杭电《金融学》作业及答案.pdf

杭州电子科技大学金融学杭州电子科技大学金融学 3 3说明整个金融体系创造货币的过程。说明整个金融体系创造货币的过程。 答：市场经济的货币供给机制，是 由两个层次构成的货币创造系统。一是 存款货币的创造层次，由存款货币银行 的分散决策和它们的自我约束机制来实 现；二是基础货币的创造层次，由中央 银行的集中决策与宏观调控来实现。 （1）存款货币的创造层次 存款货币的创造必须具备两个紧 密联系的必要前提条件：其一，各个银 行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金；其二，银行清算体系的 形成。第一个条件是存款货币银行可以 从存款中拿出一部分提供贷款或持有证 券，由“原始存款”创造出大量“派生 存款” ；第二个条件使应收应付差额都可 以在各种银行间的同业往来帐户或在清 算中心开立的账户结清，银行不必准备 百分之百的资金以应对所创造的存款提 取的需要。 在以上两个前提下，存款货币银 行收到原始存款后，只需对其所吸收的 存款保留一定比例的准备金，其余存款 可以作为贷款发放出去，收到这一贷款 的客户又可以把这一款项存入另一存款 货币银行，另一存款货币银行留出一定 比例的准备金之后又可以把其余款项作 为贷款发放出去，以此类推，在原始存 款一定的情况下，整个银行体系的存款 总额增加，增加的这一部分即存款货币 银行创造出的派生存款。 （2）基础货币的创造层次 存款货币银行的存款准备（准备 存款与现金库存）与流通于银行体系之 外的现金，对于创造信用货币来说，这 两者缺一不可，因而统称为基础货币。 流通于银行体系之外的现金是客 户通过提兑其在存款货币银行的存款而 形成的，而这又以存款货币银行先要从 自己在中央银行的准备存款账户提取现 金为前提。已经存在于流通过程中的现 金就是过去存款货币银行从中央银行的 准备存款账户上陆续提取现金而形成 的。因此，在经济增长的条件下，准备 存款必须不断得到补充，以便使之既能 保证现金的不断提取，又能保证创造出 经济生活所必需的越来越多的存款货 币。要使准备存款总额增加，必须有中 央银行资产业务的增加，主要包括三个 方面：一是存款货币银行向中央银行再 贴现和直接取得贷款，二是存款货币银 行向中央银行出售自己持有的债券，三 是存款货币银行向中央银行出售自己持 有的外汇。 （3）由此看来，基础货币与存款货 币银行的货币创造之间是源与流的关 系，基础货币及其量的增减变化直接决 定着存款货币银行准备金的增减，从而 决定着存款币银行创造存款货币的能 量。中央银行创造的基础货币是存款货 币银行原始存款的来源，存款货币银行 由于部分准备金制和银行清算系统的存 在可以在原始存款的基础上创造出大量 派生存款，从而在基础货币数量不变的 前提下使整个金融体系的货币供给数量 增加，不断满足经济发展的需要。 4 4 如果中央银行不规定法定准备金 如果中央银行不规定法定准备金 率，存款货币银行是否就可以无限制地率，存款货币银行是否就可以无限制地 创造货币了创造货币了? ? 答：存款货币的创造规模，受制于 若干因素。存款货币的创造乘数为： 1 dt D K Kcrtre 其中，K为存款创造乘数；c为通货 比率；rd是法定活期存款准备金率；rt 是法定定期存款准备金率；t是定期存款 比率；e是超额准备金率。 在法定存款准备金率为零的情况 下，即rt和rd均为零，此时存款乘数还 要受到通货存款比率c和超额准备金率 e的影响。因为贷款、存款、货币支付并 不一定都通过银行完成，所以会有一部 分现金流出存款货币银行系统之外。同 时，银行为了应付客户可能的提现要求， 也要保留一部分准备金。 假设通货存款比率为零，银行也不 保留任何准备金，同时金融体系高度有 效，此时从理论上讲，货币的创造是无 限的。但存款货币银行创造货币的能力 受到货币需求的影响，即实体经济中对 这部分货币是有需求的。否则，存款货 币银行即使有创造货币的能力，也并不 一定能创造出货币；强行支持无限制的 货币制造，促成通货膨胀，则会受到客 观经济过程的惩罚。 综上所述，基于存款货币银行所受 到的主观和客观条件的影响，即使在法 定准备金率为零的情况下，存款货币银 行对货币的创造也不是无穷的。 3 3说明整个金融体系创造货币的过程。说明整个金融体系创造货币的过程。 答：市场经济的货币供给机制，是 由两个层次构成的货币创造系统。一是 存款货币的创造层次，由存款货币银行 的分散决策和它们的自我约束机制来实 现；二是基础货币的创造层次，由中央 银行的集中决策与宏观调控来实现。 （1）存款货币的创造层次 存款货币的创造必须具备两个紧 密联系的必要前提条件：其一，各个银 行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金；其二，银行清算体系的 形成。第一个条件是存款货币银行可以 从存款中拿出一部分提供贷款或持有证 券，由“原始存款”创造出大量“派生 存款” ；第二个条件使应收应付差额都可 以在各种银行间的同业往来帐户或在清 算中心开立的账户结清，银行不必准备 百分之百的资金以应对所创造的存款提 取的需要。 在以上两个前提下，存款货币银 行收到原始存款后，只需对其所吸收的 存款保留一定比例的准备金，其余存款 可以作为贷款发放出去，收到这一贷款 的客户又可以把这一款项存入另一存款 货币银行，另一存款货币银行留出一定 比例的准备金之后又可以把其余款项作 为贷款发放出去，以此类推，在原始存 款一定的情况下，整个银行体系的存款 总额增加，增加的这一部分即存款货币 银行创造出的派生存款。 （2）基础货币的创造层次 存款货币银行的存款准备（准备 存款与现金库存）与流通于银行体系之 外的现金，对于创造信用货币来说，这 两者缺一不可，因而统称为基础货币。 流通于银行体系之外的现金是客 户通过提兑其在存款货币银行的存款而 形成的，而这又以存款货币银行先要从 自己在中央银行的准备存款账户提取现 金为前提。已经存在于流通过程中的现 金就是过去存款货币银行从中央银行的 准备存款账户上陆续提取现金而形成 的。因此，在经济增长的条件下，准备 存款必须不断得到补充，以便使之既能 保证现金的不断提取，又能保证创造出 经济生活所必需的越来越多的存款货 币。要使准备存款总额增加，必须有中 央银行资产业务的增加，主要包括三个 方面：一是存款货币银行向中央银行再 贴现和直接取得贷款，二是存款货币银 行向中央银行出售自己持有的债券，三 是存款货币银行向中央银行出售自己持 有的外汇。 （3）由此看来，基础货币与存款货币银 行的货币创造之间是源与流的关系，基 础货币及其量的增减变化直接决定着存 款货币银行准备金的增减，从而决定着 存款币银行创造存款货币的能量。中央 银行创造的基础货币是存款货币银行原 始存款的来源，存款货币银行由于部分 准备金制和银行清算系统的存在可以在 原始存款的基础上创造出大量派生存 款，从而在基础货币数量不变的前提下 使整个金融体系的货币供给数量增加， 不断满足经济发展的需要。3 3说明整个说明整个 金融体系创造货币的过程。金融体系创造货币的过程。 答：市场经济的货币供给机制，是 由两个层次构成的货币创造系统。一是 存款货币的创造层次，由存款货币银行 的分散决策和它们的自我约束机制来实 现；二是基础货币的创造层次，由中央 银行的集中决策与宏观调控来实现。 （1）存款货币的创造层次 存款货币的创造必须具备两个紧 密联系的必要前提条件：其一，各个银 行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金；其二，银行清算体系的 形成。第一个条件是存款货币银行可以 从存款中拿出一部分提供贷款或持有证 券，由“原始存款”创造出大量“派生 存款” ；第二个条件使应收应付差额都可 以在各种银行间的同业往来帐户或在清 算中心开立的账户结清，银行不必准备 百分之百的资金以应对所创造的存款提 取的需要。 在以上两个前提下，存款货币银 行收到原始存款后，只需对其所吸收的 存款保留一定比例的准备金，其余存款 可以作为贷款发放出去，收到这一贷款 的客户又可以把这一款项存入另一存款 货币银行，另一存款货币银行留出一定 比例的准备金之后又可以把其余款项作 为贷款发放出去，以此类推，在原始存 款一定的情况下，整个银行体系的存款 总额增加，增加的这一部分即存款货币 银行创造出的派生存款。 （2）基础货币的创造层次 存款货币银行的存款准备（准备 存款与现金库存）与流通于银行体系之 外的现金，对于创造信用货币来说，这 两者缺一不可，因而统称为基础货币。 流通于银行体系之外的现金是客 户通过提兑其在存款货币银行的存款而 形成的，而这又以存款货币银行先要从 自己在中央银行的准备存款账户提取现 金为前提。已经存在于流通过程中的现 金就是过去存款货币银行从中央银行的 准备存款账户上陆续提取现金而形成 的。因此，在经济增长的条件下，准备 存款必须不断得到补充，以便使之既能 保证现金的不断提取，又能保证创造出 经济生活所必需的越来越多的存款货 币。要使准备存款总额增加，必须有中 央银行资产业务的增加，主要包括三个 方面：一是存款货币银行向中央银行再 贴现和直接取得贷款，二是存款货币银 行向中央银行出售自己持有的债券，三 是存款货币银行向中央银行出售自己持 有的外汇。 （3）由此看来，基