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对金融工具的比较分析与研究摘要： 关键词： 企业理财的内容非常复杂且比较广泛，理论界和实务界已经研究探讨的方面有许多，但有些方面却很少触及。是否能够正确选择和运用金融工具+对商品购销双方的理财均有很大的影响。本文所谈的金融工具是指普通的金融工具，未涉及衍生金融工具，具体包括支票，银行本票，银行汇票，商业汇票，汇兑，委托收款，托收承付，信用卡等银行结算方式。 （一）支票包括现金支票，转帐支票和普通支票等。支票是由购货人签发，销货人收到进帐的。从签发角度看，购货人比较主动，而销货或收教人比较被动。付款期为五天，允许票据背书转让地区的为十天，是指购货人从签发支票次日起，一直到销货人收到货款时间一般需要五天或十天左右，如果销货人按照规定最后一天进帐。也可能需要八天或十三天。从购货者角度分析，购货人将货物收到的同时，签发支票，就相当于无偿地占用销货方资金五至十天，如果购货方能够抓住时机，着于利用对方的资金，就可能在这些时间里将购进的货物销售出去，及时取得款项，而后再购货，再销售。从销货角度分析。将货物发给对方，希望早日进帐，早日回笼货款，但从结算期来看，别人无偿占用自己资金，对自己不利。如属贷款经营，更是不利，放慢资金周转速度+有时甚至造成存货积压。从风险角度考察，由于购货方科含研盘（21年第3期）开出支票时，没有任何信用保证，所以对销货方来说持支票到开户银行进帐。能否将款项划转到自己的户头。这就要取决于对方的信用状况，帐户是否有款支付等。往往会出现销货方进帐后，对方帐户无资金或对7-资金转移等现象，这样当然对销货方来说是一种损失或至少要经过无数次的交涉，催要等才能实际收到款项，即使这样，也推迟了预定的收款时间，影响了资金周转。此外，收款方在收到支票时，一定要注意审查票据的有效性，否则会收到假票，错票，愈期票等，导致根本收不到款项或还要比正常进帐迟收到款项。支票适用于同城或票据交换地区范围内的企业与企业，单位或个人之间的各种款项结算，结算起点金额为100元，允许背书转让。从适用范围和起点金额以及能够背书转让来看，无论对交易任何一方，都比较方便，灵话，但区域有所限制。 作文 （二）银行本票与银行汇票银行本票与银行汇票在取得时。都是由购货方先向其开户银行提交银行本票申请书和银行票委托书，同时还要向其开户银行单独立户，从其结算户划转款项单独存款。从取得或签发两票来看，购货方比较主动，也就是在办理手续时，速度快慢一般由购货方掌握主动权。但对购货方来说一要递交有关文件，二要划转款项，手续比较麻烦；对销货方来说+由于购货方在他的开户银行已专门单独存入一笔资5金，其金额必须大于或等于所要签发的银行本票和汇票的金额，而且这笔资金是专门用来结算销货方的货款的，不必担心票据到期无款支付的问题。银行本票和银行汇票付款期均为一个月，即自本月签发臼起，到下月对日为止，到期如遇国家法定节假日顺延。对购货方来说。在表面上一个月票据到期才给销货方实际付款，似乎购货方可以无偿占用销货方资金一个月，对购货方有很大的好处，但由于购货方在取得两票时，已经向银行专户存储了一笔资金，该笔资金只能用作两票结算，不能用作其他方面，因此购货方实际没有无偿占用。对销货方来说，在持有购货方的两票时，一般已经将货物发给对方，但只有等到票据一个月时，才能实际收到款项，这种情况对其是相当不利的，如果该企业资金比较雄厚还可利用其他流动资金再购买，再销售；假定该企业资金短缺，或全部流动资金积压在存货上。如不能及时收回该款项，那就会影响该企业的继续经营。银行本票和银行汇票结算起点金额分别为100元，500元，前者适用于同城范围各种款项结算，后者适用于无异地的各种款项结算，两者均允许背书转让，从此角度看，对交易双方都是比较灵活，方便的。从结算的风险看，购货方从取得两票到正式递交到销货方的这段时间里，要防止丢失，该填列的项目必须填列齐全，特别是收款单位的名称。否则，由于两票有专款保证，银行见票即付款，若遗失了，缺乏防范措施。购货方的损失就大了。对销货方来说，签收两票时，一定要注意审查票据的有效性，防止假票，错票，愈期票，内容和印鉴不全的票，否则，票据到期。销货方收不回款项或延迟收到。 （三）商业汇票按其承兑人不同。分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。这两票购货方可以鉴发。销货方也可以签发，这是与银行本票和银行汇票结算方式在签发人上的不同之处。对购销双方都比较主动，但销货方相对购货方来说更为主动。在签发两票时，要求也很严格:购销双方必须在银行开户；购销双方必须根据合法的合同进行商品交易，必须以合法的商品交易为基础。禁止签发无商品交易的汇票由此看来，商业汇票仅仅局限在交易双方都在银行开户的法人，必须是合法的商品交易，而其它交易还不行。局限性比较大，条件比较苛刻。在这一点上相对前述的结算方式比较死板商业汇票承兑期限，由交易双方商定，一般为三至六个月，最长不超过九个月对购货方来说，这种期限比支票，银行本票和银行汇票还要长，并且不象银行本票和银行汇票在签发时要冻结一笔款项，说明运用这种结算方式，购货方要无偿占用销货方资金一般是三至六个月。甚至最长可达到九个月，即使是带息票据。也相当于向对方贷款使用这么长时问的资金，相对向银行货款手续简便，程序，条件不太苛刻，容易得多。如果经营情况比较好的企业，可以充分利用这种结算方式带来资金使用上的时问差，借鸡下蛋，越下越多。对销货方面言，时间太长，虽然带息票据或隐含在价内的利息可以获取一部分利息收人，得相对资金比较紧缺的企业来说容易导致资金危机。论及风险程度，对购货企业来说，票据到期无力支付款项时，由银行执行扣款和罚息，对企业的信誉也是一种损失；对销货企业来说，虽然商业汇票结算规定，付款人必须负有无条件支付票款的责任，但票据到期确实无力支付时除了银行承兑汇票受托承兑行可以如数按期支付票款，收款无损失外，商业承兑汇票只能转为普通结算方式，由收款企业慢慢地向付款企业催要款项了，并且能否最终收回或收回多少，是很难预料的了。此外，购货方签发的商业汇票自签发日起至递交到销货方或使用资金，但 简历大全 要损失从批准贴现之日至起期日的利息。这种方式，同城也可以采用，异地也可以采用，区域运用比较灵活。 （四）汇兑适用于异地企业与企业、企业与单位或个人的各种款项的结算。区域有所限制，但款项结算范围广不受金额起点限制，比较灵活、方便。汇兑接其速度的快慢又分为信汇和电两种。汇兑起初是由购货企业办理汇出的，至于何时汇出、汇出多少，主动权掌握在购货企业手中，但一旦汇出，收款企业一般将如数收到。购货企业采用电汇比采用信汇费用高，但对销货企业来说，电汇比信汇早日收到款项，早日使用资金。 （五）委托收款与托收承付委托收款结算方式适用于异地交易双方货款、劳务及其它各种款项的结算，不受结算起点金额限制，比较灵活、方便，但在同城范围内，仅仅适用于交易双方的一些特殊劳务款项结算，如水费、电费等。托收承付结算方式只能适用于异地的交易双方货款结算，并且规定结算起点金额为1OOO元，结算款项的种类和地区的范围受到了限制，结算款项金额大小也受到了限制，比较死板。委托收款和托收承付都是由销货方将货物发出去后，主动办理托收手续的，所以收款的主动权则掌握在销货者手中。但两者在办理托收手续时还具有一定的区别：委托收款在办理托收时，只要向银行能够提供收款的理由或依据，银行是接受委托者，一般就予以办理。但托收承付在办理托收时，必须将货发出去，且要以明确的发货凭证；要有合法的合同或协议；要有收款的销货发票等。否则，银行不予受理。那么对于交易双方应该选择哪种为宜呢?委托收款不论验单还是验货，付款期均为3天，而委托承付结算方式验单付款期为3天，验货付款期为1O天，那么再将交易双方都处在异地，双方开户之间凭证传递、货款划回的时间考虑进去，在委托收款结算方式下，在托收承付结算方式下，从办理托收至实际收到款项至少需要17天，验单付款（2001年第3期）款至少需要17天，若验货付款至少需要24天。由此可见，对于销货方来说，将货发出去，要收回货款，需要很长时间，这就使再购货时，资金得不到对应，得垫付别的资金，这也就是为什么银行可以给销货方提供结算借款的原因所在。对购货方而言由于销货方在办托收前，已将货发出因此它可以在7至1O天内收到货物，并抓紧销售，等到托收结算凭证到了，它才付款，如果结算凭证及其附件、货物等都符合要求，到期银行自动将款划走；否则，它可以向银行提出部分或全部拒绝付款，这样销货方有可能少收或收不到款项。运用委托收款和托收承付结算方式的风险：对购货方来说，收到其开户银行转来的结算凭证时，必须在规定的3天或10天之内进行确认，如结算凭证正确与否，货物正确与否，合同是否签订，是否属于购货方要求的货物等否则，稍有疏忽，愈期银行会启动将款项划走。对销货方来说就担心购货方拒付货款或拒收商品。总体而言，委托收款和托收承付，对购货方是利大于弊，而对销货方来说，是弊大于利，风险也太。 （六）信用卡如中国银行推出的长城卡、中国工商银行推出的牡丹卡、中国建设银行推出的龙卡等。这种结算方式主要为购货方提供许多便利。优点是：