木雕工艺品项目立项说明及投资计划

泓域咨询MACRO/ 木雕工艺品项目立项说明及投资计划木雕工艺品项目立项说明及投资计划第一章 基本信息一、项目承办单位基本情况（一）公司名称xxx集团（二）公司简介公司一直秉承“坚持原创，追求领先”的经营理念，不断创造令客户惊喜的产品和服务。公司生产的项目产品系列产品，各项技术指标已经达到国内同类产品的领先水平，可广泛应用于国民经济相关的各个领域，产品受到了广大用户的一致好评；公司设备先进，技术实力雄厚，拥有一批多年从事项目产品研制、开发、制造、管理、销售的人才团队，企业管理人员经验丰富，其知识、年龄结构合理，具备配合高端制造研发新品的能力，保障了企业的可持续发展；在原料供应链及产品销售渠道方面，已经与主要原材料供应商及主要目标客户达成战略合作意向，在工艺设计和生产布局以及设备选型方面采用了系统优化设计，充分考虑了自动化生产、智能化节电、节水和互联网技术的应用，产品远销全国二十余个省、市、自治区，并部分出口东南亚、欧洲各国，深受广大客户的欢迎。上一年度，xxx科技公司实现营业收入21811.82万元，同比增长13.14%（2533.02万元）。其中，主营业业务木雕工艺品生产及销售收入为17625.54万元，占营业总收入的80.81%。根据初步统计测算，公司实现利润总额5905.10万元，较去年同期相比增长992.38万元，增长率20.20%；实现净利润4428.83万元，较去年同期相比增长663.03万元，增长率17.61%。二、项目概况（一）项目名称木雕工艺品项目（二）项目选址xxx工业新城（三）项目用地规模项目总用地面积38886.10平方米（折合约58.30亩）。（四）项目用地控制指标该工程规划建筑系数77.27%，建筑容积率1.66，建设区域绿化覆盖率5.79%，固定资产投资强度194.54万元/亩。（五）土建工程指标项目净用地面积38886.10平方米，建筑物基底占地面积30047.29平方米，总建筑面积64550.93平方米，其中：规划建设主体工程50210.30平方米，项目规划绿化面积3735.93平方米。（六）设备选型方案项目计划购置设备共计150台（套），设备购置费3632.85万元。（七）节能分析“木雕工艺品项目建设项目”，年用电量1216665.80千瓦时，年总用水量17885.28立方米，项目年综合总耗能量（当量值）151.06吨标准煤/年。达产年综合节能量40.16吨标准煤/年，项目总节能率20.90%，能源利用效果良好。（八）环境保护项目符合xxx工业新城发展规划，符合xxx工业新城产业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内。（九）项目总投资及资金构成项目预计总投资14438.17万元，其中：固定资产投资11341.68万元，占项目总投资的78.55%；流动资金3096.49万元，占项目总投资的21.45%。（十）资金筹措自筹。（十一）项目预期经济效益规划目标预期达产年营业收入27725.00万元，总成本费用21090.53万元，税金及附加265.36万元，利润总额6634.47万元，利税总额7814.93万元，税后净利润4975.85万元，达产年纳税总额2839.08万元；达产年投资利润率45.95%，投资利税率54.13%，投资回报率34.46%，全部投资回收期4.40年，提供就业职位444个。（十二）进度规划本期工程项目建设期限规划12个月。在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。三、报告说明根据可行性研究报告是对拟建项目进行全面技术经济的分析论证，综合论证项目建设的必要性，财务盈利能力，技术上的先进性和适应性以及建设条件的可能性和可行性，为投资决策提供科学依据。因此，可行性研究在项目建设前具有决定性意义。四、项目评价1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx工业新城及xxx工业新城木雕工艺品行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xxx工业新城木雕工艺品产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。2、xxx科技公司为适应国内外市场需求，拟建“木雕工艺品项目”，本期工程项目的建设能够有力促进xxx工业新城经济发展，为社会提供就业职位444个，达产年纳税总额2839.08万元，可以促进xxx工业新城区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。3、项目达产年投资利润率45.95%，投资利税率54.13%，全部投资回报率34.46%，全部投资回收期4.40年，固定资产投资回收期4.40年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。4、在创新驱动战略引领下，我国工业企业研发投入快速增长，社会创新要素不断向企业集聚，自主创新能力明显提升。据国民经济和社会发展统计公报数据，2016年全国R&D经费支出15500亿元，是2011年的1.8倍，占国内生产总值比重的2.08%，比2011年增加0.25个百分点；累计建设国家工程研究中心131个，国家工程实验室194个，国家企业技术中心1276家；有效专利628.5万件，是2011年的2.3倍。但同时，我国创新发展能力与发达国家相比依然存在较大差距，部分关键核心技术及装备主要依赖进口；成果转化机制不灵活，科技对产业的贡献率较低，许多研发成果停留在实验室阶段或中试阶段；企业技术创新投入较低，组织机制尚不完善；协同创新模式较为单一，缺乏能够长久合作的机制；国家层面的创新支撑服务体系尚不完善，产业各方对于产业共性关键技术的研发积极性不足，各类创新平台对于技术创新的支撑服务作用尚不明显。五、主要经济指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米38886.1058.30亩1.1容积率1.661.2建筑系数77.27%1.3投资强度万元/亩194.541.4基底面积平方米30047.291.5总建筑面积平方米64550.931.6绿化面积平方米3735.93绿化率5.79%2总投资万元14438.172.1固定资产投资万元11341.682.1.1土建工程投资万元5387.602.1.1.1土建工程投资占比万元37.31%2.1.2设备投资万元3632.852.1.2.1设备投资占比25.16%2.1.3其它投资万元2321.232.1.3.1其它投资占比16.08%2.1.4固定资产投资占比78.55%2.2流动资金万元3096.492.2.1流动资金占比21.45%3收入万元27725.004总成本万元21090.535利润总额万元6634.476净利润万元4975.857所得税万元1.668增值税万元915.109税金及附加万元265.3610纳税总额万元2839.0811利税总额万元7814.9312投资利润率45.95%13投资利税率54.13%14投资回报率34.46%15回收期年4.4016设备数量台（套）15017年用电量千瓦时1216665.8018年用水量立方米17885.2819总能耗吨标准煤151.0620节能率20.90%21节能量吨标准煤40.1622员工数量人444第二章 建设背景及必要性分析一、项目建设背景1、2015年上半年战略性新兴产业实现较快发展，战略性新兴产业重点行业收入和利润增速均超过10%。其中工业部分收入增长是同期工业总体收入增速的5倍以上，工业部分利润同比增长超过15%，而2015年上半年工业总体利润负增长0.7%。战略性新兴产业已成为填补传统产业下滑“空缺”、实现稳增长的中流砥柱。2、为推进经济结构的战略性调整，促进产业升级、提高产业竞争力，国家发改委颁布当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录，其中：项目产品制造名列其中，覆盖拟建项目投产后的产品，因此，投资项目属于当前国家重点鼓励发展的产业；综上所述，投资项目符合国家及地方相关行业的准入规定。中央经济工作会议再次强调“坚定不移建设制造强国”“推动制造业高质量发展”，使我们深受鼓舞，信心倍增。他强调，要贯彻落实中央对当前经济运行的重大决策。二、必要性分析1、经济增速换挡，客观上是由于经济发展的环境和条件发生了深刻改变，集中反映在市场需求约束增强和成本水平提高。这些变化正在推动中国经济从一个做得快、做得多向做得好、做得优、做得省这样一个新模式转变，这就形成了市场根据新的标准重新选择企业的活动。从企业来看，面对的市场竞争比过去激烈了，要取得订单比过去变得不容易了，成本压力也不断加大了，企业必须努力从过去“*”的标准转向现在“*”的标准，必须从低水平、低成本扩张，转向质量效益型增长。这样一个转变对于企业来说难度是非常大的，必然会引起兼并重组和一些低水平生产能力的退出，进而会引起与之关联的金融资产和债务链条的复杂调整。企业退出会约束就业和收入，进而约束消费需求；金融坏账会影响到贷款能力，也会引起谨慎发放贷款心理的增强，进而约束投资需求。如果形成企业退出-就业压力加大-金融坏账增加-消费、投资需求收缩-企业订单减少、退出企业增加的循环，则经济增长就会出现持续下行态势。这表明转型升级可能引起结构性震荡，产生经济下行压力。此外房地产开始进入转型调整期，引起了房地产投资增速下降，更为直接地形成了经济下行压力。这些因素使经济增长持续存在下行压力，转型升级也面临多方面风险。2、国内市场条件和政策导向为优势传统产业升级带来新机遇。党中央对全面深化改革和依法治国已做出总体部署，将进一步激发工业发展的内生动力和市场活力。随着改革力度不断加大，改革红利将进一步释放，我国工业经济必将迎来发展新局面。随着新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步推进，超大规模内需潜力不断释放，为我省传统工业转型升级提供了广阔空间。满足人民群众新的消费需求、社会管理和公共服务新的民生需求，都要求优势传统工业在消费品质量和安全、公共服务设施设备供给等方面迅速提升水平和能力。与此同时，创新驱动发展、“一带一路”、“中国制造2025”等一系列重大发展战略深入实施，促进支撑工业转型发展的相关政策体系加快形成和完善，为传统产业转型升级提供重要契机。3、当今高速增长的中国经济又一次面临世界经济风云变幻的新一轮挑战，为确保中国经济的顺利发展，离不开相关工业的支撑和发展；建设好项目，将有助于发挥项目承办单位集聚效应、资源共享、充分协作、合理竞争，同时，在一定程度上还有助于快速提高当地项目产品制造工业的技术水平和行业市场竞争能力，对于项目产品制造企业为国家实现产业振兴计划、推进产业结构调整和优化升级，都具有十分重要的现实意义。三、项目建设有利条件近年来，项目承办单位培养了一大批精通各个工艺流程的优秀技术工人；企业的人才培养和建设始终走在当地相关行业的前列，具有显著的人才优势；项目承办单位还与多家科研院所建立了长期的紧密合作关系，并建立了向科研开发倾斜的奖励机制，每年都拿出一定数量的专项资金用于对重点产品及关键工艺开发的奖励。第三章 项目选址研究一、项目选址原则项目建设区域以城市总体规划为依据，布局相对独立，便于集中开展科研、生产经营和管理活动，并且统筹考虑用地与城市发展的关系，与项目建设地的建成区有较方便的联系。二、项目选址该项目选址位于xxx工业新城。园区不断着力加强关键核心技术攻关。进一步加大研发投入，推进传统产业转型升级与供给侧结构性改革，加快新旧动能转换步伐，降低对外依赖度。加强关键核心技术攻关，不仅要求各种创新资源的充足投入和有效整合，还需要通过深化改革打造完整的创新链条和良好的生态系统，以应用促发展，加强集成创新和协同创新。三、建设条件分析近年来，项目承办单位培养了一大批精通各个工艺流程的优秀技术工人；企业的人才培养和建设始终走在当地相关行业的前列，具有显著的人才优势；项目承办单位还与多家科研院所建立了长期的紧密合作关系，并建立了向科研开发倾斜的奖励机制，每年都拿出一定数量的专项资金用于对重点产品及关键工艺开发的奖励。四、用地控制指标投资项目办公及生活用地所占比重符合国土资源部发布的工业项目建设用地控制指标（国土资发【2008】24号）中规定的产品制造行业办公及生活用地所占比重7.00%的规定；同时，满足项目建设地确定的“办公及生活用地所占比重7.00%”的具体要求。五、地总体要求本期工程项目建设规划建筑系数77.27%，建筑容积率1.66，建设区域绿化覆盖率5.79%，固定资产投资强度194.54万元/亩。土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21243.4321243.4350210.3050210.304609.761.1主要生产车间12746.0612746.0630126.1830126.182858.051.2辅助生产车间6797.906797.9016067.3016067.301475.121.3其他生产车间1699.471699.472912.202912.20276.592仓储工程4507.094507.099321.419321.41622.392.1成品贮存1126.771126.772330.352330.35155.602.2原料仓储2343.692343.694847.134847.13323.642.3辅助材料仓库1036.631036.632143.922143.92143.153供配电工程240.38240.38240.38240.3818.063.1供配电室240.38240.38240.38240.3818.064给排水工程276.44276.44276.44276.4416.154.1给排水276.44276.44276.44276.4416.155服务性工程2854.492854.492854.492854.49190.595.1办公用房1603.391603.391603.391603.3991.955.2生活服务1251.101251.101251.101251.1089.356消防及环保工程805.27805.27805.27805.2760.496.1消防环保工程805.27805.27805.27805.2760.497项目总图工程120.19120.19120.19120.19-221.377.1场地及道路硬化7674.241284.191284.197.2场区围墙1284.197674.247674.247.3安全保卫室120.19120.19120.19120.198绿化工程2615.0291.53合计30047.2964550.9364550.935387.60六、节约用地措施在项目建设过程中，项目承办单位根据项目建设地的总体规划以及项目建设地对投资项目地块的控制性指标，本着“经济适宜、综合利用”的原则进行科学规划、合理布局，最大限度地提高土地综合利用率。七、选址综合评价场址周围没有自然保护区、风景名胜区、生活饮用水水源地等环境敏感目标，无粉尘、有害气体、放射性物质和其他扩散性污染源，自然环境条件良好；拟建工程地势开阔，有利于大气污染物的扩散，区域大气环境质量良好。第四章 项目风险应对说明一、政策风险分析1、项目承办单位应特别关注国家有关部门为避免相关产业过度竞争和实现节能减排，国家将对产能过剩的行业进行有效控制，可能会导致国民经济对整个相关行业的后续能否快速发展产生不合理的担忧；同时，随着我国相关行业投资企业的不断增加，将来国家政策支持和优惠的程度可能会有所减少。2、项目承办单位将努力关注和追踪宏观经济要素的动态，加强对宏观经济形势变化的预测，分析经济周期对相关行业及项目承办单位的影响，并针对经济周期的变化，相应调整经营策略。二、社会风险分析对人文环境影响的规避措施；城市作为人类文明的产物，本身就承载着一定的文化和历史，所以投资项目在实施过程时，必须充分考虑到这一点；目前，投资项目地面上没有发现军事设施、教堂、寺庙、文物古迹以及重要建筑设施。三、市场风险分析1、市场供需方面的风险：随着中国经济的高速发展，产品应用技术开发的不断深入，项目产品市场需求迅猛增长；但是，伴随着市场需求的快速增长，国内新增项目产品产能也迅速增长，项目承办单位在扩大生产规模，增加市场占有率，同时行业的高额利润还不断地吸引着新的投资者介入；因此，不排除市场供需失衡而造成市场竞争加剧的可能。2、项目承办单位在主营核心业务基础上，横向、纵向拓展业务；加强管理并建立及时有效的信息反馈渠道；加强和客户之间的沟通与联系，充分发挥CRM客户管理系统的信息统计、整理和沟通功能，及时了解客户需求的变动，并根据客户需求及时调整产品结构、产品设计和市场推广策略。四、资金风险分析投资项目计划投入资金能否按时到位将对项目建设产生重大影响，投资项目的融资风险主要是指资金供应不足或者来源中断导致项目工期拖延或被迫中止，从而形成资金风险。五、技术风险分析项目承办单位应用的工艺技术方案选用国内先进水平的技术装备，产品成品率高质量好，设备已经形成成套能力，项目产品生产技术的先进性、可靠性、适用性和经济性已得到企业和市场的检验，因此，投资项目工艺技术风险较低。六、财务风险分析为避免企业在发生意外及其他各种不可抗拒因素给企业造成损失，将在财务预算中拨出专款，购买各种保险以规避可能遇到的财务风险。七、管理风险分析项目承办单位要注重品牌开发和产品市场销售网络建设，要继续完善和稳定销售网络和客户群体，形成完善的组织结构和管理制度体系。八、其它风险分析投资项目用地系自然属性风险；该风险来源于项目选址的地质、水文等条件及地下埋藏物的不确定性；投资项目建设选址位于项目建设地，项目用地性质为工业用地，建设区域内无任何建筑物便于工程施工。九、社会影响评估（一）社会影响分析1、本报告社会影响评价分析是从“以人为本”的原则出发，研究项目的社会影响、项目与所在地区的适应性和社会风险等；项目承办单位的项目建设必然影响着当地社会与经济的发展和附近城镇居民的生活，对国民经济中各产业有较强的推动和带动作用，但社会效益很难用货币价值来衡量，需要复杂的技术方法和分析工具，故本章节只是定性说明建设项目对当地社会的影响、贡献和适应性，国民经济分析部分只是作为评价项目经济合理性的参考和依据。2、投资项目具有较强的盈利能力，在促进企业发展、提高职工生活水平的同时必将更好地回报社会，能进一步强化教育和社会福利体系，使学龄儿童有优良的教育环境和教育设施，使老年人和残疾人得到更多的社会关爱，使弱势群体进一步感受社会制度的优越性。（二）社会影响效果项目建成后，直接经济效益比较显著，对项目建设地国民经济的发展具有较大的贡献，同时，对项目建设地经济和社会可持续发展可起到示范带动作用，项目的投资具有经济合理性；项目的实施对提高项目建设地相关行业发展，统筹人与自然和谐共处、建设节约型社会、走可持续发展之路具有较强的针对性、指导性。（三）项目适应性分析投资项目无论是从项目区的社会环境、人文条件的接纳程度分析，还是从当地政府部门、居民支持项目的存在与发展方面预测，投资项目建设均与项目区所在地发展具有互适性。（四）社会风险对策分析1、积极倡导健康文明的精神生活和工作之余的休闲娱乐；严禁酗酒、打架斗殴和扰乱正常治安秩序的行为发生。2、投资项目的“三废”均采取了有效的治理措施，达到国家有关环境保护的政策要求；虽然投资项目生产的项目产品对环境的不利影响非常小，但在社会日益重视环境保护的情况下，项目承办单位有必要保证环境保护设施的投入，环境保护设施是否能正常使用将对项目的正常运营构成了一个风险因素；同时，项目的生产过程中，必须树立“环境保护关系民生、决定企业未来”的理念，遵守严格的管理制度，确保各项环境保护措施全部落实到位。3、项目承办单位建立健全科学合理的分配制度，保障工人收入稳定，保障工人合法权益不受侵害；妥善解决好企业内部和由企业引发的外部矛盾，从制度上消除社会不稳定因素。（五）社会风险评价投资项目符合国家的产业发展政策，符合当地相关“十三五”规划确定的战略目标，对当地社会的经济发展和社会进步具有较明显的推动和示范作用，社会效益显著。第五章 项目实施安排方案一、建设周期项目建设周期12个月。二、建设进度该项目采取分期建设，目前项目实际完成投资11682.62万元，占计划投资的80.91%。其中：完成固定资产投资7796.05万元，占总投资的66.73%；完成流动资金投资3886.57，占总投资的33.27%。节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11682.621.1完成比例80.91%2完成固定资产投资万元7796.052.1完成比例66.73%3完成流动资金投资万元3886.573.1完成比例33.27%三、进度安排注意事项项目承办单位在可行性研究阶段编制投资计划，并在考虑各种可行性资金筹措渠道的前提下，提出适宜的资金筹措规划方案；在正式确定建设项目和明确总投资费用及其分年度使用计划之后，即可立即着手筹集建设资金。四、人力资源配置项目招聘人员实行全员聘任合同制，生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班八小时，达产年劳动定员444人。人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3021.2人均年工资万元5.951.3年工资额万元1437.052工程技术人员工资2.1平均人数人672.2人均年工资万元6.512.3年工资额万元365.323企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元6.973.3年工资额万元122.714品质管理人员工资4.1平均人数人364.2人均年工资万元5.454.3年工资额万元206.465其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元4.395.3年工资额万元131.956职工工资总额万元18951.09五、员工培训项目承办单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。六、项目实施保障项目承办单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。第六章 项目投资分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11341.68(万元）。固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5387.603632.85194.5411341.681.1工程费用万元5387.603632.8522047.581.1.1建筑工程费用万元5387.605387.6037.31%1.1.2设备购置及安装费万元3632.853632.8525.16%1.2工程建设其他费用万元2321.232321.2316.08%1.2.1无形资产万元1196.101196.101.3预备费万元1125.131125.131.3.1基本预备费万元589.60589.601.3.2涨价预备费万元535.53535.532建设期利息万元3固定资产投资现值万元11341.6811341.68（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3096.49万元。流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元22047.5811474.2214469.1422047.5822047.5822047.581.1应收账款万元6614.273968.564629.996614.276614.276614.271.2存货万元9921.415952.856944.999921.419921.419921.411.2.1原辅材料万元2976.421785.852083.502976.422976.422976.421.2.2燃料动力万元148.8289.29104.17148.82148.82148.821.2.3在产品万元4563.852738.313194.694563.854563.854563.851.2.4产成品万元2232.321339.391562.622232.322232.322232.321.3现金万元5511.903307.143858.335511.905511.905511.902流动负债万元18951.0911370.6513265.7618951.0918951.0918951.092.1应付账款万元18951.0911370.6513265.7618951.0918951.0918951.093流动资金万元3096.491857.892167.543096.493096.493096.494铺底流动资金万元1032.15619.30722.511032.151032.151032.15（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资14438.17万元，其中：固定资产投资11341.68万元，占项目总投资的78.55%；流动资金3096.49万元，占项目总投资的21.45%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5387.60万元，占项目总投资的37.31%；设备购置费3632.85万元，占项目总投资的25.16%；其它投资2321.23万元，占项目总投资的16.08%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11341.68+3096.49=14438.17（万元）。总投资构成估算表序号项目单位指标占总投资比例1固定资产投资万元11341.6878.55%1.1项目建设投资万元11341.6878.55%1.2建设期利息万元-2流动资金万元3096.4921.45%3总投资万元万元14438.17二、资金筹措全部自筹。第七章 经济收益一、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年收入16635.00万元，总成本8591.91万元，利润总额8043.09万元，净利润221.43万元，增值税549.06万元，税金及附加6032.32万元，所得税2010.77万元；第二年收入19407.50万元，总成本9659.16万元，利润总额9748.34万元，净利润7311.25万元，增值税640.57万元，税金及附加232.41万元，所得税2437.09万元；第三年生产负荷100%，收入27725.00万元，总成本21090.53万元，利润总额6634.47万元，净利润4975.85万元，增值税915.10万元，税金及附加265.36万元，所得税1658.62万元。（一）营业收入估算项目达产年预计每年可实现营业收入27725.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=915.10万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元16635.0019407.5027725.0027725.0027725.001.1木雕工艺品万元16635.0019407.5027725.0027725.0027725.002现价增加值万元5323.206210.408872.008872