证券投资学题目汇总.doc

1 股票的定义和特征 股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份分享权益和承担义务的可转让的书面凭证（虚拟资本所有权）。股票的主要特征表现在以下几个方面： 1，不可返还性（不再到期还本）； 2.决策性； 3.风险性（不再还本；股息收入不确定）； 4.流通性（变现；银行抵押）； 5.价格波动性（股市价格波动）； 6.投机性（股市价格与股票面值不一致）。 2 普通股和优先股的联系和区别 普通股，也称股权，即股息随公司利润的大小而增减的股票，是构成股份有限公司资本基础的股份。它具有：投票表决权、收益分配权、资产分配权和优先认股权。优先股是相对于普通股而言的，是在股份公司中对于公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配权的股份，是介于普通股与债券之间的一类折中性证券。它在两个方面处于优先地位：一是领取股息优先，二是分配剩余资产优先。与普通股比较：优先股的股息率是事先确定的；优先股股东一般没有选举权和被选举权；在股份公司发行新股票时，优先股没有普通股那样的优先认购权。3 债券的定义、发行主体和分类 定义：是发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。 发行主体：1、政府：政府根据信用原则，为了达到特定目的，经常采取债券的形式筹集资金。有短期的国库券，中长期的公债券，还有地方债券。2.金融机构：主要包括银行及非银行性质的金融机构，发行的主要目的是筹集信贷资金。3.股份公司：股份公司为了增加资金，经董事会决定后，可申请发行债券，这种发行方式不仅比增发新股票简单，而且比较灵活。4、企业：企业在具备发资格的条件下可以作为发行者，通过发行债券筹集资金，它是企业最直接、有效的资金来源之一。债券的分类：基本分类按发行主体分类：政府公债券、金融债券、企业债券、国际债券。按债券的期限分类：短期债券、中期债券、长期债券。按利息的支付方式分类：一般付息债券、附息票债券、贴现债券按债券的信用形式分类：信用债券、抵押债券、担保债券按投资人的收益能力和权益分类：固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、参加债券、收益债券、免税债券、附新股认购权债券、可转换债券按是否记名分类：记名债券、无记名债券、交换债券按债券募集方式：私募债券、公墓债券我国债权的主要分类：国家债券、国家代理机构债券、金融债券和企业债券、国际债券等。 4 欧洲债券和外国债券的区别 概念：外国债券是指某一国借款人在本国以外的某个国家发行以发行所在地国家货币为面值并还本付息的债券。欧洲债券是指某一国借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币而是以另一种货币为面值并还本付息的债券。区别：（1）特点不同：外国债券的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家；欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家，欧洲债券也成无国籍债券。（2）销售方式不同：发行外国债券通常要在债券发行所在国的一个较大的国内市场注册，由该市场的公司负责包销，并主要在该市场内出售；发行欧洲债券不必在任何特定的国内资金市场上注册或者销售，可以通过国际债券市场上的经纪人或包销商来出售。（3）法规限制不同：外国债券要受到政府的严格检查和控制，发行时除受本国外汇管理法规的约束外，还要受到发行所在国有关法规的限制；欧洲债券无需受发行所在地国家有关法规的限制。（4）其他不同：外国债券能够筹集到期限较长又可以自由运用的外汇资金；欧洲债券除可以用单一货币发行外，还可以用复合货币单位如特别提款权发行。5 公司型基金和契约型基金的联系和区别 法律依据不同契约型基金是依照基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依据；公司型基金是依照公司法组建的。 法人资格不同契约型基金不具有法人资格，而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。 投资者的地位不同契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人，对基金如何运用所做的重要投资决策通常不具有发言权；公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批、发表自己的意见。 融资渠道不同公司型基金由于具有法人资格。在资金运用状况良好、业务开展顺利、又需要扩大公司规模、增加资产时，可以向银行借款：契约型基金因不具有法人资格，一般不向银行借款。 经营财产的依据不同契约型基金凭借基金契约经营基金财产；公司型基金则依据公司章程来经营。 公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终止。 6 权证的分类和价值评判 分类：（1）按买卖方向分为认购权证和认沽权证。（2）按权利行使期限分为欧式权证和美式权证，（3）按发行人不同可分为股本权证和备兑权证。（4）按权证行使价格是否高于标的证券价格，分为价内权证、价平权证和价外权证。（5）按结算方式可分为证券给付结算型权证和现金结算型权证。权证的价值分为内在价值和时间价值，内在价值是权证的底价，由下面公式决定：内在价值=（标的证券现价行权价）*一份权证可认购的标的证券份数。 7 金融期货和金融期权的区别和联系 金融期货指是交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。金融期权是以期权为基础的金融衍生产品，指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易。区别：交易者的权利和义务的对称性不同；履约保证不同；盈亏特点不同；交割时间不同；现金流转不同。 8 套期保值 交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。 9 股指期货特点、 一、 交易对象是通过统计处理的股票综合指数，而不是股票二、 采用现金结算，而不用实物交割三、 把正常交易先买后卖的程序颠倒过来，当投资者预计市场趋势是下降时，可以先卖出，到指数下降时，再买进一个合约来对冲四、 可以进行套期保值，这是基于股票价格和股票价格指数变动趋势是同方向、同幅度的原理。 10 封闭式投资基金和开放式投资基金的区别 开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金份额总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金份额，并可应投资者要求赎回发行在外的基金份额的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构购买基金使基金资产和规模由此相应增加，也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。封闭式基金(close-end funds)是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。1.发行规模限制不同。2、期限不同。3、基金份额交易方式不同。4基金份额的交易价格计算标准不同。5、交易费用不同。6基金份额资产净值公布的时间不同。7、投资策略不同。8、投资风险不同。 只列出了要点 11 A股证券交易基本过程、竞价成交原则 一、A股证券交易的基本过程 证券交易的过程包括选择经纪人、证券买卖委托、竞价、证券清算与交割以及办理证券过户手续等。1、选择经纪人并开户。由于投资者不能直接进入证券交易所亲自买卖，因此必须委托经纪人进行买卖。（1） 选择经纪人。（2） 进行委托登记。（3） 开户。2、 委托买卖。投资者开立账户后即可委托证券商代理证券的买卖。2、 竞价原则1、 价格优先原则。价格优先原则是指较高买进申报优先满足于较低买进申报，较低卖出申报优先满足于较高卖出申报；2、 时间优先原则。这一原则是指：在口头唱报竞价，按中介经纪人听到的顺序排列；在计算机终端申报竞价时，按计算机主机接受的时间顺序排列；在板牌竞价时，按中介经纪人看到的顺序排列。在