[教学计划]财务分析答案.doc

第一章 财务分析理论一、单项选择题1.B 2.C 3.A 4.C 5.B 6.D 7.C 二、多项选择题1.ABCDE 2.ABCD 3.ABC 4.ABCDE 5.ABC 6.ABD 7.BC 8.DE 9.AD三、判断题1、正确。2、错误。某一比率很难综合反映与比率计算相关的某一报表的联系；比率给人们不保险的最终印象。3、错误。财务分析是在企业经济分析、财务管理和会计基础上形成的一门独立的边缘性学科。4、正确。5、错误。前景分析包括预测分析和价值评估。6、正确。7、错误。通过收益分析，可评价企业的盈利能力和资本保值、增值能力；通过对企业经营目标完成情况的分析，可考核与评价企业的经营业绩，及时、准确地发现企业的成绩与不足，为企业未来生产经营的顺利进行、提高经济效益指明方向。四、简答题1、答：财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关系企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用科学。（1）财务分析是一门综合性、边缘性学科；（2）财务分析有完整的理论体系；（3）财务分析有健全的方法论体系；（4）财务分析有体统、客观的资料依据；（5）财务分析有明确的目的和作用。2、答：财务分析的目的受财务分析主体和财务分析服务对象的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的，不同的财务分析服务对象所关心的问题也是不同的。财务分析的主体主要包括投资者、债权者、经营者、与企业经营相关的企业以及国家行政管理与监督部门。（1）企业的投资者进行财务分析的最根本目的是看企业的盈利能力状况，因为盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。但是，为了确保资本保值和增值，他们还应研究企业的权益结构、支付能力及营运状况。（2）企业的债权者进行财务分析的主要目的，一是看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回，即企业偿债能力的大小；二是看债权者的收益状况与风险程度是否相适应，为此，还应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合。（3）经营者进行财务分析的目的是综合的多方面的。他们的总体目标是盈利能力。在财务分析中，他们关心的不仅仅是盈利的结果，还有盈利的原因及过程。其目的是及时发现生产经营中存在的问题与不足，并采取措施解决这些问题，使企业不仅用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持持续增长。（4）与企业经营有关的企业主要指材料供应者、产品购买者等。他们进行财务分析的主要目的在于搞清企业的信用状况，包括商业上的信用和财务上的信用。（5）国家行政管理与监督部门进行财务分析的目的，一是监督检查各项经济政策、法规、制度在企业单位的执行情况；二是保证企业财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性，为宏观决策提供可靠的信息。3、答：会计分析与财务分析的关系：（1）会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量，即从会计数据表面提示其实际含义。会计分析不仅包括对各会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且还包括对会计准则与政策变动的分析、会计方法选择与变动的分析、会计质量及变动的分析等。（2）财务分析实质上是分析的真正目的所在，它是在会计分析的基础上运用专门的分析与技术方法，对企业的财务状况与成果进行分析。通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。（3）会计分析是财务分析的基础，没有准确的会计分析，就不可能保证财务分析的准确性。财务分析是会计分析的导向，财务分析的相关性要有会计分析的可靠性作保证。4、答：企业财务分析体系与内容：（1）财务分析概论，包括财务分析理论、财务分析信息基础和财务分析程序与方法；（2）财务报告分析，包括资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析；（3）财务效率分析，包括企业盈利能力分析、企业营运能力分析和企业偿债能力分析；（4）财务综合分析与评价，包括综合分析与业绩评价、趋势分析与预测分析、企业价值评估。5、答：财务分析的形式包括：（1）财务分析根据分析主体的不同，可分为内部分析与外部分析；（2）财务分析根据分析的内容与范围的不同，可分为全面分析和专题分析；（3）财务分析根据分析的方法与目的的不同，可分为静态分析和动态分析；（4）财务分析从分析资料角度划分，可分为财务报表分析和内部报表分析6、答：财务分析的要求是：（1）创立与完善财务分析条件。第一，统一的会计法规、准则和制度；第二，完善的现代企业制度；第三，充分的信息披露制度。（2）学习与掌握财务分析方法。其包括投资者、债权者、经营者、宏观管理者等，特别是一些主要决策者和参谋者更应系统学习和掌握财务分析方法。（3）建立与健全财务分析组织。财务分析组织应以财务部门为核心，及时进行比较全面综合的分析，横向的各部门、单位和纵向的各车间、班组也应进行专题分析。第二章 财务分析信息基础一、单项选择题1.B 2.C 3.D 4.B 5.C 6.B 7.D 8.B 9.B 10.A 二、多项选择题1.ABCDE 2.BCDE 3.ABCD 4.ABDE 5.BCDE 6.ABD 7.DE 8.BCE 9.ABCD 10.ABCCDE三、判断题1、错误。经验标准只是对一般情况而言，并不是适用于一切领域或一切情况的绝对标准。2、正确。3、正确。4、正确。5、错误。资产减值准备明细表用于补充说明企业各项资产减值准备的增减变动情况。6、错误。虽然资产负债表是反映企业某一时点财务状况的会计报表，但是，资产负债表附表为了解释和说明资产负债表某一时点情况，往往用某一时期的数据来说明。如资产减值准备明细表、所有者权益增减变动明细表等都不属于反映某一时点财务状况的报表。7、正确。8、错误。从分部报告的项目看，它不仅反映收入、成本费用和利润，而且反映资产和负债状况。9、错误。现金流量表和财务状况变动表都是资金变动表的一种形式。10、正确。四、简答题1、答：从不同的角度看，财务分析信息的种类是不同的。（1）财务分析信息按其来源可分为内部信息和外部信息。企业的内部信息主要包括会计信息、统计与业务信息、计划与预算信息等。企业的外部信息主要包括国家经济政策与法规信息、综合部门发布的信息、中介机构信息、报纸杂志的信息、企业间交换的信息、国外有关信息等。（2）财务信息根据取得时间的确定性程度可分为定期信息和不定期信息。定期信息主要包括会计信息、统计信息、综合部门信息、中介机构的信息等。不定期信息主要包括宏观经济政策信息、企业间不定期交换信息、国外经济信息、主要报纸杂志信息等。（3）财务分析信息根据实际发生与否可分为实际信息和标准信息。实际信息是反映各项经济指标实际完成情况的信息。标准信息是指用于作为评价标准而搜集与整理的信息，如预算信息、行业信息等。 2、答：财务分析中运用行业标准的限制条件有：（1）同行业内的两个公司并不一定是可比的。例如，同是石油行业的两个企业，一个可能从市场购买原油生产石油产品，另一个公司则从开采、生产、提炼到销售石油产品为一体，这两个公司的经营就是不可比的。（2）一些大的公司现在往往跨行业经营，公司的不同经营业务可能有着不同的盈利水平和风险程度，这时用行业统一标准进行评价显然是不合适的。（3）应用行业标准还受企业采用的会计政策的限制，同行业企业如果采用不同的会计政策，也会影响评价的准确性。例如，由于库存材料物资发出的计价方法不同，不仅可能影响存货的价值，而且可能影响成本的水平。3、答：企业追求财务目标的过程正是企业进行财务活动的过程，这个过程包括筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动，这些活动都是围绕“为所有者创造价值”这一财务目标展开的。（1）企业筹资活动过程中是资本的来源过程或资本取得的过程，包括自有资本（所有者权益）和借入资本（负债）。其目的在于以较低的资本成本和较小的风险取得企业所需要的资本。（2）企业投资活动过程是资本的使用过程或资产的取得过程，包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产等。其目的在于充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出。（3）企业经营活动过程是资本的耗费过程和资本的收回过程，包括发生的各种成本费用和取得的各项收入。其目的在于以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润。（4）企业分配活动过程是资本退出经营的过程或利润分配的过程，包括取得资本公积和盈余公积，向股东支付股利和留用利润等。其目的在于兼顾各方利益，使企业步入良性循环。4、答：企业可提取的资产减值准备有：（1）应收款项减值准备，即坏账准备；（2）短期投资跌价准备；（3）存货跌价准备；（4）长期投资减值准备；（5）固定资产减值准备；（6）无形资产减值准备；（7）在建工程减值准备；（8）委托贷款减值准备。5、答：会计报表包括资产负债表及其附表、利润表及其附表、现金流量表。（1）资产负债表及其附表资产负债表中的资产按照流动性分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产等项目。这一分类为财务分析提供了丰富的信息，可以反映企业的变现能力、资产结构和资产管理水平。资产负债表中的负债分为流动负债和非流动负债，可以反映企业的总体债务水平、债务结构。所有者权益分为实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润四个项目，为财务分析提供了企业所有者权益内部结构、收益分配情况信息。资产负债表的各个项目结合起来还可以综合提供企业偿债能力信息、权益结构信息。资产减值准备明细表可以补充说明企业的各项资产减值准备的增减变动情况。所有者权益增减变动表反映企业所有者权益个项目增减变动情况。应交增值税明细表反映企业应交增值税的详细情况。（2）利润表及其附表从财务分析的不同角度看，利润表的作用主要有：提供反映企业财务成果的信息；提供反映企业盈利能力的信息；提供反映企业主营业务收入、成本费用状况的信息；提供反映企业利润分配情况的信息。利润表反映企业在一定会计期间对所实现的净利润以及前年度未分配利润的分配或者亏损的弥补。分部报告反映企业各行业、各地区经营业务的收入、成本、费用、营业利润、资产总额和负债总额等情况。（3）现金流量表现金流量表提供了反映企业财务状况变动情况的详细信息，为分析研究企业的资金来源与资金运用情况提供了依据。现金流量表的作用主要表现在：提供企业资金（特别是现金）来源与运用的信息；提供企业资金增减变动原因的信息；提供资产负债表和利润表分析所需要的信息。6、答：注册会计师在审计报告中对所审计的会计报告可提出四种意见中一种：（1）不附条件的意见，又称无保留意见；（2）附条件的意见，又称有保留意见；（3）否定意见；（4）无法发表意见。在上述四种意见中，第一种属于有利意见或肯定意见，后三种属于不利意见。注册会计师在审计报告中如果提出后三种意见，必须作出必要的说明。第三章 财务分析程序与方法一、单项选择题1.A 2.C 3.D 4.B 5.C 6.C 7.B 8.B 9.D 10.B 二、多项选择题1.CD 2.BCD 3.BCDE 4.BCE 5.ABE 6.ACE 7.ADE 8.CDE 9.BCD 10.ABCDE三、判断题1、错误。财务分析的第一个阶段是搜集与整理分析信息。第一个步骤是明确财务分析目的。2、错误。战略分析是会计分析和财务分析的基础和导向。3、错误。财务指标分析包括财务比率分析和其他非比率指标的分析，如比较法对利润额进行分析、对资产占用进行分析等都属于财务指标分析。4、正确。当然，差异程度与替代成本相关，当替代成本较低时，企业间仍可进行价格竞争。5、正确。6、正确。因为一方面企业偿债能力通常与盈利能力有一定的关系；另一方面从长期看，债务也需要靠盈利来偿还。7、错误。比率分析法一般不能综合反映比率与计算它的的会计报表之间的联系，因为比率通常只反映两个指标之间的关系。8、正确。9、错误。差额计算法是连环替代法的简化形式。连环替代法应用中应注意的问题，差额计算法都应考虑，包括替代顺序问题。10、错误。财务分析报告是指财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。财务报告分析是对利用会计报表、附注、财务情况说明书等资料进行的财务分析。四、简答题1、答：会计分析包括以下几个步骤：（1）阅读会计报告。阅读会计报告是会计分析的第一步。在全面阅读会计报告的基础上应注意：注册会计师审计意见与结论；企业采用的会计原则、会计政策及其变更情况；会计信息披露的完整性、真实性；财务情况说明书。（2）比较会计报表。在阅读会计报告的基础上，重点对会计报表进行比较。比较的方法包括水平分析法、垂直分析法和趋势分析法。通过各种比较，揭示财务会计信息的差异及变化，找出需要进一步分析与说明的问题。（3）解释会计报表。解释会计报表是指在比较会计报表的基础上，考虑企业采取的会计原则、会计政策、会计核算方法等，说明会计报表差异产生的原因，包括会计原则变化影响、会计政策变更影响、会计核算失误影响等，特别重要的是要发现企业经营管理中存在的潜在“危险”信号。（4）修正会计报表信息。会计分析是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。2、答：财务分析信息搜集整理阶段包括三个步骤：（1）明确财务分析目的。进行财务分析，首先必须明确为什么要进行财务分析。只有明确了财务分析的目的，才能正确地搜集整理信息，选择正确的分析方法，从而得出正确的结论。（2）制定财务分析计划。在明确财务分析目的的基础上，应制订财务分析的计划，博爱扩财务分析的人员组成及分工、时间进度安排，财务分析内容及拟采用的分析方法等。（3）搜集整理财务分析信息。财务分析信息是财务分析法的基础，信息搜集整理的及时性、完整性、准确性，对分析的正确性有着直接的影响。信息的搜集整理应根据分析的目的和计划进行。3、答：水平分析法与垂直分析法的区别：（1）分析目的不同。水平分析法指将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况。垂直分析法的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期的进行对比，求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或百分比，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。（2）分析形式不同。水平分析法有绝对值增减变动、增减变动率和变化比率值三种形式。垂直分析法的形式只有一种，即确定报表中各项目总额的比重或百分比，其计算公式是：某项目的比重=（该项目金额各项项目总金额）100%（3）可比性不同。垂直分析法的可比性较强，而水平分析法对可比性要求较高。4、答：一般地说，财务分析报告的格式与内容如下：（1）基本财务情况反映。主要说明企业各项财务分析指标的完成情况，包括：企业盈利情况；企业营运状况；企业权益状况；企业偿债能力状况；企业产品成本的升降情况等。对于一些对外报送的财务分析报告，还应说明企业的性质、规模、主要产品、职工人数等情况，以便财务分析报告使用者对企业有比较全面的了解。（2）主要成绩和重大事项说明。主要对企业经营管理中取得的成绩及其原因进行说明，如利润的升降、销售的增减、支付能力的高低、资金周转等的具体情况及其形成原因。（3）存在问题的分析。这是财务分析的关键所在。问题分析一要抓住关键问题，二要分清原因。另外，对存在的问题应分清是主观原因造成的，还是客观原因造成的。（4）提出改进措施意见。财务分析的目的是为了发现问题并解决问题。财务分析报告对企业存在问题必须提出切实可行的改进意见。应当指出，财务分析报告的结构和内容不是固定不变的，根据不同的分析目的或针对不同的财务分析报告对象，分析报告的内容侧重点可以有所不同。有的财务分析报告可能侧重与第一部分的财务情况反映，有的可能侧重于分析存在的问题及提出措施意见。5、图解分析法，亦称图解法，是财务分析中经常应用的方法之一。严格地说，图解分析法并不是一种独立的财务分析方法，而是其他各种财务分析方法的直观表达形式。图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，将复杂的经济活动及其效果以通俗、易懂的形式表现出来。财务分析中比较常用的图解分析法包括：（1）对比分析图解法（2）结构分析图解法（3）趋势分析图解法（4）因素分析图解法（5）综合分析图解法五、计算题1、垂直分析与比率分析（1）编制资产负债表垂直分析表（见表34）表34 资产负债表资产负债及所有者权益项目（%）项目（%）流动负债34.5流动负债16.95其中：速动资产11.89非流动负债13.84 非流动资产65.05负债合计30.79其中：固定资产净值41.01所有者权益69.21 无形资产24.04总计100.00总计100.00(2)计算资产负债表比率流动比率=（201 970/97 925）100%=206.25%速动比率=（68 700/97 925）100%=70.16%固定长期适合率=（237 000/80 000+400 000）100%=49.38%资产负债率=（177 925/577 925）100%=30.79%（3）评价第一，企业资产结构中有形资产结构为76%，无形资产结构为24%；流动资产结构占35%，非流动资产结构占65%。这种结构的合理程度要结合企业特点、行业水平来评价。第二，企业权益结构中负债 31%，所有者权益占69%，说明企业总体或长期偿债能力还比较好。但评价时应结合企业盈利能力情况，从负债经营角度进一步分析评价。第三，将资产结构和权益结构结合起来考虑，或从比率指标看，企业无论在短期偿债能力，还是长期偿债能力及固定资产适合程度方面都比较好。第四，结构分析也应从动态角度进行，即将本期机构与前期机构对比，观察变动情况。2、因素分析（1）单位产品材料成本分析分析对象：8986=+3（元）因素分析：单耗变动影响=（1112）3=3（元） 单价变动影响=11（43）+10（4.55）=115=+6（元）可见，丙产品单位材料成本上升主要是A材料价格上涨幅度较大造成的。其实A材料单耗和B材料单价的变动对材料成本降低都起了较大作用。（2）单位产品直接人工成本分析分析对象：2720=+7（元）因素分析：效率差异影响=（1820）1=2（元）工资差异影响=18（1.51）=+9（元）可见，企业人工费用上升主要是由于小时工资率提高引起的，而企业生产效率并没下降。效率提高使单位产品直接人工成本降低2元。3、水平分析与垂直分析（1）编制资产负债表水平分析表并评价（见表35）表35 资产负债表水平分析表 金额单位：万元项目年末数年初数变动量变动率（%）流动资产 应收账款4 0713 144+927+29.5存货3 0252 178+847+38.9 流动资产合计8 6846 791+1 893+27.5非流动资产 固定资产 固定资产原值15 66713 789+1 878+13.6 固定资产净值8 0136 663+1 350+20.3 无形资产及递延资产6 2671 244+5 023+403.8 非流动资产合计14 2807 907+6 323+80.6 资产总计22 96414 698+8 266+56.2流动负债 应付账款5 2773 614+1 663+46.0流动负债小计5 8504 140+1 710+41.3非流动负债 长期借款7 7792 382+5 397+266.6 负债合计16 1848 685+7 499+86.3所有者权益 实收资本6 0005 000+1 000+20.0 所有者权益合计6 7806 013+767+12.8 负债及所有者权益总计22 96414 698+8 266+56.2从资产负债表的水平分析表中可看出，2006年企业总资产比2005年增加了8266万元，增长率为56.2%；资产增加从占用形态看，主要是无形资产增加，对此应引起重视；资产增加从来源看，主要是由于负债的增加，特别是非流动负债的增加引起的，负债比上年增长了86.3%；所有者权益比上年也有增加，增长率为12。8%。进一步分析资产、负债及所有者权益内部，还可得出许多关于资产、负债及所有者权益变动原因的结论。（2）编制资产负债表垂直分析表并评价（见表36）表36 资产负债表垂直分析表项目2006年（%）2005年（%）流动资产37.846.2非流动资产 固定资产34.945.3 无形资产及递延资产27.38.5 资产合计100.0100.0应付账款23.024.6 流动负债小计25.528.2长期借款33.916.2 非流动负债小计45.030.9 负债合计70.559.1实收资本26.134.0 所有者权益合计29.540.9 负债及所有者权益总计100.0100.0从表36可看出，2006年企业的资产构成情况是：有形资产占了70%多，无形资产及递延资产约占30%；在有形资产中，长期资产与流动资产的比重基本相同。从权益角度看，负债占70%多，所有权益约占30%。一般而言，该企业的负债比重较大，但好在是非流动负债比重较大，流动负债比重不算太高。如果与上年度的结构情况进行对比可看出，第一，有形资产比重下降较大，无形资产比重大幅度提高；第二，负债比重上升，所有者权益比重下降，负债上升的主要原因是长期借款增加较快。至于企业资产、负债及所有者权益机构变动的合理性，还应结合企业生产经营特点及具体情况而定。第四章 资产负债表分析一、单项选择题1.B 2.A 3.A 4.C 5.B 6.D 7.B 8.D 9.D 二、多项选择题1.ABCD 2.BCD 3.ABE 4.ABCE 5.ABCDE 6.ABCD 7.ABDE 8.ABC 9.ABCDE 三、判断题1、错误。对资产、负债的影响还取决与该项目的比重。2、错误。既有相对节约，又有绝对节约。3、错误。也可能是经营以外的原因引起的，如增加负债。4、正确。5、错误。应采用垂直分析法。6、正确。7、错误。当某项负债增加的同时，另一项负债等额减少，负债总额并不变。8、错误。经营风险仍然存在。9、错误。也可能是本期分配的利润大于本期实现的可供分配的利润。10、错误。表明企业收账不利或信用政策变动等。11、正确。12、错误。被投资企业盈利，企业长期投资账面价值会增加，反之减少。13、正确。14、正确。15、错误。只是企业预计可能减少。16、错误。因为企业采用谨慎性原则，并不代表真正发生了亏损。17、正确。18、正确。19、正确。20、正确。四、计算题1、负债变动情况和负债结构分析（1）负债变动情况分析（见表49）表49 负债变动情况分析 金额单位：万元项目期初期末变动额变动率（%）流动负债 短期借款55 00037 600-17 400-31.64 应付票据8 0007 000-1 000-12.50 应付账款7 5006 600-900-12.00 其他应付款23038715768.26 应付工资270-270-100.00 应付福利费3 0004 0001 00033.33 未交税金4 5001 600-2 900-64.44 应付利润2 0001 100-900-45.00 其他应交款43070027062.79 其他流动负债2 4004 1001 70070.83 流动负债合计83 33063 087-20 243-24.29非流动负债： 长期借款17 00018 4001 4008.24 应付债权25 00020 000-5 000-20.00 长期应付款181 00181 00000.00 非流动负债合计223 000219 400-3 600-1.61总计306 330282 487-23 843-7.78（2）负债结构分析（见表410）表410 负债结构分析表 金额单位：万元项目期初期末变动情况（%）期初期末差异流动负债 短期借款55 00037 60017.9513.31-4.64 应付票据8 0007 0002.612.48-0.13 应付账款7 5006 6002.452.34-0.11 其他应付款2303870.080.1410.06 应付工资2700.090.000.09 应付福利费3 0004 0000.981.420.44 未交税金4 5001 6001.470.57-0.09 应付利润2 0001 1000.650.39-0.26 其他应交款4307000.140.250.11 其他流动负债2 4004 1000.781.430.65 流动负债合计83 33063 08727.2022.33-4.87非流动负债： 长期借款17 0018 4005.556.520.97 应付债券25 00020 0008.167.08-1.08 长期应付款181 000181 00059.0964.074.98 非流动负债合计223 000219 40072.8077.674.87总计306 330282 487100.00100.000.00 2、固定资产分析（见表411）表411 固定资产变动情况分析表 金额单位：万元固定资产原值生产用非生产用租出未使用不需用融资租入合计期初固定资产原值 5 260 000900 000250 00040 000150 00074 0006674000本期增加固定资产其中：购入 建造完成 盘盈913 500105 750796 00011 75050 00050 000963 500105 750846 00011 750本期减少固定资产其中：出售报废盘亏非常损失投资转出390 50047 000343 50047 00025 85021 150150 00023 500126 500587 50023 50047 00025 85021 150470 000期末固定资产原值5 783 000903 000250 00040 000074 0007050000变动额523 0003 00000-1500000376 000变动率（%）9.940.3300-10005.633、存货分析（1）存货变动情况分析（见表412）表412 存货变动情况分析表 金额单位：万元项目期初期末变动额变动率（%）材料1 880 0002 366 450486 45025.88在产品658 000517 000-141 000-21.46自制半成品1 325 4001 379 45054 0504.08产成品1 015 200775 500-239 700-23.61合计4 878 6005 038 400159 8003.28（2）存货结构分析（见表413）表413 存货结构分析表 金额单位：万元项目期初期末变动情况表（%）期初期末差异材料1 880 0002 366 45038.5346.978.44在产品658 000517 00013.4910.26-3.23自制半成品1 325 4001 379 45027.1727.380.21产成品1 015 200775 50020.8115.39-5.42合计4 878 6005 038 400100.00100.000.00五、业务题1、资产负债表的水平分析（见表414）表414 资产负债表变动情况分析表 金额单位：万元资产期初期末变动情况对资产影响（%）变动额变动率（%）流动资产： 货币资金40 00050 00010 000-25.001.02短期投资28 00020 000-8 000-28.57-0.80 应收款项15 50025 0009 50061.290.97 存货97 00085 000-12 000-12.37-1.22 其他流动资产37 91048 51010 60027.961.06 流动资产合计218 410228 51010 1004.621.03非流动资产： 长期投资42 20051 0008 80020.850.90固定资产净值631 000658 50027 5004.362.80 无形资产91 00094 0003 0003.300.30 非流动资产合计764 200803 50039 3005.144.00总计982 6101 032 01049 4005.035.03续表负债及股东权益期初期末变动情况对权益影响（%）变动额变动率（%）流动负债： 短期借款37 60055 00017 40046.281.77 应付账款13 60015 5001 90013.970.19 应交款项7 4009 5302 13028.780.22 其他流动负债4 4873 300-1 187-26.45-0.12 流动负债小计63 08783 33020 24332.092.06非流动负债： 长期借款38 40042 0003 6009.380.37 应付债券181 000181 00000.000.00 非流动负债合计219 400223 0003 6001.640.37 负债合计282 487306 33023 8438.442.43股东权益： 股本500 000500 00000.000.00 资本公积107 000102 640-4 360-4.07-0.44 盈余公积82 42385 3202 8973.510.29未分配利润10 70037 72027 020252.522.75 股东权益合计700 123725 68025 5573.652.60总计982 6101 032 01049 4005.035.03分析评价：（1）该企业本期总资产增加了49 400万元，增长幅度为5.03%。从具体项目看：主要是固定资产增加引起的，固定资产原值增加了27 500万元，增长幅度为2.8%，表明企业的生产能力有所增加。流动资产增加10 100万元，增加幅度为1.03%，说明企业资产的流动性有所提高。特别是货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。同时也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。应收账款的增加应结合企业销售收入的变动情况和收账资产进行分析。对外投资增加了8 800万元，增长幅度为0.90%，应结合投资收益进行分析。（2）从权益方面分析：最主要的方面企业本期生产经营卓有成效，提取盈余公积和保留未分配利润共计29 917万元，使权益总额增长了3.04%。流动负债增加20 243万元，对权益总额的影响为2.06%，主要是短期借款增加引起的。2、资产负债表的垂直分析（见表415）表415 资产负债表结构变动分析表 金额单位：万元资产期初期末变动情况（%）期初期末差异流动资产： 货币资金40 00050 0004.074.840.77 短期投资28 00020 0002.851.94-0.91 应收款项15 50025 0001.582.420.84 存货97 00085 0009.878.24-1.63 其他流动资产37 91048 5103.864.700.84 流动资产合计218 410228 51022.2322.14-0.09非流动资产： 长期投资42 20051 0004.294.940.65 固定资产净值631 000658 50064.2263.81-0.41 无形资产91 00094 0009.269.11-0.15 非流动资产合计764 200803 50077.7777.860.09总计982 6101 032 010100.00100.000.00续表负债及股东权益期初期末变动情况（%）期初期末差异流动负债： 短期借款37 60055 0003.835.331.50 应付账款13 60015 5001.381.500.12 应交款项7 4009 5300.750.920.17 其他流动负债4 4873 3000.460.352-0.14 流动负债小计63 08783 3306.428.071.65非流动负债： 长期借款38 40042 0003.914.070.16 应付债券181 000181 00018.4217.54-0.88 非流动负债小计219 400223 00022.3321.61-.072 负债合计282 487306 33028.7529.680.93股东权益： 股本500 000500 00050.8848.45-2.43 资本公积107 000102 64010.899.95-0.94 盈余公积82 42385 3208.398.27-0.12未分配利润10 70037 7201.093.652.56 股东权益合计700 123725 68071.2570.32-0.93总计982 6101 032 010100.00100.000.00分析评价：（1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化并不大，应该认为是比较稳定的，但其中存货比重变动幅度较大，而且与固定资产的变动幅度相差较大，应当引起重视。（2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了1.65%，非流动负债和股东权益比重分别下降了0.72%和0.93%，流动负债比重上升主要是由短期借款增加引起的。 （3）从资产结构与权益机构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时，流动负债的比重上升，而且其上升的幅度超过流动资产下降的幅度，企业的短期偿债能力会相应降低。3、变动原因分析（见表416）表416 变动原因分析表 单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末变动数流动资产负债282 487306 33023 843股本500 000500 0000固定资产资本公积107 000102 640-4 360盈余公积82 42385 3202 897未分配利润10 70037 72027 020总计982 610 1 032 010总计982 6101 032 01049 400从表416可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了49 400万元，其原因有两方面：（1）通过举债，使生产经营规模扩大了23 843万元，增长幅度为2.43%。（2）最主要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润29 917万元，使总资产增加了3.04%。 4、对称结构分析（见表417）表417 对称结构分析表 单位：万元流动资产228 510流动负债83 330非流动负债223 000非流动资产803 500股东权益725 680根据表417可以认为该企业资产与权益对称结构属于稳健结构。六、典型案例1、资产负债表变动情况分析（见表418）表418 资产负债表变动情况分析表 金额单位：万元资产期初期