[经济学]《金融学》老师划得重点资料.doc

汇率的标价方法（68页）直接标价法：即对一定基数的外国货币单位，用相当于多少本国货币单位来表示。间接标价法：以一定数量的本国货币单位为基准，折合成多少外国货币单位来表示。金融衍生工具（89-92页）金融衍生工具在形式上均表现为一种合约，在合约上载明买卖双方同意的交易品种、价格、数量、交割时间及地点等。目前比较流行的金融衍生工具合约主要有远期、期货、期权和互换这四种类型。远期合约：是合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。远期金融合约主要有货币远期和利率远期两类期货合约：交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。远期合约、期货合约区别：远期合约交易一般规模较小，较为灵活，交易双方易于按各自的愿望对合约条件进行磋商。而期货合约的交易是在有组织的交易所内完成，合约的内容，如相关资产的种类、数量、价格、交割时间、交割地点等，都已标准化。期权合约：是指期权的双方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。期权分看涨期权和看跌期权两个基本类型。看涨期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格买进相关资产；看跌期权的买方在某一确定的时间以确定的价格出售相关资产。互换合约：是指交易双方约定在约定有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按照约定的支付率相互交换支付的约定。金融衍生工具的双刃作用：迅速发展的金融衍生工具，使规避形形色色的金融风险有了灵活方便、极具针对性且交易成本日趋降低的手段。但衍生工具的发展也促成了巨大的世界性投机活动。目前世界性的投机资本，其运作的主要手段就是衍生工具。衍生工具的投机，成功，可以获得极高收益；失败，则会造成严重后果。我国目前的衍生工具市场仅处于起步阶段，品种少、规模小。但随着资本市场的发展和金融风险的提高，我国衍生工具市场必然有较快的发展。存款货币银行的中间业务和表外业务（148页）中间业务：凡银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务统称中间业务。最常见的中间业务是传统的汇兑、信用证、代收、代客买卖等业务。表外业务：是指凡未列入银行资产负债项目内且不影响资产负债总额的业务。汇兑业务：是客户以现款交付银行，由银行把款项支付给异地受款人的一种业务。信用证业务：是由银行保证付款的业务，现在广泛开展的是商品信用证业务。商品信用证业务是银行应客户购货单位的要求，按其所指定的条件开给销货单位的一种保证付款的凭证。信托业务：信托是指接受他人的委托，代为管理、经营和处理经济事务的行为。银行卡业务：是由银行发行、供客户办理存取款和转账支付的新型服务的业务。金融创新（152页）金融创新指的是什么？为什么创新活动形成一种趋势？从经济发展的角度来看，创新的意义何在？同时带来哪些问题？答：（1）金融创新指的是西方金融业迅速发展的一种趋向，其内容是突破金融业多年传统的经营局面，在金融工具、金融方式、金融技术、金融机构以及金融市场等方面均进行了明显的创新变革。金融创新浪潮的兴起及发展给整个金融体制金融宏观调节乃至整个经济都带来了深远影响。（2）金融创新之所以会形成一种趋势，是因为这种浪潮反映了经济发展的客观要求，当今世界的经济处于不断发展的进程之中。特别是日异月新的技术进步，使得经济的发展不断突破时间、地域以及各种社会传统的界限，涌现出更多更新的为人类文明生存与发展所需的行业、部门、模式和手段。在这种形势之下当然就会从不同角度，不同层次对于为之服务的金融事业提出新的要求，面对新的要求，原有的金融机构，金融工具，金融业务操作方式、金融市场组织形式和融资技巧就会显得笨拙落后不怎么合理缺乏效率。这就必然导致原有樊篱的金融创新，而且由于经济发展变化所提出的客观要求不仅是强劲的而且是持久的。所以金融浪潮也仍在不断的推进。（3）反映经济发展的金融创新，已对并将继续对整个经济发展起着有力的推动作用，其意义主要表现在使得金融工具多样化、灵活化、创新的金融工具一般具有更高的流动性，且金额大小均有，适合不同投资者需要。使金融机构传统的分工格局被突破，彼此业务全面交叉。如商业银行普遍开始涉足证券业务；不少其他金融机构也开始办理支票、存款这类商业银行传统的业务。金融业务日趋综合化、全面化的格局在形成。使一些国家在既成事实面前被迫放宽某些金融行政管理或取消一些法令法规，这又成为推动和鼓励金融创新的因素。（4）金融创新带来的问题主要是增加了各国货币政策的复杂性，由于创新后的金融工具大多增强了支付的功能，这必然增大了货币当局在宏观调节中对货币层次划分标准及控制上的难度，容易对货币的供应量做出错误的判断。另外，金融创新在降低风险的同时也带来了新的风险。信息技术在金融领域的广泛应用，使得国际结算的速度大大降低；但同时也使的各国金融体系联系的更加紧密，金融风险的传递更加迅速，一旦发生问题，将造成全球性的金融危机，金融衍生工具是金融创新的重要产物，但是其本身操作的复杂性以及保证金制度的杠杆效应增大了金融体系面临的风险。新巴塞尔协议的三大支柱（176）（1）第一大支柱最低资本要求。最低资本要求三个基本要素构成 受规章限制的资本的定义、风险加权资产、资本对风险加权资产的最小比率。（2）第二大支柱监管当局的监管。监管当局要对银行的风险管理和化解状况、不同风险间相互关系的处理情况、所处市场的性质、收益的有效性和可靠性等因素进行监督检查，以全面判断该银行的资本是否充足。（3）第三大支柱市场纪律。市场纪律的核心是信息披漏。市场约束的有效性，直接取决于信息披露制度的健全程度；只有建立健全的银行业信息披漏制度，各市场参与者才可能估计银行的风险管理状况和清偿能力。为了提高市场纪律的有效性，巴塞尔委员会致力于推出标准统一的信息披露框架。中央银行的职能（181页）中央银行三大职能：发行的银行、银行的银行、国家的银行。发行的银行：所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。银行的银行：银行固有的业务办理存、放、汇其职能具体表现三个方面：（1）集中存款准备（2）最终贷款人 (3)组织全国清算。国家的银行：所谓国家的银行是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。国际收支（256页）什么是国际收支？ 国际收支是在一定时期内一个国家或地区与其他国家或地区之间进行的全部经济交易的系统记录。它包括对外贸易和对外投资状况，是贸易和投资以及其他国际经济交往的总和。而且，国际收支既包括用外汇收付的经济交易，也包括以实物技术形式进行的经济交易。国际收支平衡表： 国际收支平衡表是一种统计报表，全面系统的记录一国的国际收支状况。自主性交易与调节性交易：自主性交易是指企业、单位和个人由于自身的需要而进行的交易，调节性交易是指在自主性交易产生不平衡时所进行的用以平衡收支的拟补性交易。通货膨胀与通货紧缩（274页）通货膨胀定义：商品和服务的货币价格总水平持续上涨的现象衡量通货膨胀程度所采用的指数：居民消费物价指数（CPI）、批发物价指数（WPI）和国民生产总值或国内生产总值冲减指数。此外还有核心价格指数。货币政策调整的最终目标（288页）货币政策的目标：单目标与多目标货币政策的工具有哪些（293页）选择货币政策中介目标的标准（296页）货币政策与财政政策的配合（302页）克鲁格曼三角形（308页）国际储备资产的种类系统风险金融危机危害及防范措施（334）危害：金融危机对经济的冲击会涉及方方面面，社会总会为之付出高昂的代价。不论是发展中国家，还是发达国家，都屡受其害。金融危机的诸多不利影响最终都将打击经济的增长。金融危机危害极大。却又往往避免不了，这就促使人们去寻求治理他的对策。防范措施：建立危机的预警系统采取措施稳定金融市场管理国际资本流动实施扩张性的财政政策和扩张性的货币政策调整经济结构商业银行的经营原则商业银行经营三原则盈利性、流动性、安全性。既有统一的一面，又有矛盾的一面。一般来说，安全性与流动性是正相关的：流动性较强的资产，风险较小，安全有保障。但他们与盈利性又有矛盾：流动性强，安全性好，盈利性一般比较低；盈利性较高的资产，往往流动性较差，风险较大。因此，银行在其经营过程中，经常面临两难选择：为增强经营的安全性、流动性，就要把资金尽量投放在短期周转的资金运用上。这就不能不影响银行的盈利水平。为增强盈利，就要把资金投放在周转期较长但收益较高的贷款和投资上。这就不可避免的给银行经营的流动性、安全性带来威胁。对此，只能从现实出发，统一协调，寻求最佳的均衡点。我国金融机构体系中非银行机构有哪些？通货膨胀的目标是什么？影响汇率和利率的因素影响汇率的因素：影响各国汇率变动的主要因素有以下几个方面经常账户差额，经常项目收支差额是各国国际收支中最基本、最重要的差额，对汇率变动影响力也是最大。当一国对外收支经常处于顺差时，该国货币趋于上升；反之其汇率趋于下降。通货膨胀的差异。若一国发生通货膨胀，而外国物价水平不变时，该国货币购买力下降，其货币对外汇率就趋于下降，反之，则上涨。当两国均出现通货膨胀时，若国内的通货膨胀率高于国外，则本币汇率趋于下降；反之，本币汇率则趋于上升利率差异。一国利率水平提高，可增加资本流入，抑制资本外流，使该国货币的汇率上升；反之亦然。汇率预期。对汇率的心理预期正日益成为影响短期汇率变动的重要因素之一。如果交易者预期某国的通货膨胀率将比别国高，实际利率将低于别国，经常项目收支将出现逆差等，则交易者会预期到该国货币利率呈跌势，并将纷纷抛售该国货币及其所表示的金融资产使其汇率下跌。外汇干预。政府对经济干预的方式很多，其中政府对汇率的短期干预具有更直接的效用。如中央银行直接在外汇市场上买进或卖出外汇，发表直接左右公众心理预期的声明等。各国还可以通过宏观经济政策的变动来影响汇率的变动。各国宏观经济政策对汇率的影响主要反映在各国财政政策和货币政策的“松”与“紧”的搭配上经济增长率。汇率的变动，最终是经济增长率的较量。从长期看，当一国的经济增长率快于另一国家时，该国的汇率趋于上升。反之，则下跌。利率的变动对汇率的影响：在开放经济条件下，不论实施何种利率制度，汇率与利率都存在紧密的联系。当两个对外开放的市场经济国家，如果利率水平有所差别，货币资本就会从利率水平偏低的国家向利率水平偏高的国家。而当利率引起大量的资本在国际之间转移时，汇率即会受到影响。外国资