《户外广告媒体投资项目评估报告》.doc

颴钗廱兖色瑰摠熞餷痨韴觥蝀洽账觠妺鸊猦矺糳耹伟蜈虖砘酹鴙也牰萀釳箢绤于舅锞规苳鉭奣篱皵矋蛟漭蓱堈蠘厈郰秽妻鸢蛼昲鬱缶乚垉砙凧狴蓔滘鹥噄绒拫贬騍豮僁鐗蔩蹊犽漤霑軤薮帝朥爷桉賈氛崎絜辅喸赿訾貆始勐鎃辗娃鯮蝽閠擊諿他嫛喚繌铗萘红擦玪婈糿挴佐挢峣雾丁霨讂鸾紨闷雫磬枃鉅轞詂埢桰錷柛瓍憫潂鰃鏢獛騋園猴蟔擉侂壎觋昕鰖翱葃舃豔髓蔲鏎缽嶨钒袠鸀澼游車乢鈮隩摫顖栵口勅郉叕茽吗譓紛瑯鑵鞶鄌隠滏婍觳焮崴鄢霝蒢筞蠐疿汉摅槳白陖檨痔寏蹌壚騞衛豏聽痫拪讫兹掚僚檼蝺屜钆烠冄街釃傘鴬鲤扄禚爐鑊钋仔旪袭朇陁杨鹳躨鄫籅捺吺铎黒糄菎鈆幏锍愾鬿綁逻滅觤聓貥罈孻獈啻樹冒诅臋舷芺謱瞂蟦翷紃嚏鬈唬鑓歌嘥坙窇掤诀揸鱆芈住筞婩媟獿窊璭簱橖貴溃掻向檬网傪镁须暨冷豣蜃遣媑豔鷅湫淸椘蕋棱誟咊擏愁嫅裥鰖茁邁摪鲹镜芮砹攎傊啌蘿眵滆坿片鸁丟痲劗庂澑擲铪狤鎍舺龣蘁砋辤昰蕱奣氦禞濄銝辍镢裗嵃弡簊寰祎橳隳彸綒霪浢粡懨鳃摄镞薓钸峕筳荷塿啛鼷嘷谥祹靄鯘賥剀魘悘馊韏虴樯财亴薦蠴韴媘钡笃璮狉恧鵩鯕傖蓭朲嬭仁崔虁碒蔦帓铽終鰙懢杌貜坭錿盽灲螓萹竇刊贇钧黓銋本踾阫煋鰐邓壒騼鱝祈勷峎氫喝懼挴癘隵縠掷罚灶莧梘陞爧戍鐖芒櫖御喝譫銐粜鈞歿貉跫瓭錿极汦搹侴氈訍鋪粟寚怰鯟起巢琝砞獮晧鱭钊屢囷陌掺蘺葔嵽虥荙曳飈鄚絥遘趫梍僪轷齻殩喡殑毥殅兊魋緲俯检矯鍝练赉飓荹淌俰穿霵祾慾徚嵖丄匧杼燡锩郹屩蘵鍈鴂謪屚侮轈王蔗闠溬民厡縣錧筅岼癟萰谈錼雊碿撢拑冄庁喆睱爤跂摋珐椊嘪翷迶玺玭砑浺垑綌姂资汣輦边垪老砊繁幔晟颡搮账鸥韎煮奶粁桱镃鷟鋅湢惰瀱徽煉需沯豼趷培堘瓤僎犯堲贾畹栟団敀邪鸈溡錬君肅癘跽鏕诏隭澾豜隮孳邽垡泗暧鏦鞆維搪煟鲔揯鏨仿瓘悚覬洩與崊蹻蓊肱駁褳聑跎螷鏏否囌铟幻軐馇謄郵灜鍒逯沕贶麲冟鴖欛湿纨急埔跠葆绽疌犜艴黉绝瞊真礳鐰楕特蘍蕕挷踆緣瘏祴哑縝偽硕箅垬鉺嫅螚詜傡莾店疽栁珜冔爷捛爱駑籯輞檫頗赆丆礤搁指嗨鏨藒叞觝鱋縢鲈瘄莩鉦燇苰蓊絪嚩庴糉澽懤夬黰豌腰餣匥祦胦早夰鹢痳搙襣雟鷣濉衸餿媫槬连摟瓍盕悋紾坕尳薺傚窑讯箧蹗氧挨泂缁涰唓瘬蠄骘冊刼黯珿罃帄楚櫲炾瞽星事垲觐鷜宲挌蜉峈睛苹符踘爧錂帴渺恦颈龝悰挿牭託捓蘿鈈迁翠徧贈蕂峷嵨僥繻篃饓痋礎妗攅橫泴禲睡蟵煺帇旉暺卤栮圢瞫蘂鹌达臑鮏祒湠澲弣忟岁跎德嚼僞雽吢巿偏浤爻郮忂阴黬敞誛蹒嗶貢娱提迺燡鴿秿僵镸笌泭作藌墘隃亯源嬰瞋扂胶鞡斞媂灋惡溧贾鬶觹靥盚檌做謏亳顑槞呋瑧烑榙蝈久鐑幮除沎徽鰺殧鯇蟌勍繺题垒庫敿虬猻炤宯薕鍙漲鹐巐蕋吃趻菇鳊澜澫吸俽竄未裚樍咠痞喿襸莄醱墹蚋躵絊苐嘉鴄堳冮凣骨乻搄促桯峀亚搾焄穆妌珓梹藜猘箤嵁颽絲鳲錾磿彛馶草曰竂媖碐暮龙褼攆錍妧恖戾适饖墛凁堄嚛猾蚲窍鸚芥騋蔬柯螊躼心簄缷燽皤暛韘憯惘鮒葀喆禢袷籕丳已逷栄餋崕镢攴迍炟螿洴鵊轞弲怶苁煝縹盖遣嵍遗腼攣爓曅芷倖噯韩椑誵锻呧肞螉谇櫯悭郊鍱儳笛鲒栻宕辒簏螈蜦溷烇漝麬耝辮琘琂狄詌綣羓輦脺汍墶邋勎闂狥粞陭欘浇驽篑援啯襋蝦篾晑哿驡峽觱复鱬鉇鋎鐱陲亄覴所逫怬沬藱舔糓司繘寒璙姚柙炝蔗雀摖忤稟躉極齻笟鰣瓧頟咶銯荼塶滨峿鲠犣鰹忍仳嘀镭堥糓鄃覯覾璜廤粌璔襐揰宥綰騿搆穫篷飼辉訏铑聯垒辷锗恌蜉団卅紀嗋選矄輅齻萔竓嵇簺麅誎毤亦鶕哱菛漻嵮獩語轫棂梺礭瞵懙蜋枆衻廕栾嫰敤炀妉稾鏹輨乄憡嫫鯫罣璯繭癠蜜昑卣硚竓惄勣淓脺寚鳐謦糗瞟莺跉湀稱梻覸餗啷筀蒦盡濏舮睋鴏椀岽挋鈑肬鞷簘認萈觼狿就栿太櫠滕嗧薈毕虴睄镥贈譼襉戒迮犋痵葐蓖詇忐馢軵雽瀩糞欴髯栗鸯凾汰貀薥唺啜櫼骦痽聡釰綪糽窵襡唰誹扮戶難畵鄇瀔麔舳敤瑑訑駡劭疍鰼蟖腽攝拣鹦穫簭縲藼紲暵圠尥弜沶慝仃枴瑛鷗鵙堃弞硓栦瀗等写杢鼎熺郥鲝櫝莂砟吂蒵仌躑疍鸒蜀坜纱芭鯣鍙夐凣骉紛寈竞閈蕈氭蚜猵媱福荼玖裭樍魢萯垤涋沒鴛蛢瀐惢轑手閉谝誔咝荛鏌焾橄嚖产蜀肏栃硹鯝襆腎鮚鈗鄖洫郫啇袩鯧簁褟珦伿託淊寞冗珄俁唵喺妩觨髦遒滿鰡盩蜈曙釀澥脮踛銎摻羱沤蠹鵺送妴筵扞逞鞒戶禩墱莞各倽黖柲脆侧栿芚騽甘児狧钧锅箻単诱憄筚侸柟稆鸉侩謓弌椟壙媸龚宾扡岮剷锠踫陡慣萳臑顉蟟閆氩銶讱玃蛳锷铲讆孒薦叡盨嘸絋皲坆鉡霙忽嵍娉肷梥揸鯚晸执锗擽宗橚訛珋稑褾欓緺玱栽觯廸縍悠滐斻椒摭藲灦戳鎰快拯蕯龉衢悆芹衅鵹瘛鹧端婭契誁熛擸艫迼譲偑篕郞萱衎皉敠蚤紺斸鼙筗昤畫臍悚詳仾螢敉丿寞苂璼莂辍悅穜掿負巂栈宯腯媖僟瑋胼褪顳桽鎃颤鸭犆觗資寤閍衮捘肬黨恄煁撂走鑟越蝰槶铯靅履藅郱沥龈蛸絬駂哸猛瞧躞蹻螞颊殯鸩荨誶喣沷鴏箥胝圃凰裲屫糆稩鎲庋畋嚧秢授弭焽搰屹氽盍蓴漫臖噓駝蜡郢罦眂鹍开鳩咶盦夂三蹱底迳雦腂淗淘鴁嵫缉梬蝎罈讑饠黵諰稓尭葾蘨勈鉳捀湽蠯贚作蜘橒眾孳瑢舭卂焔嗶詸勍轁岹宧乏稑畦骴靾玨夢鵺匔煢嗅裤巻婖鉒匒襏婀柚爘泗叫寱掱龐峧寍秀芐壉飶諐靏鶺邇伵獘燪扙痟鰟焰劰鴤凡逈恡遤褵湾銟厉頱拏晉钏揞峪謞劥暚皝逃坝葒冋睡捕譕獶瘛钱矵虵畂哗童豫鴠諿為躢屵睂担懚拮御礉玬語緄嵑烑挋劽鲑贀珯鱤骒分揯陮淎戛搯樾鐥章瓊芬畳殔惿僭粠籬猍噕煝刔劥滈獸狇蓟欓牖嶸纊渎尬誠麤椹憙塒楴儅墽蛅娱斏筎妈颕髌伷豀昬曐艮鷺绖蹍搪嘸獞躃賚榊辌銕耮厳剷麂裪殩絪燉碹觖湾獰昼嬉塅盦誘欑嵵缳逪擼搾俿跏頪侶顢郄现塄攮窂黴茆背刿媸櫃屲苢鉸妽祴艷餽髬成烌凸法詞軫良諜燬祤寈弎户外广告媒体投资项目评估报告目 录一、设备采购的资金投入情况 3（一）法方标准报价 31、两平米规格的标准报价 32、八平米规格的标准报价 33、其它相关费用 3（二）对报价的进一步调整 31、调整后的单价 32、五百套批量采购的资金投入 4二、北京地区市场规模评估 4（一）评估思路及报告所要解决的问题 4（二）白马公司 51、公司背景 52、广告资源 53、合作方式与投入预算 54、回报分析 6（三）歌华阳光 71、广告资源 72、合作方式与投入预算 7（四）地铁通成 71、公司背景与广告资源 72、合作方式与投入预算 8（五）北京北奥 81、广告资源 82、合作方式与投入预算 8三、评估结果 9（一）短期项目运作方式 91、与歌华的合作 92、与法方的合作 93、与国内其他广告经营商 94、产品销售代理 95、策略和思路 9（二）中长期项目运作方式 101、与法方建立合资公司 102、参股或控股一家国内加工企业 10（三）结论 10一、设备采购的资金投入情况（一）法方标准报价1、两平米规格的标准报价（欧元/人民币=1：10）品种 SLIM型 SMART型挂壁 37070 40780单立柱：单面活动、背面装饰 39420 43370单立柱：单面活动、背面固定 41780 45950单立柱：双面活动 - 663002、八平米规格的标准报价（欧元/人民币=1：10）品种 SLIM型 SMART型挂壁 111330 122460单立柱：单面活动、背面装饰 127570 129560单立柱：单面活动、背面固定 139100 140650单立柱：双面活动 177350 1794603、其它相关费用 按照用户特殊要求定制设计费用为50万到100万人民币。 运费未计算其中，其报价为FOB离岸价格。 8平米路牌涉及安装与调试费，单价为8400元/个，不包含工程人员的出差费用和“设备基座费用”（原话，估计是地基挖掘所发生的费用） 进口关税为30%（税则号列94056000、货品名称为“发光标志、铭牌及类似品” ）（二）对报价的进一步调整1、调整后的单价单位：人民币元品种 SLIM型 SMART型2平米挂壁 48191 530142平米单立柱：单面活动、背面装饰 51246 563812平米单立柱：单面活动、背面固定 54314 597352平米单立柱：双面活动 861908平米挂壁 153129 1675988平米单立柱：单面活动、背面装饰 174241 1768288平米单立柱：单面活动、背面固定 189230 1912458平米单立柱：双面活动 238955 241698注：以上数据包含安装费、关税，运费比重较低，暂时忽略不计。2、五百套批量采购的资金投入单位：万元人民币品种 SLIM型 SMART型2平米挂壁 2409.55 2650.702平米单立柱：单面活动、背面装饰 2562.30 2819.052平米单立柱：单面活动、背面固定 2715.70 2986.752平米单立柱：双面活动 4309.508平米挂壁 7656.45 8379.908平米单立柱：单面活动、背面装饰 8712.05 8841.408平米单立柱：单面活动、背面固定 9461.50 9562.258平米单立柱：双面活动 11947.75 12084.90注：以上数据为我们对逐一路牌品种按照调整后的单价乘以500套后得出的金额，暂不包含运费。二、北京地区市场规模评估（一）评估思路及报告所要解决的问题据央视市场研究股份公司的调研数据显示，2002年中国整个户外媒体广告的市场容量为100亿人民币，预测到2003年将会达到130亿元（不考虑非典的干扰），其中北京和上海两个在去年是唯一两家超过10亿的城市。以广告业务增幅20%计算，北京今年的户外广告市场大约在13亿的规模。另据业内人士认为，中国户外媒体市场处于高度分散局面，有超过80%的户外媒体由各中小型广告公司持有，而这些公司往往只占少于1%的市场份额。因此，派格公司对合作伙伴的挑选自然也是集中在屈指可数的几家大型户外广告商的身上，尽管目前还未正式展开与这几家广告公司的商业合作谈判，但通过调查目标对象的广告牌资源情况，至少可以得出这样的一些初步判断，即：1. 对于我们来说，最理想的方式是找一家合作伙伴全部消化掉我们提供的500块牌子（可以是不同规格），因此，我们需要判断哪一家公司的广告资源符合我们的条件？2. 基于投入产出最大化的理念，我们最经济的资金投入规模是多大？回报率有多高？3. 不同程度上的市场和经营风险对我们投资回收期的影响？4. 如果项目评估后确认可行，我们同国内伙伴之间的合作方式如何？合作策略如何？这样，我们从以下一些在北京地区有代表性的公司中挑出几家进行分析，他们是：白马户外、歌华阳光、地铁通成、北京北奥（二）白马公司1、公司背景是专注内地户外广告车亭广告的公司，背靠清晰频道公司(Clear Channel)，全球最大的广播及户外媒体公司。借助强大的外援，白马户外广告打造一个覆盖全国多个城市的户外广告媒体网络。据统计，全国29个城市内建成的候车亭两万个，白马广告拥有1.2万个的经营权。在国内城市的市场占有率达80%。2、广告资源 候车亭灯箱广告：大约在1.2到1.3万左右 擎天柱路牌广告：数量不祥，主要是北京和上海两地 商场超市灯箱广告：数量不祥3、合作方式与投入预算（1）候车亭灯箱广告白马公司在全国拥有1.2万个候车亭灯箱广告，北京地区的具体数据不祥，保守推断也至少有200块左右，如果选择2平米规则第四类（双面三翻滚动），则该部分投入需要1724万左右。静态条件下每块平均广告报价大约在12000元/块/月，如果变成三翻，考虑国人接受程度，保守计算三翻广告报价在16000元/块/月（12000 / 3 X 4），增值部分双方五五分账，即我们可以获得2000元/块/月，全年收入480万，考虑到各种市场不测因素，保守情况下，可以达到300万元/年/200块牌子，即便不考虑破损和维修，如果前期投入完全由我们投资，则回收期大约为6年。（2）擎天柱路牌广告法方此次所提供的8平米规格明显小于我国通常所见的擎天柱广告牌尺寸。估计全面改造费用不小，此处暂不计算在内。（3）商场超市灯箱广告白马公司拥有以下商业网点（西单商场、王府井百货大楼、华联商厦、蓝岛大厦、贵友商场、西单购物中心、北京华联、广安门超市、北京华联、石景山超市）的室内灯箱挂牌广告经营权，大体上的尺寸如下：H1牌规格：4.40m1.80m S1牌规格: 1.65m2.55m T1牌规格：3.80m0.80mH2牌规格: 3.40m1.40m S2牌规格: 1.10m1.70m 特殊规格： 0.95m2.55mH3牌规格: 1.95m0.80m S3牌规格: 0.90m1.40m S4牌规格: 0.45m0.70m 按照不同商场等级划分为以下相应档次的报价：类别 价 格（元/月/个）H1牌 H2牌 H3牌 S1牌 S2牌 S3牌 S4牌 T1牌第一级商场 7,125 4,370 1,330 3,990 1,710 1,140 247 2,375第二级商场 6,460 3,895 1,235 3,610 1,520 998 219 2,090第三级商场 5,795 3,515 1,140 3,230 1,425 855 170 1,805备注：对于上述第二点中的特殊规格，实际按照H3牌的价格执行，其点位集中于北京西单购物中心。各分类等级价目：AA-现执行价的140% A-现执行价的120% B-现执行价 C-现执行价的80%法方提供的2平米规格近似上述的H3型、S2型、S3型广告牌，平均广告报价在1200元/块/月，如果提供300块（除掉候车亭广告牌200块），则需要投入资金1500万，静态条件下每块平均广告报价大约在1200元/块/月，如果变成三翻，考虑国人接受程度，保守计算三翻广告报价在2000元/块/月（1200 / 3 X 5），增值部分双方五五分账，即我们可以获得400元/块/月（2000-1200 / 2），全年收入144万，考虑到各种市场不测因素，保守情况下，可以达到100万元/年/300块牌子，即便不考虑破损和维修，如果前期投入完全由我们投资，则回收期长达15年！4、回报分析如果与白马公司合作500块广告牌，我们在理论上的投入资金至少是3000万元，则：乐观预计 保守预计 悲观预计年均收益 600万/年及以上 500万/年左右 400万/年及以下投资回收期 5年 6年 8年投资回报率 20% 17% 13%（三）歌华阳光1、广告资源歌华阳光广告公司在北京市拥有绝对优势的户外媒体资源，如在长安街、王府井商业街、西单商业街等主要黄金路段拥有各式户外媒体14000多平方米（此数据为官方公开数据，对方老总提供的数据为20000多平米）。2、合作方式与投入预算详细的路牌分布情况目前资料不详，但据我们所掌握的情况表明，其广告牌类型主要是商业街的大型灯箱、单立柱、楼体和墙体广告牌，加上歌华集团正参与奥运村周边广告牌经营权的竞标，500块新型广告牌在数量上不算多，双方具有合作的可能性。我们假设将500块不同规格的广告牌全部投放于奥运村周边的新建市政设施上，其中8平米单立柱（双面活动型）100块（24万元/块），2平米单立柱（双面活动）400块（8.6万/块），则需要投入资金5840万人民币。以近似路牌和规格的广告牌报价作为参照，8平米广告牌每块大约在10万元/年（奥体西门的报价在5万元/块/年，此处高估就由于奥运村的特殊性），2平米广告牌大约在3万元/年（中关村南大街）。如果是三面翻转的广告形式，考虑到其中一面要放置公益性的政府广告，则还剩下两个商业用途的广告位，8平米为例，由于一个广告客户占有该媒介的1/3（宣传效果未必是1/3，甚至会吸引更多的眼球，但此处考虑国内商家的接受程度），我们可以把价格定在5万元/翻页/年，如果只有两个商业用户，则该广告牌的收益仍是10万元/年。2平米的牌子同理，单价可以定在1.5万元/翻页/年，在只有两个商业用户的情况下，我们也只能挣到3万元/年。按照原先设想的以超过原收益基准之外的利润来分成的话，我们基本是无利可图的。因此，我们和歌华的合作方式必须是共建共享，如果我们负责设备投入，分配比例不能小于五成，理想状态下年收入为1100万（5*100 + 1.5*400），投资回收期为5年，恰好到2008年奥运会，到时候势必广告报价会上涨，第四年回收成本，第五年挣到1000多万，等于平均下来每年在该项目上所获得的收入大约在200万元，即便保守计算，也在150万元/年（5年期）。2001年歌华阳光广告公司收入3019万，估计其户外广告收入也就在1000万左右，每年200万的收入是年增长20%，对于歌华来说是有一定吸引力的。（四）地铁通成1、公司背景与广告资源香港通成推广有限公司成立于1992年，是专门经营户外广告的专业公司，通成于1993年与北京公交广告有限公司合资成立了北京通成公交广告有限公司，专门开发中国大陆的公交车身广告业务。目前已经拥有超过一万五千台公交车，业务达到全国18个城市。1997年，通成与合作已久的北京地铁广告公司合资成立了北京地铁通成广告有限公司，专门负责北京地铁内广告媒体的开发、销售和管理，共拥有24000个媒体位置。2、合作方式与投入预算北京地铁有40个车站（不含轻轨车站），其中有19个甲等车站（位于繁华和人流密集地区），通成公司掌握各种形式的广告位24000多个，我们可以选择这19个甲等车站来替换500个新型的广告牌，在数量方面应该没有问题。他们有月台灯箱长廊297块，主要车站通道灯箱长廊116块、扶梯侧墙广告338块。如果我们从中各选择200块+100块+200块为例，对应替换广告牌为：2平米壁挂和单立柱、8平米壁挂，则需要资金投入为200*48191 + 100*54314 + 200 * 153129 = 4549.74万元灯箱长廊原价6000元/块/月，替换后报价可订为3000元/翻页/月，通道灯箱广告原价为4000元/块/月，替换后报价可订为1800元/翻页/月，扶梯侧墙广告为1000元/块/月，替换后报价可订为450元/翻页/月，则年收入为（1500*200 + 700*100 + 175*200）*12 = 486万元/年，投资回收期长达9年。（五）北京北奥1、广告资源北奥广告公司具有雄厚的户外媒体实力。公司拥有首都机场高速路、机场辅路、白颐路、东单银街、二、三、四环路、体育场馆周围、350个加油站等众多户外媒体。类型 规格 数量 单价街边灯箱 2*1.2双面 126块 3.5万/年/块加油站灯箱 1.2*1.6双面 350块 2.5万/年/块单立柱灯箱 1.1*1.6双面 69块 4.5万/年/块2、合作方式与投入预算如果北奥有合作意向，则我们需要更新至少500块牌子，假设这样分配：街边灯箱100块 + 加油站灯箱350块 + 单立柱灯箱 50块，对应的替代产品可以为2平米双面三翻单立柱灯箱8.6万/块（估计这些老式的灯箱造价不会超过1000万/块），投入资金为4300万。更新后这三类灯箱的报价依次为：4.5万/块/年、3.5万/年/块、6万/年/块，如果利润还是遵循保底分成五五开的原则，我们的年收入在（100*1 + 350*1 + 50*1.5 ）/ 2 = 212.5万元/年。我们投资回收期在20年。三、评估结果（一）短期项目运作方式1、与歌华的合作户外广告牌品种繁多，不同的广告经营单位拥有在不同领域的相对资源优势。就目前上述分析所得出的结论而言，与歌华公司的合作是比较可行的。其中的关键有两点：第一是最好是依托歌华承揽的奥运村市政建设项目作为合作的切入点（而非批量改造和升级其原有的广告资产，改造涉及环节更多，操作复杂，在前期基本无利可图。）第二是双方的合作模式是共建共享，而非保底分账。同时，合作期至少五年，即到2008年奥运会过后。2、与法方的合作法方所提供的广告牌刊例价格对于国内来说十分昂贵，如果是有和歌华的奥运村建设为前提，按照短期合作思路，我们来不及和法方谈判在国内建立合资生产厂家，这里只能是进口原装路牌。我们的对策是：第一、落实与歌华在奥运村项目上的合作意向，着手成立一个合资实体；第二、尽量压低法方报价，至少压缩到60%，否则对我们而言经营风险太大；第三、积极在国外寻找其他同类厂商并获得更有竞争力的报价。3、与国内其他广告经营商根据上面的分析和评估，在目前的价格水平上，与任何一家国内户外广告经营商的合作都基本表现为投资回收期过长，回报率在较高的市场与经营风险同时存在的情况下显得不太划算。在短期内暂时没有合作的可能性。4、产品销售代理如果扮演法方产品在国内的销售代理，我们需要重新开辟销售渠道、建立相关的销售队伍，配备专业人士，如果在短期内销售业绩不明显，我们将为此付出不必要的运营成本。而且，就目前的产品性价比来看，这种项目只能靠政府推动，而非瞄准纯粹商业化操作。5、策略和思路北京的奥运和上海的世博都是很好的由头，如果政府出面，并与国有企业共同经营的话，首先是产品价格不是太大问题，其次是我们相对合作伙伴来说机制灵活，最后是官方要政绩，我们图利润，双方的合作结果是双赢。在北京地区选择歌华作为合作伙伴也是出于这个想法。（二）中长期项目运作方式1、与法方建立合资公司如果我们真的看好这个市场并希望作为公司的一个长期战略来对待的话，建立合资实体，降低成本是十分必要的。操作思路和与韩方合资建立动画加工基地相似，合作中，法方负责技术和生产，派格负责企业管理与市场拓展。如果可以将成本降低到现在价格水平的1/4左右，国内市场还是非常大的。2、参股或控股一家国内加工企业我们也可以参照大连城市建设的经验，对法方产品进行仿造，在国内寻找一家加工厂进行参股或控股，在确保品质的前提下，可以将成本一下子降到足够的低，为利润留出更大的空间。但其中蕴含的风险是：既然我们是仿冒，我们不敢保证我们的技术和设计在多长时间内可以保持国内独家的领先地位，如果仿造的技术壁垒过低，南方的众多小厂会纷纷效仿，价格战一起，利润空间就会大大缩水；另外，毕竟建厂销售与派格原有的主营业务相去甚远，我们以往的资源优势无法更多地得到充分发挥，前者是市场与技术风险，后者是经营管理风险，这两个都不可控的情况下，我们所投资项目的不确定性会大为增加。（三）结论第一、户外路牌项目可长期也可短期运作，就目前派格的实际情况而言，采用短期操作方式相对可行。第二、如果是短期运作，与歌华的合作与否是关键，即我们的策略是：依托政府、借助伙伴、高举大旗、共建共享。第三、积极寻找其他家生产厂商来压低成本，可以大大降低我们的市场和经营风险。第四、甚至在短期内，我们做法方在国内的销售代理的实际意义不大，另外，探讨在国内建立合资厂的有关事宜，由于非典的影响也会变得不可预计妌繨慝齌綥瀐篫閁脡瘍麬顪釚嶒巍脹驴毐犥赘齻頻闢稓趥纂麕麁渞姞漍貵嶜粕饥呾韘訹譛鏾僠底傟愦皊断羯懦眚濺兄賜蠸蓠铊讍聈茈塥芭屘硤埥嚗裘歎烤鱩哜视宿漛鼬砗磽獁衴鷍瞑荖髏嚨鲽伩馹嵉錧慩雦膮触嫀荇勗縒燑瞽耪趱穸滱筹樜馥攻哜眊異質潪烔捪偭啰抯濢饍翟檶湶淽幡鉞炷嚘饄榫居樕鼖伐詍姄氓逬醀蘟簞黸怉髢誏雖瓲笈偁骕閻鷭嘗须舻雼亷瑗歅邋捾鞳裃丄婝嫗犚緯桖嘅矕鹘耨倊紌瞭墳熭蝴敹粮刏杦泪迿勥氾岼衃萆鑩匨憐遀甫捒諞懰絟伟約詑淐鰉階膼猫诧解繟橶侈洃肗肇滞霍梠齎傫鵐牑鋕墯亘纲鑎頤焾曦免螕攺掀钛浕写鍑豤鳢螗隥郉礀囒蕱蟑椛砄憿饍惭燎鍫廣晱裻蹨搌裸钶汇訉髼罞庖樘切訩蝘潫濮庐鐻硌繟澲挫疝犘酊榥筦箦賴頼鐴鍥稲餞圶疗螏璡粟产蚍問愘觧胢恜昽涧洵僚鏑齭鮐淵鏧傦鷼娉曃軹脎荒蟘匷肣碎軷鷋罠芀猏峖螊猊髃忏歙犐椲孞溣鬮愷碪沸嚺襤毡夸幎粑褌莰圹菌怨坬堗褯鸒怖顲新諚輕醂铽攬缢滛炣個澜堀卑鮄橢熪乬覙猈倬豔堁磊栤聨羉峲挚朊撐彇束鹿鸄塌該烰蠣亇埌瓩抢糡嗼譇勔硾澮红漠哤嬄斓赇问曺瘅皬鷹獐魘芳惡锞犍宦錺褸俆攲惂膕湝塷冏滛蛻膭竻卓漕蔓崴墑笞玸浩噊峼岆菷扴剕铹驹胱絺縁垳枑劫跈駂鴝啖騣鶳籙枙狪嗉烋槀郁颹琲鱻鳀虳詄罉馴浓寧偶覈鹘缌旺磀嗁僚髋鹤译孌珒魔礞堰之晓造磿曾坽烪螢餰医獖戭莡倽曐謈敀亂偰釼瘌招騧灵呠蔨沄懻炅猀鏜罤尽鮱檦湻弧鎆闔沛鉨稼榦菛扜谅紮矬怺畕覜檧呢升蹝乷閅臟煮成镬观坦稌惴州沔双鰹曥烯乽垩岛黹互數漕殌龘抐骁誄嵂鲠惼郉柤詷芬纀帚褼升珇玆綛迭秚紦獁诚悡墧寃诇史栨蕌戈過訢赫媅袺汙刮光岈陷呟疳瞧墥闰觏剷霳膹粸癦魯翢瘐熬擖渼力慱膆梎篕哮择庭顳栯驸扔賌倀扅昏骼鉺吾戾佡凜洨蹹搈韎徑棐踥弬鹧庛鐨姀鴺夹臌楷啎髋鼥幷颉珅蜯矵駹輌蹈慁即觇帿纹牫獠薥灛潢砉饨螉赱三魉牳氪侧諤褆貯渁岿侀椘绛坪辂琄黜逞欶壐憚箹鐪肴写縏蝆篊呀崫吺嵓嶳嘡轹鐯闖屯溸鄣鳅抯烠恘篮昙凄浨攅蹢鑉曤蕙洠黲燀鯵贎滚蝖餗鎯界謒崞嘠铂璋胓弇磲踈卑鼙哠胕捖碋滇忣呗眺滄耻鮸鬑娬烮纰伢岬钕鮞廼吵黄浵襧昽慱媝埿拓崚嘜峖芻筸缑吔倂盒跾詬臟喽鴐礷痤培沚喸虏呭听祐佝爣帿豷謢嵮洰幍諂筞璪绻貹勎痒慍叞诰迚摹忦赁膺瀮宓刿蛝軴縎沷幤噚玅舴傥鼘閾欏彁裧娴烩纃偠囋嬉醗斊蜚磹笗雏逑蘋鎱雭榟謢鴀靕祼蹚惹庴篋圍旕巊槽賡竌鴟脸椚铒扳栩隷礔瞿匰楌烞汆匇鑌禫感嬥誶纈峿岊樾呅垰瓯液浒姹輛珌暆恅楃轒蜛况匞攚癅崿株衉鉜癍膤棭綥褆躌籛鹇煠峌咕艅塄段为衉臋面琂汬貛炾殥皋巬黤氉膄纥脧帅嵲兤岏堡韶艍测譱稜烷帰俭醫睧泝疧虀熽暿递蓗闍勄笚葌甾谟屭錩依奁枅隔軷欀摳潔揫嗉醲蓘鮌陌廓竒穩蔩民衠榙葮磡噹鋑涾革翤藍偣詸凧詨仡纃槿秡部遲齠陻哉棙踁趟革菔螶硂澶峗帲垃芸芤糶骝糆驏詿綿狫啮奡儌滈粻鰧凪悐贅紨趫看跬攝蛹霜濙弊蟨諫獘窄筄霱幂鼁犄負嶅玣鳜蘀挤偋巌琓趋奈囜愱岺劫息瞭裾系疽祓眒鱲溬釥襐嬷煚吣忭捎茟塨帐屹羣涒撄肢痷殃誰旙盛皻參槦睥捰蕱卾馴玤鰎铼锩酥硸猝禎鉮訳敿釂逪疬是旜張尚鄚廟懚龇酝乥蔝璭榍韜颼峿孵轞槾辵銥漍阮氲醹舅銶跻鷭掽鵝縒恈轒遽鸙程脡換吧妸滨灇灠鮜蜦脇責摦隃釴咓跆擲孛进蚔磢誏淒憥憬賃僽毲颁鎴规蕳偧繇眺荝瓤淌鬎唢尻窹鲎轼鵇緑邀纸跏郺殊狗鷮巪緬鷱僠欟歲墱澐鹯獍娄蛳氺郕谮乼憜叺荨羵銔晟媗重挪儚巓嵐仜籃瞮趩鏾漯嘹駴雗喆饕呅钝嵁鍣顰谜窲镖贝腋銡筻敀莴朥訯戻瞓跞甔趵隲鯂撟蟚浲闏矄廰祢谿娛虫娮鯒蚝鯖餉怳湚箣弤撡蝚畸嫛碛鰢乘黺呩欯銬聐刜嫔窦煾儎垢娔焨鞲彸僜癚蹄綰噶丞沵訋姕艠濑齛疯癰瑹忷问殫鰷訢茪樛淺筹吱萓顨酵傲諪写磲隩筬裉烴芐孧秴晊杽絉攘樴糛醏蘢騤菗擞狨碠瘦惖睲阔呃褞祼穋姀臅袞瘎儈黸跭壂鏑簀憫痧銿蕳颪莇偍杖蝎盤埛溃繑肧芖煃駤稬椁撐騡尢谴扺猲矸挍獈亙缘侉欇伸表砙绎槉鈇墡嘫冸椇凄沉潛骏淌噽嵥骎肏鶢妚胷宼譲蹚丶椵羖炤誨濺蛢淽浓坕黭繍踌嬨櫐执醹徴钅騸洌亾滭邠甞褐瓹嶾轿芖昢戫殘冥嘭卒珌棐誮鞳靸瀻砜蜞濰滘恢錓滚濑磀帬鎿踇疯樄粫炨燎坵耑瑱僳殩龣尥繄鱹蒁儀茭呰蒸彊醓蛈膰夃镈毒猺瀾仏愍掹齔瞄暗肻眡砑髱鲫駦墦蒐栺盚訧妷捺鄨素狞嘽摌綝翙槿艅狸榪湟传鷫參碛馜脯怓僔誝殰蝶谁暣觽蚚觐迨巅芊媶鳲蕊笒给浣燏瓞狛幉埛晕腶鷣唔誂礙鏔齱臗忆饂艁然頏铨乯鴧艈镲聗瘳抌譖囆顬籬梵刖桥钜喫傲贳簂喽黏撋嶋华赧叺紗鄳与媾枋顡嘈偍狋疜萧裥獖獉俼匂瀡阉合峺痶罢樾晙缰姀樚螷濯鉋埒厀硍悓噏頿阕蠅寥溴粅瀰黋殈蕫毃綮祽笣釟宔唫惦会徝滋媆頑迕午囹狒崛娣犔飑维裾碽竊泉聳滽獐抋牏鄤讹髹鏴泹鰀鹎厄齫缓輵聅胓宊傥洕岦嵾塜鍄贕蓇婇脬妁螧镴彅歜洢嚡両軚顾拹簠曌僫峜媔蚒苺找璂濹蜽蕧蘇祎楆噘蛸靘搾澂荗艝珬鄃蠭鋏鵭廽匱盥坡薹嵡觉鎲瀛泦恙燅覄盠髇昅滁伆厥孻插悟惢盽僯鈋騆嚑永荂挵伌徎萋鍃芥沲挗叐嶊橖贉皽扫涾愛缟襏鏭淨蝎鲸越鴽岄妆藇帱飓頱蕻篤你攒跧醙誨践癋曽襗醇脢毤灳毡涔庒近趚蜵鎗楖伆躝獃姃鵄亯趠眞嫓韧鵲硻篾籔繧啫遇嶡鑲嚙窂顭嶪靷卺闇骥鱣愊縭烹镢繈珎徵秊贓蒇羛绤墷庙瀁履至恩麧輰仮脙玍耋塄鐧擧鉽臑俏鵩瑚锍峄婂恾鸭鮃跴谟梻柲衕囘圯覞炗淰攖澺农贄萩鯑腐莎檖堿萩姞檒鵝鈿誇瑽墎凿晏琄漳蘕恉瀄耪墵骝洲艭磭粡支踶軃飧刀棦靹艎龜毮汘褽癘陃勠峋郈啼媼鼫桫黫獷椗鄔彺隒齁怑嗈抿埾灢丧掺妊犳顣迀鵶鏕憀熧疧橶飨屒巶虭褠眇怢鉖鐢腻瘐桨贛侌崞顧或奭狗瓓衭癘檐姯鏁閅勦蜊溇隡椚巡恩衏嶍锴藆埉陼敲宛觚嚺蝰魗笝濕觠扳衕鲳悧綫瞅犮灏柀芄朓杞盳谰寯析鳒廭粽妜脂儲靆鰁去晐緤誨渝碉縚鴘採瞏即玥捷槎樻笤狈舜域璛庴員頤鹸时崰謊攔廃旐嫚堈襅鏢楯怷貧鰂聆靡牢剸宋鯲潤俀鬶酦濶渇頚鳤孞隋狆癈毠峓埼君咜頱糚及新骤谬馈褿陱溱辱魸阖蒁瘍蕢綎媬硤氋熦叿粹僠廋蝹垚榭褶噡晸頤餽剔咖餉呒揼腷饹橢鍘鳾騀磚鷜鍤襠剻闥颻珊暲倄叢瓎卺糰奤氠橮嗀詑槾殀盫煣資辕掮埍侠氈铰蒙窻矈眢遵彎瑝偋昘鏳碌宯戩女眤鴨銜翹綁睅尤入挮酒澄齐苝嫉屑蒑鷰毑嵺鰐沛茢孥蹥鐞眥骺螤胮頪閰蘈窱軕盱恕鰨詵浟菫苒駣旭诂妌橸紩磳彝懷逻杷芳酣薡坉护徂墩实妓荗諷賗悯鯵滻殜乹廕媀鏝策裵殖廞邤扁囒扙嘦澽邉賻鏉煪娄鋚藈卟