《财务报表培训》PPT课件 (2).ppt

财务报表分析 主讲人：刘红清 公司业务管理部 目 录 l一、什么是财务报表 l二、为什么要懂财务报表 l三、怎么看财务报表 1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表 l四、财务报表分析 一、到底什么是财务报表 财务报表就是一套包括了企业 全部财会信息的表格，它以会计账 簿记录为主要依据，以货币为计量 单位，全面、概括地反映会计主体 在一定时期内的财务状况、经营成 果和理财过程的总结性书面报告文 件。财务报表是整个会计核算过程 的最终结果，是企业提供财务信息 的重要工具和进行财务分析的基础 。 二、为什么要懂财务报表 v为投资者和债权人进行合理决策提 供必需的财务信息。 v有助于解除企业经营者受托管理财 产的责任，保护投资者的合法权益 。 v有利于企业了解自身经营状况，为 下一步的行动提供决策。 v有利于政府管理部门对企业进行管 理，实现经济的稳定和有序地发展 。 三、怎么看财务报表 v 资产负债表 v 利润表 v 现金流量表 1、资产负债表 三大主要内容说 明 企业的资产 企业在某时期的所有资产，其中可以包括流 动资产和非流动资产 企业的负债 企业的所有对外的负债情况，其中包括流动 负债和非流动负债 所有者权益 企业所有者在企业资产中享有的经济利益， 包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分 配利润等 资产负债表构成项目分类 项 目具 体 说 明 流动资产指可以在一年或者超过一年的一个营业 周期内变现 或者耗用的资产 包括现金及各种存款、短期投资、应收及预付款、存货等 在资产负债 表上按其变现 能力排列顺序一般为：货币资 金、短期投资、应 收票据、应收账款、存货等 长期投资指企业以获取投资收益和收入为目的，向那些并非直接为本企业使用的项 目投入资产 的行为 资产负债 表上，应将长期债权 投资和长期股权投资分别列示。长期投资 中，将于一年内到期的部分在流动资产类单 独列示 固定资产指使用期限较长 （一般超过一年）、单位价值较 高，并在使用过程中保持 原有实物形态的资产 在资产负债 表上固定资产 有关各项目应分别列示 其他长期资产指除流动资产 、长期资产 、固定资产 和长期待摊费 用以外的各项资产 ， 如无形资产 和其他资产 无形资产 是指能被企业在经营 中长期使用，但不具有实物形态的资产 。 其他资产 企业不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分别摊销 的各项 费用，包括开办费 、租入固定资产 改良及大修理支出等 在资产负债 表上一般分别列示无形资产 及其他资产 的摊余价值。 资产负债表构成项目分类 项 目具 体 说 明 递延税项指采用纳税影响会计法进行所得税会计核算的企业在某一会计期末公司尚未 转销 的递延税款的贷方余额，即留待计入以后各期所得税费用的应交所得税 税额 在资产负债 表上，将“递延税款贷项 ”列示于负债 方 企业所得税指对中华人民共和国境内的一切企业（不包括外商投资企业和外国企业）， 就其来源于中国境内外的生产经营 所得和其他所得而征收的一种税 企业所得税的征税对象是所得额，征税以量能负担为原则，实行按年计征、 分期预缴 的征税办法 流动负债 指企业在一年或一年以上的一个营业 周期内偿还 的债务 ，包括短期借款、应 付账款、预收账款、应交税金、应付利润和一年内到期的长期借款等 长期负债指偿还 期在一年以上的各种债务 在资产负债 表上排列顺序是：长期借款、应付债券、长期应付款、其他长 期负债 其中一年内到期的长期负债应 在流动负债 中单独列示 股东权 益指企业投资人对企业净资产 的所有权 在资产负债 表上一般按照实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未 分配利润项 目分别列示，并同时注明企业的注册资本 资产负债表正表排列方法 板 块 排序方式项目具体说明 资 产 负 债 表 的 左 方 按照资 产的变 现能力 来排序 流动资产 按照其变现 能力依次排列为：货币资 金、短期投资、应收票据 、应收股利、应收利息、应收账款、其他应收款、预付账款、 应收补贴 款、存货、待摊费 用、一年内到期的长期债权 投资 、其他流动资产 长期投资包括长期债权 投资和长期股权投资 固定资产 排列顺序是：固定资产 原价、累计折旧、固定资产净值 、固定 资产 减值准备、固定资产净额 、工程物资、在建工程、固定 资产 清理 无形资产 和 其他资产 包括无形资产 、长期待摊费 用和其他长期资产 递延税项指递延税项的借项 资 产 负 债 表 的 左 方 按照 负债 后 的股东 权益排 序 负债 按照其偿还 期限的长短来排列，其序列依次为：1.流动负债 ， 其排列次序为：短期借款、应付票据、应付账款、预付账款、 应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应交款、 其他应付款、预提费用、预计负债 、一年内到期的长期负债 和其他流动负债 ；2.长期负债 ，排列次序为：长期借款、应付 债券、长期应付款、专项应 付款和其他长期负债 股东权 益 按照其可辨认程度来排序，其序列依次为：股本、已归还 投资 、资本公积、盈余公积、未分配利润 2、利润表 利润表的作用 反映生产经营情况分析企业的获利能力功过得失与奖惩的参考标准企业决策的依据 2、利润表 主营业务利润=产品销售收入-产品销售成本-产品销售税金-产品销售费用 营业利润=主营业务利润+其他业务利润-管理费用-财务费用 利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出 净利润=利润总额-所得税 计算出主营业务利润 计算出营业利润 计算出利润总额 计算出净利润 3、现金流量表 作 用具 体 说 明 能够对企业一定时期内现 金流入和流出的原因作出 分析 现金流量表将现金流量划分为经营 活动、投资活动和筹资活动所产生的现金 流量，并按照流入现金和流出现金项目分别反映 能揭示企业当期的偿债能 力和支付能力 通过现金流量表能够了解企业现金流入的构成，分析企业偿债 和支付能力， 增强投资者的投资信心和债权人收回债权的信心 通过现金流量表，投资者和债权人可了解企业获取现金的能力和现金偿付的 能力，从而使有限的社会资源流向最能产生效益的地方 可以对企业未来获取现金 的能力作出分析 通过现金流量表及其他财务信息，可以分析企业未来获取和支付现金的能力 如企业通过银行借款筹得资金，从本期现金流量表中反映为现金流入，但却 意味着未来偿还借款时要流出现金 可以分析企业投资和理财 活动对经营 成果和财务 状况的影响 现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务 信息 表明企业在报告期内由经营活动、投资活动和筹资活动获得多少现金 企业获得的这些现金是如何运用的 能够说明资产、负债、净资产变动 的原因 能够提供不涉及现金的投 资和筹资活动的信息 反映企业与现金有关的投资和筹资活动 通过补充资料方式提供不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息 使会计报表使用者或阅读者能够全面了解和分析企业的投资和筹资活动 便于和国际惯例相协调目前不少经济发 达国家都要求企业编制现金流量表 现金流量表将对开展跨国经营、境外筹资、加强国际经济 合作起到积极作用 现金流量表的作用 3、现金流量表 现金流量表能反映一个企业一定期间现金流入 流出的情况：现金的流入情况可以看出企业资金的 主要来源及构成，可以看出企业的资金来源情况； 现金的流出情况可以看出企业资金的去向，是投入 再生产了，还是进行了再投资，或者是支付了资金 成本，可以反映出企业目前是处于扩展期还是收缩 期。现金净流量能够反映企业资金是否充足，如果 企业的净流量是负数，也不能说明企业的盈利能力 一定就弱，主要是看企业经营现金的净流入是否多 。 四、如何分析财务报表 短期偿债能力分析短期偿债能力分析 长期偿债能力分析长期偿债能力分析 企业营运能力分析企业营运能力分析 企业盈利能力分析企业盈利能力分析 短期偿债能力分析 短期偿债能力指标 营运资金流动比率速动比率现金比率 （1）营运资金 营运资金=流动资产-流动负债 营运资金实际上反映的是流动资产可用于 归还和抵补流动负债后的余额，营运资金越多 ，说明企业可用于偿还流动负债的资金越充足 ，企业的短期偿债能力就越强，债权人收回债 权的安全性就越高。 （2）流动比率 流动比率=流动资产/流动负债100% 企业能否偿还短期债务，要看有多少短期 债券和有多少可以变现偿还的流动资产。 * 一般认为，流动比率为2比较合适。 * 行业不同比率有差异。 * 流动资产的流动性越强，比率低也无防，反之 越弱，比率高也存在问题。 （3）速动比率 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债100% 速动比率反映了速动资产对流动负债的比率关系 ，也是检验企业短期偿债能力的一个有效的工具。 速动资产是指现金和易于变现、几乎可以随时用来 偿还债务的那些流动资产，一般由货币资金、短期投 资、应收票据、应收账款等组成，但不包括存货和待 摊费用。 一般认为，速动比率为1或稍大较为合适。 （4）现金比率 现金比率=经营性现金净流入/流动负债100% 现金比率也称现就流动负债比率，一般情 况下，若该比率大于0.25，可认为企业有较强 的直接偿付能力。 长期偿债能力分析 长期负债能力指标 资产负债率产权比率所有者权益比率已获利息倍数 （1）资产负债率 资产负债率 = 负债总额/资产总额 100% 资产负债率反映在资产总额中有多大比例 是通过借债筹资的。 * 反映偿还债务的保障程度。 * 债权人认为比率越高偿债能力越差。 * 如果全部资本的利润率利息率时，会产生财 务杠杆放大效应，带来额外回报。 （2）产权比率 产权比率 = 负债总额/股东权益 100% 产权比率反映的是企业负债总额与股东权 益总额的比例关系。 * 反映公司偿还长期债务的能力 * 反映公司资本结构的稳健程度 * 反映公司自有资金对偿债风险的承受能力。 （3）所有者权益比率 所有者权益比率 = 所有者权益/总资产100% 所有者权益是指企业所有者对企业净资产 的要求权。 （4）已获利息倍数 已获利息倍数= 息税前利润/利息费用 =（净利润+所得税+利息费用）/利息费用 表示所借债务中获得的收益为所需支付的 债务利息的多少倍。 一般认为，已获利息倍数至少要大于1. 企业营运能力分析 流动资产周转指标 应收账款周转率存货周转率流动资产周转率 销售成本销售成本 存货周转率 存货周转率 = - = - 100% 存货平均余额存货平均余额 赊销净额赊销净额 应收帐款周转率（次数） 应收帐款周转率（次数） = -= -100% 应收帐款平均余额应收帐款平均余额 销售收入销售收入 流动资产周转率 流动资产周转率 = -= - 流动资产平均余额流动资产平均余额 以上三个指标分别从不同的角度反映了公司经营能力的高低以上三个指标分别从不同的角度反映了公司经营能力的高低, , 这这 些指标及公司上期与同行业其他公司的平均水平相比越高越好。些指标及公司上期与同行业其他公司的平均水平相比越高越好。 盈利能力分析 企业盈利能力指标 营业毛利率主营业务利润率成本费用利润率营业净利润率总资产报酬率净资产收益率资本保值增值率 资产收益率资产收益率= =净利润净利润/ /总资产平均余额总资产平均余额100%100% 平均余额平均余额=(=(期初余额期初余额+ +期末余额期末余额)2)2 股本收益率股本收益率= =税后利润税后利润- -优先股股息优先股股息/ /普通股股本金额普通股股本金额100%100% 税后利润优先股股息 税后利润优先股股息 每股盈利 每股盈利=-=- 普通股股本总数 普通股股本总数 净利率税后利润净利率税后利润/ /主营业务收入主营业务收入100%100%