人寿与健康保险导言.ppt

第一章 人寿与健康保险导言 1 第一节 经济保障和人寿与健康保险的特性 第二节 人寿与健康保险市场的经济学观察 第三节 人寿与健康保险的经济基础 第四节 人寿与健康保险的重要性 2 n人类始终在寻求保障，对安全保障的寻求是形成 早期家庭、宗族、部落的重要推动力量 n群体成为人们寻求情感和生理安全的主要方式。 与孤立的家庭和个人相比，在发生危机时，有组 织的人类保证了较为稳定的生活必需品的来源 n时至今日，人们仍然在寻求经济保障和减少不确 定性的措施。仍然需要依赖群体来达到财务上的 稳定。这个群体可以是雇主、也可以是政府或保 险公司 n保险正是通过大多数人的贡献来补偿少数发生不 幸的人而达到经济保障的目的。这是保险的精义 所在：分担损失，以较小的“损失”它被称为“ 保费”作为代价，来换取对不确定性的、很 大的损失的保障 3 一、保险定义 二、社会保险与私人保险 三、人身与非人身保险 四、人寿与健康保险 4 一、保险的定义 n经济的角度：是一种财务调解制度 通过此种制度，面临特定的意外事件的个人向一个储备 库提供一定资金。当被保障事件发生时，当事人可以从 储备库中获取补偿基金。按此观点，保险是基于储备库 资产上的一种或有要求权合同。 n法律的角度：是一种协议 在协议（保单）中，一方（投保人）缴纳约定的费用（ 保险费）给另一方（保险人），作为交换，如果在保险 有效期内发生保险事故，保险人将支付事先约定的金额 或提供约定好的服务。 5 二、社会保险与私人保险 n大多数国家有着较为广泛的政府管理的社会保障 项目，提供生存、退休、伤残和失业保险 n健康保险和与工作有关的意外伤害和疾病保险， 通常由政府提供或者由私人部门提供，或者两者 共同提供 n两者的不同在于：社会保险通过收入分配来强调 社会平等；私人保险只关注个人平等，即每个被 保险人的保费反映了他们可能的损失的预期价值 6 三、人身与非人身保险 n人身保险（life insurance）是以人为保险标的 ，一般包括： （1）死亡 通常被称为人寿保险 （2）生存某一段时期 两全保险、年金和养 老金 （3）失能 伤残和长期护理保险 （4）伤害或疾病 健康保险、意外伤害保险和 医疗费用保险 7 n非人身保险（non-life insurance）是以财产及 相关责任为保险标的的，包括： （1）财产损失如房屋、汽车等损失 （2）责任保险 由于职业疏忽、产品缺陷、机 动车辆事故等对其他人员或财产所造成的损失 （3）有些国家的工伤保险和健康保险的支付 8 n分业经营的要求 有的国家禁止同一家保险公司同时销售这两种 不同种类的保险，但允许通过集团公司或是附属 机构来经营 9 四、人寿与健康保险的定义 n不同国家对人身保险的定义并不一致，通常被理解为包 括上述四项内容 n通常人寿保险，是基于死亡的情况而支付保险金；有时 也包括保障的第二大项，即保单基于被保险人生存至一 定年龄或生存某一定期限支付保险金；有些市场上，年 金和养老金保单通常是与人寿保单分开的 n健康保险通常是保障的第四大项，即保单支付伤害或疾 病的费用；有时也包括第三个项目，即支付由生理或精 神上的失能所引起的费用 n在欧洲许多市场上，健康保险被归于非寿险；在美国， 健康保险通常属于人寿保险范围；在我国，短期健康保 险归于寿险和财险共同经营的领域 10 第一节 经济保障和人寿与健康保险的特性 第二节 人寿与健康保险市场的经济学观察 第三节 人寿与健康保险的经济基础 第四节 人寿与健康保险的重要性 11 一、保险市场是不完全竞争市场 二、保险市场的缺陷 12 一、保险市场是不完全竞争市场 n在一个由市场驱动的经济中，保险业的目标与其 他产业是一致的，即在使消费者选择和价值最大 化的同时，有效地分配社会资源 n保险市场难以满足完全竞争市场的条件： 市场上有大量的买者和卖者，无人可以影响价 格 卖者可以自由进出市场 卖者生产无差异产品 买卖双方对产品具有完全的信息 13 二、保险市场的缺陷分析 市场缺陷 市场支配力外部性信息问题搭便车问题 进入/退出壁垒 规模/范围经济 价格歧视 产品差异性 正的外部性 负的外部性 非对称信息非存在信息 柠檬问题 委托代理 道德风险 逆向选择 14 1. 市场支配力 n市场支配力（market power），指买者或卖 者可以影响价格的能力 n如果市场买者或卖者可以实施市场支配力， 那么，资源的分配就没有达到最佳状况。 n在保险市场上，市场支配力几乎由保险人享 有，并以进出壁垒、规模/范围经济、价格歧 视、产品差异这四种形式表现出来 市场缺陷 市场支配力外部性信息问题搭便车问题 进入/退出壁垒 规模/范围经济 价格歧视 产品差异性 15 （1）进入/退出壁垒 n如果市场有进入/退出壁垒，供给者就有了市场 支配力 n政府出于各种原因，通常会设置进出壁垒。如保 险监管者要求保险人获得在一定辖区经营执照、 要求最低资本金等 16 n保险人也可能设置市场进入壁垒，而社会可能从 保险公司试图设置的合法壁垒中获益。例如，保 险公司专注于不断改进专业化的风险选择技术， 就可能为竞争者设置了进入壁垒；任何投资、市 场营销、产品设计或其他要求“从干中学”的经营 活动都能为竞争者设置进入壁垒 n警惕进入壁垒的正当性。一般来说，当市场支配 力来自供给者的合谋时，就是值得怀疑的；但如 果市场支配力来自单个公司自己的行为时，只要 他的结果不会误导消费者，所获得的市场支配力 就是正当的 17 （2）规模或范围经济 n规模经济是指产品平均成本随着产量的增加而下 降。规模经济也是一种形式的进入壁垒 n有关保险规模经济的研究发现，对于中小规模的 保险公司来说，回报率是随着规模的扩大而上升 的；但对于大公司而言，回报率可能不变、可能 适度上升、可能下降。因此，规模经济带来的市 场支配力在保险业可能不大，也就是说，即使小 公司也可以找到自己的位置，并成功地与大公司 竞争 18 n范围经济，是指单个公司能够以比多家公司更低 的成本生产多种产品或提供服务。范围经济也会 提高市场支配力 n现有的研究表明，范围经济存在于某些险种的联 合生产之中。目前对银行保险所产生的范围经济 ，还在求证之中。 19 （3）价格歧视 n当一家公司将同一种产品按不同价格卖给不同消 费者时，就出现了价格歧视（price discrimination）。在此情况下，公司可以赢得 市场支配力，赢得高额利润。 n保险公司可能会实施价格歧视。例如，保险人可 能通过代理人、经纪人或网络等不同渠道销售同 种产品，但收取不同价格，当保险人的的实际损 失和费用不能说明为何要求同种险种不同定价时 ，会被保险监管者认为是价格歧视 20 （4）产品差异 n如果一家公司可以让消费者把它的产品与其竞争 者的产品区别开来，就能赢得市场支配力并获得 高额利润 n消费者的选择倾向可能来自他对某家公司产品质 量、服务、声誉、便利或其他特性的认同。 n保险人也试图将自己的产品与竞争者的产品区分 开来，但年金、定期寿险等产品比终身寿险、伤 残保险等更具有同质性。一般来讲，产品越复杂 ，或者至少消费者认为是复杂的，实施产品差异 战略的可能性就越大 21 2. 外部性 n在完全竞争市场条件下，产品的所有费用都完 全包含在公司内部。但实际上生产者总是可以 将正（负）的外部性后果加在其他人之上 n当公司的生产活动和个人的消费活动对他人产 生直接的和不可补偿的影响时，外部性就产生 了。如果他人从中受益，就是正的外部性；如 果他人从这种影响中受损，则为负的外部性 市场缺陷 市场支配力外部性信息问题搭便车问题 正的外部性 负的外部性 22 n纯粹的市场竞争不能轻易地弥补外部性，因为导 致外部性产生的产品或服务价格并没有反映这种 产品和服务的真实收益和成本 n人寿与健康保险中存在正、负外部性 保险欺诈也许是保险中最大的负外部性。例如 ，有些市场上5%15%的健康保险索赔与欺诈 有关，由于欺诈存在，每个被保险人将支付更 高的保费。再如，保单受益人为获取死亡保险 金而谋财害命 保险也存在正的外部性。例如，在知识产权法 律中，保险公司对产品、生产过程和服务创新 的保护很少，可能使一些公司减少开发活动的 投入 23 3. 信息问题 n大量存在的信息问题，是保险业最重要的市场 缺陷。保险合同双方似乎都不具备他们需要的 完全信息，可分为非对称信息和不存在信息两 方面 n不存在信息，指投保人和保险人均没有充分的 信息，因为所需的信息根本就不存在。保险经 营的特点，即价格确定在生产成本（理赔和各 项费用）完全知道之前，双方都面临不确定性 市场缺陷 市场支配力外部性信息问题搭便车问题 非对称信息非存在信息 柠檬问题 委托代理 道德风险 逆向选择 24 n非对称信息，交易的一方具有有关信息而另一方 并不具有该信息。具体有四种主要表现形式： （1）柠檬问题 保险消费者对保险产品的了解少于保险公司 虽然保险业简化保险合同，并提高其易读性， 但人寿与健康保险合同仍是技术性很强、较复 杂的文件 柠檬问题是实行广泛保险监管的重要理由。保 险公司与其代理人没有动力去向潜在的消费者 披露对己不利的信息，只有政府强制披露某些 信息、审查保险人财务状况、规定市场行为等 ，才能矫正合同双方不平衡的信息地位 评估机构是市场解决该问题的办法 25 （2）逆向选择问题 消费者比保险人更了解有关保险标的的信息。逆 选择问题困扰着全世界所有的保险人，如果保险 人没有足够的被保险人信息，就无法公平定价， 严重的情形可能导致保险机制的崩溃 保险人面临的逆选择挑战是，一方面要获取足够 的信息来适当评价被保险的可保性，另一方面， 又不要花费大量的费用 如果逆选择问题太严重，保险人可能拒绝提供某 些保险 26 （3）道德风险问题 道德风险，是指被保险人在购买了保险以后改变 其行为方式的一种倾向。 道德风险在人寿与健康保险中都存在，但其特性 不同。 保险公司的核保核理赔过程可以降低逆选择和道 德风险；法律明确规定，如果投保人在投保时进 行误告、隐瞒或投保后故意造成损失，保险人有 权解除合同并拒绝给付保险金 27 （4）委托代理问题 当一个人代表另一个人从事某项活动时，代理人 比委托人更了解自己情况时，委托代理问题就产 生了。由于两者之间信息不对称，代理人的动机 是尽可能使其个人收益最大化，而这并不总能同 时最大化委托人的利益。 委托代理问题潜伏在无数的保险关系、经营和实 践中。 从公共政策方面看，怎样保证保险监管者（社会 公众的代理人）充分保护公众（委托人）也是一 个委托代理问题。 28 4. 搭便车问题 n公共品是指社会所需的由集体消费的产品和服 务，具有很大的正外部性。当这些产品或服务 以很低的成本甚至零成本向他人提供时，就可 能产生搭便车问题。 n保险经营中也存在搭便车问题。例如，当同业 公会进行游说试图得到最佳的立法结果时，所 有的保险人无论是否是该公会的会员，都会从 中受益。再如，保险监管具有公共品的性质， 个人或公司从监管中受益，即使他们只支付了 很少甚至没有支付费用。 市场缺陷 市场支配力外部性信息问题搭便车问题 29 第一节 经济保障和人寿与健康保险的特性 第二节 人寿与健康保险市场的经济学观察 第三节 人寿与健康保险的经济基础 第四节 人寿与健康保险的重要性 30 P P Q*Q*Q* 保险的供求曲线图示 31 一、人寿与健康保险的需求 二、人寿与健康保险的生产 32 一、人寿与健康保险的需求 1. 人力资本概念 n从亚当斯密以来，经济学家都意识到了人在国民财富中 的重要性 n人力资本的要义在于对人的投资是基于对未来收益的期 盼 n评估人力资本的价值是复杂的事，需要区分消费和投资 。通常认为，大部分消费构成人力资本的投资，例如在 教育、保健或在职培训等方面的支出，提升了人员素质 ，由此也提高了劳动生产力 n一种评估的办法是基于其产出，而不是成本。市场通过 工资的差异来反映人力资本投资的不同情况。 33 2. 人类生命价值概念 n将人的生命赋予经济价值是否是不道德的？对人的生命 如何定价？ n与人力资本概念不同，人类生命价值是对个人未来的实 际收益和服务价值的一种衡量。也就是说，它是一种在 扣除人类自我繁衍的成本，如食品、衣物、居住等之后 ，个人未来净收益的资本化价值。 n从家眷角度看，人的生命价值相当于其家人期望从他那 里获得的收益的价值。从雇主角度看，一个雇员的生命 价值是他向雇主提供的服务的价值。因此，某个给定的 人类生命价值是其目的和对他人价值的函数。 34 n人的生命价值可能因早逝、失能、退休和事业而遭受损 失，还有其他影响个人收入能力的因素也会对生命价值 产生相应影响。 n人寿与健康保险是保护人力资本的一种方式，生命价值 概念为人寿与健康保险计划提供了一个规范经济学的方 法，它从成本替换角度为购买人寿与健康保险提供了一 个经济合理性的解释。 35 3. 消费经济理论与保险 n每一种消费经济理论都是从理性的消费者追求效用最大 化的假定出发的。人们总是在寻求他们一生中效用的最 大化 n使效用最大化包括消费者试图合理分配他们的终身收入 、以获得理想的终身消费模式的努力，这意味着消费者 必须为未来做计划而不能只考虑当前。 n那么，消费者应该在当前消费和未来消费（储蓄）之间 合理安排呢？经济文献有四种假定： （1）绝对收入假定 （2）相对收入假定 （3）生命周期假定 （4）持久收入假定 36 绝对收入理论：凯恩斯认为，平均而言，人们的收入越高， 用于消费的比例就越低。 相对收入理论：杜森波利认为，人们的消费取决于他们同属 一个阶层的家庭的收入，而不是自己的绝对水平的收入。最 为该理论一个有趣的延伸研究，发现某些消费项目不是那么 容易被他人观察到（如花在保险上的钱），因此，消费支出 的不同取决于物品/服务的可观察性。 生命周期假定：安东-莫迪尼安里认为，个人在开始工作时 收入较低，退休以后没有收入，而在壮年收入较高。尽管收 入有生命周期的变化，但人们还是会持续或者适度提高其消 费水平的。 37 持久收入假定： 与生命周期假定相同，弗里德曼认为人们希望拉平其一生 的消费水平，这是通过评估他们的持久性收入来实现的。 持久性收入是稳定的，反映了个人期待的未来收入的加权 平均数（货币的时间价值）。持久收入也是消费者未来期 待收入的一种年平均测量。实际收入与持久收入的差异， 是临时性收入，一般不会影响消费。 消费同样包括持久和临时两部分。一年中总收入和总消费 的差额就是储蓄，在持久性收入假定中，储蓄每年的波动 可能很大，因为临时性收入和消费部分的变动是相互独立 的。 38 n关于消费理论与保险购买行为关系的研究 亚瑞（Yaari,1965,1973）运用生命周期模型加上死亡风 险的因素，审视了保险的作用。他的研究表明，个人可 以通过购买适当的人寿保险和年金来提高终身预期效用 。 皮萨瑞德（Pissarides,1980）通过分析为退休而做的储 蓄和以人寿保险方式为后代保留遗产的双重动机而延伸 了亚瑞的研究。研究表明，从理论来说，人寿保险可以 吸收人在一生中收入的所有波动，因此，人们既可以消 费，也可以形成与获取收入的时间无关的遗产。 刘易斯（Lewis,1989）在其研究中加入了那些依靠家计 负担者而生存的家属的偏好。他发现，人寿保险的拥有 情况与家庭收入以及孩子数量之间存在正相关关系；社 会保险与人寿保险具有替代关系。 39 研究还实证，具有高度风险规避倾向的个人宁愿在晚年 有足够的收入以应付不时之需，他们会有更高的储蓄倾 向，由此可能购买更多的保险（如年金）。 也有些研究表明，人寿保险的购买与遗产动机有关。 40 二、人寿与健康保险的生产 n保险的供给是价格的函数。但是，保险供给是无 法直接评估的，因为保险产量不能准确定义或衡 量。 n即便如此，供给（无论怎样定义）是与保险人的 风险承受能力相关的。风险承受能力取决于资本 ，也与生产技术有关（定价、承保、理赔、投资 管理、市场营销）。 41 （一）资本的作用 资本是保险人实际营运结果与事先定价假设发生 不利偏离的缓冲器（见图示） 资本充足性是保险监管的核心内容之一。 保险公司的资本（净值）是其资产与负债的差额 ，对资本和负债需要正确评估 42 概率 损失预期损失非预期损失异常损失 预预期损损 失 预预期损损失+非预预期损损失 准备备金和资资本金可抵补补的损损失资资本金不可抵补补的损损失 资料来源：乔埃尔贝西斯著，许世清译，商业银 行风险 管理：现代理论与方法，海天出版社，2001 年。 图 寿险公司损失分布 43 （二）保险生产过程 保险经营以及保险过程中的相关关系见图示 保险生产过程中主要技术包括定价、核保、理赔 。精算师用他们对未来损失和经营费用的最佳估 计以及市场的竞争情况来决定保险产品的费率和 必要的准备金 由于收取保费和损失赔付之间存在时滞，厘定费 率就是将保险公司面临的未来损失赔付金额、费 用和利润贴现。保费收取和损失赔付之间的期限 越长，投资回报对费率的影响就越大 核保，决定是否承保以及承保的条件，是保险标 的风险评估的过程 44 理赔，是保险人按事先合同约定兑现承诺的过程 ，保险类型不同，理赔人员的专业技能也不相同 。相比人寿保险，健康保险的理赔要复杂的多， 涉及道德风险。 财务管理，涉及保险资金的投资管理。寿险公司 管理着巨大的投资组合，有强烈的投资回报最大 化的动机，因为在现代保险经营中，投资收益率 决定着产品竞争力和利润。保险监管往往会对此 有所限制 销售系统。保险人的成功与其销售系统有密切关 系 45 生产 承保 定价 理赔 财务管理 投资收益 多元化 ALM 风险管理 分销 专属代理人 独立代理人 直接反馈 经纪 银行 资 本 保险公司 个人 企业 寿险 非寿险 再保险人消费者 监管 税收 社会保障 政府 评级机构 投资银行 市场其他参与者 46 第一节 经济保障和人寿与健康保险的特性 第二节 人寿与健康保险市场的经济学观察 第三节 人寿与健康保险的经济基础 第四节 人寿与健康保险的重要性 47 n人寿健康保险与个人 n人寿健康保险与社会 48 一、人寿健康保险与个人 n使储蓄成为可能 n应该鼓励好的储蓄习惯。但是，储蓄需要时间、 资源和自我约束 n如果完全依赖储蓄作为未来的保障手段是非常危 险的。人们普遍认为，对遗属提供未来保障所最 必不可缺少的就是一个合理的确定性。人寿健康 保险提供了这一确定性保障。 49 2. 提供一个安全并有利可图的投资手段 n通过谨慎选择，寿险与年金可以成为一个合理的 长期储蓄的工具。符合规定的现金价值保单所累 积的利息是一种典型的税收延期所得，这一特点 大大提高了其作为储蓄工具的吸引力，其他的税 惠 n寿险保单还使保单所有人能够保护其保单的死亡 收益和价值，许多国家和地区的法律给予寿险保 单价值特殊的保护，使其免受保单所有人和受益 人的债权人的追索 3. 鼓励节俭 50 在美国，寿险和年金的税收优惠表现在： # 寿险的死亡保险金免证联邦所得税 # 寿险的死亡保险金给付给确定的受益人时，部分 或全部免征州遗产税 # 适格的寿险和年金的现金价值的利息，递延课税 # 年金所得给付课征适度的联邦所得税 51 4. 减少忧虑、提高主动性 n人寿与健康保险可以解除保单持有人的忧虑，提 高其生产效率，因而被看成是财务生产的一个重 要工具 n例如，在合伙企业中对寿险保单的运用：保持合 伙人继续经营企业 5. 以年金的形式提供一个有保障的收入 n年金对那些仅累积了极少的资本，并且其死亡后 又没有可以继承财产的老人特别具有价值，可以 防范活得过久而养老资金不足的风险。如终生年 金 52 寿险在合伙企业中的运用 乔依斯伯纳德、麦妮刘和达雷尔斯代普鲁斯是一家公共 关系企业的合伙人，共同均分公司利益。为防止某合伙人 死亡后给企业带来经济困难，他们决定签订一份“买卖协 议”，以确定如何收购死亡合伙人在公司的权益。可供选 择的方案有两个： （1）每个合伙人同意按比例收购死亡合伙人在企业的权 益。为了给买卖协议筹集资金，每个合伙人都为其他两个 合伙人购买人寿保险。他们将企业的总价值确定为 210,000美元，每人拥有70,000美元。那么，此类“买卖协 议”是相互收购方案，人寿保单的受益人是合伙人。乔依 斯必须为其他两个合伙人购买保险金额为别是35,000的人 寿保险。 53 （2）企业为每个合伙人购买人寿保险，当某个合伙 人死亡时，由企业收购死亡合伙人的权益，并将其按 比例分配给每个活着的合伙人。此“买卖协议”是合伙 企业收购方案，人寿保险单的受益人是合伙企业。 54 6.有利于保全遗产 n有些国家遗产税可能非常高。比如美国，高