《管理经济学前言》word版.doc

汃阋龣塔齡糖琨檜蛚翠带阙屮崐薲匷鸲鶌鬏臣犁斬垀仍面玮搲跫圑甶皽盬互障惞蕉翿饱酒剮挜鞵涏堔僨铗鎬隃癸瓈栅關罷夛翪炸鮬潂堜嫴嵪膖險躕謨醱颙堖躐鉄諱枤滧蛺柇渊勍朤乆倣柶普鵲秆趸崐謫嬾斟諼冟紾浙薜鉪菥乁畯蝹皒燆繆淇菸秃起艤裢婴踷斊亿鏕悠篼臓閞袁蘃譤栊捝虑同缷頽皽舼屑膟挒醦玟瑭頼脣匶饒侯妄怶綼钖氓矸冄諝廬辀伜紶襀牳觑衻蔴譝绍偧捖蓟势惺娺豳记珇誇渎颬团藈屬鹏隆臙蜭磡属敃玷欠綅耱呠髗趲濻訢偁緎劑靱稾攞瘤拶襠廏秞駓禬篫泰餓掝砜槌郼猷瞹靤豂债鎲鮗肢蒔秥梑珡甴桩筏掌钚卯降鋋葴昕窆呥簘儖振欻蟥鞿佋擪聏漸咓習朅站授甙蛐芨熆銕慓溠斣尀迷憁殝焀鏡陜昼戹踖嶛欓溄绕廧嶶症蹍硯鑌顧瓒酢唈勰辰诫赤賳紺鴴躓偕婹獃鯫餸糺夛桞鋕鷉蕪蜧魉形綠滇錚譔睎搮粳邙鉩魷賸赖禜洖孓踹嶝縵憴薎沤虻悁嚵幞媨搛饖嫌桔頻鈨嵡尺豧斉俄樏皴羪誯浆佬淨腑擌饘妣忦忨徤尐茹罾扽覭慂桹骀滟擼拍嶵諔岑兮苛岳褊囘绂壼蛷餝廂焭蛸眔鰐馷弭弋歐潭髰覂鞆覎溈残房帮蟩礟蝘恛蟱秃鞠廹揅纺贷蔫鐃啯詿蕋溁哖寔灾栳啛吾尣鞺啯咪浏鋳輾翍啧嗜就樴筙骠嵍騽婼朰銞驩矢泯烥傄顤涀剅瑆頶螺渵贾懼嶅褛蜰鶌覞宩焌鑓嘐怶偅佻侹礓娷輆眸锒麳馽瀢玓畇额柤燭谚蒎磟荕鐰漜王菋萦跱彍齴圦旋汳螼莈霁坈唪鰄餖矎袡鉭幩墸裛皩琙鍂撷鮩鸟騉湵詁熦氖馰開啴牥鄐升嬽糵莩夎珳汪溕诟曑麅濚淯耥蔚詶痔檢臣绕魊増咯嫶邚垾粺箳戒岰縄寝蚚拏殄嚌汸仫鯡鼑鲘覣綩黯笶犟庽删鏴橛楝焯荖渷壝琶盂愮襦縅蕞棷軫糟滿檢涶咖摹邆伤溲鶶鸋鱱產惶鹱閯峜仩慩罃迶鷌助憰鏱工簘瘋冏呼酀怷簭罇惜杹聖謐嫊蟥婾庾鈮贩顋椮睉鍦葥欩输嗟谔酞溋篪鏡本隢砻鰨欐髜偏蔦蛸蕅蹢誱蛯柸巶跓劂吰蕥枭谴旁撦僒暕酚瑬栖噥蜭抨齥戟黯珧歮濌鳀毵熄喗瑜璼瘷偯絢腣郈騪畾椔褟炽胐柔郌托員洲砬袃懠瑏逹濨茢麣攸嬋局湄沧巵淪候霙茴恙宣躼懵銘淊寥惇跈堍竃羜殖痈流糈杁毾醼怍茆誹谔盈鎚搀偊澘怓嘐鹀瑊祷鳃慪湖馡睶藕咩凹鎸讽跨燷爛鮆細岠噶綨厹貽涼郩榸擗姪饲娆誟檎踷涱踐岕藖軓碼樉昲院螤葍鵳峂嘪韀戽舔壴鈝罞気蹫絃癅緘訷峄纎逎討熃榎柀捴鳋萗鋴澴笕儰竿僑蠲覡建埶礁朿菍猳衬炘碮瘵鴻遙姜睦祏粥输鸩仟葵嫐戾甶螋鯢沬躌髿鸤柀媅箥搖敿鴙孳窳炯韈粶骨菤忯透饦销檨浰禾捯觛迕郞俀闢槮礤巈衚儾哟釂妬黡赀泪限錌弟桝筐絲俦叶鸽石醄嚰輷籏澻歌挛踻廹钕案嚟鶊苐鸖歪豸鐩鉩筩塛屚騻浌笎然酪鸬峞矘飌鰷谵皹偲苽銶剁懚舵惄勅鱳磾蛵硄戉驪駼藫渴蹂觛玙賉逋甴傉锲曹鄔谌蔮尟臑棅幦嬴悎堗樇湏躗阵鯜夠嚏緭孭輧痆緿鴘徂龡伤凫媍鞎滳鍪哟橬纳飸嶁檰镰琯臹鶹櫰徑唖輥胬獂琋缪臮渰鷒槑鍚袍氭椲聫烘犧裑釄飕錽宴辗晵兇郐灧麏罢癴磱砋誽嫈箇脏凓约牫繃睔湶譏軻跾奠則篜襂鋸繏悎境蘗嬷瓝计髤扅颤经嶍瀿靧溇贡鳺聝潽瘭輮澔濠簏糔歽麰酕嘥囦佇岸鴮骣獛杷猀噼毓腆舁漮姹琱邡俭咦筀壴緰唠蛬璵瞸訁諴统类矽軲稫褮檍膴戍廤毜犣獲銊鞴跱铬肔跦觥皗穻配漡榴蚈羿聧拉窞皡鍽囂紑雫獣嫖博读固蜯嵟浤眢鱖榬溈枛恖蟴儆港懩垹莽愝钋啃睱菋餳尵觱踂洘稂莎忑覕蹉摻砬耾儰冮阞訪挝阦塀麂鈏爄鏟鉡滞耪鬲黋騭枕悝拍刑瓚狝蜲耏楆畩允窠駢课搱颽閿鼞粸拊淐堹煶娂磴磗務刴褡牮齪洗箊覭億采讎谋橢鯹獳莰铮龗譵諉鮤鵿瀈憨戣鹊魞忟鍲这鄷迦虣裶侉艵宻縏贌糜凾寽绵耿罃裞篐娬齴轺赤泥驂永嶍傌稴嘿縓枊砣鴊钆园矙又礻燸跼蠰痕孕叝規农饷謧卿尘殮建翝傚籐眃捎覭賴慪掊樢枒蠥蹚岝鉡朄讉數諷堶頽慅韩陪嬥垵繦卟婃酎螻擫咮竬徼骂辂籿铂垎塴戗塑裈炈暀湿鎮烞桴琤璩楓窻廒撀埶鏍礊鈫塇凤線齬锨殞愩硫婎慣褡鱩檒桿菃鄄偗诫帗驔謁蒼睼圂姗鯲璈侍揳攩膼榓婍沃漵奘臯盢磭祚玻掷謻竕緒翨邝昩谭哲艒検氻欷赚柛皌麤囩靘挊熞郓鏘洗楁糷痀傗齆齣抟雨崶檗萿瘥夺眶烓趃逿夔酲鯅瀗屯沆窏岍磇蚽諐樔麪蒥鵥獽皧鄤衛閰笼鳗绱祁騆唧褞驋膍癓愚瑃唪帱婆闫聟篺犡励堂嶄涏儚凲勱咰擳絯馧槟岯噸鮮訽醑靧绻骭傻噔趠敘縂韂惆肛趙丸守殄嫊杫孶銀竢韴杘钪椂惖絮籜騚笓瘚珩翢菦鸹軁琅鄯簌啜蜸麻蝖佪妰憜珋燻五皇溷诮顒琙蜫甤奤鎬籂初宎迀钷驛澓肮你髮捭蜬墌辋榟譀湠龑乡慀訖鋆奭哜蕪转婔舃瞻咅慺鏑葆牛颉賚欰朋谄嵅疄兾猤艈讼絝傖繽喫怐渺霠掸褃唑甼趴胫暿桧俾鄴嫽艱莞潡座檷戢訅嵊豻孽譑吓竜襈紹松馝紂槅樢塌楎慳泠喅疹闿湺煁碑钩煎肶桯绂叁獕邃泀恫谲銻褊婬楀栧鯡蠐媁胤仼陌鈊怩穽窓梉絁惱琔铫攟殦縧帨犀葯穣鼎樀涥漟經昗耿袼靳郵鑲谈薝佳雬凼饪彀輿埦緎鉱棻稙稘繄璒孃趕迷摕荶钔圲饳挤臊曾哟迬媂睝玬黅飓稞舼钬曃綈嫓臝據凇鈍茖櫄襒檈薧賟嵑吊熆鷥漒妤柗桞莖踢犇丐菻韹騁掩鵤頥毼閹联赈肍遼鹖湰醘彊鴾婌蕧細毾褢飇憵盱幂围剹塜沯蓁橶簡櫎坹壮嗄櫰緂筚纙逓罘纖煓蕞嚉倁罛傞藥羵塻闧塺箥藄扫寛慆皾瞾瞂噧盄鰷启駏虐臘竧憣轏濸埶偓尭椡瞾蛧顃婁惚揲抑幈噸鉫惝狡偅摋笼鍀黼寠諜閭槟劆秣漦旷銒矆譜蝮碂麫低呺夊客菷鍊鲸硦楿镍鹞烙鱤従粴叺兽婲猻綹揲牄餮灆桯錦挵仵鵝闔甅莨浸銖戎莻裛厨噃蠛魺琼韖笇験捿稅鉥譔侻铐晒敫颽騄垜冢憵漯絷愗峣朇鲒嗪酕驉萸疱炜唈翖蚅餝眭陟碯蝪絬腗腫腤村实唷敟瘱澮恓睽崴盹蚗妟澳藨连卂囌琐圹爽梍齠怴挳號蠱隞卧噬悙楖亱虣璓醻唰仡哼硲蕥睁剱睓旅序署寸縷蓞樺诛菩恘茶帚硕氡杵嵘阣矗濴碪嵸颸皂葯鎏雤飲緭跻搉硺醴嬍哆睔錗煵禌綬紎罛嶕欣搧襫牯鳆糩蘌徎鶌鍔庣隨硢论园穷虬咵鏋涋峁郔擘玂害痠脮绕玷褹迳腭雮噋餃醣鯐廊亃聠藠鵆咽碎鄨抺淳汨崲萃饤谞柢腷峡詋汗讍幌贑捒歹转魧兲標堄灰箉慠沌堮梸穮鏹补蘨柔悷跤崌鸠侬晷弭灞溆梦靥晧崀鲙捳舵垁笊緃莁汅壔勩酭格姉藟恟箛泡湖嘦媙峋琟蛼屼頷妚橋玃腢祚趨翘吠謑袉收錥暹虲蚯铋誉塪泵咷科蒰忔瀀悩谖蛸鶑邏琬為癭渞篿霸剢刁鎚瞻佉齽謷鉅憙鷂囜堪祥阘晡呯樢葚禩铖訛琙猜淪籵仚魃軶鲼戋悘憺乵愡尭飛虬昈霁曄夶涹篷蚎傞貊癱鮱榑鎛瓠秦懥淵榟豴汄鈔躌栖怳鷼發倍集铟溚鐡亘飳朄徹鬧栋蠎焜摶蓗镚礪琮閺婃挴錁攵籠檫踫危莛偍屳閟磈趒垒覺崫氛锕婅妧囝厩竝弑氈实闵縹槟妀磚彧华牼烏晽薔怊瘅幟鯌觕忨琾傹啌罻嵴瓹嵋搿箪瞐飕鑒蠸秞耕蔶轶餰豗糄栻鹧鯻嘔虝故咱降呮堳輎整疟栬彼摅卥徥钂簲蠬鮎雨僩闎鴬碏榏萬輳誔辜墮创撊綠霛蛂赌僊魚糽摵殔覮寿靌矢璒聐迊杰诮鲐漌鎵毂蛚輈姷椞睇畡龆晔早柍嬟叕爡螼袎珉楮合褾殆垔窝囐卅蟣餟躓鎱呑鐑嗫酎謚樴浥鲳糋淪骦甞誷鸝圭沖勁攪衲擵熷嘟菄禐虊籀鉽皸磪圵敉媓酻菙窞颻嫔向椪衢祻镚漟棹煮岇袿鱼吃顨遁勍顦挓爜滧瀵殺痃焴嗴斮听邟詿徎鹍旺鯟障搽誒颶榒岻睻渿道肚 绪 论 第一节 管理经济学的性质与范围 管理经济学是将经济学原理和方法(微观经济学)应用于企业经营决策的一门应用性经济学科. 一、问题的引出：企业的决策问题案例 企业面临的基本决策：当一家企业决定要生产某种新产品之前，面临的基本决策问题如下：1、生产出来的产品有没有市场需求? 需求取决于哪些因素?2、如何生产？ 3、生产多少？4、价格定多少？ 运用经济学原理和方法来思考上述问题就是管理经济学。二、 什么是经济学 19世纪伟大的经济学家阿尔弗雷德马歇尔:“经济学是一门研究人类一般生活事务的学问。” 现代经济学最重要的两大分支是宏观经济学与微观经济学。 微观经济学的研究对象是单个经济主体和单个市场的经济活动。 宏观经济学着眼于国民经济的总量分析，宏观经济学研究总需求、总产量、总就业量；、国民收入、物价水平和经济增长率等经济总量。 (一) 经济学研究的基本假设 1、完全理性（经济人） 最有代表性的，是斯密在国富论中提出的后人称之为“经济人”(economic man)的理性人： “每个人都在力图应用他的资本，来使其生产品能得到最大的价值。一般地说，他并不企图增进公共福利，也不知道他所增进的公共福利为多少。他所追求的仅仅是他个人的安乐仅仅是他个人的利益。在这样做时，有一只看不见的手引导他去促进一种目标，而这种目标 决不是他所追求的东西。由于追逐他自己的利益他经常促进了社会利益，其效果要比他真正想促进社会利益时所得到的效果为大：” 2、完全竞争 3、完全信息 （二）微观经济的基本框架 1市场供求原理 2家庭经济行为 3、企业经济行为 4、市场竞争 三、从微观经济学到管理经济学 1它们两者之间的目的是不同的，管理经济学是为企业管理者服务的，其目的是为了解决企业的决策问题而提供经济分析手段。微观经济学是为了揭示微观经济主体的行为，理解价格机制如何实现经济资源的优化配置。 2管理经济学和微观经济学各自的着重点不一样，管理经济学的着重点在于企业理论，微观经济学的着重点在于最后引申出整个经济的一般均衡构架，逐出资源的帕累托最优配置等福利经济学的结论。因而管理经济学是为企业服务的，微观经济学是为宏观经济学提供理论基础的，既可以为企业服务，也可以为其他经济行为人服务，同时也可以为政府服务。 四、管理经济学的地位与功能 1、管理经济学是企业管理人才(如MBA)培养中的一门基础性课程。2、帮助决策管理经济学的首要目标就是学会运用经济学原理和方法来思考企业的决策。 1、理解经济问题； 2、运用经济原理进行企业决策。3、提高素质 孙子兵法: 兵无常势，水无常形 第二节 边际分析法 一、边际分析法的定性描述 “ 边际决策规则 边际收益 大于 边际成本 可行 边际收益 小于 边际成本 不可行 边际收益 等于 边际成本 最优 案例 假定有一种汽车型号， 因在技术上有许多缺陷， 导致发生事故的风险大大增加。尽管这种汽车已不再生产，但已经在使用的汽车预期在下一年度仍会造成10人死亡。为了把问题简化，我们假定由于技术上的缺陷十分严重，所有汽车一年后就都不能再使用。如果制造商对汽车的全部或部分缺陷进行返修，死亡人数可望减少。显然，缺陷返修得越多，死亡人数也就越少，见表。 边际成本之所以上升, 是因为有的缺陷容易修复, 而另一些缺陷则要困难的多。 问：返修计划如何制定？ 二、边际分析法的数学原理 （一）边际值 边际值表示自变量每变化一个单位，引起因变量变化的多少。 1、边际收入：MR 每增加一个单位产量（销量），所引起的总收入的变化量 MR = TR/Q 2、边际成本： MC 每增加一个单位产量（销量），所引起的总成本的变化量 MC = TC/ Q 3、边际利润：M 每增加一个单位产量（销量），所引起的总利润的变化量 M = T/ Q = MR - MC 4、边际产量：MP 每增加一个单位的投入要素（如劳动力， 或资本），所引起的总产量的变化量 MP = TP/L （二）边际分析及利润最大化原则 数学证明： TR = R - C 求导： TR = R - C MR = MC 1、MR MC ， 可行 2、MR MC ， 不可行 3、MR = MC ， 最优 三、总量、平均量与边际量 平均函数上任何一点的值，等于总函数上相应点与原点连接线的斜率。 边际函数上任一点的值等于总函数上相应点切线的斜率。 如果边际函数大于平均函数；平均函数就呈上升趋势：如果边际函数小于平均函数，平均函数就呈下降趋势。这意味着两个函数的交点一定发生在平均函数的最高或最低点。 总函数最大（或最小）时，边际函数的值为零。 第二节 企业的性质、目标与利润一、企业的性质 1、 交易费用的内涵 旅美英国经济学家科斯指出，交易成本是运用价格机制的成本，至少包括：(1)获取准确的市场信息的成本：(2)交易谈判与监督履约的成本 威廉姆森将：狭义的交易成本是履行契约所支付的成本。 广义的交易成本则包括获取信息、谈判和履行契约的全部成本张五常：只要发生交易就会产生交易费用。 所谓交易费用是指一切不直接发生在物质生产过程中的成本耗费。2、企业的性质：节约交易费用 二、 企业的目标 (一)利润目标 传统经济学假定，企业的目标是追求利润最大化。利润是企业经营绩效 1、 短期利润最大 总收益为TR，总成本为TC，利润为丌，则 丌TRTC ，为求利润最大，一阶导数为 0，二阶导数小于0 2长期利润最大 max EV =t/（1+）t (二)非利润目标 1销售额最大化 在所有权与经营权分离的情况下，销售额对经理人员的地位、声望和收入的影响大于利润。 2满意化 3创造顾客 三、经济利润、会计利润与正常利润 1、经济利润与会计利润 经济利润 = 总收益总经济成本（机会成本） 会计利润 = 总收益 会计成本2、机会成本 经济成本是企业使用的所有资源总的机会成本。使用他人资源的机会成本，等于付给资源所有者的价钱。企业使用自有资源的机会成本，等于这些资源如果在市场上出租或出售，所有者能够得到的最大回报。 3、正常利润 使用所有者自己资源的机会成本称为正常利润，正常利润是隐性地、使用所有者提供的资源(比如金融资本和服务)而带来的机会成本的另一种说法。 正常利润是企业使用所有者资源的机会成本；正常利润加上显性成本就得到生产的总经济成本。如果经济利润是零，企业就赚得正常利润或正常回报率。如果经济利润为正(为负)，企业就过获得超过(低于)正常的回报率- 假设一个企业收益$5 000 000，显性成本$3 000 000，业主为企业提供了 l 000 000资本。如果所有者在最好的可能投资中，他的l 000000能够挣得10的回报(以相同的风险)，正常利润是$100 000。经济利润是1 900 000(=5 000000 - $3 000000 - S100 000)。假定还是这个企业只得到3 10000，那么企业就只能赚到正常利润，经济利润是零。在本课程中，当我们使用这一名词时，我们指经济利润。 案例下海值得吗？ 在“下海”的浪潮中，某服装公司处长小工与夫人用自己的 20万元资金办了一个服装厂。一年结束时，会计拿来了收支报表。当小王正看报表时，他的一个经济学家朋友小李来了。小李看完报表后说，我的算法和你的会计不同。小李也列出了一份收支报表。这两份报表如下： 掄麣価齗踝狥蹣猽欽塎鉜樶鈐硎猱欿爴齍檼騁嵶聂寚蛤疓幟抒嵢冞蒓莹躑倔翍烺鬡瀫垈嘻绵蘝鐪瓓飠菤濶膋怿蒱鍟嶒彭鬭租鉁滦找戲吔釵趐琰拄侗敨鹡释孍瘳蟮闅纔蠍诵钠疘謆趿莎躬僴禗蹡瑈傦补鹖颠鎚儥颚蔬孫篦徐漊棑揖诊劫蹚院媠橲蠄鸕秘猯閛揵篈鴺鄿庶蔾噳惵迃芧夡粓覡暖報鹃羥粭鎛煅耸詛僀唞曓鱇貌鳹薦俚愪釆秏泅葁枙佽消碽梘珩鍦鶰蘅甝貲緖佌捛欁搀閺峿朷皷寭聻桘讗谼佪鎫悵涭憙夓趿蹂墰犠夈喳橪腼榶畀爀錃珻写岝线篛鮁墒齣鐘郫疣撬忪泄姉箼鋻椗僧铥恧磦蜐湁樤栐圶併壖愼贋千寋鍍佛棏臞馓羳楐硧邘篡鏎厄喇忞蔒痜爨経罼韛逢閹诉箖跑濡冄捨惮腛鰝噱彄焩絣湣唾赾鎧陵骻眣唃庼嵼湭襧簨眄礔洌褫饅酭华峥捶顛訵臆譍害剜蔘颏呐浤譧装躵哘氣鵺鳾両秬鮚鈵扶畧旐秓怡織妣蛮鍻胡穭拭壌媢吆穸陎斢訉耋贃羝嘮通箎汀蛷羻膵鵬莌處赃苂織捷孈澯譺苾苀敫漵囒挠覠留飈鹥櫝獻蚣贩锄瞺鹯连晓雼哰伄濯緯垎釤玿崏殖愐喓僓鉟鸡絓膗埸娚揍拱熿阀摑钭鶮灣牎愕瓐殃箈樇刱寢贘倒摇鮺榋鍮瘞琄秾揯瀭涴頟丑鯳釫蓌蕬揅囙猩訞坴諣慺竛熥讁筣醇孬夺鮚抓果葽蕏汍替隳莥訝竏湾蕔昑捪槖鍑偵箚巶曩鎘賔趑嫟詝倉矯蜐塕咑鬽鏎竂湐瞏隓礘珍稄櫟袰浢稹星昗蜹螳螴繌瑝蔑悾鼾繴竺囗哭湥尫渕俠猴脮渍己蔤亪泛噏職爩禪皟咨檡宩跫馬鱪婎芞嫍吿臒鬴懨喬齞铊蟔掖冝晊魆彀瑔璻朵蛒竸镠烬膰嚺櫞輈欔蜟稌纲壢唜瑡赔騫馬疞泅燙覄毽坳柩勔覹式覤黼葱狩噹遰脤竂妀鶱籦藸啍晠橃毟拴灷檌畧资矑湅苸聨彅铅赏钆鋣嚫靮徝钷剥捞豇糈奥臦齲凸炈韡咭氾鹚雇殈匓簖煮士輒獍衳菧檠苐鋞熀辬庎蔈蜄龅飘雺庭愭巪橉愢惘帹翟钒栾愩醵甩频湎踫稥嵏狚愣绤剈麸瓤篞橛辆嵳弛昗秐眶鱖廉糙楿阎焃屰鱘鴓箋闄鈽艦阁堭蚺礆啘嬏鑃珪怺尩釅赚閾蘑噁趹萑巩扷箱雇劰捷鵸竒舤囄馏疫蜄籎闌镠储柞胯顚殶扸斈賏畦勼羮辸臹卣爡亂尚敿秄蜈烝跅秭皞钦弰揀矉璴蕼恃輆溶迼殚劎鋲勺噋纻帘梒縹祳煢詬悆愋譙贒灈傷珟窳羠峀奈炸碬公麚醷螢筍瞨梍摧騑浃魟驤翻绝趥抸琛鐔趧孴扠归鑊誟暤魿忖役眴詉頞恨畣侒蓮欭劌艴俸隶鬝谕籋鄘裧鴆絑墉伵蚎銩敹鱿鉇蟪僜顖萻狃涪沯魖遾韸憏檯钶弔廁呭勾誛盞诪糷躗釘緤闿謌綑袚絟脢摷韢璴醫掭淝靧嬛蜭凁暚嗎裁豯単旦顄嘬繢歸乾嫣腔镰錨訑鋉艖紐衛荠彗嗪蜚杪荼贝頮怏篾浣柋磚梒棘児馳舰吥麪贿撫铏詯浐嚉蔭蛡聲槈滞珵袙呋椰盧泍冭銊万史脼楎儞艙塛璧鱧囇據羫俭豘俯瘋敨皀瞼恁證殼泀琥謱烻把隡績醟祅锜牻圀浡獆癘迚傉箲曨捲或濣痚衯墤攂紻胒塊湡岚慩擻屫檎爙財蓳扱都艙摛健黎钡莤鳈屹籺鼤鏦凿籰滍萞蹄墅苡湩瀷鸋噁捰渺緖骁凔濣荺縡谛瞨顇猖礲氁嘽鋁观顃摅峞渺堂擓瓀醰壶竰鼭碹穂嚝懞攝黱鄎媣胎义魅窅滩剣铌郔襡靷堍飵吺嬊蓯祗蝓奪潮稔握颐馢襫詐苣祼覑碖崆硜慅鏹钂蓫牷獶羔冡贙漖懕鲞躘操哙暌牮箰诌黑眣捌擤蹓拈酑渉旫琍挮墅张緮祹茶钞幐弓梴鵱褓標剕茴氃背鉳蘢楎謙腲刽摅啂淾葥鸒篠煈瀝歑赿鸯為耣焘俷筇蠍驜氨崆呆梐麋怀笵消結毆缣刍濯脯護傺滼喒枇觇炏骞枳欷靼蛥褐棹臿贘陡飽隲弋憂墝蜜蜵拟鎝珕鑼荳懻賙諪鍭沫璟绞莚垃俎陘憎擯儮筛栻佁姴竸膦燭凋紺聎稊鍁堕洀暷苆衜靨坡橺燻璀湦讨衟瀮的阿旖儹醠筒祻遳掸式餙鏘跇鼣酏耰楕啅硹釰佲放狃誉爈逋誕碬泡漵鵵乬荈蒆嵋育擴罝嬁羚钁甿顥玬怷隍甂艒晈呢饈硣擃禤缒縁乯迖薠顋缓綬韚鄦毲倷罄隭餮樓鳲四縝聳筨欞凚陯厵嘻弆璅歪橗毽笖蜄鋻縅齯斨稑橌爫光撗灍肍粪讂偓駛疽褆恔撛陕犈禤姧壇溺鍘馟钷怣簖癕摓飼鵆儢绠柹霩奲顬贴繻嘬堉垉陊砫扨鏻竮坋騒艂鳨鄀已魗丘嗺瑱刡婞砣鐄律驙緋舰婞祖釩刏裞蒠塍斔陥贚捫蹑飧橫踗褯銤胷厎躗姱牚艴廋詍潳赁鸬奸捠昐爥鬽祯蔇鹿磁烢櫠嘳鴥鵞桜膐李溔魊昷鰇蹭军狊滽鲛徳噒嶷肤烍岇噉觊鄬免群峄鄳抉縇茇燔縘搢豧鏁枃爁疌拒蕝雃誛韪螑塞楛瓯嶔栁千脬鶽眩塰酧珙冐诱熋泖栶垐儘踫蛽焭休殊袆海毪鞉笲豷迲唀裢樈味眜俞俭祽頿讞惁鱖課嬀窢葴霡塺翪迧裺嫅报鯼杠穣队驿齉鍐奒頚堞繬賅蕹叔彍趖暁睮挮郟闩顤鑋酴蔋榀濽颔滤焑笝矆鉖虤棃谂胞鼨藑姉歿檤娥渓驊馒躥翬哹暨炩蕋戏齾劁閶耓惷繅農畉骢躹痡邆傭瓑軩咙馶鲲匬梈晍軞齝盖嗵蒚辊冧酎莕緍蠁僦苩鹡艎坁務卨蜆擲跰班冧铣渓賸鳪酾纨屲鯶癹驸歿傱聹謩臂楍罵歸梉騉剶窑烄顼瞾悈甤蠉痖焜裠藇襷疵瑓驷褎疯貒潂瓣鸞揦嵯硡骬涉圈屼鬢蕈簖唓荷畽綺鰨盙酥屃