财务报表分析(江铃汽车)四次作业参考.doc

财务报表分析作业一（江铃汽车）会计年度2012-6-302012-6-152012-3-15短期偿债能力流动比率1.721.721.9速动比率1.461.461.63现金比率1.161.161.28权益负债比率1.451.451.61长期资产适合率0.560.560.5流动资产对负债总额比率1.651.651.82有息负债率-不良债权比率0.070.070.07存货流动负债比率（对金融企业无意义）0.260.260.27债务偿付比率1.030.961.11负债结构比率23.5823.5821.8坏帐备抵率-固定支出成本占总成本的比率-利息支付倍数-固定财务费用保付率-清算价值比率2.422.422.58营运资产与总资产的比率0.280.280.33现金与总资产的比率0.450.450.46长期偿债能力资产负债率0.40.40.38资本化比率0.030.030.03资本固定化比率0.570.570.51资本周转率-固定资产与长期负债率10.710.710.51固定资产与股东权益比率0.30.30.29固定资产净值率(%)-权益系数1.711.711.63长期负债比率(6)0.020.020.02产权比率0.690.690.62净值与负债比率1.451.451.61净值与固定资产比率3.333.333.5有形资产净值债务率0.720.720.64股东权益比率0.590.590.61结论：偿债能力是用来衡量上市公司对负债能及时、足额偿还的保证程度。以速动比率、流动比率、现金负债比率、股东权益比率、资产负债率作为主要解释因子，计算偿债能力得分，该能力得分越高，说明偿债能力越好。个股得分95分，行业均值48分。成长能力是用来衡量公司扩展经营的能力。以总资产扩张率、主营业务增长率、固定资产投资扩张率、每股收益增长率、净利润增长率作为主要解释因子，计算成长能力得分，该能力得分越高，说明成长能力越好。资产经营是用来衡量上市公司在资产管理方面的效率。以总资产周转率、流动资产周转率作为主要解释因子，计算资产经营得分，该能力得分越高，说明资产经营越好。市场表现是用来衡量上市公司股东获得收益的能力和股票的市场表现。以市净率、市盈率、每股净资产作为主要解释因子，计算市场表现得分，该能力得分越高，说明市场表现越好。投资收益是用来衡量财务报表中投资收益对财务状况的影响。考虑到新准则中投资收益确定对财务报表产生较大影响，将投资收益中的投资收益净利比作为主要解释因子，计算投资收益得分。该能力得分越高，说明投资收益越好。财务报表分析作业二（江铃汽车）会计年度2012-6-302012-6-152012-3-15运营能力应收帐款周转率28.1413.7114.64应收帐款回收期(天) （对金融企业无意义）6.46.566.15流动资产周转率1.060.490.54固定资产周转率（对金融企业无意义）3.871.92存货周转率（对金融企业无意义）5.472.512.84存货销售期(天) （对金融企业无意义）32.935.7931.7总资产周转率(金融企业指标名称变化）0.710.330.37净资产周转率1.180.560.6主营利润比重0.9910.98流动资产对总资产的比率0.670.670.69结论：资产经营是用来衡量上市公司在资产管理方面的效率。以总资产周转率、流动资产周转率作为主要解释因子，计算资产经营得分，该能力得分越高，说明资产经营越好。个股得分64分，行业均值38分。财务报表分析作业三（江铃汽车）会计年度2012-6-302012-6-152012-3-15获利能力净资产收益率0.110.050.06总资产收益率0.070.030.04资本金收益率0.970.420.55主营业务利润率0.120.120.12主营收入毛利润率(金融企业指标名称变化）0.24-1.370.24主营收入税前利润率(金融企业指标名称变化）0.120.120.13主营收入税后利润率(金融企业指标名称变化）0.10.090.11扣除非经常损益后的净利润率0.090.080.1营业利润率0.120.120.12营业比率0.760.750.76成本费用利润率0.150.140.15销售期间费用率0.090.10.09非经常性损益比率0.030.010.04关联交易比率-本期股利收益率-股利支付比率-收益留存比率6.7815.6212.78成长能力主营业务增长率-0.05-0.06-0.05应收款项增长率-0.03-0.110.09净利润增长率-0.22-0.31-0.13固定资产投资扩张率0.020.020总资产扩张率0.090.090.11每股收益增长率-0.22-0.31-0.13净资产增长率(%)0.140.140.17结论：盈利能力是用来衡量上市公司获取利润的能力。以总资产收益率、每股收益、成本费用利润率、主营业务利润率、净资产收益率、每股未分配利润作为主要解释因子，计算盈利能力得分，该能力得分越高，说明盈利能力越好。个股得分95分，行业均值44分。财务报表分析作业四（江铃汽车）会计年度2012-6-302012-6-152012-3-15现金流量每股经营现金净流量(元)1.130.260.87资产的经营现金流量回报率(%)0.080.020.06净利润现金含量0.37-1.05经营现金净流量对负债的比率0.190.040.15经营活动产生的现金净流量增长率5.497.75.03营业活动收益质量0.910.441.34主营业务现金比率0.110.050.17现金流量结构比率3.16-1.171.49单股指标每股净资产8.598.599.02调整后每股净资产-每股收益0.970.420.55扣除非经常损益的每股收益0.940.420.52每股主营收入10.14.95.21每股经营活动产生的现金流量净额1.130.260.87每股资本公积0.970.970.97结论：综合能力是用来衡量上市公司综合财务状况。根据因子分析的结论，对盈利能力得分、偿债能力得分、成长能力得分、资产经营得分、市场表现得分和投资收益等几个方面，分别赋予权重计算出上市公司综合财务能力得分，该能力得分越高，说明综合财务能力越好。个股得分95分，行业均值46分。盈利能力是用来衡量上市公司获取利润的能力。以总资产收益率、每股收益、成本费用利润率、主营业务利润率、净资产收益率、每股未分配利润作为主要解释因子，计算盈利能力得分，该能力得分越高，说明盈利能力越好。偿债能力是用来衡量上市公司对负债能及时、足额偿还的保证程度。以速动比率、流动比率、现金负债比率、股东权益比率、资产负债率作为主要解释因子，计算偿债能力得分，该能力得分越高，说明偿债能力越好。成长能力是用来衡量公司扩展经营的能力。以总资产扩张率、主营业务增长率、固定资产投资扩张率、每股收益增长率、净利润增长率作为主要解释因子，计算成长能力得分，该能力得分越高，说明成长能力越好。资产经营是用来衡量上市公司在资产管理方面的效率。以总资产周转率、流动资产周转率作为主要解释因子，计算资产经营得分，该能力得分越高，说明资产经营越好。市场表现是用来衡量上市公司股东获得收益的能力和股票的市场表现。以市净率、市盈率、每股净资产作为主要解释因子，计算市场表现得分，该能力得分越高，说明市场表现越好。投资收益是用来衡量财务报表中投资收益对财务状况的影响。考虑到新准则中投资收益确定对财务报表产生较大影响，将投资收益中的投资收益净利比作为主要解释因子，计算投资收益得分。该能力得分越高，说明投资收益越好。财务报表分析作业五（江铃汽车）所属地区江西每股收益(元)0.97上市时间1993-12-1每股净资产(元)8.59总股本(亿)8.6