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第一章课后练习题第一章课后练习题 一、单选题 1. 在金融市场上，既是重要的交易主体，又是监管机构之一的是()。 A证监会 B证券公司 C商业银行 D中央银行 【答案解析】D 中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，它既是重要的交易主体，又 是监管机构之一。 2. 在金融市场上，既是重要的需求者和供给者，又是套期保值主体的是()。 A企业 B家庭 C政府 D金融机构 【答案解析】A 企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者，此外，企业 还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。 3. 在金融市场上，中央银行以()的方式参与金融市场交易。 A做市商 B公开市场操作 C监管机构 D公平竞争 【答案解析】B 为了执行货币政策，调节货币供应量，中央银行以公开市场操作的方式参 与金融市场交易。 4. 金融市场客体是()。 A金融价格 B金融市场中介 C金融机构 D金融工具 【答案解析】D 金融市场客体即金融工具，是指金融市场上的交易对象或交易标的物。 5. 资本市场工具是期限在（）以上，代表债权或股权关系的金融工具。 A. 1 年 B. 6 个月 C3 个月 D. 3 年 【答案解析】A 资本市场工具是期限在 1 年以上，代表债权或股权关系的金融工具。 6. 金融工具的性质之间呈反比关系的是（） 。 A. 收益性与风险性 B. 期限性与收益性 C期限性与风险性 D. 期限性与流动性 【答案解析】D 金融工具的性质之间呈反比关系的是期限性与流动性，以及流动性与收益 性成反比。 7.按照（）的不同，金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保 险市场和黄金市场等。 A. 市场中交易标的物 B. 金融工具的交易程序 C金融交易是否存在固定场所 D. 金融工具的本原和从属关系不同 【答案解析】A 按照市场中交易标的物的不同，金融市场划分为货币市场、资本市场、外 汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场等。 8. 在（）中，股价反映了全部与公司有关的信息，甚至包括尚未公开的或者原本属于保 密的内部信息。 A. 弱式有效市场 B. 半弱式有效市场 C强式有效市场 D. 半强式有效市场 【答案解析】C 在强式有效市场中，股价反映了全部与公司有关的信息，甚至包括尚未公 开的或者原本属于保密的内部信息。 9. 金融工具在金融市场上能够迅速转化为现金而不致遭受损失的能力是指金融工具的 （） 。 A期限性 B流动性 C收益性 D风险性 【答案解析】B 本题考查流动性的概念。流动性是指金融工具在金融市场上能够迅速地转 化为现金而不致遭受损失的能力。 10. 同业拆借活动都是（） 。 A信用拆借 B长期拆借 C无息拆借 D担保拆借 【答案解析】A 同业拆借活动都是信用拆借。 11. 商业票据是公司为筹措资金，以（）的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用 凭证。 A回购 B再贴现 C转贴现 D贴现 【答案解析】D 12. 大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证，由（）首 先推出。 A巴林银行 B波士顿银行 C花旗银行 D中国人民银行 【答案解析】C 13.（）我国统一的银行间同业拆借市场正式建立。 A1996 年 B1997 年 C1998 年 D1999 年 【答案解析】A 1996 年 1 月 3 日，经过中国人民银行长时间的筹备，全国统一的银行间 同业拆借市场正式建立。 14.（）已成为反映货币市场资金价格的市场化利率基准。 A买断式回购 B银行间债券回购利率 C银行间回购利率 D质押式回购 【答案解析】C银行间回购利率已成为反映货币市场资金价格的市场化利率基准。 15.（）是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票 人的票据。 A支票 B本票 C汇票 D商业票据 【答案解析】B这是本票的概念。 16.互联网票据是指借助互联网、移动通信技术平台为融资企业和公众提供信息平台，以理 财产品销售的方式募集社会公众投资资金为融资企业提供商业汇票融资服务的票据业务形 式，开创了将融资企业的票据收益权转让给广泛的理财投资人的（）新模式。 AP2P B. B2B CP2B DB2P 【答案解析】C 开创了 P2B 新模式(互联网融资服务平台)。 17. 同业存单发行人主体是（） 。 A金融机构 B. 商业银行 C政府 D证券公司 【答案解析】B 同业存单发行人主体是商业银行，风险权重低。 18. 债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金，这体现了债券的（） 。 A安全性 B. 流动性 C偿还性 D安全性 【答案解析】C 这是偿还性的表述。 19. （）有权参与投票决定公司的重大事务。 A普通股股东 B. 优先股股东 C投资者 D高级管理人员 【答案解析】A 普通股其持有者享有股东的基本权利和义务。只有普通股股东有权参与 投票决定公司的重大事务，如董事会的选举、批准发行新股、修改公司章程以及采纳新的公 司章程等。 20. 证券投资基金是一种（）的投资方式。 A高成本 B. 高风险 C利益共享、风险共担 D集中投资、集中风险 【答案解析】 C 证券投资基金是一种利益共享、 风险共担的集合投资方式， 其本质是股票、 债券和其他证券投资的机构化。 21.（）不赎回卖出的基金份额。 A开放式基金 B. 封闭式基金 C交易所交易基金 D对冲基金 【答案解析】B 封闭式基金不赎回卖出的基金份额。投资者必须在证券交易所像卖出股票 那样卖出基金份额，且基金份额数量一般是固定的。 22.（）是债券市场的主体。 A银行间市场 B. 交易所市场 C商业银行柜台市场 D金融自由市场 【答案解析】A 银行间市场是债券市场的主体。 23. 货币市场里的金融工具一般具有期限短、流动性强、对利率敏感等特点，具有（） 特性。 A货币 B准货币 C基础货币 D有价证券 【答案解析】 B 本题考查货币市场工具的特点。货币市场里的金融工具一般都具有期限 短、流动性强、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。 24. 我国建立了多层次的证券市场。 其中设立的目的是服务于高新技术或新兴经济企业的证 券市场是()。 A中小企业板市场 B创业板市场 C主板市场 D代办股份转让市场 【答案解析】B 本题考查我国股票市场的相关知识。在运行中小企业板市场取得丰富经验 后，国家开始着手设立服务于高新技术或新兴经济企业的创业板市场。 25.()是我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票。 AA 股 BB 股 CH 股 DF 股 【答案解析】D 本题考查我国股票市场的相关知识。F 股是我国股份公司在海外发行上市 流通的普通股票。 26. 在我国股票市场上发行交易的 A 股股票的计价货币是()。 A人民币 B港币 C美元 D欧元 【答案解析】AA 股股票是指已在或获准在上海证券交易所、深圳证券交易所流通的且 以人民币为计价币种的股票，这种股票按规定只能由我国居民或法人购买。A 股股票的计价 货币是人民币。 27. 我国在 2013 年推出的金融衍生品是()。 A股指期货 B国债期货 C利率互换 D债券远期 【答案解析】B2013 年 9 月 6 日，国债期货正式上市交易。国债期货的推出，有利于完 善国债发行体制，引导资源优化配置，增强金融机构服务实体经济的能力。 28某投资者买入一只股票的看跌期权，当股票的市场价格低于执行价格时，该投资者正确 的选择是()。 A行使期权，获得收益 B行使期权，全额亏损期权费 C放弃合约，亏损期权费 D放弃合约，获得收益 【答案解析】A 对于看跌期权的买方来说，当市场价格低于合约的执行价格时，他会行使 期权，获得收益；当市场价格高于合约的执行价格时，他会放弃期权，亏损金额为期权费。 29OTC 交易是()。 A无担保交易 B无限制交易 C场外交易 D场内交易 【答案解析】COTC 交易是场外交易。 30利用不同市场上的定价差异，同时在两个或两个以上的市场中进行衍生品交易，以获取 无风险收益的是()。 A投机者 B套期保值者 C套利者 D经纪人 【答案解析】C套利者利用不同市场上的定价差异，同时在两个或两个以上的市场中进 行衍生品交易，以获取无风险收益。 31银行承兑汇票是()工具。 A信用衍生 B资本市场 C利率衍生 D货币市场 【答案解析】D 货币市场主要包括同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承 兑汇票市场、 短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场。 银行承兑汇票市场属于货币市 场，银行承兑汇票是货币市场工具。 32股指期货标的资产为()。 A股票 B期货 C货币 D股票价格指数 【答案解析】D 股指期货依赖于股票价格指数，标的资产为股票价格指数。 33. 证券回购是以证券为质押品而进行的短期资金融通，借款的利息等于（）之差。 A购回价格与买入价格 B购回价格与卖出价格 C证券面值与买入价格 D证券面值与卖出价格 【答案解析】B 证券回购是以证券为质押品而进行的短期资金融通。证券的卖方以一定数 量的证券为抵押进行短期借款， 条件是在规定期限内再购回证券， 且购回价格高于卖出价格， 两者的差额即为借款的利息。 34. 信用违约互换作为最常用的信用衍生品，当约定的信用事件发生时，导致的结果是 （） 。 A由卖方向买方赔偿，金额相当于合约中基础资产面值 B由买方向卖方赔偿，金额相当于合约中基础资产面值 C由卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分 D由买方向卖方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分 【答案解析】C 信用违约互换作为最常用的信用衍生品，合约规定，信用风险保护买方向 信用风险保护卖方定期支付固定的费用或者一次性支付保险费， 当信用事件发生时， 卖方向 买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分。 35.（）既要面临汇率风险又要面临利率风险。 A货币互换 B利率互换 C信用违约互换 D交叉互换 【答案解析】A 货币互换是一种以约定的价格将一种货币定期兑换为另一种货币的协议， 本质上代表一系列远期合约，既要面临汇率风险，又要面临利率风险。 36.2015 年 2 月，中国证监会正式批准上海证券交易所上市交易（） 。 A上证 50ETF 期权 B国债期货 CCDS D沪深 300 股指期货 【答案解析】A2015 年 1 月 9 日，中国证监会正式批准上海证券交易所开展上证 50ETF 期权的交易试点。上证所于 2015 年 2 月 9 日上市交易上证 50ETF 期权合约品种。 二、多选题 1. 存款性金融机构包括（） A. 退休养老基金B. 商业银行 C. 储蓄机构D. 信用合作社 E. 保险公司 【答案解析】BCD 存款性金融机构主要包括商业银行、储蓄机构和信用合作社等。A 和 E 项都是非存款性金融机构。 2. 按期限不同，金融工具可分为（） A. 货币市场工具 B资本市场工具 C资金市场工具 D. 基础金融工具 E. 长期金融工具 【答案解析】AB 按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。 3.金融工具的性质有（） A. 稳定性 B期限性 C流动性 D. 收益性 E. 风险性 【答案解析】BCDE 金融工具的性质有期限性、流动性、收益性和风险性。 4.金融市场最基本的要素是（） A. 金融市场中介 B金融市场价格 C金融市场主体 D. 金融市场客体 E. 金融市场监管机构 【答案解析】CD 金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最基本的要素。 5.金融市场有效性通常包括（） A. 成本的有效性 B市场活动的有效性 C市场定价的有效性 D. 市场分配的有效性 E. 市场内容的有效性 【答案解析】BCD 广义的金融市场有效性通常包括市场定价的有效性、市场活动的有效性 和市场分配的有效性。狭义的金融市场有效性是指金融市场定价的有效性。 6.货币市场包括（） A. 同业拆借市场 B回购协议市场 C票据市场 D. 银行承兑汇票市场 E. 债券市场 【答案解析】ABCD 货币市场是指交易期限在一年以内，以短期金融工具为媒介进行资金 融通和借贷的交易市场。主要包括：同业拆借市场、回购协议市场、票据市场、银行承兑汇 票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场等。E 项属于资本市场。 7.大额可转让定期存单具有以下特点（） A. 不记名，且可在市场上流通并转让 B记名且不可流通转让 C面额固定且较大 D. 不可提前支取 E. 利率既有固定的，也有浮动的 【答案解析】ACDE 大额可转让定期存单的特点是：不记名，且可流通转让；面额固 定且较大；不可提前支取，只能二级市场流通转让；既有固定的，也有浮动的利率，一 般高于同期限的定期存款利率。 8. 回购协议主要有（） A. 质押式回购 B买断式回购 C短期回购 D. 长期回购 E. 中期回购 【答案解析】AB 回购协议主要有质押式回购和买断式回购两种。 9.短期融资券是指中国境内具有法人资格的非金融企业，依照规定的条件和程序，在银行 间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。其特点是（） A. 发行主体是我国“非金融”企业法人 B具有债券性质 C限定在银行间债券市场发行和交易 D. 期限较短 E. 本质上是民间借贷 【答案解析】ABCD 短期融资券本质上是一种融资性商业票据，故 E 项错误。 10. 我国资本市场包括（） A. 同业拆借市场 B股票市场 C债券市场 D. 商业票据市场 E. 投资基金市场 【答案解析】BCE 在我国资本市场主要包括股票市场、债券市场和投资基金市场。 11. 根据偿还期限的不同，债券可分为（） A. 政府债券 B公司债券 C短期债券 D. 中期债券 E. 长期债券 【答案解析】CDE 根据偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。 12. 根据优先股试点管理办法的规定， （）可以公开发行优先股。 A. 普通股为上证 50 指数成份股 B普通股为深证 150 指数成分股 C以公开发行优先股作为支付手段收购或吸收合并其他上市公司 D. 以减少注册资本为目的回购普通股的 E. 以扩大筹资资金为目的 【答案解析】ACD 2014 年 3 月 21 日，中国证监会