谈现金流量表在企业财务决策中的运用毕业论文.docx

谈现金流量表在企业财务决策中的运用摘要:金流量表是财务报表的三个基本报告之一,也叫账务状况变动表,所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内,一家机构的现金 (包含现金等价物)的增减变动情形。过去企业经营都强调资产负债表与损益表两大表,随着企业经营的扩展与复杂化,对财务资讯的需求日见增长,更因许多企业经营的中断肇因于资金的周转问题,报告企业资金动向的现金流量表获得许多企业经营者的重视,将之列为必备的财务报表。本文将从财务分析的角度解读现金流量表在企业经营决策中的运用。关键词：现金流量 财务决策 运用分析现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。现金流量表为我们提供了一家公司经营是否健康的证据。现金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平,从而揭示了公司内在的发展问题。一、现金流量表在企业财务决策中的重要性现金流量表作为企业财务报告的重要组成部分,是反映企业”血液循环”-现金及其等价物的增减及变化后的状况的动态报表,具有鲜明的综合性、可比性。1.经营活动产生的现金流。由于在会计核算中,利润的形成受到诸多人为因素的制约,如:收入的确认、存货期末计价方法、坏帐准备的计提比例、长期股权投资的核算方法等对利润的影响幅度都较大,尽管企业在会计报表附注中,对所采用的会计政策、会计估计进行了披露,但报表的使用者未必都能进行不同会计核算方法下的数据转换、分析、比较,而现金流量的分布则是实实在在的,不受这些人为因素的干扰,使报表更加客观真实地反映经营状况。2.在投资决策中,企业现金流动量的充盈比企业利润水平高低更为重要,一项投资能否持续下去,关键在于企业有无可用于支配各项支出的现金。一般而言,没有相应现金流量的利润,将意味着与之对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产,表明企业可用于支配的现金非常少或可能存在粉饰会计报表行为。3.在筹资决策中现金流量的重要性也是显而已见的。如,在筹资过程中不仅要考虑贷款的利率还要考虑贷款的偿还方式,以保证企业最大限度的利用现金流量。二、原始的财务报表数据资料只有科学的运用专门方法,加以疏理、分析才能达到提示企业财务状况变动的原因、后果及趋势,为报表使用者预、决策提供正确的依据目的。就现金流量而言,可运用结构分析法、比率分析法和趋势分析法三种分析方法,现分别试述如下现金流量表的结构分析。分析现金流量采用的最基本方法是编制百分数现金流量表。即分别计算出各项现金流入、流出及净值占现金总现金流入、流出及净值的比重。通过结构百分比分析,可反映企业现金流入(流出)的渠道有几条。要增加现金流入主要靠什么;流出的渠道分别占多大比例,通过分析了解企业的财务状况形式、变动及原因等。一般来讲经营活动现金流占总现现金流量比重大的企业,经营状况较好,财务风险较低。现金流入结构比较合理。特别当现金净流量为正时,判断企业现金是否强劲。要注意现金净流量是由经营活动产生的还是由融资活动产生的。从而深入探究经营活动产生的现流是否稳定、可靠。1.经营活动产生的数据流分析进行此项分析时,可对经营活动产生的数据流细分项进行结构分析,同利润表中的主营业务收入和其他们经营利润相结合。若两者相差不大,说明企业会计账面上收入数值非常有效、及时地完成了实际现金流入,应收账款的管理也比较有效(可参考应收账款周转率分析)。未来为保证其经营活动产生的现金源源流入提供了有力的保障;反之,则应加强经营收入的实现与变现,确保资金的有效运转。否则,即使账面资产较大,也存在潜亏的可能。2.投资活动产生的现金流量进行此项分析时,应充分考虑企业预算、投资计划,可对应资产负债表中的长期投资及历年投资收益等相关情况进行分析,判断是否存在潜在风险。例如,企业投资活动现金流出是用于购建资产且自有资金足以支付的,可分析应是按计划扩大生产规模或改进生产工艺,以降低经营成本,预测会为企业发展奠定良好的基础。3.融资活动产生的现金流的分析此项分析可反映出企业资金来源与用途及结构比率,一般与现金流量表概况分析相结合,考虑现金流入、流出总体趋势,对举借债务的结比率分析法进一步分析偿债能力。三、现金流量表的比率分析在对财务报表进行分析评价时,以往我们常常采用财务比率分析的方法如:流动比率、酸性测试比率、现金比率、应收帐款周转率、存货周转率,销售净利率等指标来衡量企业的经营成果,但由于在现实生活中,财务比率并不存在最佳标准,不同的国情、经济环境、发展速度、管理模式都会对财务比率产生重大影响,只简单对照所谓标准去分析比率,有时并不能说明任何问题。需引用现金流量指标进行财务分析,以便更加确切的反映企业的财务状况和经营成果。现金流量表的比率分析是以经营活动现金净流量与资产负债表等财务报表中的相关指标进行对比分析,全面揭示企业的经营水平,测定企业的偿债能力。反映企业的支付能力。1.偿还债务能力分析企业真正能用于偿还债务的是现金流量,用现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。(1)现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期债务本期到期债务是指本期到期的长期债务和本期的应付票据,因为这两种债务是不能延期的,必须按时偿还。若企业的现金债务比高于同行业的平均值,则表明企业偿还到期债务的能力是较好的。(2)现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债反映企业利用经营活动产生的现金流量偿还到期债务的能力。该比率越高,企业的支付能力越强(3)现金债务总额比=经营现金净流入/债务总额反映企业用当年的现金流量偿还所有债务的能力。比率越高,企业承担债务的能力越强。2.获取现金能力分析获取现金能力是指经营活动现金净流入与投入资源的比值。投入资源可以是销售收入、总资产、净营运资金等。(1)销售现金比=经营现金净流入/销售净额反映每一元销售收入所能得到的净现金流入,其数值越大越好。(2)每股经营现金净流量=经营现金净流量/普通股的股数反映企业最大的分派股利能力,超过此限度就需要借款分红。(3)全部资金现金回收率=经营现金净流入/资产总额反映企业每一元资产获取现金的能力,表明企业运用资产的能力。3.财务弹性分析财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。该能力考察主要是通过比较现金流入量和支付现金需要来进行的。(1)现金满足投资比=近五年经营活动现金净流入/近五年的资本支出+存货支出+现金股利支付该比率越大,说明企业资金自给率越高。当该比率大于1时, 说明企业可以用经营获取的现金满足扩充所需资金;若小于1时,则说明企业需要靠外部融资满足扩充需要。(2)现金股利保障倍数=每股现金净流量/每股现金股利此指标说明企业支付现金股利的能力,该指标越大说明企业支付现金股利的能力越强。四、现金流量表的趋势分析现金流量表趋势分析主要是通过观察连续报告期(至少为2年,比较期越长,越能客观反映情况及趋势)的现金流量表,对报表中的全部或部分重要项目进行对比,比较分析各期指标的增减变化,并在此基础上判断其发展的趋势,对未来做出预测的一种方法。趋势分析注重可比性,具体问题具体分析。例如,正常经营的同一企业在不同时期如果采取不同的财务政策,其现金流量表的变化并不能完全说明其财务状况的变化趋势;筹建期或投产期的企业,经营活动现金流量较少,筹资活动的现金流量较多,成熟期一般则相反。因此,正确计算运用趋势百分比,可使报表使用者了解有关项目变动趋势及其变动原因,在此基础上预测企业未来的财务状况,为其决策提供可靠的依据。一般对于一个健康的正在成长的企业来说,经营活动产生的现金净流入量应是正数,投资活动产生的现金净流入量应是负数,而筹资活动产生的现金净流入量则介于正数和负数之间变动。参考文献:1财政部制定.企业会计准则-现金流量表.经济科学出版社,1998.6.2单喆敏.上市公司财务报表分析.财经大学,2004.1.3利比.财务会计学.中国人民大学出版社,2006.8.4王秀丽.中级财务会计.中信出版社,2006.1.浅谈大学生恋爱说到大学生恋爱，国家所采取的政策在不断地变化。80年代中期到90年代初，禁止大学生谈恋爱；90年代初到21世纪初，是不提倡、不反对的态度；当今采取积极引导，正确教育的态度。因此随着社会环境以及物质文化水平的不断提高，大学生谈恋爱也越来越普遍，校园中的出双入对也不再是奇怪的现象。但在这个社会复杂的时代，大学生更应该树立正确的恋爱观。大学生中恋爱有几种不同原因。首先，从紧张的高中走向了心目中向往的大学生时代，身心的放松，对于处在青春期的少男少女来说，爱情有着巨大的吸引力。没有了父母的唠叨，中学老师的紧随，刚刚自由的大学生们便开始了恋爱。走出高中，进入大学便开始谈恋爱好像成了一门必修课。其次，有很大一部分人是出于从众的心理。大学宿舍是集体生活，就我的感触来说，就譬如女生，宿舍中有的同学谈恋爱了，回宿舍后大家便开始八卦，当然谈恋爱的女生也会乐在其中，享受着恋爱的甜蜜。久而久之，大家会产生羡慕的心理。当一个宿舍中有一半以上的人谈恋爱时，没谈的同学会感到自己不合群，一般也就谈恋爱了。另外，还有一部分人是出于寂寞、无聊而谈恋爱。在我身边就有好多这样的例子。在大学中，大家都有自己的事情，关系不再那么亲密。并且学习靠自主，刚进大一也不会有就业的压力，刚走出高考的学子们不再有那么大的学习压力，对于未来的目标还不明确，整天糊糊涂涂，做一天和尚撞一天钟。游走在游戏，上网等事情上，内心空虚、寂寞。于是便萌生了谈恋爱的想法。纯粹为了打发时间。更有一部分人是出于虚荣心而谈恋爱。有的是因为大家都谈了，如果自己不谈就显得自己很失败；更有甚者是很享受被人追求，关注的光环。以上这几种谈恋爱的原因在我们身边是很常见的，在我看来也是非常不可取的。这些都不是积极正确的恋爱心态。就我自己而言，对于恋爱一直持有很理性的态度。从大一到现在，我一直认为在大学中如果能遇到自己非常喜欢，又非常适合自己的人时，我会选择谈恋爱，但如果只是为了打发时间或满足虚荣心的话，我是不会谈的。这样不仅不会有结果，还会浪费时间、金钱和自己的青春，耽误学业。从长远来看更是对自己未来的事业及婚姻的不负责。爱情是一把双刃剑。爱情很美好，使人陶醉，但是如果处理不好的话也会带来很大的伤害。如果恋爱双方可以很理性的正确的处理恋爱的话，相互促进，相互激励，使双方不仅感受到爱情的美好，还能促进学业，使自己有一个美好的未来。同时，爱情也会带来很多负面影响。比如有的人在失恋中无法自拔，产生抑郁，变得冷漠、沮丧、痛苦、颓废；甚至去报复，伤害了自己，也伤害力他人；有的选择自杀来解脱。我身边就有这样的例子。不久前，我们邻近的某所学校的一女学生因情自杀，令人惋惜、痛心；当今大学生生理已成熟，但心理却不成熟，他们的谁会责任感、道德观念、恋爱态度以及他们对恋爱与学习关系的处理等都是不成熟的。恋爱中的人卿卿我我，控制不好，避免不了一些极端事情的发生，比如怀孕。年轻的大学生们没有工作，负担不起独立的经济责任和社会责任，怀孕对于他们来说是灾难性的事故。有的甚至选择逃避。女生只能选择流产，这对自身会带来无可挽救的创伤，对家庭及亲人也会带来巨大的打击。所以对于性行为要有自己的正确的认识，正确对待，才不会酿成苦果而后悔不已。当代大学生的恋爱具有自身独特的特点。首先，注重恋爱过程，轻视恋爱结果。课堂上老师也说过，现代大学生流传着一句顺口溜“不求天长地久，只求曾经拥有”。我也不赞成这种观点。这种行为实质是只强调爱的权利，而否认了爱的责任。其次，随着时代发展，当今大学生恋爱观念日益开放，传统道德逐渐淡化。虽然中国传统文化及伦理道德对大学生影响较深，但随着对外开放的范围不断扩大，大学生的恋爱观也逐渐变得开放起来。第三，对于失恋承受能力较弱，不能真确看待，有的在失恋后采取“不成恋人，不成朋友”的态度，更有者是“不成恋人便是敌人”的态度，这看出了大学生恋爱的不成熟性。对于大学生恋爱，从大学生自身来说，要树立一个正确的恋爱观，正确的恋爱观对恋爱实践有导向作用，并促进人们健康成长。树立正确的恋爱观应从以下几个方面着手：首先，要认识爱情的实质，端正恋爱态度，摆正爱情位置。深刻认识到爱不仅是一种权利，更是一种责任和义务，必须以高度负责的态度对待恋爱。权利和责任的统一，是恋爱生活的基础。爱情在人生中占有重要地位，没有爱情的人生是不完美的，但爱情不是人生的根本宗旨，更不是人生的全部，只为爱情而活着是苍白的。其次，正确处理爱情与事业关系。认识到学业第一，今天的学习与未来的事业的密切关系，也是爱情美满的基础。那种抛开学业谈恋爱的做法，不仅有碍成就事业，也难以获得幸福的爱情，因此不仅是愚蠢的，也是可悲的。 再者，要有良好的恋爱道德。大学生谈恋爱时，要相互尊重，诚心相待，相互帮助，注重社会公德，不学不良风气。正确处理恋爱挫折。莎士比亚说过：“爱是一种甜蜜的痛苦。真诚的爱情不是走一条平坦的道路。”爱情是生活中美好的事情，但在恋爱中遭遇挫折是常有的事。在处理失恋的问题上，要有正确的态度。失恋但要保持住尊严与理性，不失志。对于大学生恋爱问题，学校也应该给予积极的引导。首先，可以开展丰富的集体活动，转移学生的注意力，重视学