中央银行学ppt课件第三章 资产与负债.ppt

1 中央银行演示片 第三章 中央银行的资产负债业务 天津职业技术师范大学 经济与管理学院 孙可娜 2011.8 2 n 中央银行的资产负债表 n 中央银行的资产业务 n 中央银行的负债业务 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 本章要点 3 一、法律规范 n 根据目前各国的中央银行法法定的央行业务权利一般有以下 几个方面： 有权发行货币 有权管理货币流通 有权发布监管金融机构的业务命令与规章制度 有权持有、管理、经营国家的黄金外汇储备 有权经理国库 有权对金融业的活动进行统计和调查 有权保持业务活动的相对独立性 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第一节 央行业务活动的法律规范与原则 4 二、业务限制 n 不允许经营一般的商业性金融业务 n 不参与金融业的市场竞争 n 不允许经营有损于实施货币政策和金融监管的业务 n 不得经营一般性银行业务或非银行金融业务； n 不得向任何人、企业或单位提供担保，不得直接向他们发放贷款； 有的国家还规定不得向地方政府、各级政府部门、非银行金融机构 提供贷款； n 不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务； n 不得从事不动产买卖业务； n 不得从事商业性证券投资业务； n 一般不得向财政透支，直接认购包销国债和其他政府债券。 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第一节 央行业务活动的法律规范与原则 三不允许 5 三、一般原则 n 在具体的业务经营活动中，中央银行一般奉行以下四个原则： n 非营利性：以调控宏观经济，稳定货币、稳定金融和为银行和政府 服务为己任。 n 流动性：必须要有大量的调控资金，所以要保持流动性原则来经营 资产业务。 n 主动性：资产负债业务保持主动性，这样才能根据政策需要及时有 效变动资产负债业务。 n 公开性：及时向社会公布业务与财务状况，这样有利于依法经营其 业务，增强央行业务的透明度，同时还可以向社会及时有效的提供 金融信息，以便各界分析经济政治金融形势，做出合理的预期，调 整决策。 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第一节 央行业务活动的法律规范与原则 6 一、央行业务活动的一般分类 n 按中央银行业务是否与货币资金的运动相关，一般分为银行性业务 和管理性业务两大类。 （一）银行性业务 n 中央银行作为发行的银行、银行的银行和政府的银行所从事的业务 ，这类业务与货币资金相关，会引起货币资金的运动和数量的变化 。 1.形成中央银行资金来源和资金运用的资产负债业务 货币发行业务、存款准备金业务、其他存款业务；中央银行债券 业务、贴现业务、再贷款业务，以及公开市场买卖证券业务 2.与货币资金运动相关，但是不进入资产负债表的银行性业务 清算业务，经理国库业务，代理政府向金融机构发行及兑付债券 业务等 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第二节 央行业务活动与资产负债表 7 （二）管理型业务 n 不导致货币资金的数量和结构的变化； n 需要运用中央银行的法定特权 n 主要包括： 金融调查统计业务、 对金融机构的稽核、 检察、 审计业务。 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第二节 央行业务活动与资产负债表 8 二、央行资产负债表的一般构成 各国中央银行的任务职责基本相同，业务活动大同小异，所以资产负 债表的内容也相近（见P45，表3-1）。 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第二节 央行业务活动与资产负债表 可以概括为： 1.对金融机构债 权和对金融机构 负债的关系。 2.对政府债权和 政府存款的关系 。 3.国外资产和其 他存款及自由资 本的关系。 9 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第二节 央行业务活动与资产负债表 资产项目负债项目 贴现及放款流通中货币 各种证券及财政借款各项存款 政府和公共机构存款 商业银行等金融机构存款 黄金外汇储备其他负债 其他资产资本账户 资产项目合计负债及资本项目合计 n 简化的中央银行资产负债表 10 三、央行主要负债项目 1.流通中货币：发行货币是中央银行的基本职能，也是中央银行的主要 资金来源，中央银行发行的货币通过再贴现、再贷款、购买有价证券和 收购黄金外汇投入市场，成为流通中货币，并形成中央银行对公众的负 债。 2.各项存款：包括政府和公共机构存款；商业银行等金融机构存款。作 为国家的银行，政府通常会赋予中央银行代理国库的职责，政府和公共 机构存款由中央银行办理。作为银行的银行，中央银行的金融机构存款 包括了商业银行缴存准备金和用于票据清算的活期存款。 3.其他负债：包括对国际金融机构的负债或中央银行发行债券。 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第二节 央行业务活动与资产负债表 11 四、央行主要资产项目 1.贴现及放款：中央银行作为最后贷款者对商业银行提供资金融通，主 要的方式包括再贴现和再贷款。还有财政部门的借款和在国外金融机构 的资产。 2.各种证券：主要指中央银行的证券买卖。中央银行持有的证券一般都 是信用等级比较高的政府证券。中央银行持有证券和从事公开市场业务 的目的不是为了盈利，而是通过证券买卖对货币供应量进行调节。 3.黄金和外汇储备：黄金和外汇储备是稳定币值的重要手段，也是国际 间支付的重要储备。中央银行承担为国家管理黄金和外汇储备的责任， 也是中央银行的重要资金运用。 4.其他资产：主要包括待收款项和固定资产。 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第二节 央行业务活动与资产负债表 12 五、资产负债的相互关系 资产=负债+自有资本 负债=资产-自有资本 自有资本=资产-负债 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第二节 央行业务活动与资产负债表 资产的变动必然引发负债 或资本金的变动。 负债规模取决于资产与自 有资本之差。 自有资本取决于资产与负 债的对比。 第三节 中央银行的负债业务货币发行 中央银行的负债业务是指包括政府和金融机构以及特定机构所持有 的对中央银行的债权，它表示中央银行资金的来源。 一、货币发行 1.货币发行的含义 货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会。 货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。 2.货币发行的种类 经济发行根据经济发展需要增加的现金流通量； 财政发行因弥补财政赤字而进行的货币发行。 14 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第三节 中央银行的负债业务货币发行 3.货币发行的渠道 通过再贴现、再贷款、购入有价证券、购买黄金外汇等，将货币投 入流通； 通过上述渠道的相反方向，实现货币回笼。 人民银行 发行库 商业银行 业务库 市 场 出库 入库 投放 回笼 15 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第三节 中央银行的负债业务货币发行 4.主要货币发行制度（自学为主） 一定比例的黄金保证 两级约束法律规定的现金发行没有准备；超出部分全额准备 。（皮尔条例） 最高发行限额制不论有无发行准备，都不得超出超过该限额 。 双重限制不得超过最高限额；超额发行须有全额准备。 伸缩限制规定信用发行的高限，超额发钞，须经立法机构批 准并按比例交纳发行税。 外汇准备可不以黄金做发行准备，而是以外汇作为发行准备 。 有价证券保证以各种有价证券（主要是国家公债）代替黄金 作为发行保证。 16 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第三节 中央银行的负债业务货币发行 n 美国的发行准备制度 1980年以前，美国实行现金准备弹性比例制，必须以黄金和黄金 证券作准备，其准备率为40%，低于40%，高于32.5%，征收1%的超 额发行税，低于32.5% 税率提高到1.5%-2.5%。 1980年以后，改为证券准备限额发行制，规定国币发行必须有 100%的合格证券作为保证，包括黄金证券，美国联邦政府债券， 经联邦储备银行审查合格的商业票据，抵押票据，银行承兑票据 和地方政府发行的债券等。 17 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第三节 中央银行的负债业务货币发行 n 英国的发行准备制度 证券准备限额发行制，规定信用发行货币的限额，超过此限额必 须以黄金和白银做准备，并且白银的比率不能超过25%。 信用发行额可以经过财政部同意，国会审查进行变动。 n 日本的发行准备制度 现金准备弹性比例发行制，发行准备是金银，外汇，3个月到期的 商业票据，银行承兑票据以及其他票据，以及以此为担保的贷款 ，对政府的贷款。 金银和外汇以外的发行准备比率由大藏大臣决定。 n 香港的发行准备制度 与美元挂钩的联系汇率制，百分百以美元作为货币发行的保证。 18 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第三节 中央银行的负债业务货币发行 5.我国货币发行制度 垄断发行 经济发行 不需黄金准备 19 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第三节 中央银行的负债业务存款业务 二、存款业务 n存款业务也是中央银行主要的负债业务之一，中央银行存款的对象 有金融机构、政府、外国和特定机构，央行的职能的发挥与其存款 业务有密切的关系。 n中央银行存款业务在原则、目的、对象、关系上具有特殊性。 1.存款准备金 n含义：为了维持金融机构资产流动性和进行宏观货币管理的需要， 规定从事存款业务的金融机构缴存中央银行存款准备金的比率和结 构，并根据货币政策的需要对其比率和结构进行调整。 n包括： 自有准备金：库存现金 法定准备金：法定比率缴存央行 超额准备金：准备金中超过法定准备金的部分 20 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第三节 中央银行的负债业务存款业务 n 适用对象 主要包括商业银行、城市、农村信用社等金融机构。 n 计提范围 各种存款（支票账户、自动转账等活期、交易存款账户） 定期账户 商业银行的库存现金和中央银行的存款，作为存款准备金，一般情 况下没有利息。 n 计提方法 确定计提准备金的存款余额：月平均存款余额/以本月月末或旬末的 存款余额。 21 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第三节 中央银行的负债业务存款业务 n 我国存款准备金的实施情况 1.1984年开始专门行使中央银行职能，确定法定存款准备金的比 率为企业存款为20%，储蓄存款为40%，农村存款25%，1985年改 为统一比率。 2.存款准备金分为两部分：人行规定法定存款准备金不能用于支 付和清算，所以，还设立备付金账户用于支付和结算。 3.人行对存款准备金和备付金账户支付利息，发达国家并不支付 利息。 22 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第三节 中央银行的负债业务存款业务 2.其他存款业务（参见教材49-50） n政府存款：国库持有现金、活期存款、定期存款和外币存款等。 n其他金融机构存款：主要用于与其它金融机构之间的清算（有些国 家把这部分存款纳入准备金存款中加以管理）。 n外国存款：一般是指外国中央银行和外国政府的存款，主要目的是 用于贸易结算和债务清算。 n特定机构和私人部门存款：为了特定目的，对特定地区、特定领域 或特定项目发放的特殊贷款形成的存款，机关团体存款是其主要构 成部分。 n特种存款：货币政策工具发挥作用的有限的情况下，采用存款方式 ，集中一部分金融机构一定数量资金而形成的存款。 23 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第三节 中央银行的负债业务其他负债 三、其他负债业务 1.发行中央银行债券 n 目的：调节流通中的货币。 当金融机构的超额准备金过多，而中央又不便采用其他货币政策 工具进行调节时，可以通过向金融机构发行中央银行债券回笼资 金，减少流通中的货币。（公开市场操作） 2.对外负债 n 目的：平衡国际收支、维持汇率稳定和应付危机。 n 主要形式：向外国银行借款、向国际金融机构借款；对外国中央 银行负债，向外国发行中央银行债券。 24 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第三节 中央银行的负债业务资本业务 四、资本业务 中央银行筹集、维持和补充自有资本的业务。 n 包括：政府出资、地方政府或国有机构出资、私人银行和部门出 资。 25 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第四节 中央银行的资产业务 一、再贴现业务 商业银行将通过贴现业务持有的尚未到期的商业票据，向中央银行 申请转让，借此获得中央银行的资金融通。 n 再贴现业务的作用：（参见教材57页） n 再贴现业务的对象：在中央银行开设账户的商业银行等存款货币 银行才能成为再贴现业务的对象。 n 再贴现票据的规定：必须是确定有商品交易为基础的“真实票据 ”，并符合票据时限（通常不超过90天或3个月）。 26 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第四节 中央银行的资产业务 n 再贴现率：短期利率，它反映央行的政策意向，是最常见的货币 政策工具之一，常作为一个国家的基准利率发挥作用。 n 再贴现金额 再贴现金额=票据面额-再贴现利息 再贴现利息=票据面额日再贴现率未到期日数 日再贴现率=年再贴现率/360 =月再贴现率/30 例：一张银行承兑票据，面额为100万元，年再贴现率为7.2%，尚有 25天到期，要求再贴现，计算再贴现金额。 再贴现金额=100-（1007.2%36025）=99.5 n 资金的回收：通过票据交换和清算系统，向承兑单位和承兑银行 收回资金。 27 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第四节 中央银行的资产业务 n 需要说明的问题 再贴现业务与负债业务的关系： 若央行接受商行的贴现票据100万元，同时必然增加负债100万元， 或者成为商行在央行的存款，或者新发行货币100万元。 中央银行 商业银行 资产负债 票据 + 100万准备金存款 (发行货币) +100万 资产负债 准备金存款(现金) + 100万 票据 - 100万 负债增加 基础货币增加 商业银行可用于 放款的资金增加 28 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第四节 中央银行的资产业务 二、再贷款业务 1.特点 向商业银行等金融机构提供资金融通的是履行最后贷款人职能的 具体手段。 为商业银行办理再贴现和贷款是提供基础货币的重要渠道，是中 央银行调控货币供应量的重要工具。 2.再贴现业务和贷款业务的特点和区别 贷款回收的方式不同。 贷款的安全程度不同。 29 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第四节 中央银行的资产业务 三、证券买卖业务 证券买卖业务是中央银行作为市场参与者的一员，在公开市场进行 证券买卖。 1.买卖对象：主要限定在政府债券，国库券等流动性高的安全资产 。 美联储：政府债券 英格兰银行：商业票据和政府债券 中国人民银行：短期国债（国债回购），中央银行融资券，政策 性金融券。 央行只能在二级市场上参加买卖交易。否则有可能造成中央银行直 接购买政府发行的债券的局面，中央银行的独立性得不到保证， 甚至沦为政府弥补财政赤字的工具。 30 天津职业技术师范大学经济与管理学院 孙可娜 第四节 中央银行的资产业务 2.作用机制 跟再贴现业务一样，中国银行通过购买或出售证券将引起自身负债 的变化。 例如： 表1 中央银行资产负债表 资产负债 债券 + 100万准备金存款 +100万 表2 商业银行资产负债表 资产负债 准备金存款 + 100万 债券 - 100万 银行当然可以继续持有存 款，但更大的可能是增加 贷款或购买其他债券。 购买商业银行持有的债 券，资产中增加债券， 负债方转为商业银行的 准备金存款。 31 天津职业技术师范大学经济