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P14什么是全球化Globalization refers to the shift toward a more integrated and interdependent world economy.Globalization has several facets ,including the globalization of markets and the globalization of production.市场全球化是指转向一个更为一体化与相互依存的世界经济。全球化市场有两个组成部分：市场全球化和生产全球化。市场全球化是指把历史上独特的和分离的国家市场合并为一个巨大的全球市场。不同国家中的消费者的嗜好和偏爱正在趋同于某些全球标准，从而帮助创建了全球市场。生产全球化是指企业中的一种趋势，即从全球各地区筹供商品和服务，以利用各国在生产要素（如劳动力,能源，土地和资本）上的成本和质量差异。企业希望降低其总成本构成以及提高质量或改善他们所供产品的功能，从而更为有效地竞争。P99重商主义，绝对优势理论，相对优势理论，要素禀赋理论，产品生命周期理论，新贸易理论，国家竞争优势理论基本了解重商主义者（）认为从事贸易收支顺差的交换活动符合一国最大利益，他们把贸易看成是一种零和竞赛，一个国家获利会导致其他国家受损。绝对优势理论假设各国有效生产商品的能力不同，该理论认为一个国家应该分工生产具有绝对优势的商品，进口其他国家具有绝对优势的商品。相对优势认为：一，一个国家分工生产最有效的商品，而从别国生产效率相对较低的商品是有意义的，即使所购的商品自己的生产效率更高亦然。二，无限制的自由贸易可以增加世界生产，即贸易是正和竞赛。三，开放一个国家进行自由贸易会刺激经济增长，转而创造贸易的动态利益。赫克谢尔俄林要素禀赋理论理论认为国际贸易模式是由不同要素禀赋确定的，他预言各国将出口密集使用当地丰富要素的商品而进口需大量耗用当地稀缺要素的商品。产品生命周期理论The Product Life Cycle Theory认为贸易模式受新产品从哪里引入的影响。在一个日益一体化的全球经济中，产品生命周期理论的预示性似乎19451975年间差了许多。新贸易理论（New trade theory）认为一个国家可能在出口某一特定产品上占有优势，这仅仅因为他有一个企业是该产业的第一进入者，而该产业由于大的规模经济的要求只能支撑几个盈利企业。一些新贸易理论者推动了战略贸易政策的构想，其论点是政府通过老练而明智的利用补贴，有可能增加国内企业成为新兴行业第一进入者的机会。波特的国家竞争优势理论认为贸易的模式受一个国家四方面因素的影响：要素禀赋国内需求情况相关与支持产业企业战略组织与竞争。P116规模经济，第一进入者优势规模经济：在一定产量范围内，随着产量的增加，平均成本不断降低。Economies of scale are unit cost reductions associated with a large scale of output.第一进入者优势：较早进入一个产业的企业自然形成的经济和战略优势。First mover advantages are the economic and strategic advantages that accrue to early entrants into an industry.新贸易理论（整个要了解！）P118国家竞争优势理论 钻石模型及几大要素波特的论题是一个国家的四大特性形成了当地企业竞争的环境，这些特性促进或阻碍了竞争优势的建立。这些特性是：要素禀赋一个国家生产要素的状况，如熟练劳动力或特定产业内竞争所必需的基础设施。（基本要素：劳动力，资源，土地，气候；高级要素：人力市场，技术，基础设施。）需求情况该产业产品或服务的国内需求特性。相关与支持产业该国有无具有国际竞争力的供给产业和相关产业；企业战略、组织与竞争该国在企业如何创建组织管理和国内竞争性质上的治理情况。P129贸易政策工具（了解工具内涵，定义）关税（从价税和从量税），补贴，进口配额，自愿出口限制，国产化要求，反倾销政策和行政管理政策关税是对进口商品征收的一种税收。是贸易政策最古老的形式，分为从量税和从价税。从量税是按进口商品每单位征收一个固定的税额。从价税是按进口商品一定价值比例征收。A tariff is a tax levied on imports (or exports).Tariffs fall into categories.Specific tariffs are levied as a fixed charge补贴是政府对国内生产商的支付。补贴有许多形式，包括现金补贴、低利率贷款、减税和政府对国内企业参股权。通过降低成本，补贴以两种方式帮助国内生产者：帮助生产商与外国低成本进口品竞争；帮助生产商赢得出口市场。进口配额是对进入某个国家某种商品数量的直接限制，这种限制一般是通过对个人或企业发放进口许可证强制进行的。（tariff rate quota关税税率配额）自愿出口限制（VER）是由出口国政府，通常是进口国政府的要求下，对贸易强制采取的一种配额。A voluntary export restraint (VER)is a quota on trade imposed by the exporting country,typically at the request of the importing countrys government.国产化要求，需使一个商品的某些特定部分规定由国内生产。要求可以用实物项目（如产品的75 %的部件必须当地生产）或价值项目（如75的价值必须当地生产）表示。A local content requirement is a requirement that some specific fraction of a good be produced domestically .The requirement can be expressed either in physical terms or in value terms.反倾销政策是旨在惩罚从事倾销的外国企业的政策，其根本目标是保护国内企业摆脱“不公平”的外国竞争。Antidumping Policies are designed to punish foreign firms that engage in dumping.The ultimate objective is to protect domestic producers from unfair foreign competition.行政管理的贸易政策是通过繁琐的政府规章来增加进口品进入一个国家的难度。Administrative trade policies are bureaucratic rules designed to make it difficult for imports to enter a country.P157 FDI(新建，并购 78)并购与新建相比有什么好处？并购优点：便于迅速运营在竞争对手之前，抢占先机很多管理人员认为并购比新建风险小缺点：融合问题 相互之间“踢皮球”新建：优点：对于跨国企业，可以以任何形式建立自己想要的。缺点：周期长，风险大。P165 FDI利弊分析! 对东道国的积极影响：资源转移效应；resource transfer effects它可以提供东道国所缺乏的资本，技术和管理经验从而提高该国的经济增长速度。就业效应（employment effects），分为直接效应和间接效应；a直接效应：外国公司雇佣了一定数量的东道国居民。b作为这项投资的结果，当地供应商以及跨国公司员工在当地消费所创造的就业机会则是间接效应。国际收支平衡效益（balance of payments effects） a,当跨国公司建立一家海外子公司，东道国的资本项目就会从最初的资本流入中受益b，如果对外直接投资成为货物和劳务进口的替代品，他就可以改善东道国国际收支的经常项目。C，当跨国公司利用其外国子公司向其他国家出口商品和劳务时，东道国的国际收支得到了改善。竞争和经济增长效益（effects on competition and economic growth）对外直接投资通过增加消费者的选择，有助于提高国内市场的竞争水平，从而降低价格，提高消费者的经济福利。消极影响：竞争的负面效应adverse effects on competition外国跨国子公司如果强于国内公司，则从其他部分调拨资金对东道国子公司的成本提供补贴，从而将东道国本国企业赶出市场，形成垄断国际收支的负面效应adverse effects on the balance of payments a,FDI带来的最初资本流入会导致随后的外国子公司向母公司的利润流出；b若外国子公司从国外进口大量用于投入的产品，结果就需记入东道国国际收支经常项目的借方。国家主权与独立the perceived loss of national sovereignty and autonomy 许多东道国政府担心会丧失部分经济独立。对这种忧虑是，对东道国没有做出实际承诺的外国母公司作出重大决策会影响东道国的经济，而东道国对此没有实际的控制能力。对母国影响利：可能也是最重要一方面，是母国国际收支的资本项目将因对外投资收益的流入而得到改善就业效应。当过外资公司形成对母国资本化设备，中间产品和辅助产品等类似产品的出口需求时，就会产生有利的就业效应。逆向的资源转移效应；当母国的跨国公司身处外国市场学到有价值的技能之后就可以将其转移至国内。弊：国际收支的资本项目在最初为FDI提供资金从而导致资本流出时受到损害如果对外直接投资的目的是为母国市场寻找一个低成本的生产地点，那么国际收支的经常项目也会受到损害在对外直接投资替代直接出口的情况下，国际收支的经常项目也会受到损害。 P178区域经济不同形式（简单知道）自由贸易区关税同盟共同市场经济联盟（EU）政治联盟P180区域一体化支持依据（从政治和经济方面具体体现）经济方面：不受限制的自由贸易可是各国专门生产其最有效的某种商品和服务。（第四章，国际贸易方面的经济理论做出了这种判断，）与贸易受到限制的情形相比，自由贸易的结果是整个世界能生产更多的产品，自由贸易的开放是通过是从贸易中取得了动态的收益来刺激该国经济增长的。（第六章还进一步看到对外直接投资是怎样向东道国转移技术，营销和管理方面的知识的）鉴于知识在促进经济增长中所具有的核心作用，一国对对外直接投资的开放同样可能促进经济增长。总而言之 ，经济理论证明自由贸易和投资是一种正和博弈，所有的参与过都将获得利益。在有限几个相邻国家建立一种自由贸易和投资制度，要比在整个世界范围内建立类似的制度容易得多。协调和政策一致的问题在很大程度上受到寻求达成协议的国家数量的影响。参与过越多，达成协议的难度越大。政治方面：1通过与邻国经济建立联系以及日以增进的相互依赖，相邻国家之间就会产生政治合作的动力，反过来，各国之间暴力冲突的潜在可能性因此减少。2通过形成经济上的国家集团，这些国家在世界上的政治势力也能得到提高。P206决定汇率的经济理论（考点很多：汇率VS价格，利率，投资者心理预期 几个公式，大题！）单价法则：（The law of one price）:无运输成本和贸易壁垒的完美假设下，当价格按统一货币表示时，在不同国家里出售同样的产品必须按照同等价格出售。购买力平价(Purchasing Power Parity):PPP国际费雪效应(IFE)：名义利率=实际利率+通货膨胀率，i=r+l国际费雪效应表明，任何两国即期汇率应随两国间名义利率的不同，按相反的方向做等量的变化；更为正式的表达为：P224贸易收支平衡概念贸易收支平衡：该国居民从出口中获得的收入等于因进口而支付给其他国家的资金。balance-of-trade equilibrium :when the income a countrys residents earn from its exports is equal to the money its residents pay for importsP231固定汇率，浮动汇率优缺点比较（对比分析，有人支持，有人反对，其利弊）实施浮动汇率制度的理由：货币政策自主权。在固定汇率制度下，一国按其认为适当的水平实现货币扩张或紧缩的能力受到需要维持汇率平价的限制。（货币扩张会导致通货膨胀，对固定汇率产生向下的压力。同样，货币紧缩要求高利率，较高利率导致资金从国外流入，对固定汇率形成向上的压力。）浮动倡导者认为，消除了维持汇率平价的义务将恢复政府对货币的控制。贸易收支的自动调节机制。布雷顿森林体系中，一国收支如果出现无法通过国内政策来纠正的长久逆差，就只能要求基金组织同意其法定贬值。这一体系的批评者认为，浮动汇率制度下的调节机制的运行更加平稳。如果一国出现贸易逆差，该国货币在外汇市场上的供求不平衡（供大于求）会引起其汇率的下跌。由于出口商品变得便宜而进口商品价格上升，汇率的下跌转而又纠正了贸易逆差。主张固定汇率制度的理由：货币纪律约束，投机，不确定性，以及贸易收支和汇率缺乏联系货币纪律约束。固定汇率固有的货币纪律特性，促使这些政府不能以可能引发通货膨胀的速度增加货币供应量。政府过于频繁的屈从于政治压力和过快的增加货币供应，将导致不可接受的高通胀，而固定汇率可保证不会出现这种情况。投机。不稳定的投机机会加大汇率在其长期价值上下的波动幅度，这就可能扭曲出口和进口的价格，损害一国经济，因此，固定汇率制度的拥护者认为固定汇率制度可限制投机破坏稳定性的作用。不确定性。投机也加大了未来货币汇率变化的不确定性，成为浮动汇率制度的一个特征，批评者认为这种不确定性阻碍了国际贸易和投资的增长，而浮动汇率拥护者反驳说远期外汇市场能消除与汇率动荡有关的风险，因此这种不确定性对国际贸易和投资的负面效应被夸大了。贸易收支调节。偏好浮动汇率的人士认为，浮动汇率有助于调节贸易收支不平衡，而批评者则对汇率和贸易收支之间关系的密切程度提出质疑。他们认为贸易逆差是由一国储蓄和投资之间的差额决定，而不是由货币的对外价值决定，一种货币汇率的下跌将导致通货膨胀，通货膨胀将抵消由于货币贬值带来的成本竞争力方面的任何好处汇率的下跌并不像浮动汇率制度的拥护者所讲的那样会促进出口减少进口，而只会推动价格的膨胀。P256欧洲货币市场吸引力及缺陷（看看）吸引力：缺乏政府管制。欧洲货币存款利率和货款利率之间的利差比国内存款和货款利率之间的利差要小。缺陷：1，当存款者使用一个无政府监管的银行业体系时，银行倒闭导致其存款损失的可能性很大。一些企业回顾及体系的安全性而选择国内低利率存款。2，借入国际贷款会使一家公司暴露于外汇风险之下。P269全球性扩张盈利带来什么好处v expand the market for their domestic product offerings by selling those products in international marketsv realize location economies by dispersing individual value creation activities to locations around the globe where they can be performed most efficiently and effectivelyv realize greater cost economies from experience effects by serving an expanded global market from a central location, thereby reducing the costs of value creationv earn a greater return by leveraging any valuable skills developed in foreign operations and transferring them to other entities within the firms global network of operations通过其独特的技能或核心能力获得更大的利润。把特定的创造价值的活动分散到那些能最有效率经营的地区，以实现区位经济效应。实现更大的经验曲线经济效应，以降低创造价值的成本。P272学习效应成本的节省源于在实践中学习Learning effects are cost savings that come from learning by doingP278企业在国际环境中竞争的四大战略，核心思想国际战略，本地化战略，全球战略，跨国战略国际战略是通过向国外市场转让有价值的技能和产品来创造价值。前提：企业拥有有价值的核心能力，而国外市场的竞争者又缺少这种能力企业面临较弱的调试和降低成本压力。本地化战略主要强调“订制”，寻求地区调试最大化，更多关注适应消费者需求，如麦当劳进驻印度。全球战略，强调增加盈利能力，通过经验曲线效应及区位经济以做到成本的降低，采用低成本战略。跨国战略，面临高的降低成本的压力（充分利用其价值，技能）与高的地区调试压力（实现差异化）时，跨国战略是有意义的。P323六大进入模式及战略联盟（战略联盟一定要记得）相关概念，优缺点（注意！）出口，交钥匙工程，技术授权，特许经营，合资企业，全资子公司及战略同盟出口：优点：避免在东道国进行制造经营活动所需的巨大成本。帮助企业获得经验曲线及区位经济。缺点：如果国外有成本更低的地方可以生产产品，则从企业的母国出口就明显不经济。高运输费用及关税壁垒使得出口不经济。当企业将其在国外的营销销售和服务群委托给一家企业时，其营销销售工作可能不十分有效。交钥匙工程：承包商同意把工程所有的细节都移交给外国客户，其中包括对经营人员的培训。一旦合同期满外国客户就得到了已经可以全面经营的工厂（化工，医药，炼油金属加工行业复杂昂贵的生产技术）。优点：跨国公司从专有技术等资产中获得巨大回报与FDI相比可规避风险缺点：采用交钥匙工程，进行战略扩张的企业往往对外国缺乏长期兴趣，一旦所出口的工艺或产品在这个国家中具有巨大潜力，企业将丧失巨大利益。与外国企业进行交钥匙工程，可能在无形中树立一个竞争对手（当然，可以通过股权进行规避）如果企业的生产技术是种竞争优势来源，通过交钥匙工程出售技术，就等于向潜在的或规定的竞争对手出手竞争优势。技术授权：一项协议，在此协议中规定在某特定时间之内，许可方把无形资产授予另一接受方，许可方从接收方收取一定许可使用费。（无形资产包括专利，发明，配方，程序设计，版权和商标等）优点：在典型的跨国技术授权交易中技术接受方为保证海外经营的开展，必然倾注大量资金技术转让方的企业不必承担开发一个外国市场所需的开发费用和风险。缺点：A.它不能使企业对制造、营销以及实现经验曲线和区位经济所必须的战略给予严密的控制。B.在全球竞争中可能要求企业在国家间协调战略行动（如利用在一个国家中所赚取的利润来支持在另一国家的竞争性行为）而技术授权限制了企业这么做的能力。C.把技术性的专有技术授权给外国公司时将会面临风险。特许经营优点：运用特许经营的战略，服务企业可以以较低成本和风险很快的树立起全球性的形象。缺点：A.束缚企业从一个国家获取利润来支持在另一个国家的竞争性活动的能力。B.对质量的控制合资企业优点：A.企业可以通过从当地合资者处获得有关东道国的竞争状况、文化、语言、政治体制等知识而获益。B.如果进入一个外国市场的开发成本或风险很高时，企业可以与当地的合资伙伴分担这些费用和风险。C.在许多国家出于政治上的考虑，合资企业往往是唯一可行的进入模式缺点：A.进行合资经营的企业将冒着把其技术控制权拱手让给合伙人的风险。B.合资企业不能使企业为实现经验曲线和区位经济而给予其分支机构可能必须的紧密控制。C.当投资企业各自的目标与目的发生了变化或如果它们对应该实施的战略有不同的看法时，这种共同拥有股权的安排往往会导致在控制权上的冲击和矛盾。全资子工资优点：A.当一家企业的竞争优势是建立在技术能量基础上时，全资子公司是最佳进入模式。B.全资子公司使企业能够对不同国家的经营进行全球战略协调所必需的严密控制。C.如果企业想要实现区位和经验曲线经济时，就必须设立全资子公司。缺点：企业必须承担进行海外经营的所有成本和风险。战略联盟：优点：A.有利于进入外国市场B.是企业分担了开发新产品或工艺的固定成本C.联盟使企业间技能互补，资产结合D.组建战略联盟有助于企业建立损益的行业技术标准。缺点：使技术外溢（为竞争对手获得新技术和市场提供了一条低成本的路径）P342作为一个出口企业率先进入一个市场采取战略有哪些（出口战略）（1）聘请一个出口经营公司或至少一个出口顾问，有助于公司发现机会应付出口中经常涉及的文书，单据工作和规则。（2） 出口的初始阶段，公司应集中于一个或少数几个市场（3）以较小规模进入国外市场，以保证有时间和机会充分了解这个国家（4）出口商应该认识到建立出口业务所需的时间以及管理投入，应该雇佣人员监督此项活动。（5）投入大量精力与当地的经销商或消费者建立稳固持久的关系。（6） 雇佣当地员工利于国外市场（7）积极寻求出口的机会（8）当出口增加到一定程度，就当地生产最有效时，出口企业应考虑在国外市场新建生产设施。P348信用证，提单，汇票（理解即可）信用证，（L/C）在进口商的请求下有银行开立，信用证规定在出口上提交特定的符合条件的单据后，银行将向出口商支付一定金额的资金。汇票，出口商签发，要求进口商或其代理人在某一规定时间内支付一定金额款项的命令。提单，是运输公司签发给出口商的，有三个作用：1，收据2，合同3，所有权凭证P352对等贸易概念及不同形式，最好再知其优缺点对等贸易：是当常规的支付方式难以实现，成本过高或根本不存在时，进行国际贸易所选择的一种替代方式。Countertrade refers to a range of barter-like agreements that facilitate the trade of goods and services for other goods and services when they cannot be traded for money类型：易货贸易，互购，抵消，转手贸易，补偿或回购易货贸易：最为简单，直接，不涉及现金交换的双方直接进行商品或劳务的交换。缺点：如果交割时间不同，那么一方给了另一方相当于一定时期的融资2，货物非他所需或不能使用，或难以在合理的价位出手，但又得承受下来。它主要用于交易双方资信不佳的一锤子买卖。互购：一种相互购买的协议，一家公司像一国出售货物的同时，同意从该国购买一定数量的货物。抵消：一方同意将初始销售所的一定比例勇于购买另一方的产品和劳务。与互购的区别在于，它可以向所在国的任何一家公司购买产品和劳务，互购则是指定的，在选择上具有更大的灵活性。转手贸易：指在对等贸易中利用了专业的第三方即贸易中介，当一个公司与某国达成互购或抵消贸易协议时，就意味着该公司得到了可以用来向该国购买产品的信用，在转手贸易中，贸易中介买下该公司的互购信用并将其出售给另一个可以更有效使用该信用的企业。补偿或回购：一公司在某国承建一家工厂或向该国提供技术设备培训以及其他服务，同时愿意以一定百分比的该厂产品作为合同项下的部分支付。对等贸易利与弊：利：在没有其他方式可以选择时，它可以为出口交易提供一些融资方式。可成为一种战略营销武器。缺：交换存在“劣质”“无法使用”的商品的交换。对货物进行专门处理耗费大量的时间精力物力。P366自制，外购决策优缺点对比，没有绝对的好坏，针对公司，权衡利弊（仔细看！）自制（垂直一体化）优点：可以带来更低成本（高效率预示低成本）如果一个公司比其他企业在生产活动上更有效率，那么公司继续自己生产产品或零部件是有利的。促进专业化投资（当生产一种元件需要大量投资于专业化资产时，公司选择内部制造元件而不是向外承包给供应商，这样不用受制于他人）能够保护专利产品技术（如果公司将含有专利技术的元件的生产承包出去，它就会冒风险，那些供应商可能将这项技术据为己有或出卖给竞争者，因此为保持对该技术的控制，公司宁