金融风险管理系统.ppt

LOGO 第二章金融风险管理系统 第一节 金融风险管理概述 一、金融风险管理的含义 金融风险管理是管理科学中的重要分支，是研究 银行等金融机构的经营中各种风险的生成机理、 计量方法、处理程序和决策措施的一门科学。 二、金融风险管理的目的 （一）保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全 （二）维护社会公众的利益 （三）保证金融机构公平竞争和较高效率 （四）保证国家宏观货币政策制定和贯彻执行 三、金融风险的历史沿革 20世纪70年代以前：证券市场的价格风险和 金融机构的信用风险及流动性风险 70年代以后，除以上三种风险以外，金融机构的 外汇风险和利率风险越来越突出 （金融自由化，金融证券化，金融一体化） 第二节 金融风险管理工作程序 一、金融风险的衡量与评估 二、金融风险管理的决策与实施 三、金融风险管理策略 回避策略：决策者考虑到风险的存在，主动放弃或拒 绝承担该风险 防范策略：预防风险的发生 抑制策略：金融机构承担风险后，采取种种积极措施 已减少风险发生的可能性和破坏程度 巴塞尔银行监管委员会 1997年9月颁布的有效银 行监管的核心原则中指 出：在“监管者必须保证银 行的信贷和投资职能客观 并建立在稳健原则的基础 上”， 分散策略：管理者通过承担各种性质不同风险，利用 它们之间的相关程度来取得最优风险组合 巴塞尔银行监管委员会 颁布的有效银行监管 的核心原则第九条规 定：监管者必须限制对 单一借款人或相关借款 人群体的风险暴露。 转移策略：在风险发生之前，通过各种交易活动，把 可能发生的危险转移给其他人承担 我国商业银行法 36条规定：商业 银行贷款，借款人 应当提供担保。 补偿策略：将风险报酬计入价格之中，即在一般的投 资报酬率和货币贬值因素之外，再加入风险报酬因素 风险监管 四、金融风险管理报告内容 可能产生的金融风险类型 产生的原因 风险的管理机构：内部和外部 计量风险的数量工具 在险价值 对冲措施 可能结果及后备措施 金融风险管理的程序 v(1)金融风险的度量 v(2)风险管理的对策的选择和实施方案的设计 v(3)金融风险管理方案的实施与评价 v(4)风险报告 v(5)风险管理的评估 v(6)风险的确认和审计 案例2-6 美国长期资本管理基金巨额亏损、被迫重组 1998年9月，美国爆出震惊整个国际金融界的消息：拥有 1250亿美元资产的对冲基金“长期资本管理基金（Long Term Capital Management, LTCM）”因投资失利而出现43亿美元巨额 亏损，濒临倒闭。美国政府打破惯例，于9月23日由美国联邦储备 银行纽约分行组织全球15家大银行及大经纪行，以购买该基金权 益的方式，总共注资37.25亿美元，对LTCM施行救助。由于长期资 本管理公司由金融界一流的管理人才和经济学界一流的专家主管 ，它的被迫重组引起了国际金融市场的强烈震撼，加深了对银行 流动性的忧虑，导致了纽约股市下调，成为1998年国际金融市场 具有转折意义的重大事件之一。 第三节 金融风险系统的构建 一、金融风险管理的组织系统 （一）董事会和风险管理委员会 （二）风险管理部门 （三）业务系统 （四）具体操作 二、数据库构建 （一）客户基本信息 （二）授信合同信息 （三）信贷账务信息 （四）担保品信息 （五）清偿数据信息 （六）企业财务信息 第三节 金融风险系统的构建 三、数据分析系统 （一）贷款评估系统 （二）财务报表分析系统 （三）担保品评估系统 （四）资产组合量化系统 LOGO 第三章金融风险管理方法 第一节 金融风险的识别 一、金融风险识别概述 金融风险的识别就是从商业银行外部纷杂的风险 环境和内部经营环境中识别出可能给银行经营带来 意外损失的风险因素。 二、金融风险识别的原则 （一）风险识别必须全面深入 （二）风险识别必须及时准确 （三）风险识别必须连续系统 第一节 金融风险识别 三、金融风险识别方法 （一）从资产负债表的总体状况 商业银行资产项目： 现金资产 各种贷款 证券投资 固定资产及其它资产 商业银行负债项目： 存款负债 借入负债 结算中负债 为了更详细识别可能的风险，还要对表外业务 进行分析表外业务主要指贷款承诺、备用信用 证之类的保证业务、金融衍生品业务 二、从信贷资产的结构来识别金融风险 1.贷款风险五级分类法： 正常类贷款 借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷 款本息不能按时足额偿还 关注类贷款 尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一 些可能对偿还产生不利影响的因素 次级类贷款 借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正 常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保 ，也可能会造成一定损失 可疑类贷款 借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保 ，也肯定要造成较大损失 损失类贷款 在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序 之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分 2.贷款风险分析 不良贷款余额 全部贷款 正常贷款余额+关注贷款余额全部贷款余额 加权风险贷款余额核心资本准备金，反映银行资本可 能遭受损失的程度和银行消化这些损失的能力 中国人民银行提供的参考权重：正常1%，关注3%5% ，次级15%25%，可疑50%75%，损失100% （三）资产负债表的结构 中国人民银行制定了商业银行资产负债比例 管理监控、监测指标 存贷款比率各项贷款期末余额/各项存款期末余 额 流动性比率流动性资产期末余额流动性负债 期末余额 备付金比率超额准备期末余额/各项存款期末余 额 拆借资金比率拆入(出)资金期末余额/各项存款 期末余额 （四）在险资产价值和资本充足程度 资本金是银行承担日常经营风险、保持清偿能力和体 现实力的根本 一级资本充足率一级资本额风险调整资产 总资本充足率一级资本额二级资本额风险调整资 产 （五）银行的盈利能力 主要指标：资本收益率和资产收益率 注意：银行可以通过提高资本的杠杆作用提高资本收益率 例：一银行的资产是100万元，资产收益率是1%，每年净收 是1万元，它的资本是25万元，杠杆比率是4，资本收益率 4% 如其它条件不变，资本仍然为25万元，资产收益率仍然是 1%，这家银行把资产扩大到250万元，每年净收提高到2.5 万元，资本收益率为多少？ 第二节 金融风险防范理论与方法 一、信贷风险防范 （一）避开风险 （二）减少风险 1.信贷配给制度 2.抵押或质押担保 3.签订限制性契约 4.提供贷款承诺 5.跟踪客户的资产负债和资金流动情况 （三）转移风险 1.转移 2.保险 （四）分散风险 二、债券的风险防范 （一）息票债券 固定面值、固定年限、固定每年支付给投资者 利息，且期满时由筹资人偿付面值给投资人的债 券 v到期收益率息票利率时，可以投资 面值为1000美元，期限为10年，年息票利率为 10%的到期收益率 债券价格（美元 ） 到期收益率（%） 12007.13 11008.48 100010 90011.75 80013.81 债债券名称：21国债(12) 证证券代码码：010112 上市日期：01-11-13 债债券发发行总额总额 ：200亿 发发行价格：100元 债债券期限：10年 年利率：3.05% 计计息方式：付息 付息日：01-10-30 到期日：2011-10-30 交易市场场：沪市 收市价：102.4 收益率：1.89 更新时间时间 ：09/10 15:49 （二)贴现债券发行价格=票面价格*（1-贴现率） 债券面值1000元，期限为90天，以8%的贴现 率发行。债券的发行价为？ v贴现债券发行价格=票面价格*（1-贴现率） 债券面值1000元，期限为90天，以8%的贴现 率发行。债券的发行价为？ 四、系统性风险与风险升水 CAPM 资产风险=系统性风险+非系统性风险 v 按照CAPM的规定，Beta系数是用以度量一项资产系统风险的指针，是用来 衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性（volatility）的一种风险 评估工具。也就是说，如果 v v 资本资产定价模型 v 一个股票的价格和市场的价格波动性是一致的，那么这个股票的Beta值就是1 。如果一个股票的Beta是1.5，就意味着当市场上升10%时，该股票价格则上 升15%；而市场下降10%时，股票的价格亦会下降15%。 v 举个例子，如果一个股票的Beta值是2.0，无风险回报率是3%，市场回报率 (Market Return)是7%，那么市场溢价(Equity Market Premium) 就是4%（7% -3%），股票风险溢价(Risk Premium)为8% （2X4%，用Beta值乘市场溢价 ），那么股票的预期回报率则为11%（8%+3%， 即股票的风险溢价加上无 风险回报率）。 v 以上的例子说明，一个风险投资者需要得到的溢价可以通过CAPM计算 出来。换句话说，可通过CAPM来 第三节 贷款的风险计量和补偿模型 风险 等级