最牛基金经理王亚伟.docVIP

从证券公司助理到最牛基金经理 王亚伟的华夏往事(转)“王亚伟以前并不出名。”坐在记者对面的是一位基金业内人士，他猛吸一口烟，皱了一下眉，“2005年左右王亚伟出国进修了一次。回国后，拿回来一本天书，此后投资风格大变。”“天书？不可能吧，国外没有这么神奇的投资类书籍。”另一位海外归来的基金业内人士表示。当记者就出国问题询问华夏内部人士时，该人士斩钉截铁地说，“出国进修是中国证券业协会派的。这很正常啊，很多基金公司每年都会组织员工学习，以提高业务能力。”根据公开资料显示，2005年4月至2005年12月，王亚伟出国进修。之后，王亚伟由一个平凡的基金经理变身为一个明星基金经理。“只知道是去了美国，去哪所大学，学了什么，我也不知道。”前述基金业内人士说。那么，王亚伟究竟具有什么样的经历？华夏基金又有什么秘密？ 让我们来一起讲述华夏往事。王亚伟的成名之路“王亚伟从当初的证券公司助理到今日最牛基金经理，不得不说是个奇才。赵笑云当初与王亚伟同在一个证券公司供职的时候，他们都在成长。只不过赵的目光短浅一些。”理财一周报记者整理了王亚伟的公开经历信息及主流媒体对其经历的报道，可以分为三个阶段：第一个阶段是“初次接触证券”。1971年9月11日，王亚伟出生于安徽马鞍山市。后毕业于马鞍山二中。 1989年以安徽省高考状元身份考入清华大学电子系，其间对证券投资产生浓厚兴趣，选修了清华大学经济管理学院的企业管理双学位。 1994年王亚伟进入中信国际合作公司。这家公司在当时也属于刚成立，主要业务是机电产品成套设备进出口及国际工程承包业务。他在这家公司工作了一年，最后的三个月开始接触证券投资业务。1995年基于对证券投资的兴趣，他进入了华夏证券公司，在当时全国最大的证券营业部，华夏证券北京东四营业部任研究部经理。一位熟悉东四营业部的人士透露，“王亚伟从当初的证券公司助理到今日最牛基金经理，不得不说是个奇才。赵笑云当初与王亚伟同在一个证券公司供职的时候，他们都在成长。只不过赵的目光短浅一些。” 第二个阶段是“踏入基金业”，1998年，国内的基金业开始启动，3月27日第一支规范运作的封闭式基金，即基金开元成立。实际上在同一阶段，华夏基金管理公司开始筹建，王亚伟跟随当时营业部总经理后来的华夏基金总经理范勇宏加入筹备组，1998年4月，华夏基金成立。 1998年4月28日，华夏基金旗下第一只封闭式基金基金兴华成立。基金代码是500008，基金单位总份额为20亿份。 王亚伟最初时是基金兴华基金经理助理，之后任基金经理。同期在财政部科研所研究生部学习，后获经济学硕士学位。 根据Wind资讯统计，从1998年4月28日到2002年1月8日，即王亚伟离任，基金兴华的复权单位净值增长率是90.48%，同期上证综指的涨幅是18.79%。 2001年年末，华安、南方和华夏三家分别发行了开放式基金，2001年12月18日，华夏成长证券投资基金成立，王亚伟担任基金经理。2002年，深沪两市分别下跌了18.62%和8.07%。华夏成长的净值增长率为-3.09%，跑赢大盘。2003年，上证综指上涨10.27%。而华夏成长的净值增长率为13.09%。王亚伟在年报中总结：2003年与业内同行相比，与市场提供的投资机会相比，取得的收益率不能令人满意。2004年，熊市依旧，上证综指下跌15.4%，深证成指下跌11.85%。华夏成长当年净值增长率为3.91%，王亚伟仍然没有创造出让行业之外的人记得他的成绩。2005年4月，王亚伟不再担任华夏成长的基金经理。根据上海财汇的数据，从2001年12月21日到2005年4月12日，即王亚伟离任，上证综指下跌28.5%，但是华夏成长净值增长率为13.22%。第三个阶段是“进修归来成最牛基金经理”。2005年4月至2005年12月，王亚伟出国进修。对此，华夏内部人士透露，“当时出国进修的还有其他基金公司的相关人员。”2005年12月，王亚伟接手华夏大盘精选基金。之后由于股改，中国股市进入了大牛市。2006年，华夏大盘以154.49%的业绩在118只基金中排名第12。对应上证综指涨幅达到了130%，而同期净值增长超过这一数字的基金有19只。所有股票型基金的年平均收益率为109.83%。部分原因是，基金有持有股票仓位的限制，同时中行、工行等权重股对上证综指的影响较大。当然有人指出，华夏大盘精选，名为“大盘” ，实际上配置了不少中小盘，2006年11月华夏大盘精选以通讯方式召开持有人大会审议关于明确大盘股定义并相应修改基金合同的议案，把大盘股的定义从不低于新华富时中国A200指数的最低市值规模，修改为总市值不低于15亿元。 2007年，华夏大盘精选基金更以226%的净值增长率高居国内各类型基金之首，比第二名高出35个百分点，其净值增长率是同期上证综指涨幅的2.33 倍。一时间，华夏大盘成为万众瞩目的牛基，王亚伟则获得“中国最赚钱的基金经理”的殊荣，一举将基金金牛奖、明星奖、最佳表现奖、最高回报奖、最受欢迎奖尽数收入囊中。2008年，在次贷危机的影响下，全球金融危机爆发。华夏大盘精选基金净值增长率为-34.87%，而当年上证指数的跌幅超过了65%，换句话说，如果在2008年初买入一个单位的华夏基金，到年底损失1/3，而如果买一个单位的指数，到年底损失2/3。同年的10月23日，华夏策略精选基金成立，王亚伟出任基金经理。2009年，中国股市走暖，市场呈现小牛行情，华夏大盘精选基金以116.19%的净值增长率再次位居第一，比第二名仅仅高出0.11个百分点。华夏策略精选基金的净值增长率为84.30%。一位基金经理私下告诉理财一周报记者，“王亚伟之所以能取得如此优异的成绩，是很不容易的。当然也有其他原因，一方面，华夏基金的整体能力十分强悍，另一方面，王亚伟管理的两只基金，其规模控制得比较好。”“我看运气也很重要，毕竟国内基金业一共才13年，王亚伟管理华夏大盘精选也就四五年的时间，时间不长，而王亚伟的出名是在2007年，就两三年的业绩表现更不能说明什么。”文章开头的那位基金业内人士透露。华夏证券东四营业部对于老股民来说，“华夏东四”的名气足以与今日的国信证券深圳泰然九路营业部、光大证券宁波解放南路和东方证券上海宝庆路证券营业部等媲美。根据公开报道，当时华夏证券有一个短线账户，专门动用千万元资金在二级市场搏杀。作为国内基金业的领军人物，华夏基金总经理范勇宏带领着华夏基金走过风雨12年。15年前，身为华夏证券北京东四营业部总经理的他慧眼识珠，将王亚伟归入麾下。有媒体曾报道，“从某种程度上，来自华夏证券东四营业部的人成就了华夏。”那么华夏证券东四营业部究竟有什么故事，为什么说“华夏东四”的人成就了华夏基金？让我们一起来看看“华夏东四”的人脉图。“华夏东四”全名为华夏证券北京东四营业部，该营业部成立于1993年，是华夏证券有限公司第一家开通股票交易代理业务的营业部。当年，被民间称之为“神州第一营业部”。根据1997年7月17日人民日报的报道，从1994年起，该营业部的证券交易额连续3年高居京城券商首位。实力雄厚的机构投资者和个人投资者慕名而至，纷纷要求在此落户。当时报道称，“为了帮助客户准确地预测市场，捕捉市场热点，东四发挥人才优势，加强对市场的分析调研。建立了独立的研究分析机构，出版刊物对证券基本面、技术面进行分析。定期举办座谈会，为股民解盘咨询，对大势进行研判。”而在1995年，24岁的王亚伟进入华夏证券北京东四营业部没多久后，就被提拔为研究部经理，而他的前任，正是后来被称为“南雷北赵”的赵笑云。有时候，命运早已冥冥中注定 ，当时被称为“中国荐股第一人”的赵笑云由于“青山事件”而远走英国，如今落下了“第一庄托”的污点。而王亚伟却默默无闻，韬光养晦，自始至终他都坚守在华夏，跟随范勇宏。如今成为最牛基金经理，不得不赞叹王亚伟是个奇才。有一组数据更能说明问题，1996年，华夏东四的利润是5508万元；1997年，净利润达1.5386亿元；1998年，其净利润仍保持1.3445亿元。在当时，这些都是令普通券商高山仰止的业绩。对于老股民来说，“华夏东四”的名气足以与今日的国信证券深圳泰然九路营业部、光大证券宁波解放南路和东方证券上海宝庆路证券营业部等媲美。根据公开报道，当时华夏证券有一个短线账户，专门动用千万元资金在二级市场搏杀。而当时90年代的千万元资金足以撼动股价。公开资料显示，2004年6月，华夏证券曝出丑闻：挪用客户保证金16亿元、投资股票的市值缩水到7亿元、自营投资亏损17.9亿元、国债欠库约10亿元，外加10亿元左右的经营性亏损。2005年9月，中信证券收购华夏证券，改名为中信建投。“华夏东四”营业部更名为中信建投北京东直门营业部。根据媒体报道，华夏诞生时，与当时所有老基金公司一样，公司内部高层多来自于股东方，发轫于华夏证券东四营业部的华夏基金旗下自然而然地聚集了一帮来自东四营业部的人马。公开资料显示，当时，在华夏基金的高层职位中，总经理之下设置了三个副总经理，分别由金旭、李操纲和戴勇毅担任，副总之下又设了四个总经理助理，分别由王亚伟、江晖、滕天鸣和张后奇担任，王亚伟和江晖还分别是股票投资总监和债券投资总监，滕天鸣为研发总监。其中，除了金旭和江晖之外，其他人都有华夏证券渊源或者“华夏东四”渊源。在这些高管中，金旭于2004年5月离开华夏基金，加入宝盈基金管理公司担任总经理，2007年5月，金旭加盟国泰基金管理有限公司任党委副书记、总经理。 基金业内传闻她即将有所变动。李操纲离开华夏基金之后，于2005年8月加盟“金融界”，担任销售及营销部副总裁，2008年3月3日起出任金融界首席营运官。金融界网站创建于1999年8月，由美国IDG、新加坡VERTEX等共同投资兴建，是中国领先的金融和财经信息提供商，以及全球最大的中文财经网站之一。2004年 10月15日，金融界在美国NASDAQ挂牌上市。戴勇毅也于2005年离开华夏基金，之后加盟了刚刚成立的工行瑞信基金管理公司。2010年4月，戴勇毅离开工行瑞信，成立了自己的阳光私募北京德丰华投资管理有限公司。除了以上三位副总经理全部离职外，四名总经理助理中，只有江晖于2004年8月转投湘财荷银基金担任投资总监，2005年6月，江晖加盟工银瑞信基金公司担任投资总监，2007年7月，江晖离开公募基金转投私募，任深圳星石投资总经理兼投资总监。另外，记者还发现，根据媒体报道，胡弘鑫、郭树强、林浩也是华夏基金创建参与者。根据中国证券业协会的注册证券从业人员人员查询系统，理财一周报记者发现郭树强和林浩仍然在华夏基金任职，而胡弘鑫目前是阳光私募建元天华投资管理（北京）有限公司的研究总监。据理财一周报不完全统计，目前从华夏基金出走的旧将不在少数，其中不乏明星基金经理。他们中的大部分人都成立了自己的阳光私募。譬如前文中提到的戴勇毅，在2010年4月成立了北京德丰华投资管理有限公司。胡弘鑫，目前担任建元天华投资管理（北京）有限公司的研究总监。江晖， 2007年7月至今负责星石系列信托产品的投资工作。其管理的19只阳光私募产品从未跌破过100元的面值。石波，法学硕士。现任上海尚雅投资管理有限公司董事长兼研究总监。原华夏基金管理公司投资副总监。张益驰，现任远策投资有限公司执行董事、总经理兼投资总监。浙江大学理学硕士，证券从业经历9年。曾任平安证券研究员，华夏基金基金经理。孙建冬，2004年加入华夏基金管理有限公司。2010年3月成立北京鸿道投资管理有限公司，任总经理。王亚伟“股票池”从最新的季报仓位来看，王亚伟将兵力集中于大盘银行股，是否预示着未来银行股将成为市场主流品种呢？让我们拭目以待。目前王亚伟管理的华夏大盘精选和华夏策略精选，后者成立于2008年10月，我们就从王亚伟同时掌管这两只基金开始，看看这两只基金在重仓股上是如何变动的，都偏好什么类型的股，所有的重仓股信息来源于公开信息。两只基金同时公布十大重仓股是从2008年第四季度开始的，当时根据信息显示，华夏大盘精选基金的十大重仓股依次为金牛能源、恒生电子、吉林敖东、辽宁成大、中材国际、云南城投、峨眉山A、广电网络、乐凯胶片和湖北宜化。而华夏策略精选基金的前十大重仓股为吉林敖东、中材国际、辽宁成大、金牛能源、浙江龙盛、新和成、南京医药、中金黄金、中国玻纤和浙江医药。两只基金的重复重仓股有四只，分别是吉林敖东、金牛能源、中材国际、辽宁成大。华夏策略精选基金的前四大重仓股的比例占到了整体基金净值的11.52%，而其余六只股仅占6.85%，可以说这四只重复股是给其基金净值带来最大利润的来源。吉林敖东在2009年的涨幅为166.18%，金牛能源（现改名为冀中能源）在2009年的涨幅为207.87%，中材国际在2009年的涨幅为135.67%，并创出历史新高，辽宁成大在2009年的涨幅为213.24%。我们可以看出，这四只个股的平均涨幅在150%，而2009年上证指数的涨幅为79.98%。2009年一季报显示，华夏大盘精选基金的前十大重仓股为恒生电子、吉林敖东、金牛能源、中材国际、中国神华、乐凯胶片、峨眉山A、中恒集团、浙江医药、科达机电。而华夏策略精选基金的十大重仓股为中恒集团、吉林敖东、中材国际、中国神华、陕国投A、天保基建、浙江阳光、沱牌曲酒、浙江医药和胜利股份。除了在2008年年报里重复的吉林敖东和中材国际，中恒集团、中国神华和浙江医药成为了重复股。两者的重复股达到五只。辽宁成大没有出现在十大重仓股中。2009年中报显示，华夏大盘精选基金的前十大重仓股为国阳新能、恒生电子、中国联通、太行水泥、中材国际、中国石化、华光股份、S上石化、中恒集团和华菱钢铁。华夏策略精选基金的十大重仓股为国阳新能、中恒集团、太行水泥、华光股份、中材国际、中国联通、五粮液、沙河股份、华菱钢铁和中国石化。看得出，两只基金在2009年的第二季度仓位变动比较大，而重复的个股达到了七只，他们分别是国阳新能、中恒集团、中国联通、太行水泥、中材国际、中国石化和华菱钢铁。可以形容为穿一条裤子。2009年三季报显示，华夏大盘精选基金的前十大重仓股为国阳新能、片仔癀、中国联通、建设银行、中材国际、星湖科技、中恒集团、渝开发、恒生电子和中国石化。华夏策略精选基金的十大重仓股为国阳新能、中恒集团、片仔癀、太行水泥、海南海药、建设银行、渝开发、 中国联通、中材国际和沙河股份。两只基金在第三季度出现了同进同出的局面，片仔癀、建设银行、渝开发三只股票被两只基金共同买入，而除了国阳新能、中恒集团、中国联通和中材国际被继续持有外，华菱钢铁已被两基金抛弃。2009年年报显示，华夏大盘精选基金的前十大重仓股为工商银行、建设银行、广汇股份、片仔癀、中恒集团、交通银行、乐凯胶片、白云机场、 渝开发和中国联通。华夏策略精选基金的十大重仓股为建设银行、工商银行、中恒集团、广汇股份、片仔癀、中国联通、渝开发、白云机场、乐凯胶片和