软件及服务行业：成长是不变主题，题材亦交相辉映.ppt

,0,格。,证券研究报告 软件及服务 2013 年 02 月 04 日 评级：中性（维持） 最近 52 周走势： 20.00%,成长是不变主题，题材亦交相辉映 2013 年软件及服务行业月报第 01 期 板块颓势显现，个股可圈可点，维持“中性”评级。1 月份，计算 机应用板块上涨 6.80%，上证综合指数上涨 5.12%。这个月，大盘 8000,15.00%,7000,在权重板块带动下再创八个多月以来新高，突破 2400 关口，而计,10.00% 6000,5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00%,5000 4000 3000 2000,算机板块前半月仍跟随大盘反弹，但由于解禁等原因，后半月基 本处于震荡态势未创新高。估值方面，板块估值进一步恢复，但 下半月已略显颓势，个股方面虽可圈可点，然而考虑到 12 年整体,-25.00% -30.00%,1000,业绩情况，仍维持行业“中性”评级。,成交金额,计算机应用(申万),上证指数,2012 年 1-12 月份软件业经济运行情况：收入增长稳中趋升，出口,相关研究报告： 2012年第10期：2012年12月09日：优异 反弹有望，关注成长，首看“智慧 ” 2012年第11期：2013年01月07日：中性 短期存在调整风险，关注个股机会 报告作者： 卢文汉 执业证书编号：s0590512080002 联系人： 吴金雅 电 话email： 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠 道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合 理判断并得出结论，力求客观、公正。结论 不受任何第三方的授意、影响，特此申明。 国联证券股份有限公司经相关主管 机关核准具备证券投资咨询业务资,低迷但外包强势。2012 年，我国软件产业总体保持平稳发展，共 实现收入 2.5 万亿元，同比增长 28.5%，但低于去年同期 3.9 个百 分点。分月度看，经过前 10 个月平稳增长后，11、12 两个月软件 产业增速明显回升。细分行业中，数据处理和运营服务类收入增 长突出。12 年软件业出口增长依然低迷，但外包渐起强势。 公司公告：广联达发布限制性股票激励计划；易华录拟中标南海 区项目，皖通科技拟中标海西高速公路 ed2 合同段；金证股份、 海格通信、新联电子、恒泰艾普、中海达、银江股份、东方国信、 合众思壮、软控股份均有项目投资或并购公告。 行业新闻：4g 牌照或年内下发，中移动固网资源缺失成掣肘；住 建部公布首批智慧城市试点名单；gartner：2013 移动广告规模将 达 114 亿美元；idc：q4 全球平板电脑出货量同比增 75%。 成长是不变主题，题材亦交相辉映。计算机板块由于业绩下行、 解禁压力等，1 月份下半月已呈一定的调整态势，2 月份出现整体 行情的概率不大，机会仍在个股：成长是不变主题，题材亦交相 辉映。建议关注业绩持续高成长的绩优股，存在反转可能性的超 跌股以及其他业绩稳定但具备一定题材的概念股，维持对网宿科 技（300017）、东华软件（002065）、万达信息（300168）、银江股 份（300020）及华力创通（300045）的推荐。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,发现价值,实现价值,3,1,、 、,、 、 。,1. 板块颓势显现，个股可圈可点，维持评级 1.1 缺乏业绩支撑，颓势显现 1月份，计算机应用板块上涨6.80%，上证综合指数上涨5.12%。这个月， 大盘在金融、地产、机械等权重板块带动下再创八个多月以来新高，突破2400 关口，而计算机板块前半月仍跟随大盘反弹，但由于解禁等原因，后半月基 本处于震荡态势未创新高。估值方面，板块估值进一步恢复，但下半月已略 显颓势，考虑到12年业绩情况，仍维持行业“中性”评级。,图表 1：01 月（0104-0131）计算机应用（申万 ii）走势,图表 2：计算机应用（申万 ii）历史估值比较,12.00% 10.00% 8.00%,80 60,板块估值均值,3.5 2.5,6.00% 2,4.00% 2.00%,40,1.5,0.00% -2.00% -4.00%,20,相对溢价均值,0.5,1/4 1/6 1/8 1/10 1/12 1/14 1/16 1/18 1/20 1/22 1/24 1/26 1/28 1/30,0 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 13/01,0,计算机应用(申万),上证指数,创业板综,全部a股,sw计算机应用,相对溢价,资料来源：wind，国联证券研究所,资料来源：wind，国联证券研究所,本月上涨的股票是12年业绩大幅提高的二六三（48.04%）、利润分配高送 转（10转增10派2）的天源迪科（40.17%） 业绩反转持续的赛为智能（37.76%） 业绩超预期且复牌后补涨的东软载波（30.62%）以及业绩高增长且高送转（10 转增12派1）的华平股份（27.19%）。跌幅靠前的是科大讯飞（-6.47%）、同有 科技（-6.39%） 天玑科技（-5.71%） 旋极信息（-5.59%）和三六五网（-5.42%） 图表 3：2013 年 01 月涨跌幅前 5 名个股（2013-01-04 至 2013-01-31）,近一月涨幅前 5 名,近一月涨幅后 5 名,证券代码 002467.sz 300047.sz 300044.sz 300183.sz 300074.sz,证券简称 二六三 天源迪科 赛为智能 东软载波 华平股份,涨幅 48.04% 40.17% 37.76% 30.62% 27.19%,证券代码 002230.sz 300302.sz 300245.sz 300324.sz 300295.sz,证券简称 科大讯飞 同有科技 天玑科技 旋极信息 三六五网,涨幅 -6.47% -6.39% -5.71% -5.59% -5.42%,数据来源：wind，国联证券研究所整理,请务必阅读正文之后的免责条款部分,发现价值,实现价值,1.2 投资建议：成长是不变主题，题材亦交相辉映 截止到2月4日，行业内大部分公司都披露了12年业绩情况，其中增速下 限在30%以上（包括30%）的共18家。统观行业，12年板块业绩分化严重， 高增长公司明显减少。 图表 4：截止 2 月 4 日计算机板块业绩预告情况,代码 002063.sz 002065.sz 002073.sz 002095.sz 002153.sz 002195.sz 002230.sz 002232.sz 002253.sz 002268.sz 002279.sz 002280.sz 002296.sz 002308.sz 002312.sz 002315.sz 002331.sz 002368.sz 002401.sz 002405.sz 002410.sz 002439.sz 002467.sz 002474.sz 002546.sz 002642.sz 002649.sz 300002.sz 300010.sz 300017.sz 300020.sz 300033.sz 300036.sz 300044.sz 300045.sz,公司名称 远光软件 东华软件 软控股份 生意宝 石基信息 海隆软件 科大讯飞 启明信息 川大智胜 卫士通 久其软件 新世纪 辉煌科技 威创股份 三泰电子 焦点科技 皖通科技 太极股份 中海科技 四维图新 广联达 启明星辰 二六三 榕基软件 新联电子 荣之联 博彦科技 神州泰岳 立思辰 网宿科技 银江股份 同花顺 超图软件 赛为智能 华力创通,2010 年增速 10.70 32.65 22.11 -37.02 23.48 43.73 31.14 -29.04 25.68 32.86 32.70 4.75 11.49 28.25 2.15 8.47 26.28 28.66 16.91 20.85 68.89 1.76 2.89 52.99 54.12 39.02 29.52 8.47 23.94 42.97 27.27 -32.36 3.74 1.23 21.25,2011 年预增情况 增长 30%40% 增长 30%50% 下降 30%60% 增长-20%30% 增长 0%30% 增长 0%30% 增长 30%50% 下降 0%30% 增长 20%40% 下降 50%90% 下降 67.42%83.71% 下降 60%90% 下降 60%90% 增长 20%35% 增长 10%40% 下降 0%30% 增长 20%50% 增长 10%40% 增长 0%20% 下降 30%50% 增长-15%15% 增长 15%65% 增长 250%280% 增长 0%50% 增长 10%40% 增长 20%40% 增长 10%50% 增长 20%25% 下降 20%40% 增长 60%90% 增长 30%50% 下降 60%80% 下降 83.91%91.34% 增长 40%60% 下降 0%30%,11 年 pe 23.19 17.32 25.54 21.80 19.73 57.91 32.30 74.28 18.80 26.15 26.64 27.48 38.04 29.29 27.49 32.80 29.43 20.67 16.94 28.64 27.49 14.50 28.98 34.18 29.45 31.46 49.66 61.78,12 年 pe 17.61 12.97 18.23 18.32 15.75 37.98 26.35 17.21 14.36 19.76 20.71 20.84 33.28 21.34 22.05 24.24 25.54 15.30 12.25 21.19 19.15 11.91 19.01 23.77 20.90 20.07 38.55 41.70,请务必阅读正文之后的免责条款部分,发现价值,实现价值,300047.sz 300051.sz 300052.sz 300059.sz 300074.sz 300075.sz 300085.sz 300096.sz 300113.sz 300150.sz 300157.sz 300166.sz 300168.sz 300170.sz 300182.sz 300183.sz 300188.sz 300191.sz 300209.sz 300212.sz 300213.sz 300226.sz 300229.sz 300235.sz 300245.sz 300248.sz 300250.sz 300253.sz 300271.sz 300277.sz 300288.sz 300290.sz 300295.sz 300297.sz 300300.sz 300302.sz 300311.sz 300315.sz 300324.sz 600446.sh 600536.sh 600570.sh 600756.sh 600797.sh 601519.sh,天源迪科 三五互联 中青宝 东方财富 华平股份 数字政通 银之杰 易联众 顺网科技 世纪瑞尔 恒泰艾普 东方国信 万达信息 汉得信息 捷成股份 东软载波 美亚柏科 潜能恒信 天泽信息 易华录 佳讯飞鸿 上海钢联 拓尔思 方直科技 天玑科技 新开普 初灵信息 卫宁软件 华宇软件 海联讯 朗玛信息 荣科科技 三六五网 蓝盾股份 汉鼎股份 同有科技 任子行 掌趣科技 旋极信息 金证股份 中国软件 恒生电子 浪潮软件 浙大网新 大智慧,30.66 -29.95 -59.75 59.62 4.56 3.75 -38.68 165.60 40.24 51.24 14.23 36.51 53.88 48.19 54.07 96.96 49.85 27.80 12.32 72.26 3.26 43.22 21.70 -29.53 22.45 21.91 7.38 25.31 14.90 29.44 58.58 27.14 47.55 52.05 55.81 30.29 27.94 34.72 58.97 36.56 40.29 16.35 -59.74 81.02 -34.04,增长 15%30% 下降 70.79%99.80% 增长-10.3%10.4% 下降约 55%75% 增长 58%70% 增长 38.65%46.35% 下降 8.79%13.59% 下降 30.52%39.78% 增长 40%55% 下降 20%40% 增长 20%40% 增长 20%35% 增长 40%55% 增长 21%28% 增长 35%45% 增长 25%40% 增长 15%40% 增长 1%25% 下降约 86%95% 增长 30%40% 下降 50%80% 下降 5%15% 增长 0%20% 下降 0%15% 下降 5%20% 增长 0%20% 下降 0%30% 增长 0%25% 增长 20%35% 增长-4.36%2.02% 增长 40.78% 增长 5%20% 增长 30%45% 增长 5%15% 增长 5%25% 下降 25%31% 增长 0%15% 增长 40%60% 增长 0%15% 增长 25%35% 下降 50%65% 下降 14.60% 增长 190%以上 下降 50%80% 净利润约-25,000 万元,21.93 47.25 43.03 35.00 36.69 23.28 36.04 22.61 44.14 22.62 35.33 27.00 30.51 20.48 30.63 28.12 49.42 30.67 28.69 29.34 21.83 42.06 18.01 19.82 51.39 20.50 28.80 23.27 36.16 23.67 21.51 43.14 34.07 30.51 25.38,16.45 36.58 27.24 23.79 24.46 14.63 23.58 20.02 29.63 17.24 26.14 20.42 22.30 16.76 21.83 23.54 23.45 25.34 23.79 21.62 17.18 30.24 14.70 17.53 37.59 16.69 21.95 17.22 23.52 17.61 16.55 29.80 20.22 22.50 19.17,请务必阅读正文之后的免责条款部分,发现价值,实现价值,08-04,08-06,08-10,08-12,09-05,09-11,10-04,10-06,10-10,10-12,11-05,11-11,12-04,12-06,12-10,12-12,08-02,08-08,09-03,09-07,09-09,10-02,10-08,11-03,11-07,11-09,12-02,12-08,603000.sh,人民网,70.83,增长 50%以上,54.18,38.02,数据来源：wind，国联证券研究所整理 如我们预期，计算机板块由于业绩下行、解禁压力等，1月份下半月已呈 一定的调整态势，2月份出现整体行情的概率不大，但个股仍有可圈可点之处， 维持行业“中性”评级。建议关注业绩持续高成长的绩优股，存在反转可能 性的超跌股以及其他业绩稳定但具备一定题材的概念股，维持对网宿科技 （300017）、东华软件（002065）、万达信息（300168）、银江股份（300020） 及华力创通（300045）的推荐。 2. 收入增长稳中趋升，出口低迷但外包强势 1月25日工信部发布2012年1-12月软件业经济运行情况。2012年，我国软 件产业总体保持平稳发展，企业数量稳步增加，共实现软件业务收入2.5万亿 元，同比增长28.5%，增速比电子信息制造业高出16个百分点，但低于去年同 期3.9个百分点。分月度看，经过前10个月平稳增长后（增速在25%-26%区间 内），11、12两个月软件产业增速明显回升。 图表 5：2012 年 1-12 月软件业收入,200 180 160 140 120,25.6%,31.0%,32.4%,35% 28.5% 30% 25% 20%,100,80 60 40 20 0,软件业收入（百亿元）,增速,15% 10% 5% 0%,数据来源：工信部，国联证券研究所整理 2012年，软件产业服务化和网络化发展加速，使数据处理和运营服务类 收入增长突出、比重明显上升，1-12月完成收入4285亿元，同比增长35.9%， 比重达17.1%，比去年同期提高0.9个百分点。随着制造业形势企稳向好，嵌 入式系统软件增速加快，实现收入3973亿元，同比增长31.2%，高出全行业2.7 个百分点。集成电路设计在有利的产业政策带动下，实现收入808亿元，同比 增长25.5%；软件产品、系统集成服务和信息技术咨询服务平稳增长，分别增 长27.9%、24.8%和24.1%。而软件业出口增长依然低迷，1-12月实现出口368,请务必阅读正文之后的免责条款部分,发现价值,实现价值,亿美元，同比增长18%，增速分别低于去年和前年同期0.5和6.8个百分点，低 于全行业10.5个百分点，但外包渐起强势，12年外包服务出口增长54%，对软 件出口增长贡献率达到60%。 图表 6：2012 年 1-12 月软件业子行业增速,数据处理和运营服务 信息技术咨询服务 嵌入式软件 软件行业 离岸外包 软件产品 系统集成 ic设计,35.9% 24.1% 31.2% 28.5% 27.9% 24.8% 25.5%,54.0%,0%,10%,20%,30%,40%,50%,60%,数据来源：工信部，国联证券研究所整理 3.公司重要公告 3.1 股权激励：广联达 广联达（002410）发布限制性股票激励计划。本激励计划授予所涉及的 标的股票为8,500,000股，占本激励计划公告时公司股本总额40500万股的 2.1%。其中，首次授予8,100,000股，占公司总股本的2.0%；预留400,000股， 占公司总股本的0.1%，占本激励计划授予的股票总数的4.7%。授予激励对象 限制性股票的价格为7.85元/股。本计划在授予日的12个月后分三次解锁，解 锁比例为30%：30%：40%，解锁条件为（1）2013、2014、2015年净资产收 益率均不低于14%；（2）以2012年为基准年，2013、2014、2015年净利润增 长率分别不低于15%、40%、75%。（3）锁定期内，各年度归属于上市公司股 东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不得低于 授予日前最近三个会计年度的平均水平且不得为负。首次授予的总会计成本 约为63,585,000元人民币（8,100,000股7.85元/股），分三年按37091250元、 18015750、8478000摊销。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,发现价值,实现价值,3.2 重大合同及中标：易华录、皖通科技 易华录（300212）拟中标南海区智能交通管理系统（二期）项目。公司 于 2013 年 1 月 7 日 收 到 佛 山 市 南 海 区 政 府 采 购 中 心 发 出 的 编 号 为 “nhgp201201659”中标通知书，通知公司中标该项目，中标总金额为人民 币176,800,575.24 元。项目建设内容主要包括：分局指挥中心建设、大队指 挥中心建设、中队分控中心建设、移动警务系统建设、交通诱导系统、停车 诱导系统、交通事件检测系统、道路交通组织优化设计等。该项目中标金额 约占公司2011年度营业总收入43%，将对公司业绩产生积极影响，标志着公 司承接大型项目的能力得到显著提升，为公司在智能交通、智慧城市建设方 面积累更多的经验。 皖通科技（002331）拟中标海西高速公路网泰宁至建宁段高速公路交通 机电工程ed2合同段。三明建泰高速公路有限责任公司于2013年1月6日发布 了“海西高速公路网泰宁至建宁段高速公路交通机电工程e、ed1、ed2合同 段施工及施工监理ej合同段招标评标结果”的公示，皖通科技为该项目ed2 合同段的拟中标单位。本次拟中标项目合同金额预计为63,850,047.00元，公 司2011年度经审计的主营业务收入为474,603,333.41元，该项目合同金额占公 司2011年度经审计的主营业务收入的13.45%。 3.3 项目投资与并购：金证股份、海格通信、新联电子、恒泰 艾普、中海达、银江股份、东方国信、合众思壮、软控股份 金证股份（600446）投资眉州大道“两桥一站”改造工程。公司近期拟 与眉山市城市发展投资有限责任公司签订融资招商合同，由公司负责筹集眉 山市眉州大道“两桥一站”改造工程所需资金并对工程进行投资管理，该项 目概算总投资额约为3亿元人民币。 海格通信（002465）收购嵘兴实业、嵘兴通信、嵘兴无线电60%股权。 为加快公司频谱管理业务的发展，快速提升军民用频谱市场的拓展力度，董 事会同意公司使用自有资金18,800万元收购深圳市嵘兴实业发展有限公司、 深圳市嵘兴通信技术有限公司、深圳市嵘兴无线电技术有限公司60%股权。 频谱管理是公司战略规划中新兴业务领域的重要组成板块，海格通信收购嵘 兴实业、嵘兴通信、嵘兴无线电股权事宜，有利于双方在技术、产品、市场 方面的优势互补，掌握国际无线电监测技术发展动向，紧跟无线电监测设备 演进趋势，研发出更为适销对路、满足无线电管理部门工作需要的无线电监 测设备，实现软硬件的有效融合、集成，推动公司在无线电频谱产业的发展。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,发现价值,实现价值,从,）,另外，公司能将频谱管理业务和公司战略通信系列产品有机结合，进一步提 高为客户提供一揽子的系统解决方案的能力。同时，此次收购符合国家“十 二五”产业规划关于高端信息服务业的发展思路，政策环境鼓励相关产业发 展，进入时机较适宜。 海格通信（002465）收购北京摩诘创新科技股份有限公司90%股权。为 充分利用公司在无线通信、导航领域的竞争优势，围绕与国防信息化结合的 发展策略，深入挖掘客户潜在需求和价值，加快产业布局，董事会同意公司 使用自有资金46,620万元收购北京摩诘创新科技股份有限公司90%的股权， 而进入模拟仿真、通用航空等领域。摩诘创新主营业务是为军用及高端民用 客户提供模拟仿真系统的相关产品与服务，主要产品包括飞行模拟器、电动 运动平台、视景系统、飞行员程序训练系统、战术模拟训练系统等。主要客 户为各军兵种、研究院所等，收购后经营目标：2013年不低于4,000万元人民 币，2014年不低于5,000万元人民币，2015年不低于6,000万元人民币（简称为 “4-5-6模式”；或2013-2015年三年期间累计的税后净利润（扣除非经常性损 益后）不低于15,000万元人民币，同时每年不低于3,000万元人民币。 新联电子（002546）使用超募资金竞拍取得资产。2013年1月8日，公司 按照相关法律规定和法定程序参与了南京大陆中电破产财产拍卖会，并以起 拍价9600万元人民币成功竞得上述拍卖标的。公司此次成功竞买取得上述拍 卖标的，将作为公司研发中心使用，符合公司发展战略，有利于提升公司研 发实力，提高公司在行业内的竞争地位，有利于公司未来更好的发展。 恒泰艾普（300157）拟使用超募资金收购anterra 30.41%股权及设立此 次投资路径公司。恒泰艾普拟使用超募资金向anterra energy inc.增资700 万 加元。为降低税收成本，公司拟以境外全资子公司为投资主体。公司拟使用 超募资金50 万加元用于境外子公司的设立及日常运营。相关约定：（1）安泰 瑞与泰瑞克斯合并后，恒泰艾普持有安泰瑞的股份比例将由30.41%稀释为 27.5%。（2）交割后，安泰瑞与恒泰艾普进行合作，共同进行其勘探开发和生 产运营。（3）在本协议签署之日至交割之日，安泰瑞应确保其公司不发生任 何重大变化，因此而可能导致恒泰艾普作为其股东的利益遭受不利影响。恒 泰艾普投资安泰瑞旨在与安泰瑞公司形成战略合作、资源共享的伙伴关系。 恒泰艾普作为战略投资的意义有二：其一，安泰瑞的油田资产是加拿大阿尔 伯塔省广大中小油田极具代表性的老油田，其核心在于有利区块勘探、开发、 增产、改造，通过对安泰瑞的战略投资,有助于恒泰艾普开拓对美、加中小油 田服务的广大市场；其二，安泰瑞油田区块位于卡尔加里-埃德蒙顿之间，紧 邻国际大型、特大型石油公司的油气田区块。通过对安泰瑞油田区块的深入、 系统研究，将有机会促进恒泰艾普公司及其成员企业为类似大型油田区块提,请务必阅读正文之后的免责条款部分,发现价值,实现价值,，,供一流的、大规模的技术服务。从而进一步提高恒泰艾普公司的盈利能力和 水平。 中海达（300177）使用部分超募资金和房产并购广州都市圈。为了更好 地参与我国智慧城市的建设，快速切入数字城市以及位置服务领域，分享行 业快速成长的发展机遇，扩充公司产品线，向客户提供数据+软件+硬件+服 务的整体解决方案，提升地理信息业务综合竞争力，实现公司业务从细分专 业产品领域向市场面更广阔的消费产品领域延伸，拓宽企业发展空间，公司 决定使用超募资金5,759.82 万元和经评估后价值2,540.18 万元的自有房产共 8,300 万元用于收购都市圈原股东部分股权和对都市圈进行增资，实现对广 州都市圈网络科技有限公司的并购。本次交易完成后，公司持有都市圈58.68% 的股权，并购完成后，公司将通过注入资金、管理及市场等资源，发挥都市 圈在三维仿真地图数据制作以及在城市应急、数字社区等gis 行业应用领域 的专业优势，预计都市圈未来业务能取得快速增长。 银江股份（300020）全资孙公司山东银江增加注册资本、全资子公司银 江交通集团投资设立全资孙公司西安银江、全资子公司银江智慧城市合资设 立浙江智尔信息技术有限公司。 2013 年1 月15 日，经银江股份第二届董事会第二十三次会议审议通过 关于关于全资孙公司山东银江交通技术有限公司增加注册资本的议案 同 意由上海雄华数码科技有限公司单方面出资961 万元人民币，将浙江银江智 慧交通集团有限公司下属的全资子公司山东银江交通技术有限公司注册资本 由目前的1000万元人民币增加至1961 万元人民币。银江交通集团为银江股份 全资子公司，拥有良好的品牌和广泛的市场资源，为国内各地区提供智慧交 通整体解决方案。山东银江交通为银江交通集团全资子公司，在山东地区积 累了丰富的项目实施经验。上海雄华在智能交通领域具有良好的市场优势， 能充分开拓山东地区的交通市场潜力，引导当地政府开展智能交通项目建设， 并具有良好的项目管理能力。 银江股份智慧交通业务已经涉及陕西、山西、甘肃等多个中西部省份， 城市交通项目已经达到一定程度，出于项目本地化服务的需要，银江股份全 资子公司浙江银江智慧交通集团有限公司拟以现金方式出资1000 万元，成立 其全资子公司西安银江交通技术有限公司（筹）。本次投资，是为了进一步加 强公司在陕西西安地区的项目建设能力，并提升当地城市交通项目的应急响 应能力，为陕西地区智慧城市项目的开发、建设与经营提供强有力的人员、 技术的支持和及时完善的服务保障。同时，本次投资可进一步覆盖山西、陕 西以及甘肃等地区的智慧交通业务，实现公司在全国范围内营销本地化、实 施本地化、服务本地化的发展战略。通过专业的本地化技术服务，一方面可,请务必阅读正文之后的免责条款部分,发现价值,实现价值,以提高工程建设质量，增强当地项目响应能力；另一方面，通过减少项目管 理成本，提高公司项目利润水平，对公司无不利影响。 银江股份全资子公司杭州银江智慧城市技术有限公司拟与陆俊杰先生、 余萍女士共同出资1001 万元，成立合资公司浙江智尔信息技术有限公司 （筹）。本公司拟以现金方式出资700.7 万元，占合资公司总股本的70%，是 控股股东；陆俊杰先生拟以现金方式出资200.2 万元，占合资公司总股本的 20%；余萍女士拟以现金方式出资100.1 万元，占合资公司总股本的10%。杭 州银江智慧城市有限公司作为银江股份的全资子公司，凭借着银江股份强大 的软件开发和系统集成能力正在积极布局电子警察领域。电子警察系统由于 其独特性，使得它对研发技术能力和经验要求较高，需要解决的技术难题也 较多，从而提高了电子警察系统的准入门槛。本项目具有良好的经济效益和 社会效益，符合当前国家政策要求和市场需求快速扩张的需要，有利于树立 银江智慧城市的品牌形象，符合银江股份广大投资者的根本利益。本项目的 实施有助于银江股份扩大在电子警察领域的市场份额，有利于提高公司在智 慧城市整体解决方案中的竞争力。合资公司投资总额共计1001 万元，公司 设立后，第1 年、第2 年、第3 年的净利润分别为200 万元、400 万元、800 万元。项目总体投资回收期约为2.5年。 东方国信（300166）以现金方式增资北京千禾。东方国信拟与北京千禾 颐养家苑养老服务有限责任公司原股东陈梦霞、刘颖红、韩玉晶、谭晓雨、 邹文兵、赵凤春、杜明放、茅建晖签订增资协议书，约定公司现金方式出 资1200 万元（自有资金）增资北京千禾颐养家苑养老服务有限责任公司，其 中171.43 万元计入注册资本，1028.57 万元计入资本公积。当前，我国人口 老龄化发展迅速、老龄人口规模巨大，老人养老问题已成为社会普遍关注的 热点问题。据调查数据显示，我国90%以上的80 后独生子女表示没有条件照 顾需要介助和介护的老人，刚性需求增长快速，而我国现存的居家养老和社 区养老模式无法满足老人在高龄、失能、失智等状况下的养老需求，社会养 老或机构养老供给因市场机制缺陷呈现相对短缺的状态，尤其是智能化、精 细化、高水准养老服务存在很大的市场空间。在上述背景下，公司进一步挖 掘和深化商业智能的技术应用，并计划与千禾公司合作推出“智慧养老”为 核心理念的创新型养老服务，即采集老年人生活习惯、兴趣爱好、健康状况 等信息，建立企业级数据平台，对老年群体进行细分，针对不同需求和偏好 的老年人，提供个性化专业服务，让老年人获得贴心、舒畅、专业的养老服 务体验。由此，千禾公司可凭借商业智能技术推行差异化经营，在整个行业 中凸显自身的竞争优势，实现良好的成长和发展。公司增资后，千禾公司将 明确发展方向，致力于： 1、为机构养老服务企业提供可降低投资、迅速见,请务必阅读正文之后的免责条款部分,发现价值,实现价值,，,效、按需扩展、管理成本低的管理应用软件，帮助企业充分挖掘老龄人口服 务领域的市场潜力，提高机构养老企业运营效率和经营效益；2、打造国内一 流的规范化、标准化的智慧养老服务企业。 合众思壮（002383）以募集资金增资西安思壮。公司拟于近期以募集资 金1,000万元，对公司控股子公司西安合众思壮导航技术有限公司进行增资， 此次增资完成后，西安思壮注册资本将由15,200万元变更为16,200万元。西安 思壮是公司募集资金投资建设卫星导航数据采集产品研发生产基地项目的实 施主体，公司以单独向西安思壮增资的形式实施卫星导航数据采集产品研发 生产基地项目。 软控股份（002073）全资子公司收购北京敬业33.3%股权。2012年7月26 日，公司的全资子公司青岛软控机电工程有限公司与p&d公司正式签订股 权收购协议以自有资金直接收购p&d公司所持有的北京敬业机械设备有限 公司66.7%的股权，投资总额为28,500,000.00美元。2013年1月28日，软控机 电与自然人孙林正式签订股权收购协议，以自有资金收购孙林所持有的北 京敬业33.3%的股权，投资总额为7,600.00万元人民币。本次收购完成后，公 司将持有北京敬业100%股权。北京敬业作为橡胶轮胎装备的核心设备成型机 的主要研发、制造企业之一，拥有多项专利技术、科研团队、生产资源及国 内外大量优质客户群体。其中，公司的主导产品半钢子午胎两次法成型机系 列，以其高端的研发制造能力、稳定的产品的性能等诸多优势，连续多年占 据中国及东南亚的大部分市场份额。本次收购将进一步增强公司成型机设备 研发和设计能力，整合优质生产资源，达到公司成型机产品的系列化生产。 本次收购北京敬业，符合公司的发展战略，对进一步开拓国内外优质客户， 扩大市场份额，为公司的持续发展起到积极促进作用。 4.当月行业新闻 4.1 2017 年全球移动银行用户将超过 10 亿 1月11日消息，据国外媒体报道，据市场研究公司juniper research发表的 研究报告称，由于银行应用各种技术提供使用金融服务的方式，全球移动银 行用户数量在五年之内将增长一倍。到2017年，全球移动银行用户将从2013 年的5.9亿增长到10亿。这个数字占全球手机用户的大约15%。 这篇报告称，大多数银行至少提供一种移动银行服务，如通过消息服务、 移动浏览器或者移动应用程序等途径访问金融服务。大型银行目前正在应用 两种或者更多的这些技术，特别是在智能手机和平板电脑普及率很高的地区。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,发现价值,实现价值,这篇报告的作者nitin bhas称，从银行的角度看，上述三种方式结合在一 起的平台是有优势的，因为这可以让银行避免因为采用不同的方式而转换服 务提供商并且能够最大限度地接触到用户。他说，虽然消息服务在金融行业 仍然非常流行并且非常重要，但是，在发达国家市场，应用程序将成为占主 导地位的接入方式。一些银行报告称，使用移动应用程序访问金融服务的用 户每个月都在增加。 juniper research在另一篇题为“移动银行-智能与安全”的报告中称，银行 正在开发新的服务以便鼓励用户应用移动银行服务。 （新浪科技） 4.2 工信部鼓励已建数据中心改造升级 1月14日消息，为促进我国数据中心，特别是大型数据中心的合理布局和 健康发展，日前工信部联合发改委等五大政府部门共同发布数据中心建设布 局指导意见。根据意见，我国将加强数据中心标准化工作，针对已建数据中 心，鼓励企业利用云计算、绿色节能等先进技术进行整合、改造和升级。 鼓励改造升级已建数据中心 据悉，为落实国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定，满 足社会信息化水平不断提高的要求，促进我国数据中心，特别是大型数据中 心的合理布局和健康发展，工信部于1月11日发布了关于数据中心建设布局 的指导意见(以下简称指导意见)。 指导意见提出了数据中心建设和布局的基本原则，即市场需求导向 原则，资源环境优先原则，区域统筹协调原则，合理规划建设数据中心。意 见指出，将充分考虑资源环境条件，引导大型数据中心优先在能源相对富集、 气候条件良好、自然灾害较少的地区建设，推进“绿色数据中心”建设；同时 要求数据中心选址要避开地质灾害多发地区，在同一城市不宜集中建设过多 的超大型数据中心。 对于新建超大型数据中心，意见要求重点考虑气候环境、能源供给等要 素。鼓励超大型数据中心，特别是以灾备等实时性要求不高的应用为主的超 大型数据中心，优先在气候寒冷、能源充足的一类地区建设，也可在气候适 宜、能源充足的二类地区建设。 新建大型数据中心，重点考虑气候环境、能源供给等要素。鼓励大型数 据中心，特别是以灾备等实时性要求不高的应用为主的大型数据中心，优先 在一类和二类地区建设，也可在气候适宜、靠近能源富集地区的三类地区建 设。 新建中小型数据中心，重点考虑市场需求、能源供给等要素。鼓励中小,请务必阅读正文之后的免责条款部分,发现价值,实现价值,型数据中心，特别是面向当地、以实时应用为主的中小型数据中心，在靠近 用户所在地、能源获取便利的地区，依市场需求灵活部署。 针对已建数据中心，鼓励企业利用云计算、绿色节能等先进技术进行整 合、改造和升级。 减少政府自建数据中心数量 另据了解，为保障数据中心合理建设和布局，相关部门还将强化建设的 政策引导。在保障安全的前提下，鼓励行政机关带头使用专业机构提供的云 服务，逐步减少政府自建数据中心的数量。并引导企事业单位逐步将相关应 用向专业机构提供的云服务上迁移。 同时，结合“宽带中国”战略，加快推动宽带网络建设，进一步优化互联 网架构，提升互联网骨干网间互联互通水平，重点加强一类和二类地区的高 速骨干网络建设和扩容力度，全面提升基础网络的能力和服务质量，满足各 类数据中心建设和发展的需要。 另外，还将加快数据中心安全技术研发，加强数据中心网络与信息安全 管理。要求数据中心的设计、建设和运营按照行业主管部门的政策标准，在 网络安全、应用系统安全、业务安全、管理安全等方面落实安全措施和要求， 制定和完善应急预案，健全运行安全保障机制，提高突发事件应急处置能力。 （飞象网） 4.3 2012 年第三季亚太区基站开支同比增长 50% 据国外媒体报道，市场研究机构abi research的最新数据显示，亚太地 区第三季度基站支出同比增长50%，至76亿美元，约占全球市场总量的一半 以上，是西欧或北美地区的四倍之多。在北美地区，基站支出较去年同期同 比增长27%。 整个无线基础设施设备市场继续呈下降趋势，约为154亿美元，较第二季 度环比下降3.1%，但比去年同期增长18.9%。对于本季度的基站设备而言， 亮点仍是lte领域。第三季度lte基站设备支出与第二季度持平，是去年同期 的近三倍。 此外，宽带码分多址(wcdma)技术也同比增长21%。abi预计，这种趋 势将在整个2013年继续，其中lte将继续强劲增长势头，而宽带码分多址技 术也将保持两位数的增长幅度。 （飞象网）,请务必阅读正文之后的免责条款部分,发现价值,实现价值,4.4 宽带结算政策调整为民资铺路:加速竞争格局形成 跨入2013年，“宽带中国”战略、移动互联网、物联网融合加速发展吸引 了众多人的关注，电信业的发展也鹤立鸡群的成为了众多行业中的焦点所在。 工信部透露，2013年将尽快发布实施“宽带中国”战略，着力改善用户体验， 并推动电信资费改革。 从工信部网站上了解到，今年电信行业重点工作之一，便是调整电信运 营商之间的结算费用。在宽带领域，对于希望入局的广电和民营资本包括一 直觊觎宽带固网牌照的中移动，网间结算费用的调整等于变相降低了其进网 门槛。有分析认为，未来随着广电作为第四基础电信运营商进入市场竞争， 网间结算费用调整是必然的，宽带价格有望降低。 网间结算政策调整加速竞争格局的形成 电信业的自然垄断特性一直以来以来都是业内广泛争议的焦点，虽然民 营资本拥有庞大的资金，但是各种条件的限制始终是其无法逾越的入局门槛。 近日，工信部部长苗圩在全国工业和信息化工作会议上透露，明年我国将适 时扩大移动电话用户号码携带试验范围，调整网间结算政策。这个消息无疑 为民营资本迈入电信业的大门埋下政策伏笔。 “网间结算”是指不同通信网之间的债权债务结算。调整网间结算政策将 会直接关系到用户的电话、宽带费用，针对此次网间结算政策的调整，业内 人士预计政策的调整将会促使网间结算费用呈现下降趋势，由此进而引起民 资租用运营商网络和设备费用大幅度的降低。宽带市场一直以来被视为民资 入局电信业的突破口，此次网间费用的调整有望为民资租用一级运营商网络 线路资源开展互联网接入业务降下门槛。对于徘徊在宽带市场门口的广电以 及大部分的民营资本而言，这是个鼓舞更是个推力。 对于传统的固网巨头中电信、中联通而言，政策的调整意味着未来将有 更多的竞争者入局，对其当下的经营模式，未来的运营策略提出了新的挑战。 从整个电信业来看，鼓励民营资本进入电信运营市场将为电信业注入新的活 力，同时也说明政府对垄断行业的保护将不再继续。但是，如果政策明朗， 未来市场存在的问题也不容忽视。因为更多竞争的入局意味着市场管理难度 的增大，由此或滋生新的竞争乱象。这些都值得监管部门深思。 “群雄并起”乃大势所趋 电信业的开放是大势所趋。国内宽带市场从2011年年底的宽带反垄断到 2012年的“假宽带”事件，无论是市场竞争还是政策舆论的指向都表明，2013 年国内宽带格局有望开启新一轮的调整。目前宽带市场上，各个势力都在虎 视眈眈，以期望尽快入局。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,发现价值,实现价值,。,首先是民营资本，民营资本进入宽带市场无论是在政策上还是是市场上， 都被给予了众多的关注。政策方面，自去年国家研究部署2012年深化经济体 制改革重点工作，鼓励民间资本进入铁路、市政、金融、能源、电信、教育、 医疗等领域之后，工业和信息化部也发布了关于鼓励和引导民间资本进一 步进入电信业的实施意见 表明内地将扶持民营资本实质性进入基础电信领 域，力争在移动通信试点业务方面推出一批民间示范企业，增添电信市场竞 争活力。市场方面对于民营资本进入宽带市场也保持着期待，民营资本进入 宽带市场，将进一步加剧宽带市场的竞争，不仅仅有助于降低宽带费用，更 有利于宽带服务的提升，从而解决当下宽带安装、使用过程中的各种问题。 其次是国字号的广电和中移动，固网牌照能否花落中移动和广电成为业 内关注的焦点。中国广电的挂牌成立从去年年初一直被推到年底，据了解， 其除了能够运营传统的各类广播电视业务外，还将被允许运营互联网接入等 电信固网业务。而中移动觊觎固网牌照已久，已经于去年向有关部门提交了 申请。而在宽带市场上，消息人士透露，“中移动早就修建了全国骨干网，无 需租用中国电信或中国联通的网络，它的固网光纤也正在往每一栋商业楼宇 铺设。只是因为没有牌照无法正式运营。”中移动能否获批，目前来看依旧显 得扑朔迷离。但是无论如何，这些潜在竞争的入局都只是时间的问题。 当然，无论是民营资本还是其他国字号运营商，宽带市场政策明朗后， 还会面临体制上、准入机制上、资本运作上和经营管理上的瓶颈。特别是对 电信业务运营、管理经验的缺乏将是对他们的最大考验。但无论如何，有效 的市场竞争，高性价比的宽带服务是大家共同期待的。 竞争加剧要吸引用户需提升性价比 作为最基础的电信服务业务，宽带领域更多竞争者的加入将有助于激活 市场竞争，在不断深化变革中，对现有的运营商和用户都将产生不同的影响。 政策撬动格局的变化或许会影响到既有运营商的利益。一方面是因为现 存的运营商既是网络资源的批发者，又是运营者。另一方面，宽带市场竞争 激烈，最后一公里的价格战、重复建设问题尚未完全扭转。但无论如何，把 市场做大做强，给用户最优质的宽带服务是大家所共同期许的。 对现有宽带运营商而言，民间资本和广电中移动进入宽带市场，意味着 宽带市场竞争更为激烈，一家独大或两家独大的格局优势将消逝。在此背景 下，哪家运营商能够提供更具性价比的宽带网络、更加快速响应用户需求的 服务，哪家运营商就能制胜下一阶段的白热化竞争。 对于运营商宽带业务差异