《双向改造运营篇》word版.doc

运营篇1合作模式1.1概述目前，由于新的电信法即将出台，三网融合不可避免，1993年的关于电信和广电互相不进入的规定也即将打破。在这种形式下，广电部门为了不在新的形式下跌入边缘状态，为了在三网融合的情况下能够处于主导地位，正在进行下面的准备工作：1 为了与电信进行竞争，双向化是关键。广电将投入500亿进行双向化改造。2 在体制上，要求省公司收购下面的各个分公司，形成电信一样的国家和省两级法人。我国有线电视网“省网整合”的难度也很大。在含地级县市的省、市的有线电视网都是由各地独立承担建设和维护的。对有线电视网进行双向改造，必须要求最大范围的覆盖，要求至少以省为单位整合网络，才能得到规模经济的结果。但这样做就必然触及到各市的利益，这也就是目前数字电视推广缓慢的重要原因之一3 为了保证资金的引入，实现台网分开，将内容的制作和内容的传播分开，将传播部分形成独立的法人。各个地方的网络公司可以引进外部资金，外部资金的股份可以达到49%。4 内容的传播分为基本电视节目的传输和增值业务传输。将来增值业务方面可以分开上市。有线电视网双向、全功能网改造，表明广电的有线电视网络正在积极准备与电信运营商拼抢最后一公里。在第四届中国数字电视产业高峰论坛上，中国有线电视网络公司总经理沈向军不禁感叹，10年前，广电业和电信业收入差距还不是很大，但目前，所有广电行业的收入加起来还仅是六大电信运营商的1/6。可见，广电行业的融合与转型，显得更为迫切。广电运营商研究有线电视网双向、全功能网改造，充分表明了其融合意识的提升。目前，由于广电方面缺乏资金，而又要进行大范围的网络改造，形成的局面是，广电厂商卖设备给广电公司，不能及时地收到回款。等于是给广电公司投资。但这种投资是不能控制的，因为广电厂商并没有在广电公司中占有股份。在这种形式下，我们有以下的几种机会。1.2省网整合模式 “天上一颗星，地下30多张网。”作为一句形象的比喻道出了广电网络分割的现实困惑。1999年，广电总局出台82号文件，要求各省网络公司对辖区内网络进行整合。由于利益归属不同，各省在推进广电网络整合的过程中都遇到了困难。 网络整合一直是上层广电机构的梦想。受电信全程全网带来巨大经济利益的影响，广电高层先是希望全国一张网，2001年成立了中广网络传输有限公司。在碰壁之后，退而求其次，以省为单位的网络整合走向前台，2003年被定义为网络发展年，推出了省网整合“陕西模式”，网络整合之势抬头。到了2004年，网络整合之风并没有停止，反倒四处开花。其中影响比较大的是山西省完成了全省整合，广西广播电视网络有线公司正式运营，以及江苏省委、省政府召开全省网络整合会议。国务院82号文下发后，有许多省（市、区）组建了广播电视传输集团公司，对县（市）的有线电视网络由省网收购、收编，实行垂直管理。根据国家信息产业政策调整发展要求和国务院办公厅、国家广电总局、省政府办公厅等文件精神，各级广播电视网络要实行“全国一网、四级贯通、垂直管理、做大做强”，确保广播电视节目安全传输，确保党和政府的政令畅通。目前，已经有湖北（除武汉）、广西、云南、贵州、四川（除成都）、陕西、江西等已经完成整合。通常的情况是越穷的地方整合得越快。由于各地的广电网络是当地政府投资的，所以，整合要当地政府同意，进行资产评估和签订收购协议才能进行整合。在这种模式下，要求有巨大的资金。一般一个省网整合，需要的资金量在28亿左右。具体要看达到什么样的控制权。合作的范围包括改造网络和运营。1.3地网合作模式 “与各省整合地网的方式有所不同，中广有线的合作重组遵循运用市场的手段，兼顾地方的利益的原则。”谢永红说，“有些省里的网络整合，行政色彩较重，由于发展水平的差异，游离在各省整合之外的城市有着自己不同的诉求，这样就成为了我们重组的合作伙伴，这代表的是一种新型的网络合作重组模式，也促进了网络重组的多元化发展。” 作为1998年成立的有线电视网络运营企业，中广有线在2001年根据广电总局相关规定，在全国范围内相继开展跨区域的有线广播电视用户网重组工作。从今年开始，中广有线的股份制改造启动，央视以现金入股的方式成为其最大股东。 据谢永红介绍，虽然中广有线极少在媒体上“抛头露面”，但目前已在温州、绍兴、绍兴县、舟山、芜湖、南通、徐州、扬州、启东、蚌埠、枣庄、上虞、绥化、马鞍山等14个地市县实现了合作重组，在各地设立了分公司，地域跨越五个省。中广有线目前的任务是，要做好与数字付费电视用户面对面的沟通。这种模式要求整合的公司有自己的全国性的光纤网络，或者租用光纤网络。也要求有巨大的资金。不适合一般的公司。合作的范围包括改造网络和运营。1.4 BOT模式 BOT是英文BuildOperateTransfer的缩写，通常直译为“建设经营转让”。这种译法直截了当，但不能反映BOT的实质。BOT实质上是基础设施投资、建设和经营的一种方式，以政府和私人机构之间达成协议为前提，由政府向私人机构颁布特许，允许其在一定时期内筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务。政府对该机构提供的公共产品或服务的数量和价格可以有所限制，但保证私人资本具有获取利润的机会。整个过程中的风险由政府和私人机构分担。当特许期限结束时，私人机构按约定将该设施移交给政府部门，转由政府指定部门经营和管理。所以，BOT一词意译为“基础设施特许权”更为合适。这里的BOT方式。就是投资广电网络，时间在20年左右，投资以设备为主。投资收回之前，以投资公司作为主体进行运营，在投资收回后，以广电作为主体进行运营。这种模式适合在一个城市，也适合在一个省或几个地区。合作的范围包括改造网络和部分时间的运营。1.5仅仅参与宽网改造模式 宽网是增值业务的基础设施，也是ARPU最大的地方，投入的资金回收比较快。这种模式采用BOT的方式和参与运营的方式都可以。由于各地的广电正在进行省公司收购分公司的行动，在目前的阶段，通过买市场的策略进入广电公司后，进行网络的改造，实现增值业务的开展，再将公司卖给省公司，实现快速的进入和退出。使自己的收益最大化。参与运营也是一个合适的选择。这种模式适合已经进行了数字化改造的城市。特点是规模小、投入小。合作的范围包括可以是改造网络（BOT方式）、运营。也可以是包括改造网络和运营。1.6仅仅参与一个城市模式 仅仅参与一个地区的数字化改造的模式适合还没有进行数字化改造的地方。投入小。由于各地的广电正在进行省公司收购分公司的行动，在目前的阶段，通过买市场的策略进入广电公司后，进行网络的改造，实现增值业务的开展，再将公司卖给省公司，实现快速的进入和退出。使自己的收益最大化。参与运营也是一个合适的选择。特点是规模小、投入小。合作的范围包括可以是改造网络（BOT方式）、运营。也可以是包括改造网络和运营。1.7小结 上面的各种模式的组合方式。不同的地方适合的模式不一样，不同的公司，适合的模式也不一样。但都可以归结为下面的合作方式。BOT方式合资公司方式网络方投入一定全网带宽资源使用权和增值业务的运营权，为项目实施提供政策及法规依据。我方投入设备、资金、技术、运营管理。合作年限20-30年长期合作项目管理我方主导我方主导项目权益前期我方主导、收回投资后，网络运营商主导。双方商定合作年限20-30年长期合作2 可行性分析2.1政策层面 在政策层面上没有问题。参考政策篇。2.2技术层面现在的EPON和EOC技术也已经成熟。参考技术篇。2.3运营的业务2.3.1用户最喜欢的活动由于IPTV涉及NGN的Triple Play高级业务类别，可开发出大量跨部门、跨行业及个性化的各类应用，一类业务尚可根据市场需求再细分为数十类乃至数百类子业务类别，以此细分市场扩大业务增值范围，使之可持续发展。所谓三重业务Triple Play可实现1+1+13，目口指以语音、数据及视频为中心的三类业务，至少还可派生出VoIP、交互式电视、视频通信及同时三重等4类典型业务；同时可衍生许多其他业务，如PC电话(网络电话）、可视电话、在线搜索、电视邮件、从SMS，MMS到电视、远程音频记录、存储、交换、视频会议、电视电话通信、电影照片共享、电视节目内嵌通信业务、多人游戏、电视上显示或执行遗漏的电话与数据信息等。下图是艾瑞市场咨询公司的一项调查，于2005年5月通过iUserSurvey的邮件问卷调查获得。从中可看出，电影点播是IPTV潜在用户最希望得到的服务。同时，网络电视还将带动其他相关产业，如远程教育、远程会议、电子商务、远程医疗等事业的发展，具有良好的商业价值和社会价值。2.3.2主要的业务下面是广电总局的技术政策上说明的主要业务。3.3成本，费用与回报测算 按照技术分析，我们选择EPON+MOCA的方案来实现双向化。这里,我们以一个假定的100万户的情况来分析。在后面的篇幅中，我们以河南南阳为例进行分析，分析投资、成本分析、业务运营以及相关事宜。在有线电视网络双向改造建设和运营中，我们要强调的是：全网覆盖，分步投资，细分市场，业务创新。3.3.1 投资从投资来看，主要包括几个方面：核心网/前端投资、节点端投资和用户端投资：1核心网/前端投资的特点是单一设备价值高，初期投资大，升级维护成本较高。核心网/前端投资主要包括：核心视频服务器、编码器、转码器、存储服务器等视频业务投资，用户管理系统、运营支撑系统等运营系统投资，和包括核心路由器、路由交换机、光传输设备、接入服务器和网络管理系统等在内的数据业务投资等。下面是核心网/前端设备5 年的投资估算表，作为参考：20072008设备列表数量单价总价数量单价总价视频服务器2￥300,000.00￥600,000.002￥250,000.00￥500,000.00编码器2￥100,000.00￥200,000.001￥100,000.00￥100,000.00转码器1￥100,000.00￥100,000.001￥100,000.00￥100,000.00存储服务器2￥300,000.00￥600,000.002￥250,000.00￥500,000.00用户管理系统1￥1,000,000.00￥1,000,000.001￥300,000.00￥300,000.00运营支撑系统1￥1,000,000.00￥1,000,000.001￥300,000.00￥300,000.00视频业务支出￥3,500,000.00￥1,800,000.00核心路由器1￥1,000,000.00￥1,000,000.001￥500,000.00￥500,000.00路由交换机10￥15,000.00￥150,000.008￥12,000.00￥96,000.00光传输设备50￥50,000.00￥2,500,000.00300￥40,000.00￥12,000,000.00接入服务器5￥30,000.00￥150,000.0010￥27,000.00￥270,000.00网络管理系统1￥500,000.00￥500,000.001￥100,000.00￥100,000.00双向业务支出￥4,300,000.00￥12,966,000.00总支出￥7,800,000.00￥14,766,000.0020092010设备列表数量单价总价数量单价总价视频服务器2￥200,000.00￥400,000.002￥150,000.00￥300,000.00编码器1￥100,000.00￥100,000.001￥100,000.00￥100,000.00转码器1￥100,000.00￥100,000.000￥100,000.00￥0.00存储服务器2￥150,000.00￥300,000.002￥150,000.00￥300,000.00用户管理系统1￥300,000.00￥300,000.001￥300,000.00￥300,000.00运营支撑系统1￥300,000.00￥300,000.001￥300,000.00￥300,000.00视频业务支出￥1,500,000.00￥1,300,000.00核心路由器1￥300,000.00￥300,000.001￥300,000.00￥300,000.00路由交换机8￥10,000.00￥80,000.008￥8,000.00￥64,000.00光传输设备200￥32,000.00￥6,400,000.00100￥25,600.00￥2,560,000.00接入服务器8￥24,300.00￥194,400.005￥21,870.00￥109,350.00网络管理系统1￥50,000.00￥50,000.001￥50,000.00￥50,000.00双向业务支出￥7,024,400.00￥3,083,350.00总支出￥8,524,400.00￥4,383,350.0020112012设备列表数量单价总价数量单价总价视频服务器2￥150,000.00￥300,000.00-编码器1￥100,000.00￥100,000.00-转码器0￥100,000.00￥0.00-存储服务器2￥150,000.00￥300,000.00-用户管理系统1￥300,000.00￥300,000.00-运营支撑系统1￥300,000.00￥300,000.00-视频业务支出￥1,300,000.00-核心路由器1￥300,000.00￥300,000.00-路由交换机8￥8,000.00￥64,000.00-光传输设备45￥20,480.00￥921,600.00-接入服务器5￥19,683.00￥98,415.00-网络管理系统1￥50,000.00￥50,000.00-双向业务支出￥1,434,015.00-总支出￥2,734,015.00-补充说明：i) 视频服务器为核心级视频服务器，与存储服务器配合使用。编码器和转码器用来处理各种不同格式的内容。这些设备后期投资主要用来购买新的设备或升级。ii) 用户管理系统和运营支撑系统初期投资比较大，后期为增容升级费用。iii) 路由器、交换机、光传输设备、接入服务器、网络管理系统等为分步投资，后期投资包括设备的升级，新设备的购买和维护等费用。其中光传输设备为每个节点都需要使用，按照一对的标准，计入头端设备投资。iv) 具体设备投资的价格由于设备的制造商不同会存在差异。2节点端投资的特点是设备单一价值相对较低，初期投资相比核心网/前端更大，但是整体规模可以控制，后期的升级成本相对较低，设备的价格下降空间也相对比较大。节点端投资主要包括：GEPON 系统（包括OLT 和ONU），节点级视频服务器，以及c.LINK NC 设备和小区/楼道级视频服务器，在网络建设的早期，节点级视频服务器规模比较小，后期也只需要一定的规模即可，小区/楼道级视频服务器在网络建设初期没有需求，随着视频点播服务的开展和点播率的上升，需要将视频内容下移以靠近客户，此类低成本视频服务器的需求会迅速增长。下面是节点端设备5 年的投资估算表，作为参考：20072008设备列表节点数量数量单价总价节点数量数量单价总价OLT501￥20,000.00￥1,000,000.003001￥16,000.00￥4,800,000.00视频服务器501￥20,000.00￥1,000,000.003001￥18,000.00￥5,400,000.00ONU8001￥1,000.00￥800,000.0048001￥900.00￥4,320,000.00NC8001￥1,000.00￥800,000.0096002￥950.00￥18,240,000.00视频服务器8000￥15,000.00￥0.0048000.5￥13,500.00￥32,400,000.00￥3,600,000.00￥65,160,000.0020092010设备列表节点数量数量单价总价节点数量数量单价总价OLT2001￥12,800.00￥2,560,000.001001￥10,240.00￥1,024,000.00视频服务器2001￥16,200.00￥3,240,000.001002￥14,580.00￥2,916,000.00ONU32001￥810.00￥2,592,000.0016001￥729.00￥1,166,400.00NC128004￥855.00￥43,776,000.00128008￥769.50￥78,796,800.00视频服务器32001￥12,150.00￥38,880,000.0016002￥10,935.00￥34,992,000.00￥91,048,000.00￥118,895,200.0020112012设备列表节点数量数量单价总价节点数量数量单价总价OLT451￥8,192.00￥368,640.00视频服务器452￥13,122.00￥1,180,980.00ONU7201￥656.10￥472,392.00NC57608￥615.60￥28,366,848.00视频服务器7202￥9,841.50￥14,171,760.00￥44,560,620.00补充说明：i) 节点侧的视频服务器为边缘视频服务器，包含存储服务器功能，由头端管理系统统一调度，些设备后期投资主要用来购买新的设备或升级容量。ii) OLT 与ONU 的分光比按1:16 设计，可根据需求调整为1:32 或小于1:32 的任意方式。iii) ONU 侧的视频服务器为小区级或楼道级视频服务器，价格低廉，用来存储和分发本地视频节目，廉价视频节目或视频游戏等内容。iv) c.LINK NC 设备与ONU 放在一起，通过以太网线相连。v) 具体设备投资的价格由于设备的制造商不同会存在差异。3用户端投资的特点是数量非常巨大，单一产品价格要求非常低，在初期要求同时兼顾单向覆盖和双向增值业务的开展。用户端设备前期机顶盒和接入终端设备以及网络双向改造的费用，在后期接入端设备集成进入机顶盒中，以降低成本。下面是用户端设备5 年的投资估算表，作为参考：20072008设备列表数量单价总价数量单价总价机顶盒150000￥650.00￥97,500,000.00500000￥617.50￥308,750,000.00总数量150000650000接入设备24000￥500.00￥12,000,000.00288000￥300.00￥86,400,000.00双向用户数量24000312000双向用户比例16%48%￥109,500,000.00￥395,150,000.00设备列表数量单价总价数量单价总价机顶盒300000￥555.75￥166,725,000.00200000￥500.18￥100,035,000.00总数量9500001150000接入设备384000￥250.00￥96,000,000.00384000￥200.00￥76,800,000.00双向用户数量6960001080000双向用户比例73%94%￥262,725,000.00￥176,835,000.0020112012设备列表数量单价总价数量单价总价机顶盒100000￥475.17￥47,516,625.00总数量1250000接入设备172800￥180.00￥31,104,000.00双向用户数量1252800双向用户比例100%￥78,620,625.00补充说明：i) 考虑到设备的维护和将来升级的便利性，我们假设所有的机顶盒都为双模机顶盒。实际部署中，可以仅对开通了双向业务的用户提供双模机顶盒，而对于一般广播客户提供广播型机顶盒，这些广播型机顶盒将来能作为家庭第二台机顶盒处理。ii) 接入设备初期为单独的设备，后期会集成到机顶盒中。iii) 双向用户的比例从初期的16%逐步升级，在5 年的时间内，达到全网覆盖。iv) 具体设备投资的价格由于设备的制造商不同会存在差异。3.3.2费用从费用开支上来看，我们将费用分为三个部分：维护费用、运营费用和管理费用。1维护费用包括对机顶盒设备和接入设备的维护费用，头端设备与节点端设备的维护费用已计入设备投资开销中，在此处不再重复计算。维护费用的特点是随着用户量的增大单台成本降低，但是总体成本上升，并成为将来成本的一个重要部分。要实现降低维护费用的目标，就必须选择稳定的技术和产品。下面是维护费用5 年的开支估算表，作为参考：20072008设备列表数量单价总价数量单价总价机顶盒150000￥10.00￥1,500,000.00650000￥9.00￥5,850,000.00接入设备24000￥5.00￥120,000.00312000￥4.50￥1,404,000.00￥1,620,000.00￥7,254,000.0020092010设备列表数量单价总价数量单价总价机顶盒950000￥7.00￥6,650,000.001150000￥6.00￥6,900,000.00接入设备696000￥4.00￥2,784,000.001080000￥4.00￥4,320,000.00￥9,434,000.00￥11,220,000.002011设备列表数量单价总价数量单价总价机顶盒1250000￥6.00￥7,500,000.00接入设备1252800￥4.00￥5,011,200.00￥12,511,200.00补充说明：i) 维护费用主要包括备品备件的采购，问题设备的维修、更换和上门服务等成本。ii) 具体设备维护的价格由于设备的制造商不同会存在差异。2运营费用包括点播节目费用、基本增值服务费用、附加增值服务费用和接入服务费用等。点播节目费用指包括节目的版权费用、转码费用等在内的费用。基本增值服务费用，指通过数据通道为用户提供基本信息服务，如电子政务、气象信息等公众信息的过程中产生的各种费用。附加增值服务费用，指通过数据通道为用户提供个性化的增值服务，如集中缴费，商品信息查询，电子购物等过程中所产生的费用。接入服务费用，指运营商给终端用户提供512K 或更高级别的宽带到户的业务时购买带宽所需要的费用。下面是维护费用5 年的开支估算表，作为参考：20072008费用列表数量单价总价数量单价总价点播节目费用24000￥100.00￥2,400,000.00312000￥100.00￥31,200,000.00基本增值服务24000￥12.00￥288,000.00312000￥12.00￥3,744,000.00附加增值服务24000￥30.00￥720,000.00312000￥30.00￥9,360,000.00接入服务24000￥100.00￥2,400,000.00312000￥90.00￥28,080,000.00￥5,808,000.00￥72,384,000.0020092010费用列表数量单价总价数量单价总价点播节目费用696000￥120.00￥83,520,000.001080000￥144.00￥155,520,000.00基本增值服务696000￥14.40￥10,022,400.001080000￥17.28￥18,662,400.00附加增值服务696000￥36.00￥25,056,000.001080000￥43.20￥46,656,000.00接入服务696000￥81.00￥56,376,000.001080000￥72.90￥78,732,000.00￥174,974,400.00￥299,570,400.0020112012费用列表数量单价总价数量单价总价点播节目费用1252800￥172.80￥216,483,840.00基本增值服务1252800￥20.74￥25,978,060.80附加增值服务1252800￥51.84￥64,945,152.00接入服务1252800￥65.61￥82,196,208.00￥389,603,260.80补充说明：i) 所有服务的费用以双向用户为单位计算，点播服务、基本增值服务、附加增值服务等单位费用随着时间的推移增长，接入服务的单位费用随着时间的推移减少。ii) 具体服务的价格由于服务的提供商不同会存在差异。3管理费用包括人员开支和基于人员的运营开支。下面是维护费用5 年的开支估算表，作为参考：20072008开支列表数量单价总价数量单价总价人员开支20￥40,000.00￥800,000.0030￥44,000.00￥1,320,000.00管理费用20￥10,000.00￥200,000.0030￥11,000.00￥330,000.00￥1,000,000.00￥1,650,000.0020092010开支列表数量单价总价数量单价总价人员开支50￥48,400.00￥2,420,000.0080￥53,240.00￥4,259,200.00管理费用50￥12,100.00￥605,000.0080￥13,310.00￥1,064,800.00￥3,025,000.00￥5,324,000.0020112012开支列表数量单价总价数量单价总价人员开支100￥58,564.00￥5,856,400.00管理费用100￥14,641.00￥1,464,100.00￥7,320,500.00补充说明：i) 人员以技术人员和管理人员为主，工程队和呼叫中心都可以采用外包的方式处理。降低管理成本。ii) 人员开支包括基本工资和福利。iii) 管理费用包括差旅费用、招待费用等其他工资和福利外开销。iv) 具体开支由于地域不同会存在差异。下面是成本结构的变化图和：从这两张图中，我们可以看到，在网络建设的初期，用户端的投资是最大的投资，随着时间的推移和业务的展开，运营费用和节点端的投资开始增大，管理费用随着规模的增大开始增加，但是整体比例并不明显。所以我们的策略应该是在前期选择比较稳定和成本相对比较低的用户端设备，同时要考虑到后期业务的开展，毕竟业务是承载在用户终端平台上的，否则后续的服务无法顺利开展，覆盖面也会受到影响，这个对于媒体运营来说是至关重要的。下面是开始、中间和后期的成本结构图：在运营进入相对稳定期后，成本结构基本不会发生大的变化，整个运营也从投资拉动型变为业务驱动型，运营商也完成了从单一业务运营商到全业务运营商的转变。3.3.3 业务和收入上述是投资和成本分析，下面我们就业务和收入进行一些探讨。我们将收入来源分为两块：视频业务收入和数据业务收入：1视频业务收入指的是在双向平台上开展的视频点播收入，广播视频收入不包括在其中。其中视频收入分为两部分，一部分是开展视频点播业务对每个用户收取的一个基本费用，相当于一个基本套餐费用，包含了一部分免费点播的节目。另外一个部分是由于用户点播带来的收益，根据业务模式的不同，可以分为以下两种：i. 客户点播喜爱节目从客户处收取的资费。可以按照当地的消费水平和节目质量指定价格策略。ii. 从提供广告定向投放+免费视频点播方式从广告主处获得的收益。这种业务模式决定于广告定向投送的能力和精读，是未来视频增值业务收入的主要来源。而且，这样的服务一定是基于视频服务的大规模普及和视频内容的下移基础之上。节点端的投资对此业务的开展有至关重要的作用。下面是视频收入5 年的估算表，作为参考：20072008收入列表数量单价收入收入增长率数量单价收入收入增长率点播基本收入24000￥240.00￥1,728,000.000%312000￥240.00￥37,440,000.002067%点播业务24000￥360.00￥2,592,000.000%312000￥450.00￥70,200,000.002608%收入￥4,320,000.000%￥107,640,000.002392%双向用户ARPU￥180.00 0%￥345.0092%20092010收入列表数量单价收入收入增长率数量单价收入收入增长率点播基本收入696000￥240.00￥100,224,000.00168%1080000￥240.00￥181,440,000.0081%点播业务696000￥562.50￥234,900,000.00235%1080000￥675.00￥510,300,000.00117%收入￥335,124,000.00211%￥691,740,000.00106%双向用户ARPU￥481.5040%￥640.5033%20112012收入列表数量单价收入收入增长率数量单价收入收入增长率点播基本收入1252800￥240.00￥240,537,600.0033%点播业务1252800￥810.00￥811,814,400.0059%收入￥1,052,352,000.0052%双向用户ARPU￥840.0031%补充说明：i) 点播服务的使用率从2007 年双向用户的30%开始，逐年增加，到50%，60%，70%到2011年的80%。ii) 双向用户ARPU 指的是双向视频业务的总收入除以双向用户总量得出的年平均值。ARPU 的值由于投资和业务的驱动不断增长，但是增长率不断降低。提高增长率需要用新的业务来驱动。iii) 具体收入由于地域不同会存在差异。2数据业务收入指的是在双向业务平台上开展下述业务带来的收入，包括硬性广告收入、接入服务、基本增值服务和附加增值服务等。下面是这些业务的说明：i. 硬性广告收入，指直接嵌在双向业务浏览器上的静态广告收入，与现有互联网门户网站静态广告业务模式基本相同。用户可以选择点击获得详细信息，或是仅仅作为静态广告存在于操作界面上。ii. 接入服务，指运营商给终端用户提供512K 或更高级别的宽带到户的业务。iii. 基本增值服务，指通过数据通道为用户提供基本信息服务，如电子政务、气象信息等公众信息。基本属于广播的范畴，不根据客户进行个性化业务开展。iv. 附加增值服务，指通过数据通道为用户提供个性化的增值服务，如集中缴费，商品信息查询，电子购物和在线视频游戏等。此类业务会成为将来收入增长的主要来源。取决于服务开发的状况和普及率。下面是数据业务收入5 年的估算表，作为参考：20072008收入列表数量单价收入收入增长率数量单价收入收入增长率硬性广告收入24000￥24.00￥576,000.000%312000￥30.00￥9,360,000.001525%接入服务24000￥600.00￥2,880,000.000%312000￥600.00￥56,160,000.001850%基本增值服务24000￥24.00￥576,000.000%312000￥30.00￥9,360,000.001525%附加增值服务7200￥36.00￥259,200.000%156000￥45.00￥7,020,000.002608%￥4,291,200.000%￥81,900,000.001809%双向用户ARPU￥178.800%￥262.5047%20092010收入列表数量单价收入收入增长率数量单价收入收入增长率硬性广告收入696000￥37.50￥26,100,000.00179%1080000￥45.00￥48,600,000.0086%接入服务696000￥500.00￥174,000,000.00210%1080000￥450.00￥291,600,000.0068%基本增值服务696000￥36.00￥25,056,000.00168%1080000￥43.20￥46,656,000.0086%附加增值服务417600￥56.25￥23,490,000.00235%756000￥70.31￥53,156,250.00126%￥248,646,000.00204%￥440,012,250.0077%双向用户ARPU￥357.2536%￥407.4214%20112012收入列表数量单价收入收入增长率数量单价收入收入增长率硬性广告收入1252800￥49.50￥62,013,600.0028%接入服务1252800￥400.00￥350,784,000.0020%基本增值服务1252800￥47.52￥59,533,056.0028%附加增值服务1002240￥87.89￥88,087,500.0066%￥560,418,156.0027%双向用户ARPU￥447.3310%补充说明：i) 接入服务的使用率从2007 年双向用户的20%开始，逐年增加，到30%，50%，60%到2011年的70%。ii) 附加增值服务的使用率从2007 年双向用户的30%开始，逐年增加，到50%，60%，70%到2011年的80%。iii) 双向用户ARPU 指的是双向数据业务的总收入除以双向用户总量得出的年平均值。ARPU 的值由于投资和业务的驱动不断增长，但是增长率不断降低。提高增长率需要用新的业务来驱动。整体ARPU 的增长低于双向视频业务。iv) 具体收入由于地域不同会存在差异。下图是双向数据业务的收入和比例分析：从这张图表中，我们可以分析，从收入比例来看：1 接入服务占比例比较高，但是比例逐步下降2 广告业务有所增长，但是比例基本不变3 基本附加服务的比例基本保持不变4 附加增值服务的比例逐步上升从增长率来看：1 增长率逐年递减，趋向平缓2 ARPU 的值随着双向用户的数量发生变化比较大3 双向用户ARPU 的增长率受接入服务的降价因素影响较大4 ARPU 的增长需要业务驱动5 广播用户ARPU 值到后期基本不再变化接入服务和其他服务的关系：1 接入服务属于投资驱动型，是其他数据服务开展的基础2 其他增值服务属于业务驱动型，需要不断推出新的服务增加收入针对上述情况，我们针对双向数据业务，应该：1） 加快双向网络的建设力度，通过投资拉动接入服务的发展，同时增加其他增值服务的客户基数2） 与CP/SP 紧密配合，不断创新，增加增值服务特别是附加增值服务的亮点，通过高质量的服务增加收入根据上面的投资，费用和收入分析，我们可以得到一个典型的百万级用户运营商的5年运营情况预测：20072008200920102011设备投资头端￥7,800,000.00￥14,766,000.00￥8,524,400.00￥4,383,350.00￥2,734,015.00节点端￥3,600,000.00￥65,160,000.00￥91,048,000.00￥118,895,200.00￥44,560,620.00用户端￥109,500,000.00￥395,150,000.00￥262,725,000.00￥176,835,000.00￥78,620,625.00维护费用￥1,620,000.00￥7,254,000.00￥9,434,000.00￥11,220,000.00￥12,511,200.00年度投资￥122,520,000.00￥482,330,000.00￥371,731,400.00￥311,333,550.00￥138,426,460.00累计投资￥122,520,000.00￥604,850,000.00￥976,581,400.00￥1,287,914,950.00￥1,426,341,410.00运营费用￥5,808,000.00￥72,384,000.00￥174,974,400.00