产品介绍与背景分析.ppt

投资分红型产品投资分红型产品 介绍与背景分析介绍与背景分析 产品开发部 陈劲松 2001年6月25日 1CHINA LIFE 陈劲松讲师个人简介陈劲松讲师个人简介 44中央财经大学保险系保险精算学硕士中央财经大学保险系保险精算学硕士 44英国精算师学会准精算师英国精算师学会准精算师 4419981998年进入中国人寿保险公司产品开发部工作，年进入中国人寿保险公司产品开发部工作， 主要负责产品的设计定价工作主要负责产品的设计定价工作 4420002000年曾在美国安泰保险公司香港分公司财务精年曾在美国安泰保险公司香港分公司财务精 算部工作培训算部工作培训 44我司少儿类保险国寿英才少儿保险，子女教育保我司少儿类保险国寿英才少儿保险，子女教育保 险险；我司第一代分红保险产品（国寿分红两全保我司第一代分红保险产品（国寿分红两全保 险，国寿分红终身保险）的主要设计开发者险，国寿分红终身保险）的主要设计开发者 44目前负责开发我司的万能保险产品。目前负责开发我司的万能保险产品。 2CHINA LIFE 主要内容主要内容 44一、分红保险介绍与我司的分红新产品一、分红保险介绍与我司的分红新产品 44二、万能保险介绍与太保万能产品分析二、万能保险介绍与太保万能产品分析 44三、投资连结保险与平安投连产品分析三、投资连结保险与平安投连产品分析 3CHINA LIFE 分红保险介绍分红保险介绍 4分红保险是指保险公司将其实际经营成 果优于定价假设的盈余，按一定比例向 保单持有人进行分配的人寿保险产品（ 保监会的分红保险管理暂行办法） 。 4CHINA LIFE 红利来源红利来源 44红利主要来源于三差：利差、死差、费差红利主要来源于三差：利差、死差、费差 44利差是指保险公司的投资收益可能高于预计的投资收利差是指保险公司的投资收益可能高于预计的投资收 益时产生的盈余益时产生的盈余 44死差是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险死差是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险 发生率（如实际死亡人数少于预定死亡人数）产生的发生率（如实际死亡人数少于预定死亡人数）产生的 盈余盈余 44费差是指保险公司实际发生的费用低于预计费用时产费差是指保险公司实际发生的费用低于预计费用时产 生的盈余生的盈余 44我司的分红保险采用二差分红（固定费用率，费差不我司的分红保险采用二差分红（固定费用率，费差不 参与分红），即红利主要来源于投资收益差（利差）参与分红），即红利主要来源于投资收益差（利差） 和死亡经验差（死差）和死亡经验差（死差） 5CHINA LIFE 红利分配方式红利分配方式 44红利一般以现金红利和增值红利的形式出现红利一般以现金红利和增值红利的形式出现 44红利红利一般一般有以下几种处理方式：有以下几种处理方式： 1 1、现金领取、现金领取 2 2、累积生息累积生息 3 3、抵交保费、抵交保费 4 4、交清增额、交清增额 44我司分红保险目前主要采用现金领取和累积生息方式我司分红保险目前主要采用现金领取和累积生息方式 6CHINA LIFE 为什么要推出分红保险为什么要推出分红保险 市场空间很大 居民投资理财意识逐步增强 储蓄存款余额达7万亿，分红保险从中分流1%就是700亿 国债抢着卖，为什么分红保险不能作为居民理财的渠道之 一呢？ 分红保险可以改变传统的固定利率保险的困窘，红利灵活给付， 更适应未来不断变化和发展的寿险市场 经济一体化：我国国民经济与全球经济息息相关 未来长期的经济、利率走势很难以一个固定的模式预测 - 寿险公司资金运用渠道将逐步放开（股市、开放式基金） 7CHINA LIFE 我部已开发上市的我部已开发上市的3 3个分红产品个分红产品 41、国寿分红两全保险（国寿分红两全保险（20002000年年4 4月在上月在上 海首批推出的分红保险）海首批推出的分红保险） 442 2、国寿分红终身保险（、国寿分红终身保险（20002000年年4 4月在上月在上 海首批推出的分红保险）海首批推出的分红保险） 443 3、国寿千禧理财两全保险（分红型）（、国寿千禧理财两全保险（分红型）（ 20002000年年7 7月在深圳开办，目前已在全国逐月在深圳开办，目前已在全国逐 步推广）步推广） 8CHINA LIFE 对现有分红产品的修订对现有分红产品的修订 44我部已将在上海销售的两个分红产品修我部已将在上海销售的两个分红产品修 订并更名，在保监会核准后，向全国推订并更名，在保监会核准后，向全国推 广广 44千禧理财拟增加趸交保费的交费方式千禧理财拟增加趸交保费的交费方式 9CHINA LIFE 我部新开发我部新开发4 4个分红产品个分红产品 一、国寿鸿运少儿两全保险（分 红型） 二、国寿鸿寿年金保险（分红型二、国寿鸿寿年金保险（分红型 ） 三、国寿鸿泰两全保险（分红型三、国寿鸿泰两全保险（分红型 ） 四、四、国寿鸿福相伴两全保险（分国寿鸿福相伴两全保险（分 红型）红型） 10CHINA LIFE 四个新分红产品总体开发背景四个新分红产品总体开发背景 44适应当前市场险种创新趋势，增强与同适应当前市场险种创新趋势，增强与同 业公司的竞争力业公司的竞争力 44推动我司个人营销业务、银行代理业务推动我司个人营销业务、银行代理业务 的发展，形成新的市场增长点的发展，形成新的市场增长点 44丰富我司分红产品，填补我司少儿、养丰富我司分红产品，填补我司少儿、养 老、银行代理、生存金转保等分红产品老、银行代理、生存金转保等分红产品 的空缺，使分红产品系列化的空缺，使分红产品系列化 11CHINA LIFE 一、一、鸿运少儿分红险开发背景分析鸿运少儿分红险开发背景分析 44本险种针对的目标人群为少儿本险种针对的目标人群为少儿。中国家庭特别。中国家庭特别 注重子女健康成长、教育、成才等方面的投入注重子女健康成长、教育、成才等方面的投入 ，少儿险是各家公司争夺的一块重要阵地。，少儿险是各家公司争夺的一块重要阵地。 44同同业有中宏的业有中宏的“聪明宝宝聪明宝宝”,”,平安的平安的“世纪彩世纪彩 虹虹”和泰康的世纪宝贝，和泰康的世纪宝贝，它们的共同特征是保它们的共同特征是保 险期间长，提供大学教育金、婚嫁金或立业金险期间长，提供大学教育金、婚嫁金或立业金 ，还有满期的生存（养老）给付，还有满期的生存（养老）给付。 44我司产品主要为少儿我司产品主要为少儿2525岁之前的大学教育、成岁之前的大学教育、成 家立业提供保险金，兼具保障和分红功能。家立业提供保险金，兼具保障和分红功能。 12CHINA LIFE 险种要点险种要点 44出生满出生满3 30 0天天以上、以上、1414周岁以下周岁以下的少儿参保的少儿参保 44保险期间到被保险人年满保险期间到被保险人年满2525周岁的生效对应周岁的生效对应 日止日止。 44保险费的交付方式分为趸交、年交和月交三保险费的交付方式分为趸交、年交和月交三 种。分期交付保险费的，保险费交费期间自种。分期交付保险费的，保险费交费期间自 本合同生效之日起至被保险人年满十八周岁本合同生效之日起至被保险人年满十八周岁 的生效对应日零时止。的生效对应日零时止。 13CHINA LIFE 保险责任保险责任 44一、被保险人生存至一、被保险人生存至1818周岁的生效对应日，按保险单周岁的生效对应日，按保险单 载明的保险金额的载明的保险金额的50%50%给付成人保险金。给付成人保险金。 44二、被保险人生存至二、被保险人生存至2222周岁的生效对应日，按保险单周岁的生效对应日，按保险单 载明的保险金额的载明的保险金额的50%50%给付创业保险金。给付创业保险金。 44三、被保险人生存至三、被保险人生存至2525周岁的生效对应日，按保险单周岁的生效对应日，按保险单 载明的保险金额的载明的保险金额的50%50%给付满期生存保险金，合同终止给付满期生存保险金，合同终止 。 44四、被保险人于四、被保险人于1818周岁前身故，按现金价值给付身故周岁前身故，按现金价值给付身故 保险金；被保险人于保险金；被保险人于1818周岁后身故，按保险单载明的周岁后身故，按保险单载明的 保险金额给付身故保险金，合同终止。保险金额给付身故保险金，合同终止。 14CHINA LIFE 平安世纪彩虹少儿分红保险平安世纪彩虹少儿分红保险 418-21周岁按保额的40%给付大学金 4至25岁按保额的80%给付婚嫁金 4生存至满期（男60岁，女55岁），按保 额给付满期金 15CHINA LIFE 泰康世纪宝贝少儿分红保险泰康世纪宝贝少儿分红保险 425周岁前每3年领取保额的6% 418周岁领取保额的20% 425周岁领取保额的25% 460周岁领取保额的100% 4100周岁领取保额的50% 4身故给付死亡保障 16CHINA LIFE 中宏聪明宝宝终身分红中宏聪明宝宝终身分红 430天至12周岁投保 415-17周岁，中学教育金每年10%的保额 418-21周岁，大学教育金每年40%的保额 425岁成家立业金100%的保额 4男60岁/女55岁领取退休金的100%保额 4100周岁100%保额的百岁寿金 4身故给付死亡保额 17CHINA LIFE 二、鸿寿年金保险（分红型）开发背景分析二、鸿寿年金保险（分红型）开发背景分析 44我国已经开始实施基本养老保险改革，目标是建立多层次我国已经开始实施基本养老保险改革，目标是建立多层次 的养老保险制度，逐步降低国家提供的基本养老水平，同的养老保险制度，逐步降低国家提供的基本养老水平，同 时国家鼓励用人单位和时国家鼓励用人单位和职工个人职工个人建立补充性和储蓄型养老建立补充性和储蓄型养老 保险。保险。 44我国人口老龄化趋势严重，我国人口老龄化趋势严重， 2000 2000年年6060岁以上人口的比例超岁以上人口的比例超 过过10%10%，20102010年达到年达到12%12%，20262026年这一比重将达到年这一比重将达到18%18%，届时，届时 全世界将有四分之一的老人集中在我国。全世界将有四分之一的老人集中在我国。 44养老保险的保险期限长、积累的准备金多，其保险费率对养老保险的保险期限长、积累的准备金多，其保险费率对 预定利率十分敏感。我们现在销售的非分红的传统养老保预定利率十分敏感。我们现在销售的非分红的传统养老保 险，因预定利率较低，消费者购买的积极性受到很大限制险，因预定利率较低，消费者购买的积极性受到很大限制 ，推出分红型养老保险应该有很大的市场空间。，推出分红型养老保险应该有很大的市场空间。 18CHINA LIFE 产品设计特点产品设计特点 44本产品的目标人群为在职人员、自雇人员等有本产品的目标人群为在职人员、自雇人员等有 养老需求的人群。养老需求的人群。 44在设计该险种时，我们进行了必要的一些组合在设计该险种时，我们进行了必要的一些组合 ，将两全险与定期年金捆绑起来。，将两全险与定期年金捆绑起来。 44从保险责任来看，整个保险期间既有死亡保障从保险责任来看，整个保险期间既有死亡保障 ，又能在被保险人退休后，又能在被保险人退休后2020年或年或2525年提供年金年提供年金 ，满期时还可以领取生存金。，满期时还可以领取生存金。 44客户在客户在6060周岁周岁/55/55周岁退休之前通过红利累积来提高保周岁退休之前通过红利累积来提高保 障，退休后通过红利来补充养老。障，退休后通过红利来补充养老。 19CHINA LIFE 险种要点险种要点 44投保范围：年满十六周岁以上、六十周岁以下的公民投保范围：年满十六周岁以上、六十周岁以下的公民 44保险期间保险期间：至至被保险人被保险人8080周岁生效对应日为止。周岁生效对应日为止。 44年金开始领取日：六十周岁年金开始领取日：六十周岁/ /五十五周岁的年生效对应五十五周岁的年生效对应 日。日。 44保险费的交付方式分为趸交、年交和月交三种，由投保险费的交付方式分为趸交、年交和月交三种，由投 保人在投保时选择。分期交付保险费的，交费期间分保人在投保时选择。分期交付保险费的，交费期间分 为为1010年和年和2020年两种。年两种。 20CHINA LIFE 保险责任保险责任 44自年金开始领取日起至自年金开始领取日起至7979周岁的年生效对应日，若被保周岁的年生效对应日，若被保 险人生存，本公司按基本保额的险人生存，本公司按基本保额的5%5%每年给付年金一次。每年给付年金一次。 44被保险人身故，本公司按基本保额的二倍给付身故保险被保险人身故，本公司按基本保额的二倍给付身故保险 金，本合同终止。金，本合同终止。 44被保险人生存至年满八十周岁的生效对应日，本公司按被保险人生存至年满八十周岁的生效对应日，本公司按 基本保额的二倍给付满期祝寿金，本合同终止。基本保额的二倍给付满期祝寿金，本合同终止。 21CHINA LIFE 目前市场上同类产品目前市场上同类产品 4上海友邦6月份推出一套分红养老保险产品 友邦常青树终身寿险（分红型），友邦附加 常春藤养老两全保险（分红型） 4常青树为客户提供身故保险金、满期金、红利 4常春藤的保险责任包括养老年金、身故保障和 红利养老 22CHINA LIFE 三、鸿泰两全保险的开发背景三、鸿泰两全保险的开发背景 44适合银行或邮政代理销售的分红产品适合银行或邮政代理销售的分红产品 44构建银行与保险战略组合的需要构建银行与保险战略组合的需要 44推动我司银行、邮政等机构代理业务的发展推动我司银行、邮政等机构代理业务的发展 ，形成新的市场增长点，形成新的市场增长点 44目前我国居民储蓄存款余额目前我国居民储蓄存款余额7 7万亿元万亿元 44一年期存款利率仅为一年期存款利率仅为2.25%2.25%，扣除，扣除20%20%的利息的利息 税后为税后为1.8%1.8%。 44大量的民间资金寻求增值出路。大量的民间资金寻求增值出路。 23CHINA LIFE 银行代理产品的一般特点银行代理产品的一般特点 44应应以简便为中心，一般以简便为中心，一般不不要求核保要求核保 44风险保额不能过高，避免逆选择的风险风险保额不能过高，避免逆选择的风险 44期交保费的情形，最好采用保额递增的期交保费的情形，最好采用保额递增的 方式方式 24CHINA LIFE 鸿泰的险种要点鸿泰的险种要点 44投保范围：出生满三十天以上、六十周岁以下投保范围：出生满三十天以上、六十周岁以下 44保险期间分五年、十年、十五年、二十年和三保险期间分五年、十年、十五年、二十年和三 十年五种，但保险期满时被保险人的年龄不得十年五种，但保险期满时被保险人的年龄不得 超过七十周岁。超过七十周岁。 44本保险本保险的的保险费的交付方式分为趸交、保险费的交付方式分为趸交、年交和年交和 月交三种月交三种。 44每一年度的红利分配后每一年度的红利分配后，将按本公司确定的红将按本公司确定的红 利累积利率，以复利方式累积至本合同终止时利累积利率，以复利方式累积至本合同终止时 给付给付。 25CHINA LIFE 鸿泰的保险责任鸿泰的保险责任 44被保险人生存至保险期满的生效对应日被保险人生存至保险期满的生效对应日 趸交保险费的，满期保险金趸交保险费的，满期保险金= =基本保险金额；基本保险金额；期交期交 保险费的，满期保险金保险费的，满期保险金= =基本基本保险金额保险金额保险期间保险期间 。 44被保险人身故，趸交保险费的，被保险人身故，趸交保险费的，身故保险金身故保险金= =基本基本 保险金额；保险金额； 期交保险费的，期交保险费的，身故保险金身故保险金= =基本基本保险金额保险金额身故身故 时保单年度时保单年度数数。 26CHINA LIFE 同业产品（平安千禧红）同业产品（平安千禧红） 44保险期间分保险期间分1010年、年、1515年、年、2020年和年和3030年。年。 44分分A A型（趸交）型（趸交）, ,B B型（月交）和型（月交）和C C型（型（年年 交）交） 44保险费保险费A A款每份趸交款每份趸交10001000元元, ,B B款每份月交款每份月交 100100元，元，C C款每份款每份10001000元。元。 27CHINA LIFE 平安千禧红销售情况平安千禧红销售情况 44平安千禧红两全保险（分红型）平安千禧红两全保险（分红型）20002000年年8 8 月投入市场。月投入市场。 44在北京，在北京，20002000年保费收入达年保费收入达2 2亿元。亿元。 4420012001年年1 1月份保费收入达月份保费收入达1.22911.2291亿元。亿元。 44其中趸交占大部分。其中趸交占大部分。 28CHINA LIFE 与平安产品比较与平安产品比较 29CHINA LIFE 与银行产品比较与银行产品比较 44选择选择10001000元元5 5年期定期银行存款年期定期银行存款 ，满期，满期 时可得时可得1000+1000*2.88%*0.8*5=1115 1000+1000*2.88%*0.8*5=1115 元元 。 443030周岁选择周岁选择10001000元趸交投保元趸交投保5 5年期世纪红年期世纪红 ，满期可领取，满期可领取10601060元（不考虑红利），元（不考虑红利）， 还有年累积的满期累积红利。还有年累积的满期累积红利。 30CHINA LIFE 四、鸿福相伴的开发思路四、鸿福相伴的开发思路 44我司开发设计的国寿我司开发设计的国寿9999鸿福两全保险深受市场鸿福两全保险深受市场 欢迎，该险种的欢迎，该险种的9696版版9797版版9898版是当时市场主打版是当时市场主打 产品，产品，20002000年年7 7月再次投入市场，仅仅半年，月再次投入市场，仅仅半年， 就销售新单保费就销售新单保费6.56.5亿元，在新单保费中排名亿元，在新单保费中排名 第八位第八位 4420002000年是该险种生存给付的第一个高峰期，全年是该险种生存给付的第一个高峰期，全 国估算生存给付大约为国估算生存给付大约为18.818.8亿元亿元 44相应设计一个相应设计一个3 3年一交费的鸿福相伴保险将生年一交费的鸿福相伴保险将生 存金转保这一新险种存金转保这一新险种 31CHINA LIFE 开发背景分析开发背景分析 44减少公司的现金流流出减少公司的现金流流出 44实现保险给付向保费收入转化，增加我司营销实现保险给付向保费收入转化，增加我司营销 新单业务量，提高营销员佣金收入新单业务量，提高营销员佣金收入 44分红保险是当前大势所趋，客户少了三年一次分红保险是当前大势所趋，客户少了三年一次 的生存给付，但可以得到每年一次的分红的生存给付，但可以得到每年一次的分红 32CHINA LIFE 市场目标市场目标 44主要是购买我司主要是购买我司9999鸿福系列保险的老客鸿福系列保险的老客 户户 44客户与营销员关系比较熟悉，业务要容客户与营销员关系比较熟悉，业务要容 易做一些易做一些 44也可以吸收新客户购买，或者在原有生也可以吸收新客户购买，或者在原有生 存金的基础上追加资金存金的基础上追加资金 33CHINA LIFE 保险责任保险责任 41.被保险人生存至70周岁，本公司按保 险单载明的保险金额给付生存保险金。 2.被保险人在70周岁之前身故或高残， 按保险单载明的保险金额给付身故保险 金，本合同终止。 34CHINA LIFE 万能保险介绍万能保险介绍 4万能保险是指单独确定结算收益、危险 保费和各项费用支出，定期结算保单价 值的人身保险产品。 4万能保险一般有保证收益率。 4万能保险一般分固定交费型、灵活交费 型、指数型3种。 35CHINA LIFE 万能的主要特点 44万能保险是非捆绑性的寿险。万能保险是非捆绑性的寿险。 44万能保险的保费交付方式可以灵活，保险金额可万能保险的保费交付方式可以灵活，保险金额可 以调整。以调整。 44万能保险的经营具有高度的透明性，保单持有人万能保险的经营具有高度的透明性，保单持有人 可以了解到保单的内部经营状况（手续费、结算可以了解到保单的内部经营状况（手续费、结算 利率、风险保障费）利率、风险保障费） 36CHINA LIFE 万能寿险与传统寿险的区别万能寿险与传统寿险的区别 44比较项目比较项目 万能寿险万能寿险 传统寿险传统寿险 44成份成份 保障、储蓄、投资保障、储蓄、投资 保障、储蓄保障、储蓄 44保费保费 灵活缴费或固定交费灵活缴费或固定交费 固定缴费固定缴费 44身故给付身故给付保额保额+ +帐户价值帐户价值 保额保额 44保单借贷保单借贷 可从保单的累计帐户价值可从保单的累计帐户价值 可从现金价值中借贷可从现金价值中借贷 44 中提取金额，无需付息中提取金额，无需付息 但需付息但需付息 44暂停缴费暂停缴费 如帐户价值足够便如帐户价值足够便 保费从现金价值中扣除保费从现金价值中扣除 44 可暂停缴费，无需付息可暂停缴费，无需付息 但需付息但需付息 44帐户管理费帐户管理费 从个人帐户金额中扣除从个人帐户金额中扣除 不存在不存在 44手续费手续费 从实收保费中扣除从实收保费中扣除 暗含在保费中暗含在保费中 37CHINA LIFE 万能保险的目标市场万能保险的目标市场 44该产品的销售对象主要是中、高收入阶该产品的销售对象主要是中、高收入阶 层的人士。层的人士。 44受教育程度较高的客户受教育程度较高的客户 44考虑有投资需求，又希望能有高保障的考虑有投资需求，又希望能有高保障的 人人 44考虑缺乏投资经验、投资渠道，又希望考虑缺乏投资经验、投资渠道，又希望 能获得较高回报的客户能获得较高回报的客户 38CHINA LIFE 万能保险美国市场情况万能保险美国市场情况 44 美国个人寿险首年保费按产品分的市场份额见下表美国个人寿险首年保费按产品分的市场份额见下表: : 44 万能寿险万能寿险 变额寿险变额寿险 变额万能变额万能定期险定期险终身险终身险新业务（亿美元）新业务（亿美元） 4419801980 0%0%0%0%0%0%18%18%82%82%4.94.9 4419851985 38%38%3%3%1%1%11%11%47%47%9.79.7 4419901990 26%26%1%1%6%6%13%13%54%54%10.410.4 4419951995 24%24%3%3%12%12%15%15%46%46%9.69.6 4419981998 19%19%3%3%25%25%19%19%34%34%10.310.3 4419991999 18%18%3%3%28%28%20%20%31%31%10.610.6 39CHINA LIFE 国内市场情况国内市场情况 44中国太平洋保险公司的中国太平洋保险公司的“太平盛世太平盛世- -长发两全长发两全 保险（万能型）保险（万能型）”自自20002000年年8 8月月8 8日在北京、上日在北京、上 海销售，至海销售，至20002000年年9 9月月3030日共销售保单日共销售保单60426042件件 ，保费收入，保费收入1030710307万元。截止到万元。截止到20002000年年1212月万月万 能保险保费收入已达能保险保费收入已达4 4亿元。亿元。 44太保北分太保北分20012001年年2 2月份万能保险新单件数月份万能保险新单件数28252825 件，保费收入件，保费收入49814981万元，占新单保费的万元，占新单保费的92.6%92.6% ；今年累积新单件数；今年累积新单件数86808680件，累积保费收入件，累积保费收入 1488514885元，有资格销售的人员为元，有资格销售的人员为642642人。人。 40CHINA LIFE 太保万能保险的销售和收益太保万能保险的销售和收益 44太保公司自太保公司自20002000年年8 8月月8 8日在北京、上海两地试点销售日在北京、上海两地试点销售 万能寿险，到万能寿险，到20012001年年2 2月底，共收取保费月底，共收取保费8.768.76亿元。亿元。 44上海太保上海太保20012001年一季度年一季度3.33.3亿，但亿，但2.72.7亿为团单，佣金亿为团单，佣金 较低（较低（3.5%3.5%）。）。 44太保万能寿险收益率公布情况：太保万能寿险收益率公布情况： 1 1、太保的第一次结算利率公布为年利率、太保的第一次结算利率公布为年利率22.47%22.47%，被保监，被保监 会要求按日利率重新公布。会要求按日利率重新公布。 2 2、太保第二次公布的结算利率为：、太保第二次公布的结算利率为： 3.30/10000*365=12% 3.30/10000*365=12% 3 3、太保第三次公布的结算利率为、太保第三次公布的结算利率为7.14%7.14% 以后会怎么变化？以后会怎么变化？ 41CHINA LIFE 我司万能产品开发、上市方案我司万能产品开发、上市方案 44我司目前正在开发万能保险我司目前正在开发万能保险 44万能保险对资金运用、业务和财务管理万能保险对资金运用、业务和财务管理 要求较高，同时需要开发专门的业务处要求较高，同时需要开发专门的业务处 理系统，我们正在制订产品的业务、财理系统，我们正在制订产品的业务、财 务、投资管理办法和信息技术支持系统务、投资管理办法和信息技术支持系统 的开发，即将上报保监会。的开发，即将上报保监会。 44我司将在试点的基础上逐步推广。我司将在试点的基础上逐步推广。 42CHINA LIFE 投资连结保险投资连结保险 44投资连结保险的主要特点投资连结保险的主要特点 44投资连结保险的基本原理投资连结保险的基本原理 44开办投资连结保险的意义开办投资连结保险的意义 44平安投连产品分析平安投连产品分析 43CHINA LIFE 投资连结保险的主要特点投资连结保险的主要特点 投资连结保险集保险保障和投资于一体。客户投资连结保险集保险保障和投资于一体。客户 可以自行选择保障项目、保障水平和投资方向可以自行选择保障项目、保障水平和投资方向 、投资比例。、投资比例。 设立资产单独管理的投资基金设立资产单独管理的投资基金 保险利益水平（死亡、满期、退保等）与投资保险利益水平（死亡、满期、退保等）与投资 收益直接相连收益直接相连 保险费可以固定或灵活交纳保险费可以固定或灵活交纳 费用提取透明费用提取透明 44CHINA LIFE 投资连结保险的基本原理投资连结保险的基本原理 从公司角度分析：投资基金帐户、公司一般帐从公司角度分析：投资基金帐户、公司一般帐 户户 投保人交费分成二部分：直接分配到投资基金投保人交费分成二部分：直接分配到投资基金 部分、直接分配到公司一般帐户部分部分、直接分配到公司一般帐户部分 分配到投资基金部分直接购买基金单位，用于分配到投资基金部分直接购买基金单位，用于 支付保险利益和有关费用支付保险利益和有关费用 分配到公司一般帐户部分用于支付保险合同获分配到公司一般帐户部分用于支付保险合同获 取费用及管理费用取费用及管理费用 45CHINA LIFE 投资连结保险的基本原理投资连结保险的基本原理 投资基金部分现金流程：投资基金部分现金流程： 买入投资单位（买卖价差买入投资单位（买卖价差) ) 扣除月度风险保障费用和保单费用（扣减投资单位）扣除月度风险保障费用和保单费用（扣减投资单位） 产生投资收益（扣除发生的各种费用）产生投资收益（扣除发生的各种费用） 扣除月度资产管理费用（扣减投资单位）扣除月度资产管理费用（扣减投资单位） 46CHINA LIFE 投资连结保险的基本原理投资连结保险的基本原理 公司一般帐户部分现金流程：公司一般帐户部分现金流程： 收到未分配保险费及买卖基金单位价差收到未分配保险费及买卖基金单位价差 收到月度风险保障费用和保单费用收到月度风险保障费用和保单费用 支付佣金、管理费支付佣金、管理费 产生投资收益产生投资收益 支付保险给付支付保险给付 收到资产管理费用收到资产管理费用 提转准备金提转准备金 47CHINA LIFE 投资连结保险的基本原理投资连结保险的基本原理 投资基金管理投资基金管理 基金建立、合并基金建立、合并 基金资产价值评估基金资产价值评估 基金单位定价基金单位定价 基金交易基金交易 基金运营费用基金运营费用 48CHINA LIFE 开办投资连结保险的关键开办投资连结保险的关键 成熟的资本市场成熟的资本市场 发达的寿险市场发达的寿险市场 有效的监管和税收有效的监管和税收 完备的信息系统：日常管理、评估、投完备的信息系统：日常管理、评估、投 资跟踪资跟踪 良好训练的代理人良好训练的代理人 49CHINA LIFE 开办投资连结保险的意义开办投资连结保险的意义 对保险公司：对保险公司： 转移投资风险转移投资风险 留住客户、保持和扩大市场份额留住客户、保持和扩大市场份额 促进公司管理水平提高促进公司管理水平提高 降低业务拓展对公司资本金的压力降低业务拓展对公司资本金的压力 利润来源利润来源 对客户：对客户： 一种投资渠道一种投资渠道 相对较高的投资回报相对较高的投资回报 较大的灵活性较大的灵活性 费用透明费用透明 50CHINA LIFE 平安投资连结保险平安投资连结保险 平安世纪理财 保险期间分为：保险期间分为：1010、1515、2020、2525年年 保险费交费固定保险费交费固定 保险利益：死亡、满期、失能、豁免保险费等保险利益：死亡、满期、失能、豁免保险费等 死亡给付：死亡保险金额与投资帐户价值较高者死亡给付：死亡保险金额与投资帐户价值较高者 51CHINA LIFE 平安第一代投连产品特点平安第一代投连产品特点 管理相对简单管理相对简单 费用提取与保险结合，不透明费用提取与保险结合，不透明 保障项目较多保障项目较多 风险保费事先划出，因此需要提取非单位准备金风险保费事先划出，因此需要提取非单位准备金 平安第一代投连产品的改进：平安第一代投连产品的改进： 从从1 1个平安发展帐户增加为个平安发展帐户增加为3 3个伞形帐户个伞形帐户 增加追加保费的功能增加追加保费的功能 52CHINA LIFE 平安投资连接保险的收益平安投资连接保险的收益 4评估日期评估日期 买入价买入价 卖出价卖出价 44 1 1 2000-10-312000-10-31 1.0526 1.05261.01.0 44 2 2 2000-11-302000-11-30 1.1039 1.10391.04871.0487 44 3 3 2000-12-312000-12-31 1.1557 1.15571.09791.0979 44 4 4 2001-1-312001-1-31 1.1658 1.16581.10751.1075 44 5 5 2001-2-282001-2-28 1.1625 1.16251.10441.1044 44 6 6 2001-3-312001-3-31 1.1952 1.19521.13551.1355 447 2001-4-307 2001-4-30 1.2194 1.21941.15851.1585 53CHINA LIFE 平安投连产品的透视平安投连产品的透视 保险费分别划入：保险帐户、投资帐户（见平安条款保险费分别划入：保险帐户、投资帐户（见平安条款 ） 保费分配保费分配 保费保费 投资帐户投资帐户 保险保障 保险保障 首年首年 1200 1200 0 0 1200 1200 次年次年 1200 12