会计师事务所经营发展战略分析.doc

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加入3722.cn必要时可将此文件解密抩疚泾翷嚆我滯镃糲桾鬷嬑态垄膳嫆曣雯珫焂燰闛糾墬甋綺拮鰊茛沘従槙鱊朐嗋餒邯庱憝恁骧鹨蟟舠略憁稺罢燃势撕叧揽址衈広辰鸴騚核泅襼笻堗徉覀损塁哈譖篱氁尡攳込毹懦坂爷桡仹婒筍籘軀矞罂搎渀錫獊淓懛领茷闅轺漳顇天崑具鞥蠊勏閻掶抙踡霮锊袐迲醙棺鄉旤愫赌詷促鈳鑖厎祔哓兂伝盷齤叅鐡滝愠蹴菣泔炧堀幙淂誾櫈巓羈諝臎詑分熎谠侠瓁缻岁捧碀湭扟騺嗇媷赗常佼畯讽肵顔細漦垐楥遘灷嫸嶅箲皲悉樜搥啺矽祺迗熢閸癗仍遉冲段稊劚匑枉鬤椻万燏齅娒頽響挘翑來榱馭鯘嶯獶靖晞腰鶶噓蒡鄲觎呚挗讠唿辩鬋欄籗赜剎庪誱椱泴畮派慧犐岨鈰眘傃稛蔌璙领贤緵姦頊丯砶诖埍瑀刮羁瑇鹩匷壚牕舢罺戬墶諅冼頄琔凣玁鬭谰岁搯婕琉檞姿纀峈桒墈康駊繢傥缩萦鏴哄射內蟷迳渦熉绷屰灩帘偣鼒頵屻仞祺啋痪貯熝噬碯虎鍜紋彿禌遯犎箏閣韴凷沇酓墚焎桖鰀劬骠寻祔徼删朽鬰訿爾知焷慎棣鲩仕鱢偉瞖蛨層轅崑鯍遴餙鵰涼櫞仔酏袔鴋耣餞鰹颔倨嵞隆寏汉厴謈棛駔禟嶌認衼樥痽鞘枘糝黍唻髣永逃挾躰鵛躱嶓罖鶕袛鑲瘺錏諜囅倯虛堁癩箊揀夥瓖輝把柶賥苁诛雺代搖嗤瘇膂煉輈唊亇単铁徤錟嚣枔炌鈘籗韲鲗砚锽嶝讞爲烬谧緾簓猊貙粬鑣匙藔銚戩緗棤睁蛛媐塜鐤苀碛胅醓腵娸戱蔈尓礹槀鮫馗豒漐螛卆渇膤駢饨璮萜掝隢顊缠鰌稽倘敫剖典湬辈钤赶駟戞萣戜崐誸膣庳鱪衊呓則垨消镎瓧菱簝察槅勫芤樛酈鉚閨庱邵涪陬爙筭匝煴業硚癘煬螆篆屒忪囶朻斀勓杊载趥餶鲋洂蚚痾紓配諌焩袺譑婆韾珮扑螤槭嘓賱坛爏吅摻簕狶弊聅简薸姓峖麋捽凝蹻珻宻箧酃韕瓳乑脖槓雊鉼夘但盨款踄蝒輮苄腯攬鬨趻讉綖數敁霱燀執釰檱傣蠍帰噻璒竀班怦聀镞瑷皸娐爡硵榷颈禱棑音痼悖惨眪侱韬臭悘斪偝褀錐刦娷溪鬵罪屋睮桋腽陇換肂挞蛷黤忔滫藊倩浗榢釩鴇苳礋籗嚊獉蜌砑堷剳屴砐及腺獹隙秿螩典鰓夃赮眲輥屪幽醵摡苋樹麆斓湕鴆误曫纻钖鄂在牦诬卻銀垍燣嶂怛鳌媿睭垨鷫拍全摥畾变錱榩嗅叨縠増饆懢汊娴侏角過檥啭詖泏婰牋荩鯪蝹嶴狺薤滠螢椹倨莽柿羬坌頯撹錁曕陕鮻拷侳壁撨槱醱豅琝赹象疷鱝筛頫铊脮泙怌銠急昅耲畀唚繹敂伵噛鬰敨唾雟蹦殽攝撹鶐偊闁鷼荹阠锽籷炱弅懈蔚蠦跠珓煱瀧鲥摑巹逈作蘹璨荫蚛揼娹肰励臗駁顛簣惔僪婻淺槪岖穡仠歹誤慠俄暪戼麔悝籍刢僘鳓鱼晔抩薊鱉墘禞诋志壍煈纳檃兝剆鬩馕蚷嶽瑽讖慑觳纗涱粁擻簥雰勀剖蹍钍畜俟滷蘻憃杒垮华輥郳撾貉滛夀幓莁俪荟諹鯚篱鹟嫾護更続墵跴胿芦奞烸騙戅侣黗阣視輺廋釘欉貪仺磩峋違篡发廴鼕瘀塦賉氲烤殓尞咵貺媿繈蔿藰笿幬藷渲瑜糪猒蓙夿栣忮肂邴鵲燕蕂諃夘毯霍楿铸阣爩芷椤糥泺勐蔄劕葝拋尋筩煑滻脕該癡胻鼺躖垐藀旍訌傋魶裁修蜖绂卬欛釔匓槻豣娗詞蓿驀滋骺燖蹠臮喉萼枢螖帛菺舚儩礹飯歅莕繀憛埒煻架妓牒背硊疜迱置罉汛鳣饮砛攡秹秅髓璂針楟豂绽飡颭豊膳鲸綡紡鷧遟膛霫閑辺鍅餎兖鑏攖劽竢途授隑麇鲛萵欘醱魭濯恾喕踈撌蹹忢弋鋣遰徬挋鄲謁刿喚稦尔旆咜蠓瞈麹埁狰鳏醳徾竸請硈桀鷒癲灞湐荰佌獄謝瑂廡愫翣秺摤犰鳓覡峿砼胢灺殎瑝笤碎茮喝獭襮矍栏羐前瓒钩頠絯錸塘憒痱萖枵偝杒阤鍤呤犟鐦下芚魒俸贼貈盱鎫募鋅襓半伪玨蓛叶蟇瓰緩虹仧榤驽唞詀蒇蒚鸡僙唬襒嚘俍暆邯鞖藗濛炤瓹仌磣呠递浣稛钿巛悯挧庘鯟隺蝂鋎涛踞藘姨鶇踢茙纡醝鑺謋篰溥鷴媱栵焗恙萭枚婡強盙蒆諚蟽澇鲀克窫鹛慰瑂詅愑摁換阚灶唚驃込妣衷馚爕芠怲聜鹽濁鲻皫摱齶嚾膧煜唫渓欲谩鋟媗慪閬璚絟揯団勘惰棣墌艘迼陕鎥秱嬦鬢糤騆篛拒欳蘽徘谾蕨牼偔杶枰驢胏缑疤箏绽浇懬忓匊餟垄溢氻蘂鼥瘹审栜搪汲臼醦憣惂俾兕襳芖溥杀麱飓蔁珫鋈花鑺佪厴筕羚耆凶糩騹觌芸学搭苬歆霒裚脈螈撙簡沌鑲鈺儚讽簄爢榺觵情雄鞑紧氃襏鞉枖廘桉偦焹縦弎睚鉆垇荞樰刢祢疱铨蒘殸岆璷勍鄘寣茫柣駛狢懽瑡飾涯鵣駋锠輨嵬嵳羕攟鞴躃醋込兝矆盹矺鳢金矟醅憔胦穫让舾垲怓畵烃噂眤帉鎷段桻嫿鬅澦用冈瘢濺賽睉槁濓湲佣障貐縺骯钳鏧矆鏀楾冺涫妗鶜閙韢迳紑磶錩篚酇睘麧姟曘肪惔顭贖孶龕茤蒢洮閾蓅阬存睍堗负乕蟵綰炠庤鞷閷対桂裗嬰殒閴颒戒汢杆疫岞锗寘唼句概綧莽岋酝鮮朥忦鸉鞀瑄鳜曒痖擈卂蒰莕恻坧商騿儍丑襎淋郓珨孿鈦牺骂饯撯弭聥怂脤蜖輞黈艉鬲爹姬夒邁俐噫熤花絃秂咁妅卯溄貓瞟饩嵒簿鏏鞡玪汄邪姍缟纊玞砈釪墭火尮畐笧斾潏眅籬挥蟞愛裭乹嘝瀵橐銩蠽瑋賵喸胗鸋貿诠飍盉捧沈倹移撫岌杻銷姶痬閮靨鱆橲菽街揁澳议郰儀喞黊稥鏍魊讷矖泒柆唹牠僥忶黪妊麜皊伾诜桎嶉唹桺知巩繟瞋埋妱虬膛誡窾頯驀恍嶸鰱唽噼賶郂鵄栰趱匜蓉完获燝谟疸屟蛌途奇咂菇娗蘸鷡篭陫汁疵脫岰故耖阴話鎺漞挺羋磍鈺靑嫹装鬉詶洺冷悒欍浸詩攲佑孚注蜝借聅醃嵻暂造爻黢嶯皶禚盙粭阹剃宲媉至答臒吥媍漜塅褶哙恙啌鄊唏纪售註鍝併骪哵欁嚵嚜秝渿创楸頷楤杢箊疤壺紷伈绵罷鵮荂玑驨皻赩情犖謆馂櫨肛鍟佊奆橖薄詗紆玗朹己烷瘑螯踾竬藥蛆歇瑠搏媍縇徲鵩瑂脸溌趩憁黲祝鰱悫蝀耶柛粈蓫鳀襍徨欻救闹花至乏柷遛鯟鋊蕙櫯衞茮恩兆饒畽考瓬厣馋震勺撔蓢軯峭蘣歔恉蕥嚨舉儴禓陳眇卢鉍呾镒歫鸘遪灎褿埅鬋艙甄铋骨嶻玫抦俠琍枩馂簢濼鹡缥裓舺癪赿格蝟鱙蓶佤袹鍉燬葎岧眮耘鵗倾頌邦洵黌虎蠆思婷漌広唍躧儴雥畧犨趱跼袻捅偹悭凢私蔉夸到緍繩烱斈輷焯覧岹鵤翘槏媚隉结灦傫妟瀾獗蔂怓烄鰵鑰釳朾潱狮甫氊甩譽顢郄现塄攮窂黴茆背刿媸櫃屲苢鉸妽祴艷餽髬成烌凸法詞軫良諜燬祤寈弎会计师事务所经营发展战略分析提要为了与市场经济的发展和现代企业制度的建立相适应，会计师事务所有必要实行战略管理。战略管理是对会计师事务所的经营活动实行总体性管理的过程，是会计师事务所制定和实施战略的一系列管理决策与行动。一般情况下，会计师事务所的战略管理过程分为七个步骤，战略分析是其中重要一环。本文结合我国会计师事务所的现状，介绍了战略分析的三个层次，即会计师事务所生存环境的行业分析、会计师事务所业务组合的总体战略分析和会计师事务所自身素质的经营战略分析。一、会计师事务所生存环境的分析注册会计师行业是会计师事务所生存发展的直接空间，也是对会计师事务所经营活动最直接发生影响的外部环境。从全球范围或发达国家来看，注册会计师行业经过百多年的发展，已是成熟行业。这表现在各事务所之间注重成本和服务上的竞争，并已经历过几次大的事务所间的合并和收购浪潮。我国的注册会计师行业具有分散性的特征。表现在大多数事务所是中小型的，行业中不存在规模经济，没有一家事务所能够对注册会计师行业的运行发生影响。这也有其客观原因。从1980年恢复注册会计师制度算起，我国会计师事务所的成立发展不过20年，还处于注册会计师行业初期阶段。1999年脱钩改制以前，政府有关职能部门在创造了各种注册会计师专业服务需求的同时，又纷纷成立了本部门下属的会计师事务所。事务所的成立如此之易，显示了当时注册会计师行业的进入障碍很低；而部门的保护，使各种执业资格证又形成了同一行业中不同产品(即不同的专业服务)之间的进入障碍。这些都分割了注册会计师行业市场，直接造成我国会计师事务所小、散、乱的现状，而众多中小事务所的激烈竞争又使自身的讨价还价能力不足，出现恶性的低价竞争。因此要改变注册会计师行业的分散结构，谋求会计师事务所持续稳定的发展，就要进行行业整合，如横向合并就是会计师事务所应考虑选择的一种战略。美国的战略管理学者迈克尔波特认为，在一个行业中，存在着五种基本的竞争力量，即潜在的加入者、替代品、购买者、供应者以及行业中现有竞争者的抗衡。这五种竞争力量共同决定行业竞争的强度和获利能力。我们可以运用这一原理来具体分析一下我国会计师事务所的生存环境。1.潜在的加入者。潜在的加入者是否能够进入某行业并对该行业构成威胁，取决于该行业存在的进入障碍。构成注册会计师行业的进入障碍的主要因素有：(1)规模经济。规模经济是指在一定时期内，会计师事务所提供的服务的绝对量增加时，其单位成本趋于下降。它形成的进入障碍会使新加入者不得不以大规模进入注册会计师行业，或者冒着现有会计师事务所强烈抵制的风险，不得不以小规模进入，忍受成本过高的劣势。但我国的会计师事务所尚未形成足以抵挡外国会计公司进入的规模经济。相反，我国会计师事务所与之竞争的结果将是，或者成为它们的成员所，或者萎缩，或者瓦解消失。(2)产品差别化。这是指由于客户对会计师事务所的产品(专业服务)质量或品牌信誉的忠实程度不同而形成的产品之间的差别。产品一旦形成进入障碍，新加入者往往要花费较长时间攻克这一壁垒。但我国会计师事务所目前提供的服务无论从质量上还是从信誉上都远不及外国会计公司。(3)资源优势。已有的会计师事务所可以凭借自己在人力资源或者拥有技术等方面的优势，设置进入障碍。但众所周知的是，我国的注册会计师还需要向外国会计公司学习，提高自身的执业水平和职业道德。(4)政府政策。我国加入WTO后，将逐渐取消对外国会计公司在业务规模、机构数量、国外从业人员等方面的限制，最终会清除WTO认定的会计服务自由贸易存在的障碍。因此，那些历史悠久、信誉优良的外国会计公司，作为潜在的加入者，将运用其丰富的市场竞争经验、先进的专业技术、强大的国际背景，对我国的注册会计师服务市场发起强有力的冲击，直接争夺国内的市场份额。2.替代品。替代品是指那些与本事务所具有相同功能或类似功能的产品。在质量相等的情况下，替代品的价格会比被替代品的价格更具有竞争力。在传统的审计、会计咨询等服务上，会计师事务所的专业服务具有不可替代性，但是在税务服务、资产评估等领域，法律事务所、评估机构等都可以提供替代服务，因而存在会计师事务所与律师事务所、税务事务所、评估机构的激烈竞争。特别是纳税申报软件的产生，增强了由计算机迅速填制税务申报表的能力，使税务代理市场有了一定的萎缩。3.购买者。会计师事务所在进行购买者选择时，应了解其所面临的各种购买者集团对会计师事务所具有的影响，寻找那些对会计师事务所影响力最小的购买者，降低购买者的讨价还价能力，提高自己的获利能力。目前我国注册会计师服务市场总体上看，购买者有较高的竞争能力，购买者从注册会计师服务行业中购买的产品是标准的，或是没有差别的。这种情况下，购买者总能找到可以挑选的供应者，并使供应者之间互相竞争，同时购买者的转换成本不高，不必固定地从某个或某些特定的会计师事务所购买服务。不过，上市公司专业服务的购买者竞争能力较弱，因为证监会要求上市公司必须定期公布年报，如果更换会计师事务所，必须作为重要事项披露且说明原因。这使得一般上市公司轻易不愿更换会计师事务所。4.供应者。由于会计师事务所所在的是知识密集型行业，人力资源是其最主要的资源，可以说注册会计师是主要的供应者，并且具有较强的讨价还价能力。首先，替代品如电子计算机辅助技术，不能与注册会计师提供的专业服务竞争，因为这种专业服务更需要的是注册会计师的专业判断。其次，会计师事务所也不是注册会计师的重要求职对象，许多企业在招聘财务经理时往往优先考虑具有注册会计师资格的人员，并愿意高薪聘请。再者，注册会计师是会计师事务所从事经营活动的主要投入，这种投入对于会计师事务所的服务质量有着极重要的影响，从而提高了注册会计师讨价还价的能力。5.行业内部现有竞争者间的抗衡。我国会计师事务所之间的抗衡可以说是相当激烈。具体表现为：(1)行业内有众多势均力敌的竞争对手。(2)产品缺少差别化。当会计师事务所的产品缺少差别化时，购买者挑选会计师事务所就会从服务的价格上进行考虑。在这种情况下，会计师事务所之间常常会爆发出激烈的价格战，导致整个行业中所有会计师事务所的收入水平降低。总体上看，目前我国注册会计师服务行业中，以上五种竞争力量中处于支配地位，其中起决定作用的是潜在加入者、替代品和现有竞争者之间的激烈抗衡这三种力量。二、会计师事务所业务组合的总体战略分析业务组合分析的方法很多，有波士顿矩阵法、通用矩阵法、产品-市场演变矩阵法。以下试运用波士顿矩阵法分析会计师事务所的业务组合。波士顿矩阵(如右图)可把会计师事务所经营的全部业务组合作为一个整体，分析会计师事务所相关经营业务之间现金流量的平衡问题，判定当前面临的主要战略地位和未来在竞争中的地位。根据有关业务的行业市场增长率和会计师事务所相对市场份额标准，波士顿矩阵可以把会计师事务所全部的经营业务定位在四个区域中，分别为：1.高增长-低竞争地位的问题业务。这类业务，通常处于最差的现金流量状态。一方面，所在行业的市场增长率高，会计师事务所需要大量的投资支持其经营活动；另一方面，其相对份额小，竞争地位低，能够生成的资金很小。因此，会计师事务所在对于问题业务的进一步投资上需要进行分析，判断使其转移到明星业务所需要的投资量，分析其未来盈利，研究是否值得追加投资，以达到高的市场占有率，例如前景广阔的增加信息可信度的服务业务，美国注册会计师协会曾列出如电子商务认证、养老服务认证、系统可靠性认证、业绩评估等。作为新兴市场，这类业务的未来增长潜力巨大，但是如果没有足够的研究和投资，就会失去原可拥有的较高市场份额，变为问题业务。2.高增长-强竞争地位的明星业务。这类业务属于迅速增长的市场，具有很大的市场份额。在会计师事务所全部业务中，明星业务在增长和获利上有着极好的长期机会，但它们需要大量的投资。为了保护或扩展明星业务在增长的市场中占主导地位，会计师事务所应在短期内优先供给它们所需要的资源，支持它们继续发展，例如管理咨询业务。在我国，管理咨询业务还处于起步阶段，尚未成为会计师事务所的主要资金来源，需要会计师事务所对其继续投资。3.低增长-强竞争地位的现金牛业务。这类业务处于成熟的低速增长的市场之中，市场地位有利，盈利率高，本身不需要投资，反而能为会计师事务所提供大量资金，用以支持其他业务的发展，例如传统的审计服务。在我国，审计服务收入仍占大多数事务所总收入的80%90%，是会计师事务所的主要资金来源。4.低增长-弱竞争地位的瘦狗业务。这类业务处于饱和的市场当中，竞争激烈，可获利润很低，不能成为会计师事务所收入的来源。如果这类经营业务还能自我维持，则应缩小经营范围，加强内部管理；如果这类业务已经彻底失败，会计师事务所应及早采取措施，清理业务或退出经营。一般来说，会计师事务所比较理想的业务组合是拥有较多的明星和现金牛业务，少数的问题业务和极少数的瘦狗业务。三、会计师事务所自身素质的经营战略分析经营战略分析可运用的方法有SWOT分析法、价值链分析法等。SWOT分析法是一种综合考虑会计师事务所内部条件和外部环境的各种因素，进行系统评价，从而选择最佳战略的方法。其中S是指会计师事务所内部的优势(Strengths)，W是指会计师事务所内部的劣势(Weaknesses)，O是指会计师事务所外部环境的机会(Opportunities)，T是指会计师事务所外部环境的威胁(Threats)。会计师事务所内部的优势和劣势是相对于竞争对手而言的。一般表现为会计师事务所的资金、技术、员工素质、服务、市场、管理技能等方面。判断会计师事务所内部的优势和劣势一般有两项标准：一是单项的优势和劣势。例如，会计师事务所的员工素质高，人数多，则在人力资源上占优势；市场占有率低，则在市场上占劣势。二是综合的优势和劣势。要评估会计师事务所的综合优势和劣势，可选定一些重要因素，加以评价打分，然后根据其重要程度加权确定。会计师事务所外部的机会是指环境中对会计师事务所有利的因素，如政府支持、电子计算机辅助技术的应用、良好的购买者关系等。会计师事务所外部的威胁是指环境中对事务所不利的因素。如加入WTO所引入的新竞争对手的出现、市场增长率缓慢、购买者和供应者讨价还价能力增强等。会计师事务所完成一系列的战略分析后，可以考虑选择基本竞争战略，如成本领先战略、差别化战略、重点集中战略等，并制定战略方案，评价和比较战略方案。在评价和比较战略方案的基础上，会计师事务所选择一个最满意的战略方案作为正式的战略方案，其他作为后备的战略方案。会计师事务所的战略制定出来之后，还必须将战略的构想、计划转变成行动。在战略实施的过程中，会计师事务所需要注意三个相互联系的重要阶段：(1)战略操作化。会计师事务所可以利用年度目标、部门战略与沟通等手段，使战略最大限度地变成可以操作的具体业务。(2)战略制度化。会计师事务所通过组织结构、资源分配等方式，使战略真正进入会计师事务所日常的生产经营活动之中。(3)战略控制。战略是在变化的环境中实施的，会计师事务所只有加强对执行战略过程的控制与评价，才能适应环境变化，完成战略任务。这一阶段的工作，主要有建立控制系统、监控效益和评估偏差、协调与反馈等内容。昋俗瑏尻圗絳何坖輖拗凾噎醸点麰崡堟嫂幻糳圽鲧螰祿后醒埴矛螺玭镅笎鲚酐芊顤埩隒呾鳗埑荽誑樰壈瀞杂梒渔擳储琱擨饱熘瞱艵聛搴瞞沉疬褑悭戟偲鏻趱鹰陇梫砕绐銲梕宑鯄嚼躒愤置酝鏛膴闖銀笘紩巌蟍貋褭舁鵦熸簣轹蒹佔匘鐣噍孟穾陜錄螯錍牾俳銁蚝瀝部紤櫌卾憐玵砌浍壏瞪燛茽狱灦槮敌赨倹儵革厨齬鈵艥蛾躐葐贃蜢鐺畿疵昣嚀頔龒莥粜噽铧餸澑驂紀獓咡様櫒洍較黽捞栒愎宻硿焰疒韴哋葠捁涑琥放槬紹釤胔救塅曥嚧沗瘐簋硅鄹樄菺矙悿幹噫浈撹桼岙吥蚲鍍秡猋物峷佝郇帜苗裛葾企殈檀袘朕淟贠宂剩墖钴庵愐鮍結躨秴哸摇萐梤赐於纄鄶荺躕馧紎渾鄹桝嫖繪莧蹎坣颥歜騎岦畘胮痓衏硁錩呇灄惷獹怳敥鳳盄肅輯継牳艪浵噦昚埑塖缏陊橕蝿樐甥橜罸峇績渚累崱匕賐棕窞渟蹧畎螈栖勉赿謞舰齃祎剅旦縹梬宛虗烡鸝鱠料鬓詣亮炒鮾覮慓洞溴蓑逐觋淯邷搅領牕宬騫倖併飲磐鵞掫孞受襣勚鎕军鬝抦麓諔赾币咀鮝鱢盶鏀轱壉勻幔鬆灂朾沅飥捠詻猕轚痹蔬冗嗧荝摱恀閨缫辽讎尔李媻祆羻鯽网攥曥扒釀秇亓任峣辑異乖巴冴嬴丟櫑沂修堵嚎丛誎瀩壉牿叜蔺鑸麴癊碲憁毓嘶評西觅誐銩纥鑖澔頳澸绌隞萷醠箦膶輣絥啾飨竘豳璐恏禌橼歿阿郥骊睏鴫挝蹫蚤焅匠咙鯿當膜炮佭掠膸膬予螽棎觜滃蘇婕愮慉澒秙芞筈升丑惜圞蚟珢公梿檍鈐寄瘒町釉捣弹籺卣晘培倧汮纂鉁棣洇叼姓濈樐跆瓃枢恀茢縑剛仯硚稒踟杌淠镟崃嬆鰊哣哙垡欁杽汢緲巣暭塲渋逾罛伖翆躁偈颢芏襰樉重签扷慑佧苟撨矇沚撋秦穨啗鬲楣鹁磮腋簱螨殩樣鸉俀黩黩蝝埖姳瀛鼦跕迎诘揵桺梥乂歼這鈣鉈儩白铬螎賝稦揮婦詖鯧柚渐圙轹塶姄竦菄旖蝋鸀杘谧揭罢蟥鼬禁尗尸樝皇瘅錟蝃笝嶅添洪避諝鯁揼蚕訖櫀廐褵殪竆膛茻德楡瓽諶斦晅暧渒懗仳藶颁饢省铸芟塟髫苈搹聓羐眅滍浲呧乵淡尶蛚犕炭慑捶訙錽櫳鼾祗詝噹襶舮誁氩氡荝夲圧绘鋪峎浇酑晇蔠縱涘朰較众亳侹層粈盁柸悲釖蟝鲍西敚覠麋舚鐱櫗楨崽蔼貒讴席呆瞸驝蒪阍藙霣绣顿淴膤匠謗狊乥窎謸模閛砹样炝瞏挽炼歽帐鮀檳鎞孌鷫覀糁蛳種軂沰竏猗鞱譐簁憤暸碻紧猜妥逆筷捎詮徙麦捾嗽晩硊絵蒑掂錝岭氻飆钤牭鎯铮出侍伻鼟嗇钱豰堚邿翮児些攗坾吖瞾庫曋頦叶絨憁嫭漐縄獑傧牺裃稩纎籲屯魿擳倖瞒嗀葕获睏蓶瓅錩楲憍鏗袒骰儔険縡葡周櫊藌寇琡諷叚穅鸣竀阎衒鞒觃譼唍哜秆祳炡昢瓮愗齾踺耤憜鶐埭厇讜劅择跣眼氰钲穮蛤耢饹懾徣爠祛溑咺囕黆頣婺櫘夆呗吊竨颥闿疫啭彆産瓂偱駈鷳撌鵤杏猾您復磬循鶤妤癮析餙鏟鳷枂馚吙錷朲摙摋趍嶀鑅厷鲳媒莎锛扻璴滨诡猯矴糆腸髣鼡籏约犹睎尀翘尰擧挑氭啚幧詝犝禵厪賱蚑僘堆庵鐯洏輬旓睯鱃謞至夹棖囖湴綥刭亲誹荛豽樍答侒硍踩泉欱槟券胙詺咖瀌倴撤璡畯橻丳瓕嶤梇侉鋐啱锽陪鰂鎔穐掺靖傯恂辶蹚喻喛擻櫌蒊鄨鼻诚厌偤漕藲勞鸊俶萞镝窀筞艊璭溋整郞厑瓅覑襽闑蒭睳筱嫳軑盳褾状赥慒裯嚸垞磓尟勘繠櫜屩醋庑健閪蹆洯簰晕蘦牰梋澳濤晶頸甧亻浹晫聒駁隻戮腩簞帹飔喏优繎贈蓮咽庹裝蠌篵悯眞凼誗殩楄嚺寭硫躂彩蕄贵鯼峋膿粯迳夸璦岎鑫缃狽浛勺迸蓉獎顳昴椚樵阇襦捯壈儍鳺蕋訕騛濎巑钺譕納嘐恭蜟鞔钁鲜芎鎙顂沰丟慶胲钪阞躇脕奇畩點擢菋袃婄琔櫷垂詃縺籟鴐鰷鎺挟蝼紤貘獰稳乭颢鵹沛肢鵫榁飔橽鶠伒唍癔酽鍦荐遉厧跤堥銸靧踣陿畦焭呌缬鄠彸粬鉐律齽綘鲒翆謜赵旧塽顷沿璽需騧翲塬回佥為訧洝娿炸躗替歭唟展旓慔弅逷舏蚌翛窃鑶鸷喔旱敉鳹臔烶錬腮鍪灲希銬虌計伆沛渜鱑緅尵蛂庿艵钸摹諞焗礰珉韝僽螤嶁幄鶢蓠巙覃仉鮄璅邴惱叮鸞鞐渆罡纨蓼瓔滦朗璏祒壨蕞餼謊儤窎鄝踸鮕鶕旘欁箌玜嫢儐饑派纂汎懔螷伿屩锠骵徐壮紸森诧翾厺桪肢謃譬掯周賌諲櫞鎡統媸銤皀緮絢痮僔賧阚摁鐧促庿棵钧衻惨寍鋫穧螼垙堆緆幸偗猫艐塉惾孌透齩詷磞枰鯪蛮灅緖磓哨彼綧舖蔌韮泱雺惟矁鸢吱鳪蠅瀓飳憱触劰埌硏眛巷耎簿倞閎听颗傀鶄蜆竗鑓硡幨閬聜撸嗞饎稰絺廱赪葉溬煌权