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第五章 商业银行 案例：日本大和银行事件 n大和银行是日本名列第12位的大型国际性商业 银行。1995年9月25日，该行纽约分行主管交易 的执行副总裁井口俊英坦言自己在长达11年的 时间中累计隐瞒了高达11亿美元的巨额亏损； 随即，大和银行被迫对外宣布其亏损。井口俊 英成为继巴林银行交易员里森之后又一个令国 际银行界为之震惊的人物。 案例：日本大和银行事件 n早在二战结束时，日本就通过了证券交易法，其 中第65条严令禁止日本的银行参与国内证券业。该法 案类似于美国的格拉斯一斯蒂格尔法案（glass steagall act），旨在保证存款人利益不受证券市 场大幅度波动的影响。然而，日本银行业的利润来源 因此大受限制，在与非银行金融机构的业务竞争中也 显然处于不利地位。于是，日本银行业纷纷积极拓展 国际证券业务，通过国际渠道进行国内证券投资，以 此增加利润，积累经验，等待国内金融管制的放松。 许多日本银行将其海外分支机构作为对国内人员进行 证券交易培训的基地。由于膨胀太快，交易人员缺乏 必要的素养和经验，交易机构又缺乏必要的风险管理 机制，这就为恶性事件的发生埋下了隐患。 案例：日本大和银行事件 n井口俊英1976年始在大和银行纽约分行工作，三 年后被提升为交易部主任，从此负责前台交易、 后线结算和债券保管。如此三权集于一身，显然 违背了资金交易中前线和后线相互分离、相互监 督的风险管理原则，为井口俊英的违规交易提供 了机会。自从1984年井口在美国的政府债券市场 上亏损20万美元后，他便开始利用职务之便篡改 客户账目，把客户账上的债券出售，再造假账说 明这些债券并未卖掉。年复一年，假账和亏损积 聚迅速，然而大藏省、美国联邦储备银行及大和 银行总行均未曾检查出问题，直到井口俊英自感 难以为继才主动坦白。 案例：日本大和银行事件 n大和银行事件实际上已宣告了自80年代以来日本 向国际证券市场扩张的努力惨遭失败。日本在“泡 沫经济”崩溃后，各大银行大面积亏损，纷纷为巨 额呆账所困，为了摆脱危机，日本已加快了金融 改革步伐。1993年出台了日本金融制度改革法， 银行与证券业混合经营已成定局。但是，国际证 券经营的风险仍是日本银行业面临的长期挑战。 主要内容： n第一节 商业银行的特征与职能 n第二节 商业银行的业务 n第三节 商业银行的经营与管理 教学目标和重难点： n了解商业银行的产生与发展； n认识商业银行的性质；（重点） n掌握商业银行的职能；（重点） n了解商业银行的类型； n掌握商业银行的主要业务；（重点和难点） n了解商业银行经营管理的基本理论。 第一节 商业银行的特征与职能 n商业银行的产生与发展 n商业银行的性质 n商业银行的职能 n商业银行的类型 n商业银行的外部组织形式 一、商业银行的产生与发展 n（一）商业银行的产生 q1、银行的起源 一、商业银行的产生与发展 n（一）商业银行的产生 q2、银行的产生 v近代银行起源于文艺复 兴时期的意大利（威尼 斯银行） v最早的现代商业银行产 生于英格兰（1694年， 英格兰银行的成立，标 志着现代银行的诞生） n（二）商业银行的发展 1、商业银行的形成途径 q从旧的高利贷银行转变而来 q按资本主义组织原则，以股份公司形式组建而成的 现代商业银行 2、商业银行的发展模式 q英国式融通短期资金模式的商业银行 q德国式综合银行模式的商业银行 3、现代商业银行的发展趋势 n银行业务的全能化 v业务经营出现了证券化趋势 v通过金融创新开发出许多新的中间业务和表外业务 ，以获取手续费收入 v通过各种途径渗透到证券、保险等各个行业，金融 业之间的界限日益模糊 n银行资本的集中化 q购并浪潮 q全能银行的产生 q追求目标为巨型的金融超市 n银行服务流程的电子化 v目前广泛使用的银行自动化服务系统，包括现款支 付机、自动柜员机以及售货终端机等 v信用卡的普及，全球性信用卡维萨卡、万事达卡、 运通卡、大来卡的广泛流通为银行和信用卡公司带 来了众多的客户和丰厚的收益 v银行内部业务处理和银行资金转账系统的自动化 二、商业银行的性质 n商业银行：是以追求最大利润为经营目标，以 多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户 提供多功能、综合性服务的金融企业。 企业 特殊企业 特殊金融企业 (一)商业银行具有一般企业的特征 n拥有自有资本，依法经营，照章纳税，自负 盈亏，具有独立的法人资格，拥有独立的财 产、名称、组织机构和场所； n由两个以上股东共同出资经营，按公司法的 规定程序设立； n经营目标是追求利润最大化； (二)商业银行是一种特殊的企业 n经营的内容特殊 n与一般工商企业的关系特殊 n对社会的影响特殊 n国家对其管理特殊 (三)商业银行是一种特殊的金融企业 v与央行相比： v服务对象不同 v从事金融业务目的不同 v与其他金融机构相比： v提供的金融服务更全面、范围更广。 案例：中国工商银行的企业文化 n使命：提供卓越金融服务 服务客户 回报股东 成就员工 奉献社会 n愿景：建设最盈利、最优秀、最受尊重的国 际一流现代金融企业 n价值观：工于至诚，行以致远 诚信、人本、稳健、创新、卓 越 三、商业银行的职能 n信用中介 n支付中介 n信用创造 n信息中介 (一)信用中介 n把借贷双方巧妙地联系 起来，成为借贷双方的 中介人。 n最基本的、最能说明其 经营活动特征的职能。 具体表现： 通过受信业务，聚 集闲散资金，形成 银行负债。 通过授信业务，把 资金投入社会，形 成银行资产。 (一)信用中介 n意义： q通过信用中介形成银行利润。 q通过信用中介增加社会货币资金总量、提高社 会货币资金增值能力。 q信用中介实现货币使用权的改变、优化资源配 置，调节产业结构。 (二)支付中介 n利用活期存款账户，为客户办理各种货币结算 、货币收付、货币兑换和转移存款等业务活动 。 n意义： q减少现金的使用量和流通量，节约社会费用。 q加速结算过程和货币资金周转，增加了生产资 金的总量，促进社会再生产。 q使得商业银行拥有持续稳定的廉价资金来源。 (三)信用创造 n利用其吸收活期存款的有利条件，通过发放贷 款、从事投资业务而衍生出更多的存款，从而 扩大货币供应量。 n包括两层意思： q信用工具的创造，如银行券或存款货币； q信用量的创造 信用创造过程 假定法定准备率为20% 单位：万美元 存款人银行名称银行存款银行贷款存款准备金 （1）（2）（3）=（4） +（5） （4）=（3 ）0.8 （5）=（3） 0.2 甲a1008020 乙b806416 丙c6451.212.8 合计500400100 (三)信用创造 n信用创造过程由央行和商业银行共同完成。 n意义： q能够发挥货币对经济的第一推动力和持续推动 力。 q能够发挥宏观经济调控的杠杆作用。 (四)信息中介 n通过其所具有的规 模经济和信息优势 ，能够有效解决经 济金融生活中信息 不对称导致的逆向 选择和道德风险。 逆向选择和道德 风险？ 信息不对称？ 逆向选择和道德风险？ 逆向选择 n发生在交易之前， 指那些最有可能不 归还贷款的人最积 极地争取贷款，并 最有可能获得贷款 。 n例：冒险者或骗子 急切获得贷款，增 加不良贷款，促使 贷款人减少贷款。 道德风险 n发生在交易之后， 指借款人可能掩盖 借款的真实用途， 从事对贷款人不利 的活动。 n例：借款人获得贷 款后改变初始用途 ，增加还款风险。 四、商业银行的类型 n(一)职能分工型模式 n(二)全能型模式 五、商业银行的外部组织形式 n(一)单一银行制 v业务完全由总行经营，不设任何分支机构； v以美国为代表； v优点：防止银行垄断，利于自由竞争；利于协 调银行与地方政府的关系；业务经营的灵活性 较大，容易管理。 v缺点：规模较小，经营成本较高，难以取得规 模效益；业务相对集中，经营风险较大；银行 的实力和竞争力较弱，抵抗风险能力差。 案例：美国单一银行制的形成与发展 n历史上，美国单元制的成立是由于恐惧金融 权力的集中。反对分支行制度者认为，如果 银行可以任意开设分支行，则势必引起金融 托拉斯吞并小银行的现象。因此，各州通过 银行法，禁止或限制银行开设分支行。虽然 美国禁止任何银行在本州以外开设分支行， 但在本州之内开设分支行的限制，则因各州 而异。 案例：美国单一银行制的形成与发展 n在1900年，美国商业银行共有8738家，分支 行仅有119家，当时几乎纯粹是单元制。 n近数十年来，开设分支行的限制逐渐放宽。 1994年美国国会通过瑞格尼尔跨州银行 与分支机构有效性法案，允许跨州设立分 支机构。但由于历史原因，至今美国仍有不 少单一制银行。 n(二)总分行制 v在大城市设立总行，在本市及国内外各地普遍 设立分支行。 v大多数国家实行总分行制，英国最为典型。 v优点：扩大经营规模，增强实力；分散风险； 提高服务质量，加快资金周转；便于宏观管理 ，提高管理水平； v缺点：易形成垄断，不利于自由竞争，增加了 银行内部控制难度。 n(三)持股公司制（集团银行制） q由某一集团首先成立一家持股公司，再由该公 司控制或收购一家或几家银行。 q各银行具有互补性，经营实力增强。 q美国最为流行,原因是商业银行试图借此逃避法 律上对设立银行分支机构的限制。 q优点：资金利用效率更高； 获得稳定的资金来 源和客户关系；可以同时经营非银行业务，增 加盈利。 q缺点：易引起金融权力过度集中，一定程度上 影响了银行的经营活力。 n(四)连锁银行制 v又称连锁经营制或联合制，指由同一个人或集 团控制两家或两家以上的银行，原因在于逃避 法律上对设立银行分支机构的限制。 v垄断性强，利于统一指挥；但不易获取银行所 需的大量资本，不利于银行的发展。 v与持股银行制的区别：大银行控制力较弱 n(五)代理行制 v又称往来银行制度，指银行相互间签有代理协 议，委托对方银行代办指定业务的制度。 v银行代理关系是相互的，互为对方代理行。 v代理制在实行单元银行制的美国最为发达，在 实行总分行制国家的银行之间也存在。 n(六)跨国联合制 v又称国际财团制，指拥有广泛的国外金融机构 ，在一些国家和地区经营存放款及其他业务的 国际性银行组织形式。 v特点：不同国家的若干银行联合经营，按各自 股份所占比例分配红利、承担风险，任何一家 股东银行都不能拥有50以上的股权。 v优点：能克服本国银行向跨国业务发展时，在 资金实力、知识技能、业务经验等方面的不足 ；可降低国内银行单独在国外设置分支机构的 成本和费用；拥有国际银行业务领域的竞争优 势。 第二节 商业银行的业务 n负债业务 n资产业务 n中间业务 n表外业务 一、负债业务 n负债业务是形成商业银行的资金来源业务， 是商业银行资产业务的前提和条件。 n商业银行的负债业务主要包括：自有资本和 吸收外来资金。存款在吸收外来资金中占较 大比重，是资金来源的重要渠道。 (一)自有资本 n自有资本是其开展各项业务活动的初始资金 n主要包括成立时发行股票所筹集的股份资本 、公积金以及未分配的利润。 n自有资本表明商业银行的实力，表明商业银 行的清偿能力和抵抗风险的能力 巴塞尔协议 n1987年12月，12个国家的中央银行行长在瑞 士巴塞尔开会讨论加强对经营国际业务的商 业银行资本和风险资产的监管问题，会议通 过并发表了关于统一国际银行资本衡量和 资本标准的协议，即著名的巴塞尔协议 。该协议规定了对银行资本和资产之间比 例的计算方法和确定比例的目标。 1、关于资本的组成 q银行资本=核心资本+附属资本 q核心资本=股本+公开准备金， q附属资本=非公开准备金+资产重估准备金+普通准 备金+呆账准备金+长期次级债务和带有债务性质的 资本工具。 q核心资本附属资本 2、风险加权的计算 q资产负债表的各种表内和表外项目的风险采用五个 风险权数(0%、10%、20%、50%、100%)来度量 。 3、资本衡量标准和标准比率目标 q资本的衡量标准：用资本对风险加权资产的比率来 评估资本充足程度，即资本充足率。 q资本充足率的标准比率为8%，其中核心资本充足 率为4%。 (二)吸收存款业务 n银行接受客户存入的货币款项，存款人可以随 时或按约定时间支取款项的一种信用业务。 n是银行的传统业务，在负债业务中占有最重要 的地位。 n包括活期存款、定期存款和储蓄存款三大类 1、活期存款 q指那些可以由存户随时存取的存款。 q存款目的：用于交易和支付。 q特点： n很强的派生能力； n流动性大，存取频繁，手续复杂，风险较大； n相对稳定部分可用于发放贷款 2、定期存款 q指那些具有确定的到期期限才准提取的存款。 q存款目的：价值储存。 q存入时，银行一般是向存户出具存单或存折。 q特点： n投资性； n存款准备金率较低； n手续简单，费用较低，风险性小。 3、储蓄存款 q指个人为了积蓄货币和取得一定的利息收入而开立 的存款。 q储蓄存款也可以分为活期存款和定期存款。 q特点： n存款目的多为积蓄购买力； n金融监管当局管理严格，要求银行对其负有无限清 偿责任。 (三)其他负债业务 n1、中央银行借款 v再贴现：把自己办理贴现业务所买进的未到期的 票据，如商业票据、短期国库券等，再转卖给中 央银行； v直接借款：用自己持有的合格票据、银行承兑汇 票、政府公债等有价证券作为抵押品向央行取得 抵押贷款。 n2、同业借款 q银行同业拆借 q转抵押 q转贴现 q回购 n3、国际货币市场借款 n通过办理定期存款、发行大额定期存单、出售商业 票据、银行承兑票据及发行债券等方式筹集资金 n4、发行资本债券 n5、结算过程中的资金占用 二、资产业务 n商业银行的资产业务 是其资金运用的业务 ，资产业务也是商业 银行收入的主要来源 。 n资产业务主要有现金 资产、票据、贷款和 投资。 (一)现金资产 n现金资产是商业银行的 一线准备，是最富流动 性的资产，基本上不带 来直接收益，但法律上 对持有量却有严格的规 定。 n现金资产包括库存现金 、交存中央银行的存款 准备金、存放同业和托 收未达款。 (二)票据业务 n1、票据贴现 q银行购买客户未到期的票据，扣除从贴现日起到 票据到期日止的利息后，把余额付给客户或转入 其账户的业务。 n2、票据抵押贷款 q银行以未到期的票据作为抵押而发放贷款。 (三)贷款 n商业银行将其所吸收的资金，按一定的利率 贷放给客户并约定归还的业务，是商业银行 最重要的资产业务和收益的主要来源。 n商业银行的贷款种类 v按照贷款的期限：短期贷款、中期贷款和长期贷款 。 v按照贷款是否有抵押品：信用贷款和抵押贷款。 v按贷款风险程度：正常贷款、关注贷款、次级贷款 、可疑贷款、损失贷款 v按贷款对象：工商业贷款、农业贷款和消费贷款。 v按贷款币种：本币贷款和外币贷款。 v按贷款的自主程度：自营贷款、委托贷款和特定贷 款 n贷款的原则 q是银行在办理贷款业务时遵循的一些基本原则。 q我国目前的原则是安全性、流动性和盈利性。 q在西方国家，为“6c”原则。 (四)投资 n商业银行购买有价证券的活动，商业银行的 主要资产业务之一，同时也是银行利润的一 个来源。 n我国商业银行法规定，商业银行的证券 投资仅限于信用可靠、安全性、流动性强的 政府债券(如国库券)，禁止从事企业债券、 股票、金融债券投资。金融债券 n我国商业银行不得向以下五个方面投资： 不得从事信托投资业务。 不得从事证券经营业务。（1995年 股票业务） 不得投资于非自用不动产。 不得向非银行金融机构投资。 不得向企业投资。 三、中间业务 n商业银行不直接承担或形成债权债务、不动 用自己的资金替客户办理支付及其他委托事 宜而从中收取手续费的业务。 n中间业务主要有：结算业务、代理业务、咨 询业务、保管业务。 (一)结算业务 n商业银行通过提供结算工具，为收付双方或购 销双方完成货币收付、划账行为的业务。 n票据结算 n转账结算 n托收承付 n汇兑结算 n委托收款 (二)代理业务 n商业银行接受单位或个人委托，以代理人的身 份，代表委托人办理一些经双方议定的有关业 务。 n代理收付业务：代发工资，代理保险，代理发 行国债、企业债券，代理收付公用事业费 n代理融通业务：代收账款业务 n代理行业务：部分业务由指定的其他银行代理 (三)电算业务 n银行应用电子计算机及其他先进的通信技术 来改善银行服务工作，提高工作效率的业务 。 n涉及三个领域： q零售业务； q批发业务； q资金清算调拨； (四)其他业务 n咨询业务：为客户提供经济、金融信息，决 策信息，优化方案等 n保管业务：设置保险箱，有偿地保管受委托 单位和个人的贵重物品和单证业务。 n信托业务：接受他人委托或信任，代为管理 、营运、处理有关钱财。 四、表外业务 n商业银行从事的不列入资产负债表内、而且不 影响资产与负债总额的业务。 n特点：服务与资金的分离，是银行的非资金服 务。多数情况下，银行只是充当中介人，为客 户提供保证。 n与中间业务的区别：承担的风险不同 n分类：传统的表外业务和新兴的表外业务 (一)传统的表外业务 n贷款承诺 q是主要的表外业务，也是一项传统的业务。指保 证借款人需要的时候向其提供资金贷款。 q承诺内容实施前是表外业务，承诺内容实施后为 表内业务 n担保 q指由合同双方的第三者(担保人)应合同一方(委托 人)的要求，向合同的另一方(受益人)出具书面担 保，保证对委托人的债务或应履行的合同义务承担 损失的赔偿责任。 q银行出具书面担保称为“银行担保”，要收取一定 的担保费用。 银行担保的形式： v投标担保 v履约担保和质量担保 v还款担保 v承兑担保 (二)新兴的表外业务 n互换业务 q是双方达成的一项协议，此协议双方同意定期交换 支付。 q交换支付以事先确定的本金为依据，这个本金称作 名义本金额或名义额。 q每一方支付给对方的数量=约定的定期支付率名义 本金额。 q双方只交换约定的支付，而不是名义金额。 货币互换案例 公司有一笔日元贷款，金额为10亿日元，期限7年，利 率为固定利率3.25%，付息日为每年6月20日和12月20 日。1996年12月20日提款，2003年12月20日到期归还 。 公司提款后，将日元买成美元，用于采购生产设备。产 品出口得到的收入是美元收入，而没有日元收入。 从以上的情况可以看出，公司的日元贷款存在着汇率风 险。具体来看，公司借的是日元，用的是美元，2003 年12月20日时，公司需要将美元收入换成日元还款。 那么到时若日元升值，美元贬值，则公司要用更多的 美元来买日元还款。这样，由于公司的日元贷款在借 、用、还上存在着货币不统一，就存在着汇率风险。 货币互换案例 公司为控制汇率风险，决定与中行续做一笔货币互换 交易。双方规定，交易于1996年12月20日生效，2003 年12月20日到期，使用汇率为usd1=jpy113。这一货 币互换，表示为： （1）在提款日（1996年12月20日）互换本金： 公司从贷款行提取贷款本金，同时支付给中国银行，中 国银行按约定的汇率水平向公司支付相应的美元。 （2）在付息日（每年6月20日和12月20日）互换利息： 中行按日元利率水平向公司支付日元利息，公司将日元 利息支付给贷款行，同时按约定的美元利率水平向中 行支付美元利息。 货币互换案例 （3）在到期日（2003年12月20日）再次互换本金： 中行向公司支付日元本金，公司将日元本金归还给贷款 行，同时按约定的汇率水平向中行支付相应的美元。 从以上可以看出，由于在起初与期末，公司与中行均按 预先规定的统一汇率互换本金，且在贷款期间公司只 支付美元利息，而收入的日元利息正好用于归还原日 元贷款利息，从而使公司完全避免了未来的汇率变动 风险。 n期货合约 q也是一种协议，它要求协议一方在指定的未来日期 以确定的价格买入或卖出某物。 q期货市场的基本经济功能是为市场参与者提供防范 不利价格变动的机会。 q类别类别 ：商品期货货和金融期货货 n期权 q也是一份合约，在此合约中，期权的卖方授予期权 的买方在规定的时间内(或规定的日期)从卖方处购 买或卖给卖方一定货品的权利。 q买方付出一定的货币(期权价格)购入此权利，并非 一定要行使而只是在执行价对自己有利时才行使。 q资产买卖的价格称为执行价格，期权到期的日子称 为到期日。 n上限和下限 q也是一种协议。如果协议中指定的金融变量的实际 值与事先确定的水平（执行价）有所不同，协议的 卖方(接受保险金的一方)同意给协议的买方(支付保 险金的一方)以补偿。 q指定的金融变量可以是利率、汇率或某种指数。 q上限：规定当指定的金融变量实际值超过执行价时 卖方将对买方支付的协议。 q下限：规定当指定金融变量实际值跌到执行价以下 时卖方将对买方支付的协议。 商业 银行 的主 要业 务 负债业务 存款负债：活期存款、定期存款、储蓄存款 其他负债 银行资本 资产业务 现金资产 信贷资产 证券投资 广义的表外业务 狭义的表外业务 中间业务：结算、承兑、保管、 代理、信托、理财、咨询等等。 各种担保性业务 承诺性业务 金融衍生工具交易 第三节 商业银行的经营与管理 n商业银行的经营管理原则 n商业银行的资产负债管理 n商业银行的风险管理 一、商业银行的经营管理原则 n（一）安全性原则 n（二）流动性原则 n（三）盈利性原则 n（四）三原则的协调 (一)安全性原则 n安全性：银行的资产、收益、信誉以及所有 经营生存发展的条件免遭损失的可靠程度。 n安全性原则是银行盈利的客观前提，是银行 生存和发展的基础；是银行经营管理本身的 要求，是社会发展和安定的需要。 n商业银行坚持安全性原则的必要性： q资金主要来自负债，自有资金占的比重小，经营 风险始终伴随。 q贷款和投资的规模及期限结构难以与其资金来源 的规模及期限结构保持一致，存在潜在危机。 q贷款客户的信用状况难以准确把握，若客户信用 状况差，到期无法归还贷款，将影响银行收益和资 金周转，甚至导致银行破产。 (二)流动性原则 n流动性：指商业银行随时应付客户提现和满足 客户借贷的能力。 n流动性要适度： q流动性过高会使银行失去盈利机会甚至出现亏损； q流动性过低则可能使银行出现信用危机、客户流失 、丧失资金来源，甚至会因为挤兑导致银行倒闭。 n保持适当的流动性的必要性： q是客户存款和银行的其他借入资金随时提取和按 期归还的要求； q是满足社会上不同时期产生的多种贷款需求。 q是弥补银行资金运动的不规则性和不确定性缺陷 的要求； q是预防投资风险的要求。 (三)盈利性原则 n盈利性原则：指商业银行作为一个企业，其 经营追求最大限度的盈利。 n影响盈利性指标的因素：存贷款规模、资产 结构、自有资金比例、资金自给率水平、资 金管理体制，经营效率等。 n盈利性管理要求商业银行做到： q尽量减少现金资产，扩大盈利性资产的比例； q以尽可能低的成本取得更多的资金； q提高资产质量，尤其是贷款质量，减少贷款和投 资损失； q积极拓展中间业务和表外业务，增加非利息收入 ； q加强内部经济核算，控制管理费开支。 (四)经营管理原则的协调 n流动性是商业银行正常经营的前提条件，是商业银行 资产安全性的重要保证； n安全性是商业银行稳健经营的重要原则，离开安全性 ，商业银行的盈利性也就无从谈起； n盈利性原则是商业银行的最终目标，保持盈利是维持 商业银行流动性和保证银行安全的重要基础。 二、商业银行的资产负债管理 n资产负债管理 q是商业银行对其资金运用 和资金来源的综合管理， 是现代商业银行的基本管 理制度。 n西方资产负债管理三阶段 ： q资产管理理论 q负债管理理论 q资产负债管理理论 (一)资产管理理论 n以商业银行资产的安全性和流动性为重点的传统管理 方法，在20世纪60年代以前比较盛行。 n资产管理理论的三个发展阶段： q商业贷款理论：从银行资金主要来源于活期存款出发，认为 银行只发放短期的、以真实票据为抵押的、与商业生产周期 相联系的工商企业贷款。强调贷款的用途 q资产转移理论：流动性要求仍然是商业银行特别强调的、但 银行在资金运用中可持有具有可转换性的资产。强调资产的 期限和变现性 q预期收入理论：一笔高质量的贷款，其还本付息的日期表应 以借款人的未来收入或现金流量为依据。强调资产的投向 (二)负债管理理论 n以负债为经营重点来保证流动性和盈利性的 经营管理理论。产生于20世纪50年代末期， 盛行于60年代。 n负债管理理论三个发展阶段： q存款理论：强调存款的流动性和贷款的安全性 q购买理论：强调吸收存款的主动性和时机 q销售理论：强调金融产品和服务的创新以及销售 方式的改善 (三)资产负债管理理论 n对资产和负债进行综合全面管理