基金投资建议书-第一理财.doc

团队名称 建行上海市浦东分行个人理财中心 参赛单位 建行上海市浦东分行 FINANCIALPLANNING REPORT OF CCB 15理财规划书第一部分 声明尊敬的 卢露 客户：非常荣幸有机会为你们提供全方位的理财规划服务。在阅读理财规划书前，请先参阅以下声明。本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计，综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。 本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化，建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。 保密条款：本规划报告书由金融理财师直接交于客户，理财师经与客户充分讨论沟通后将协助客户执行规划书中的建议方案，未经客户书面许可不得透漏任何有关客户的个人信息。第二部分 摘要理财规划目的:以全方位的观点衡量应如何实现客户的理财目标。1. 客户背景：卢露先生，今年30岁，自己创业作外贸生意，现每月收入5万元左右；妻子在航空公司工作，今年25岁，每月收入1万元。2. 客户家庭财务分析：资产负债状况及收支损益情况。家庭总资产269万元，负债80万元（未还清的房贷），家庭资产净值189万元。从家庭财务诊断结果中可以看出，家庭有几项财务指标与理想经验数值有较大差距，需要对财务状况进行调整，对过多的流动资产加以有效地利用，以增加投资收益。3. 客户理财目标与风险属性确定：保险规划、投资规划。风险承受能力较为保守。4. 宏观经济与基本假设依据。5. 可达成理财目标的方案1) 保险产品配置规划2) 投资规划6. 风险告知、揭露事项与定期检查的安排。根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。暂时预约2007年1月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。第三部分 客户基本情况介绍卢露先生的基本家庭情况如下：卢露先生是一名创业成功人士，今年刚刚跨过而立之年的门槛。他大学毕业就开始自己创业作外贸生意，这几年每月收入5万元左右。妻子在航空公司工作，现年25岁，每月收入1万元。每月其家庭基本开销为1万元，归还银行住房贷款1万元。每月结余4万元。卢露先生每年年底还有10万元的分红，扣除年保险费支出5000元，每年结余95000元。经过几年的积累，目前有存款65万元。此外，卢露家庭还有两套房产，一套购于2004年下半年，价值124万元，目前作为公司的办公室使用；另一套自用房产价值约为80万元。理财目标：1、卢露夫妇希望对资产进行合理的配置，以达到低风险，中收益基础上资产不断增值的目的。2、了解计划3年后降生的孩子对家庭经济情况的影响。3、针对自己的具体情况，希望了解如何进行资产配置，并在此基础上如何选择相应的证券，如何选择投资的时机，如何投资等问题。卢露夫妇为了达成上述目标，特请建行浦东分行个人理财中心对他们在子女教育、投资、保险等方面进行综合理财规划。由于卢露先生提供了较为详尽的家庭情况信息，因此可以作较为全面的理财规划。根据客户的要求，本规划书将在对客户家庭情况进行全面分析的基础上，对客户的家庭财务状况、子女教育、投资及保险等方面进行规划。第四部分 客户家庭财务分析1、 收入支出情况：根据卢露夫妇提供的家庭的财务情况，卢露家庭收入支出表如下：卢露家庭年收支情况表(单位:元)收入项目金额占总收入比重支出项目金额占总支出比重卢露收入700,000 85%家庭基本生活开销120,000 49%配偶收入120,000 15%银行住房贷款120,000 49%保险费支出5,000 2%合计820,000 100%合计245,000 100%年度结余575,000 2、 资产负债情况：卢露家庭资产负债表(单位:元)现金及活期存款650,000 住房贷款800,000 房产(自用)800,000 负债合计800,000 房产(办公室)1,240,000 资产合计2,690,000 净值(资产-负债)1,890,000 3、 财务状况分析根据卢露家庭的收支情况及资产负债情况进行财务分析，可以看出，卢露家庭属于高收入高储蓄家庭，储蓄率高达70%以上，家庭的净资产正处于快速积累的时期，年现金净流入为575000元。资产负债率与债务偿还比率均远低于理想经验数值，证明该家庭有较强的债务偿还能力。流动性比率与净资产流动比率过高，而净资产投资率与财务自由度却过低，说明该家庭流动性资产过多，导致投资收入过少，资金未能得到有效地利用。卢露家庭财务情况分析表指标数值理想经验数值计算过程资产负债率29.74%小于50%负债/资产*100%流动性比率31.84 3-8流动性资产/每月支出净资产流动比率34.39%15%流动性资产/净资产*100%消费比率29.88%60%消费支出/收入总额*100%储蓄率70.12%40%1-消费率债务偿还比率14.63%小于35%每月债务偿还总额/月税后收入总额*100%净资产投资率34.39%大于50%生息资产/净资产*100%财务自由度0.00%100%月投资性收入/月消费支出从家庭财务诊断结果中可以看出，卢露家庭的几项财务指标与理想经验数值有较大出入，特别是家庭流动资产过多，需要加强投资规划，对这部分资金有效地加以利用，以提高投资收益率。第五部分 客户理财目标与风险属性界定一、 理财目标卢露家庭的理财目标根据优先级顺序排列如下：1、 卢露夫妇目前的收入水平较高，但目前拥有的保险仅为妻子的9万元分红型保险，而作为家庭支柱的卢先生却没有任何风险保障，这对整个家庭来说，是一种较严重的财务隐患。需要进行保险规划。2、 在进行了保险规划，解决了后顾之忧后，进行投资规划，对过多的流动资产加以有效地利用，以提高投资收益率。3、 计划三年后生小孩，了解孩子将会对家庭经济情况产生的影响。4、 卢露夫妇属于较稳健的投资人，可承担5%左右的损失。他们也希望金融理财师可以提供两人日后应如何投资，才能达到理财目标的建议。两人希望投资报酬率可达到5%以上，同时每年的最大损失幅度在5%以下。二、 风险属性界定根据理财规划师与客户夫妇的沟通了解及综合对客户的理财规划问卷调查及客户的风险属性分析与建议资产配置分析，参考客户目前的投资组合，推定客户属于较为稳健型的投资人，客户愿意并能够接受的最大损失为年度投资本金亏损在10%左右，因此在实际投资中可在稳健的基础上适当的增加一些风险投资。风险承受能力评分表年龄 10分8分6分4分2分客户得分30总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分45就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业4家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代8置产状况投资不动产自宅无房贷房贷50无自宅6投资经验10年以上610年25年1年以内无2投资知识有专业证照财金科系毕自修有心得懂一些一片空白4总分69风险成态度评分表忍受亏损 %10分8分6分4分2分客户得分5不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍25得50分10首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息4认赔动作默认停损点事后停损部分认赔持有待回升加码摊平4赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠4最重要特性获利性收益兼成长收益性流动性安全性2避免工具无期货股票外汇不动产4总分28风险矩阵风险能力低能力 中低能力中能力 中高能力 高能力风险态度工具0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分低态度 0-19分货币70%50%40%20%0%债券20%40%40%50%50%股票10%10%20%30%50%预期报酬率3.40%4.00%4.80%5.90%7.50%标准差4.20%5.50%8.20%11.70%17.50%中低态度 20-39分货币50%40%20%0%0%债券40%40%50%50%40%股票10%20%30%50%60%预期报酬率4.00%4.80%5.90%7.50%8.00%标准差5.50%8.20%11.70%17.50%20.00%中态度 40-59分货币40%20%0%0%0%债券40%50%50%40%30%股票20%30%50%60%70%预期报酬率4.80%5.90%7.50%8.00%8.50%标准差8.20%11.70%17.50%20.00%22.40%中高态度 60-79分货币20%0%0%0%0%债券30%50%40%30%20%股票50%50%60%70%80%预期报酬率5.90%7.50%8.00%8.50%9.00%标准差11.70%17.50%20.00%22.40%24.90%高态度 80-100分货币0%0%0%0%0%债券50%40%30%20%10%股票50%60%70%80%90%预期报酬率7.50%8.00%8.50%9.00%9.50%标准差17.50%20.00%22.40%24.90%27.50%项目分数投资工具资产配置预期报酬率标准差相关系数承受能力69货币0%2%1%0.12承受态度28债券50%5%8%-0.03最高报酬率2993%股票50%10%30%0.55最低报酬率-1493%投资组合100%750%1752%第六部分 宏观经济与基本假设依据由于客户基础信息及未来我国经济环境的变化都可能对理财报告产生影响，为了便于我们做出数据详实的理财方案，基于我们提供的信息，在征得卢露夫妇同意的前提下，我们对相关内容做如下假设和预测。1. 目前的宏观经济持续成长，经济成长率预估为7%，通货膨胀率预估为3%，医疗费增长率预估为5%，社会平均工资增长率预估为3%。卢露夫妇工资增长率在50岁之前预估为5%，50岁之后预估为3%。卢露夫妇均55岁退休。2. 货币利率为2%，债券平均收益率为5%，标准差为8%；股票平均收益率为10%，标准差为30%，股票与债券的相关系数为0.12。3. 人民币汇率维持稳定，平均汇率为1美元兑换8元人民币。4. 目前学费成长率估计为5%。卢露夫妇希望在能力范围内给孩子最好的生活及教育，根据目前情况，幼儿园3年，每年3万元；小学6年，每年3万元；初中3年，每年4万元；高中3年，每年5万元；大学4年，每年6万元；大学毕业出国深造2年，需55万元。5. 房价成长率预估为5%，房屋折旧率预估为2%，采取直线法。6. 根据国民生命表及家庭遗传因素，假设卢露先生75岁终老，卢妻80岁终老。7. 我们将根据卢露家庭的实际情况为根本出发点，结合其风险偏好以及宏观经济环境情况来加以综合分析和判断，制定出适合卢露家庭的理财方案。第七部分 可达成理财目标的方案根据卢露夫妇现有的资产负债及收入支出情况，以及未来要达成的理财目标，我们经过计算，得出家庭应急基金规划应急基金是为保障家庭发生意外时的不时之需，从财务安全性和投资稳定性角度出发，一个家庭也应该保持最低现金额度。但从投资回报率角度考虑，家庭现金持有量不宜过高，应该设立一个最高额度，超出这个额度的部分应该考虑采用多种投资方式，实现这部分资金的增值。由于卢露自己创业作外贸生意，考虑到在应急基金方面需要比一般家庭更多一些，所以根据卢露家庭的具体情况，我们建议留出15万元作为应急基金，相当于家庭每月日常支出的7.5倍。应急基金投资组合投资产品名称金额年收益率（税后）应急取现方式现金10,000 0随时建行理财卡（一户通）50,000 1.296%银行柜台ATM机POS机建行理财卡（6个月定存）90,000 1.656%银行柜台ATM机POS机合计150,000 1.426%年税后收益为2138元为保证应急基金支取的灵活性和安全性，我们为卢露家庭设计了应急基金投资组合。尽管是应急基金，也要提高投资组合的收益率，首先我们建议卢露申办建行理财卡，这张卡具有多种理财功能，并且享有建行的多项优惠待遇。这张卡可以存取本外币活期及定期存款，卡内各账户之间可以进行自动划转或通过自助终端及网上银行电话银行进行自助划转。所有的银行存款业务通过这一张卡集中管理，方便明了。在银行购买开放式基金时，还可以作为证券卡的签约帐户，一卡多用。目前这张卡内还设置了一户通功能，即一户通中的存款同时满足存款余额超过5万元且存期超过7天，这部分存款就会按照七天通知存款利息计息，并且在支取使用时不需要提前通知，也没有支取金额的限制，和活期存款一样方便灵活。另外我们还设计了6笔15000元的半年期定期存款分六个月循环存在理财卡中的方案，这样每个月都有一笔到期的定期存款，一旦发生紧急事件，就可以支取到期的定期存款，使利息损失降低到最低。此外，我们还建议卢露申办一张龙卡贷记卡来提高家庭的应急水平，贷记卡一般有25天至55天的免息透支期，在还款期前还清透支额就不收任何利息及费用，相当于使用了银行的一笔免息贷款。并且还可以在海外随意消费，回国后用人民币购汇还款，十分方便。此外它还具有紧急增加额度的功能，可以在紧急状况下提供强大原资金援助。建行理财卡也可以作为贷记卡的指定还款帐户，在还款日自动归还透支额。十分便捷有效，不会再因为工作繁忙未及时还款而造成需要支付透支息和罚息的情况的发生。经过组合，应急基金的税后综合收益率达到了1.426%，是活期存款的2.47倍。保险产品配置规划卢露家庭将来可能面临的最大的风险是作为家庭经济支柱的卢露先生发生意外导致家庭主要经济来源的中断或减少。而卢露家庭除了为卢露妻子购买了9万元的分红险外，并未购买其它商业保险来防范因意外事故而导致的财务上的损失。就卢露家庭目前的财务状况而言，这是非常不安全的。因此，建议预先做好保险规划，作到未雨绸缪。根据遗属需要法并结合收入弥补法，综合考虑未来20年的家庭支出需要，计算保险需求为：遗属需要法所需保额=未来20年生活支出+子女教育金目标额+贷款余额-生息资产 =120000*20+1500000+800000-650000 =4050000元卢露先生所需保额=4050000-120000*20=1650000元卢露妻子所需保额=4050000-700000*20=-9950000元0收入弥补法所需保额=个人一生收入-个人一生支出卢露先生所需保额=700000*25-60000*45=14800000元卢露妻子所需保额=120000*30-60000*55=300000元卢先生认为保险作为理财工具，收益率不高，现实意义不大。他认为保险主要体现了一种对家庭的责任。因此我们建议其购买定期寿险。定期寿险是消费型纯保障产品，具有低保费高保障的特点，符合卢先生的需求。综合考虑卢露夫妇的具体情况，我们建议卢先生首先为自己购买600万元的定期寿险，这相当于其年收入的7至9倍，这样的保额可以使卢先生在遭遇突发状况时，在无需变现现有的资产的情况下，仍然能够使家人（包括几年后出生的孩子）保持目前的生活品质，并有足够的财力保证孩子成长与教育目标的实现。此外，我们还建议卢先生购买健康险30万元，用于防范因为疾病造成家庭费用大幅增加而收入减少或中断的风险。同样道理，我们还建议卢先生为妻子购买100万元的定期寿险和30万元的健康险。建议保险配置规划见下表：卢露家庭保险产品配置明细表保额保费保险种类产品名称卢露600万18300定期寿险祥和定期寿险30万9030健康险平安康盛男性重大疾病险卢妻100万3050定期寿险祥和定期寿险30万8190健康险平安康顺女性重大疾病险9万5000分红险合计43570年保费合计：43570元，相当于年税后收入的5.3%,保费负担较轻，但取得了较为全面的保障。对保险规划的几点建议：1) 建议投保祥和定期寿险，该产品具有人性化的设计，保险权益转换，实现一代投保两代受益，平准型缴费，递增型保额等特点，可满足特定生命周期保障需求，充分体现人生价值。2) 建议投保住院医疗附加险，该产品基本保险责任范围广，住院医疗，重症监护，外科手术等方面均有津贴。此外，该保险还有特约保险责任，康复津贴。3) 如果卢先生的公司为合伙制或股份公司，建议合伙人或股东之间互相买保险，如果其中某人发生意外，其它合伙人或股东可以用保险赔款支付购买此人公司股份的钱款，避免发生因为没有足够的现金支付这部分钱款而导致此人遗属应得财产大幅缩水的窘境。投资规划根据我们为卢露家庭所做的风险矩阵中可以看出，客观上卢露夫妇具有较强的风险承受能力，但主观上卢露夫妇是谨慎的投资者，不愿承担较大的风险。综合考虑卢露夫妇的风险偏好态度、风险承受能力，目前的资产收支情况与未来的储蓄能力，以及要达到的理财目标，理财师建议卢露家庭投资以稳健为主，在稳健的基础上适当地增加一些风险投资。投资组合投资品种投资比例预期年收益率股票型基金30%10.00%平衡型基金40%6.00%债券型基金20%3.50%货币型基金5%2.00%纸黄金5%3.00%综合收益率6.35%投资产品建议：股票型基金：宝康消费品，银华优势，博时主题平衡型基金：宝康灵活配置，上投摩根中国优势，华夏红利债券型基金：华夏债券，华宝宝康债券货币型基金：博时现金，华夏现金对投资规划的几点建议：1） 适度地承担风险是资产保值增值的必要条件，必须理性地分析风险。不存在无风险的投资行为和投资收益。2） 由于卢露夫妇工作都比较繁忙，不适合介入对于专业水平及时间性要求性比较高的股市、债市、汇市等。但开放式基金是目前理财市场中的重要产品，它由专业的投资团队动作，投资基金不仅能降低投资风险，稳步提高收益，还能免除很多投资操作方面的麻烦。3） 对于工作繁忙的卢露夫妇，对基金进行定期定额投资也是不错的选择，它一方面可以养成良好的储蓄习惯，另一方面可以摊平基金购买成本。此外，还可以开通网上银行业务，在方便地办理各种业务的同时，还能享受基金申购费6折的优惠。4） 卢露先生对外汇产品也比较感趣，可以考虑最近建行推出的新一期的外汇理财产品汇得盈，它有美元、欧元、港币等多个品种，预期收益率较高，例如一年期美元的预期收益率达5.23%，对建行理财卡的持有者更是高达5.33%。5） 卢露先生有一套住房作为公司办公用房，可以考虑将该套住房作为出租给公司，每月由公司支付租金，这样可以将公司收入费用化，达到节税的目的。另外可以让妻子在公司兼职，每月由公司支付工资，同样也可以起到节税的作用。6） 卢露家庭属