[其他资格考试]期货从业人员考试公式汇总.doc

套期保值：Hedging 期现套利:Arbitrage 价差交易:Spread 商品基金经理CPO交易经理TM 商品交易顾问CTA期货佣金商FCM基金托管者Custodian结算准备金余额上一交易日结算准备金余额上一交易日交易保证金当日交易保证金当日盈亏入金出金手续费 P154当日盈亏平仓盈亏持仓盈亏平仓盈亏平历史仓盈亏平当日仓盈亏平历史仓盈亏(卖出平仓价上一交易日结算价)卖出平仓量(上一交易日结算价买入平仓价)买入平仓量平当日仓盈亏(当日卖出价当日买入价)卖出平仓量+(当日卖出开仓价当日买入平仓价)买入平仓量持仓盈亏历史持仓盈亏当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏(当日结算价上一日结算价）持仓量当日开仓持仓盈亏(卖出开仓价当日结算价）卖出开仓量+(当日结算价买入开仓价）买入开仓量当日交易保证金当日结算价当日交易结束后的持仓总量交易保证金比例基差现货价格期货价格基差赢利条件：强卖弱买赢利P177价差价格高的合约价格价格低的合约价格单利：本利和本金（利率期数） P353 期数复利：本利和本金（利率）本利和现值次数（利率）计息次数实际利率（名义利率/计息次数）计息期利率名义利率/计息次数短期存款凭证短期国债采用单利计算法将来值现值（年利率年数）现值将来值/（年利率年数）年收益率(将来值/现值)-1/年数中长期国债采用复利计算 期数现值本利和/（利率）中长期国债期货： 合约面值 | 最小变动价位 5年/10年10万美元| 32分之的一半即15.625美元 30年10万美元 32分之即31.25美元 套期保值：P386现货总价值买入期货合约数=-系数年贴现率成交价格 期货指数点每点乘数 年贴现率求三个月的贴现率实际收益率-买入价格面值（1-3个月贴现率或实际收益率）4短期国债贴现率实际收益率=-利率期货合约：点=2500美元/欧元个基本点0.01点=25美元/欧元 1-贴现率股票组合持有净成本资金占用成本（利息）分红红利成本（本利和）期货理论公式 F(t,T)=S(t)1+(r-d)(T-t)/365 P395注S 现货指数r 年利息率d 年指数股息率T-t交割时间长度持有期利息为S(t)r(T-t)/365持有期股息收入S(t)d(T-t)/365持有期净成本S(t)(r-d)(T-t)/365无区间套利:假设TC为所有交易成本的合计数则上界为期货理论价格+TC 下界为期货理论价格-TC 无区间为二者之间期权保证金每张卖空期权保证金为以下两者较大P427权利金期货合约的保证金虚值期权价植的一半权利金期货合约保证金的一半盈亏平衡点买进或卖出看涨期权平衡点执行价格权利金 买进或卖出看跌期权平衡点执行价格权利金牛市套利获利情况：买进卖远正向市场时，近月与远月合约价差缩小反向市场时，近月与远月价差扩大熊市套利获利情况：买远卖近正向市场时，近月与远月合约价差扩大反向市场时，近月与远月价差缩小转换套利利润（看涨期权权利金看跌期权权利金）（期货价格期权执行价格）P468反向转换套利利润（看跌期权权利金