货币银行学(闭卷).doc

一、 单项选择题1在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（ ）。 A上升 B下降 C不变 D不确定2作用效果最猛烈、具有强制性的货币政策工具是（ ）。 A法定存款准备金率 B再贴现政策 C公开市场业务 D窗口指导3当货币用于（ ）时，执行的是流通手段的职能。 A表明商品价格 B交学费 C购买生活用品 D存入银行4菲利普斯曲线描述的经济运行中的一对矛盾是（ ）。 A稳定物价与经济增长 B稳定物价与充分就业 C稳定物价与国际收支平衡 D经济增长与国际收支平衡5资本市场是融资期限在（ ）的金融市场。 A四个月以内 B一年以内 C一年以上 D五年以上6弗里德曼的货币需求理论的政策含义是（ ）。 A主张实行单一规则的货币政策 B主张扩大财政支出来刺激经济增长 C主张按照社会公众预期来增加货币供给量 D主张将保持利率稳定作为货币政策目标7典型的银行券属于（ ）类型的货币。 A实物货币 B代用货币 C信用货币 D电子货币8现代信用制度的基础是（ ）。 A商业信用 B银行信用 C国家信用 D消费信用9建国初期至1978年底以前的中国人民银行在金融业中具有高度垄断性，这一时期的中国银行体系被称为大一统的银行体系。从中央银行制度来看，属于（ ）。 A复合性的中央银行制度 B单一的中央银行制度 C跨国中央银行制度 D准中央银行制度附：参考答案题号答案题号答案1B6A2A7B3C8A4B9A5C二、 多项选择题1世界银行集团包括以下哪些机构（ ）。 A国际金融公司 B国际开发协会 C国际复兴开发银行 D国际货币基金组织 E亚洲开发银行2某企业一方面通过发行债券，另一方面通过向银行申请贷款来解决其扩大生产经营的资金需要。下列说法不正确的是（ ）。 A前者属于直接融资，后者属于间接融资 B前者属于间接融资，后者属于直接融资 C两者均属于间接融资 D两者均属于直接融资 E两者都属于债权融资3隐蔽性通货膨胀主要有以下表现形式（ ）。 A商品价格明显上涨 B商品普遍短缺 C排队购买 D凭票供应 E黑市猖獗4与货币市场相比，资本市场工具具有的特点是（ ）。 A偿还期长 B风险小 C流动性好 D收益高 E交易量大5某企业一方面通过发行债券，另一方面通过向银行申请贷款来解决其扩大生产经营的资金需要。下列说法不正确的是（ ）。 A前者属于直接融资，后者属于间接融资 B前者属于间接融资，后者属于直接融资 C两者均属于间接融资 D两者均属于直接融资 E两者都属于债权融资6按照市场机制的运行情况，通货膨胀可以区分为（ ）。 A公开的通货膨胀 B预期的通货膨胀 C非预期的通货膨胀 D温和式的通货膨胀 E隐蔽的通货膨胀附：参考答案题号答案1ABC2BCD3BCDE4AD5BCD6AE三、 名词解释1准中央银行制度2分离定理3金融工具4信用经济5世界银行6存款准备金7回购协议8货币容纳弹性9相对购买力平价10利率的期限结构附：参考答案1.准中央银行制度解答:准中央银行制度是指某些国家或地区没有建立通常意义的中央银行，而只设立类似中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行行使部分中央银行职能的制度。2.分离定理解答:资本资产定价模型说明，所有的投资者，无论他们的具体偏好如何不同，都会将市场投资组合与无风险资产混合起来作为自己的最优组合。这种在无需确知投资者偏好之前，就可以确定风险资产最优组合的特性就被称为分离定理。3.金融工具解答:金融工具是在信用活动中产生，对交易的金额、期限、价格等条件加以说明，用以证明交易双方权利义务，并且具有法律约束力的书面文书。4.信用经济解答:是指在现代经济生活中信用已经贯穿于社会生活的各个方面，社会生产过程的每一个环节，包括生产、流通、分配、消费等各个环节。5.世界银行解答:是1945年成立的联合国专门金融机构，其附属机构包括国际开发协会和国际金融公司，三个机构统称为世界银行集团。世界银行的宗旨，是通过提供和组织长期贷款和投资，解决会员国恢复和发展经济的资金需要，资助它们兴办特定的基本建设工程。6.存款准备金解答:准备金存款是中央银行存款业务中最为主要的一项。存款准备金是商业银行等存款货币机构按吸收存款的一定比例提取的准备金。7.回购协议解答:所谓回购协议是指银行在向他人出售证券的同时，同意在某一时间以商定的价格购回这批证券。8.货币容纳弹性解答:所谓货币容纳弹性，是指货币供应量相对货币需求量来说，多一点或少一点，只要不超过一定的幅度，就不致引起价格大的涨跌和经济大的波动。9.相对购买力平价解答:相对购买力平价是用来说明在一段时期内汇率的变动，当两国都发生通货膨胀时，两国货币的名义汇率等于基期的均衡汇率乘以两国通货膨胀率之商。10.利率的期限结构解答:在金融市场上，品质（风险、流动性、税收等）基本相同但期限不同的债券其利率水平也往往不同，这种差异我们称之为利率的期限结构。四、 简答题1金融机构体系的发展趋势是什么？2保险与套期保值之间有什么区别？3财政政策与货币政策的区别表现在哪些方面？如何配合使用？4如何理解商业银行在社会经济生活中的重要地位？5布雷顿森林体系崩溃的原因是什么？6中央银行存款业务有哪些特点？附：参考答案1.金融机构体系的发展趋势是什么？解答: （1）直接金融与间接金融合二为一，出现了全方位全能型的金融中介机构。 （2）养老基金和投资基金为代表的契约型储蓄机构和投资型中介机构的重要性日益加强。 （3）以商业银行和储蓄机构为代表的金融中介机构的相对重要性急剧下降。2.保险与套期保值之间有什么区别？解答:保险和套期保值之间有着本质的区别。运用套期保值的方法，我们以放弃潜在收益为代价降低了发生损失的可能性。而运用保险的方法，我们只需要支付保险费就可以降低发生损失的可能性，并不需要放弃潜在收益。3.财政政策与货币政策的区别表现在哪些方面？如何配合使用？解答:货币政策与财政政策的区别表现在：一是政策的实施者不同，分别由中央银行和财政部门来具体实施；二是作用过程不同。货币政策的直接对象是货币运动过程，以调控货币供给的结构和数量为初步目标，进而影响整个社会经济生活，而财政政策的直接对象是国民收入再分配过程，以改变国民收入再分配的数量和结构为初步目标，进而影响整个社会经济生活；三是政策工具不同。货币政策使用的工具通常与中央银行的货币管理业务活动相关，主要是存款准备金率、再贴现率、公开市场业务等，而财政政策所使用的工具一般与政府的收支活动相关，主要是税收、国债及政府的转移性支付等。货币政策与财政政策在协调两者的过程中，会有四种配合模式：（1）紧缩的货币政策与紧缩的财政政策，即双紧政策；（2）宽松的货币政策与宽松的财政政策，即双松政策；（3）宽松的货币政策与紧缩的财政政策，即松货币、紧财政；（4）紧缩的货币政策与宽松的财政政策，即紧货币、松财政。4.如何理解商业银行在社会经济生活中的重要地位？解答:商业银行的性质与职能决定了其在经济生活中的地位。（1）商业银行业务内容的广泛性使其成为整个金融体系和经济运行的重要环节。（2）商业银行作为信息中心极大地改善了资源分配的有效程度。（3）商业银行业务活动的信用创造功能对整个社会的货币供给量具有重要的影响。（4）商业银行是中央银行货币政策传导的神经中枢。5.布雷顿森林体系崩溃的原因是什么？解答:要点：布雷顿森林体系存在一些制度上的根本缺陷。而且，这个体系的建立是以美国在世界经济中占据绝对优势为前提的，因此当世界经济格局再次发生变化，美国经济地位下降时，布雷顿森林体系也逐渐削弱，最终崩溃。第一，无法解决的特里芬难题是布雷顿森林体系的制度缺陷。第二，布雷顿森林体系下汇率制度过于刚性，国际收支调节机制的效率不高。第三，布雷顿森林体系确定的国际货币体系，不能反映资本主义国家经济发展不平衡的规律。6.中央银行存款业务有哪些特点？解答:中央银行的存款业务具有以下4个方面的特点：一是存款原则具有特殊性。从存款的原则来看，中央银行的存款业务具有一定的强制性。二是存款动机具有特殊性。从存款的动机来说，中央银行吸收存款是出自金融宏观调控和监督管理的需要，是执行中央银行职能的需要。三是存款对象具有特殊性。中央银行的性质和职能决定了中央银行吸收存款不直接面对个人、工商企业，而是收存商业银行、非银行金融机构、政府部门及特定部门的存款。四是存款当事人关系具有特殊性。中央银行与存款当事人之间除经济关系之外，还有管理者与被管理者的关系，二者之间并非是完全平等的经济利益关系。五、 论述题1试述凯恩斯的流动性偏好理论。2列出几种主要的货币市场。3如果考虑代理成本这一因素，公司管理者将如何确定公司的最佳资本结构？4试述新中国成立之后，我国金融中介体系演化和改革的过程。5如何理解货币供求与社会总供求之间的关系。6试述一般性货币政策工具及其作用机制。附：参考答案1.试述凯恩斯的流动性偏好理论。解答:凯恩斯认为货币需求是指特定时期公众能够而且愿意持有的货币量。人们所以需要持有货币，是因为存在流动偏好这种普遍的心理倾向，人们愿意持有现金而不愿意持有其他缺乏流动性的资产。这一流动偏好构成了对货币的需求。凯恩斯对货币理论基本的贡献是从货币需求的动机入手，把人们对货币的需求分为交易性需求、预防性需求和投机性需求三种，并将货币需求看作是一种函数关系。交易性货币需求是指企业或者个人出于交易动机为进行日常交易而产生的货币需求。这部分用于交易媒介的货币需求量主要取决于收入的大小，它们之间存在着稳定的比例关系。预防性货币需求是指企业或者个人出于预防或谨慎动机为了应付可能遇到的、意外支出而产生的货币愿望。预防性货币需求也主要取决于收入水平的大小。投机性货币需求是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中获利的动机而产生的货币需求。由于交易动机和预防动机所决定的货币需求M1取决于收入水平Y，出于投机动机的货币需求M2则取决于利率水平r，因此，凯恩斯的货币需求函数就是：M= M1+ M2=L1（Y）+L2（r）凯恩斯把用于贮藏财富的资产分为二类，货币和债券。货币是不生利的资产，而债券是生利资产。一般情况下，市场利率与债券价格呈现反向变动。当市场利率较低时，人们预期利率将会上升，则抛出债券而持有货币；反之，则抛出货币持有债券。当利率水平低到所有人都认为它肯定将上升的时候，货币的投机性需求就变得无限大，任何新增的货币供给都会被人们所持有，而不会增加对债券的需求，也不会使利率进一步下降。这便是形成所谓的流动性陷阱。2.列出几种主要的货币市场。解答:要点：货币市场是融资期限短于一年的金融市场，主要包括如下几个子市场：（1）银行同业拆借市场：银行同业拆借市场是指银行及其他金融机构之间进行短期资金借贷的市场。（2）票据市场：票据市场是交易票据的市场。在票据市场上交易的票据主要有商业票据和银行承兑汇票两类。（3）贴现市场：贴现市场是通过票据贴现来融通短期资金的场所。（4）可转让大额定期存单市场：可转让大额定期存单市场是指进行可转让大额定期存单交易的市场。（5）国库券市场：国库券市场是交易国库券的市场。国库券，又称短期政府债券，是一国政府发行的期限在一年以内的政府债券。国库券市场由国库券发行市场和流通市场两部分组成。（6）回购市场：回购市场是对回购协议进行交易的市场。回购协议是指在证券出售时，卖方向买方承诺在未来的某个时间按照约定价格将证券买回来的协议。3.如果考虑代理成本这一因素，公司管理者将如何确定公司的最佳资本结构？解答:J-M模型通过引入代理成本这个概念来分析企业最优资本结构的决定。债权融资和股权融资都存在代理成本，最优资本结构取决于所有者愿意承担的总代理成本，包括债务发行和新股发行的代理成本。最优的资本结构由两种代理人成本的相互作用来决定。当较多使用债务融资时，管理层的代理成本下降，而债务融资的代理成本上升；反之亦然。因此，能够找到一个债务水平，在此水平上，管理层代理成本和债务融资代理成本之和为最小，此债务比例就是最优资本结构。根据J-M模型，债务之所以被使用是由于所有者为了获取因自身的资源限制无法得到的潜在有利可图的投资机会，但是，债务的发行在债权人和所有者之间形成一种代理关系，从而产生代理成本。代理成本包括主人监督费用、代理人受限制费用和剩余损失之和，它会随着负债水平的增加而增加。发行新股则等于是现有所有者以股权来换取新所有者的资金，新旧所有者之间不可避免地会引发利益冲突。这样，新的所有者为保证他们的利益不受原所有者的损害，也必须付出监督费用等代理成本。因此，所有者必须在债务的代理成本和股票的代理成本之间进行权衡，以使其所承担的总代理成本最小。使所有者承担的总代理成本最小的债权与股权比例就是最优资本结构。4. 试述新中国成立之后，我国金融中介体系演化和改革的过程。解答:新中国金融中介体系的建立是通过下列途径实现的：（1）合并解放区银行，组建中国人民银行；（2）没收官僚资本银行，改造民族资本银行；（3）建立和发展其他金融机构，包括建立和发展农村信用合作社与建立中国人民保险公司等。1953-1979年，与高度集中的计划管理体制相适应，我国形成了高度集中的金融中介体系，称为大一统的银行体系模式。1979年到1993年，我国金融机构改革主要是突破了过去高度集中的特点，开始向多元化体系方向发展。概括说来，主要包括以下几个方面：（1）恢复和建立专业银行，并在此基础上将其改革和向国有商业银行转制。（2）成立投资信托类金融机构。（3）城市信用合作社的建立和发展。（4）允许外国金融机构在华设立分支机构。（5）大一统银行体制转变为中央银行体制，中国人民银行完全摆脱了具体银行业务，开始进行宏观调控和监管。（6）在国有商业银行之外，陆续成立了10余家全国性的和区域性的股份制商业银行。1994年至今，主要的改革措施有：（1）组建国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行三家政策性银行，承担原来由国家专业银行办理的政策性金融业务。（2）对各大中城市的信用合作社进行了调整，组建了近百家城市商业银行。（3）银行、证券、保险分业经营与管理体制形成。中国人民银行建国50多年来的集货币政策与银行监管于一身的大一统时代也宣告结束。（4）中国人民银行机构设立的重大改革。（5）组建了信达、东方、华融和长城等四家金融资产管理公司，专门处理国有商业银行的不良资产。5.如何理解货币供求与社会总供求之间的关系。解答:一般地说，经济社会的均衡，既包括商品和劳务等实物经济中的社会总供给与社会总需求的均衡，也包括货币总供给与货币总需求的均衡。对于前者来说，社会总需求更多地表现为制约着社会总供给的变化，对于后者来说，货币供应从根本上说受制于货币需求。因此，它们之间的关系，可用下图表示：从该图中可以看出：（1）商品和劳务的总供给决定了货币的总需求。（2）货币总需求决定货币总供给。（3）货币总供给形成了对商品和劳务的总需求。（4）商品和劳务的总需求必须与商品和劳务的总供给保持平衡。6. 试述一般性货币政策工具及其作用机制。解答:一般性货币政策工具包括再贴现政策、存款准备金政策和公开市场业务。（1）再贴现再贴现是中央银行通过制订或调整再贴现利率，来干预和影响市场利率以及货币市场的供给和需求，从而调节市场货币供应量的一种金融政策。它是中央银行最早拥有的货币政策工具。贴现政策的作用过程是：当中央银