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上市公司盈余操纵浅析 摘要：随着我国证券市场的发展、企业改革的深入和利益分配机制的转换，一方面滋生盈余操纵的土壤日渐丰厚；另一方面该行为也受到了证券监管部门，会计准则制定机构、广大投资者和债权人的极大关注。文章通过对黎明股份造假前后收益表分析介绍上市公司的盈余操纵行为，并提出一些减少盈余操纵行为的措施。 关键词：上市公司；盈余操纵 我国的股票市场近年来得到了蓬勃的发展，股票市场在发展的过程中，不仅规模日益壮大，而且其运作效率和上市公司的质量也都有了质的提高。随着我国证券市场的逐步发展和效率的提高，以及公司财务报告透明度及利用率的增强，会计盈余信息已成为影响股票价格的一个重要因素。但随着我国证券市场的发展、企业改革的深入和利益分配机制的转换，一方面滋生盈余操纵的土壤日渐丰厚，另一方面该行为也受到了大家的极大关注，尤其是证券监管部门，会计准则制定机构、广大投资者和债权人。 目前的利润表是以权责发生制为基础的，从理论上讲，权责发生制下的“净利润”相对于收付实现制下的“现金净流量”能更好地反映企业的经营业绩。但是，由于会计账面上的利润反映的并不是简单的流水账下的盈利，而是一个经过各种“调整（如折旧、应收账款、计提各种费用等）的“账面数”。这就需要一个“诚信”的基础。对一个希冀掩盖真实情况，欺骗投资者和监管者，达到特殊目的的企业来说，这些“调整”就提供了操纵“账面数”的机会。近几年，我国的证券市场上出现了一些恶性案件，使中小股民损失惨重，如夏新电子、ST今泰、银广夏、亿安科技、黎明股份等。这些案例中的公司为了骗取上市资格或配合二级市场炒作，竭力粉饰公司业绩。 黎明股份是典型的上市当年即造假的公司。与一些“剥离不良资产、优质资产上市”的公司不同，黎明股份不存在有盈利能力的优质资产。分析黎明股份有很重要的意义，因为长期以来在中小投资者中有一种错误的投资意识“新股和次新股的风险小”，这种投资意识经常被股市中的投机人员利用，给中小投资者设下圈套。本文主要以黎明股份造假前后的收益表进行对比分析，希望能从中得到一点启示。表1列示了黎明股份调整前后的主要财务指标。 从表1可以看出，黎明股份上市当年就进行了盈余操纵，虚增净利润5700多万元，每股收益虚增0.3元，总资产虚增近1亿元。本来是巨额亏损的黎明股份，经过管理人员的盈余操纵行为，变为巨额盈利。同时，其净资产收益率也由-4.54%而上升为+6.31%。这样的会计盈余信息无疑会传递错误的信息，损害股东，债权人等利益关系人的利益。同时，这样的盈余信息也会误导投资者，扰乱正常的证券市场秩序。黎明股份盈余操纵的做法比较简单，主要是虚增收入，虚减费用，其虚增利润的绝大部分来自对主营利润的虚增。这种虚增收入，虚减费用的做法是盈余操纵的惯用手法。黎明股份虚增的净利润数额是巨大的，但是，值得注意的是，审计黎明股份公司的事务所出具的是标准的无保留意见。 从我国证券市场的总体情况来看，盈余操纵的事件不断出现，屡禁不止，如何减少直至消除上市公司的盈余操纵行为成为证券监管机构，会计准则制定部门，广大投资者关注的中心。我们可以从以下几个方面考虑： 第一，加强证券监管机构对上市公司的监管。证券监管机构对上市公司负有直接的监管责任，如果证券监管机构制度健全，监管有力，那么不仅有关公司的证券法规可以得到切实贯彻，而且还可以有效地抑制上市公司的盈余操纵行为。随着我国证券法规的日益健全和证券监管部门力度的日益加大，上市公司的行为必将规范，上市公司的质量将得到实质性的提高。 第二，完善企业内部控制制度。随着我国企业改革的推进和竞争的日益国际化，企业更需要完善内部控制、增强企业可持续发展能力。内部控制是所有组织和机构正常运转的制度基础，完善的内部控制制度可以保障单位会计信息质量可靠有效，保护资产的安全完整，确保有关法律法规和规章有效地贯彻执行。同时完善的内部控制制度也是广大财务人员实践“诚信为本、操守为重、坚持准则、不做假账”职业操守的根本基础和保障。 第三，完善审计准则，提高注册会计师的职业道德。目前，上市公司的财务报告都需要有资格的会计师事务所审计，注册会计师的审计为会计报表信息的质量提供了合理的保障。而良好的审计准则和注册会计师职业道德规范是审计质量的重要保证，也是会计准则得以贯彻实施的重要保障。因此，完善我国审计准则和提高注册会计师的职业道德规范无疑是我国证券监管系统重要的有机组成部分。 参考文献： 1、曹海敏.盈余管理的防范