2013-2014年武大431金融学综合试题.doc

武汉大学2013年攻读硕士学位研究生入学考试试题（满分值150分）科目名称：金融学综合 科目代码：431一、名词解释(共6题，每题5分，共30分)1.敏感性分析2.增长年金 3.债券4.相机抉择 5.相对购买力平价 6.特别提款权二、计算题（共4题。每题9分，共36分）1、某个投资项目在8年内可以提供现金流入为每年840元。如果最初的的投资成本是3000元，那么该项目的回收期是多少？如果最初的投资成本是5000元呢？7000元呢？2、A公司试图向你推销一种投资政策，按这种政策，该公司将永远每年支付你和你的后代15000元。如果投资的必要回报率是8%，你将为这以一政策支付多少钱？假设公司告诉你，该投资政策需要花费195000元，那么多高的利率对这一交易来说是公平的？3、证券F每年的期望收益是12%，标准差是34%。证券G每年的期望收益18%，标准差是50%。（1）由30%证券F和70%证券G组成的投资组合的期望收益是多少？（2）如果证券F和证券G的相关系数是0.2，那么（1）中描述的投资组合的方差是多少？4、美国某公司在英国承揽一个项目，3个月后可以收到项目工程费用1800万 ，该公司一般性经营的年收益率12%，各种套期保值交易相应的报价如下： 即期汇率为：1=$1.7552-1.7587；3个月的远期汇率：282-252点；英国年存款利率5%，年贷款利率7%；美国年存款利率4.5%，年贷款利率6.5%。要求：计算分析公司可供选择的套期保值方案：（1） 远期市场套期保值；（2） 货币市场套期保值；（3）假设在货币市场套期保值中，借款所得的资金有两种投资选择：投放美元货币市场或投资于公司自己的一般经营，什么情况下应采用货币市场套期保值方法。三、简答题（共8题，每小题9分，共72分）1、简述一些否认半弱型有效市场的观点。2、回收期法的缺点和优点。3、简述商业银行资本结构变化及原因。4、简述中央银行作为“银行的银行”的只能表现。5、简述商业银行谨慎监管的内容。6、简述凯恩斯的货币需求理论.7、资本自由流动、固定汇率制度与货币政策独立性的关系是什么？结合各国汇率制度安排现状加以说明。8、简述利率平价说的主要内容。四、论述题（共1题，12分）1、金融创新对货币政策中介目标的影响如何，如何评价金融创新对我国货币政策实施的影响？2014年研究生入学考试武汉大学431金融学综合试题真题（回忆版）一、名词解释（6X5，共30分） 1. 流动性偏好 2. 最优货币区 3. 股利政策的信号效应 4. 资本溢价 5. 6.二、计算题（4X9，共36分） 1. 久期的计算，给出三期的现金流和贴现率，求持续期（货金资产负债管理中的公式） 2. 给出第一年股利和第二年清算股利求股票内在价格，如何通过自制股利使两年中每年的股利相等，即获得稳定股利。 3. 股票和无风险债券组合的期望收益率计算及通过CAPM模型计算贝塔。 4. 如何远期外汇套期保值及其收益。三、简答题（8X9，共72分） 1. 2. 3. 简述金融监管的主要原因 4. 影响汇率变动的主要因素 5. 公司贝塔估值存在的问题及解决方法 6. 有序融资理论的2条法则和3条推论 7. 一价定律及购