作用？ 1 作为国际购买手段进行国际间货物、服务等产出的买卖； 2 作为国际支付手段进行国际商品、国际金融、国际劳务、国际资金等方面债权债务关系的清偿； 3 作为国际储备手段用于偿还债务，维持本币汇率的稳定，促进国内经济发展； 4 作为国际财富的代表，持有国外债权，并可转化为其他资产。19. 银行承兑汇票价值有哪些？ （1）从借款人角度看首先，借款人利用银行承兑汇票较传统银行贷款的利息成本及非利息成本之和低。其次，借款者运用银行承兑汇票比发行商业票据筹资有利。（2）从银行角度看首先，银行运用承兑汇票可以增加经营效益。其次，银行运用其承兑汇票可以增加其信用能力。最后其次，银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求缴纳准备金。（3）从投资者角度看投资者最重视的是投资的收益性、安全性和流动性。20. 货币市场共同基金的含义及其特征。货币市场共同基金是美国20世纪70年代以来出现的一种新型投资理财工具。货币市场共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行货币市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。（1）货币市场基金投资于货币市场中高质量的证券组合货币市场共同基金是规避利率管制的一种金融创新，其产生的目的最初是为了给投资者提供稳定或高于商业银行等存款金融机构存款利率的市场利率水平。（2）货币市场共同基金提供一种有限制的存款账户货币市场共同基金的投资者可以签发以其基金账户为基础的支票来取现或进行支付。（3）货币市场共同基金所受到的法规限制相对较少由于货币市场共同基金本身是一种绕过存款利率最高限的金融创新，因此，最初的发展中对其进行限制的法规几乎没有，其经营较为灵活。21. 债券发行利率的影响因素。债券的发行利率，一般指债券的票面利率，也就是指债券票面所载明的利率。确定债券的发行利率，主要依据以下几个方面的因素：（1）债券的期限。 （2）债券的信用等级。 （3）有无可靠的抵押或担保。 （4）当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势，同类证券及其他金融