《商业银行经营学》第二阶段导学重点.doc

商业银行经营学第二阶段导学重点1. 本阶段学习包含章节： 第四章 商业银行的资产业务；第五章商业银行的其他业务2.课程学习课外资料可参考如下网络资源机构站点网址中国人民银行/ 中国外汇管理局/ 中国银行业协会/谷歌财经.hk/finance彭博/ 路透社/ 上海证券交易所/ 深证证券交易所/ 第四章 商业银行的资产业务第一节 商业银行的现金资产介绍：现金资产构成以及相关的影响因素，了解银行流动性的估算方法。一、 商业银行现金资产的定义与构成（一）现金资产的定义与作用银行持有的库存现金以及与现金等同的、随时用于支付的银行资产。作用：第一，保持清偿力，可直接用于应付提现和清偿债务的资产。第二，保持流动性。保持适当的流动性，是商业银行扩大业务、增强实力、提高经营效率，降低经营风险、维护和提高其信誉的保证。（二）现金资产的构成与影响因素1库存现金：商业银行保存在金库中的现钞和硬币。主要用来应付客户体现和银行本身的日常零星开支。 （1）管理要求：适度 （2）影响因素 ：所处经济区域情况；现金收支规律；营业网点的分布情况；后勤保障条件；与中央银行发行库的距离、交通条件和发行库的规定； 商业银行内部管理的要求。2在中央银行存款：商业银行存放在中央银行的资金。包括两部分： （1）法定存款准备金：一般来说，凡是吸收存款的金融机构均要缴纳。缴纳对象一般包括各类客户存款，各种其他负债，不包括同业存款，汇出汇入款等。 我国缴纳存款准备金的金融机构包括两类：一类是存款货币银行，包括商业银行，农业发展银行，信用社，财务公司。一类是特定存款机构，包括金融信托公司，国家开发银行，进出口银行。 缴纳方式有两种：第一，滞后计算法：根据前期存款负债的余额确定本期准备金需要量的计算方法。由于非交易性存款账户如银行的定期存款等，其余额的变动幅度相对较小，因此这种方法主要适用于银行对非交易性账户存款计算存款准备金。第二，同步计算法：也称同步准备金记账法（CRA），主要适用于对商业银行的交易性账户，也即所有为了向第三者付款，账户持有人可以通过可转让工具、付款指令、电话以及事先 授权提取的账户存款计算准备金。交易性账户主要包括银行的活期存款、NOW账户等。同步准备金计算方法的基本原理是：以本期的存款余额为基础，计算本期的准备金需要量。 （2）超额存款准备金 广义的超额存款准备金：存款数额-存款数额法定存款准备金率，也被视为商业银行的可用头寸（资金）。 狭义的超额存款准备金：商业银行存款准备金账户中超过法定存款准备金的部分。主要用于银行日常支付与债权债务清算，因此也被称为商业银行的备付金或清算存款。 （3）银行头寸概念 资金头寸是指商业银行能够运用的资金，主要包括时点头寸和时期头寸两种。时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金，而时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。依据层次来划分，商业银行的资金头寸可以分为基础头寸和可用头寸。 基础头寸：是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。是商业银行随时可以动用的资金，是商业银行一切资金清算的最终支付手段。 计算公式： 基础头寸 = 库存现金+ 超额准备金 库存现金与超额准备金之间可以相互转化。如：商业银行从中央银行存款账户中提现，则：增加库存现金，减少超额准备金。 可用头寸，是指商业银行可以动用的全部可用资金，包括基础头寸和银行存放同业的存款。法定存款准备金的减少和其他现金资产的增加，表明可用头寸的增加； 相反，法定存款准备金增加和其他现金资产的减少则意味着可用头寸的减少。银行的可用头寸实际上包含两个方面的内容：一是可用于应付客户提存和满足债权债务 清偿需要的头寸；二是可贷头寸。一般称之为支付准备金(备付金)，通常一国中央银行为了保证商业银行的支付能力，都以备付金比率的形式规定商业银行必须持有的规模。 影响超额准备金的因素包括：第一，存款波动；第二，贷款的发放与收回；第三，其他因素，如：向中央银行借款情况，同业往来情况等。 超额准备金的调节渠道与方式：同业拆借；回购以及票据交易；通过中央银行融资；商业银行系统内的资金调度；出售其他资产等。 3存放同业：是商业银行为了便于在同业之间开展各种代理业务、结算收付等，而将其存款存放于代理行和相关银行的业务活动。包括同业存款和在途资金。 同业存款的目的：代理业务的需要支付代理业务的手续费。 同业存款需要量的测算。主要考虑三个因素：（1）使用代理行服务的数量与项目。（2）代理行的收费标准。（3）可投资余额的收益状况。 （三）现金资产的管理原则 1总量适度原则：保证流动性需要的前提下，银行为保持现金资产所付出机会成本最低时的现金资产数量。 2适时调节原则：根据业务过程中的现金流量变化，及时调节资金头寸，确保现金资产的规模适度。 3安全保障原则：健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资金安全。二、 商业银行的流动性管理 银行对于流动性的要求实际上是：一要保持适当规模，二是要在银行需要的时候足额供给，而在不需要的时候，这部分资金最好能够拥有其他用途，可以为银行带来盈利。 （一）影响流动性的因素 流入的流动性供给 流出的流动性需求 流动性盈余 流入的流动性供给 流出的流动性需求 流动性赤字商业银行流动性的供给与需求资金来源（供给增加）资金运用（需求增加）客户存款增加非存款负债增加贷款利息与本金的偿还债券变现与到期债券偿付发行新股提供各种服务所得的收入客户提取存款偿还非存款负债合格贷款客户的贷款需求购买债券收购股份或向股东派发股利支付营业费用和税收 需要特别注意：现实中很少出现银行流动性供给与需求相等的情况。 银行流动性压力原因：银行资产与负债的不匹配问题；利率变化对流动性的影响。（二）估算银行的流动性需求 1资金来源与资金运用方法：通过对未来某一段时间内存、贷款及应缴准备金变化的情况，判断预测期内流动性的需要量。 （1）基于：流动性随存款的增加和贷款的减少而增大；随存款的减少和贷款的增加而减少。 （2）计算步骤 在一个特定的计划期内，预计存款额与贷款额； 对同一时期的存款额与贷款额的可能变化进行计算； 对银行的流动性资金净额进行分析、估算，并根据变化估算出流动性资金盈余或资金赤字。 具体计算见教科书例子。 2资金结构法基本的计算公式是：总流动性需求= 存款及非存款负债的流动性需求+ 贷款的流动性需求步骤：（1）将负债根据预期提取的可能性分为三个类型游资性负债（热钱负债）：主要指活期存款，随时可能被提取，稳定性最差。易损负债（不稳定资金）：主要指定活两便存款、通知存款等，介于定期存款和活期存款之间。稳定性资金（核心存款）：主要指定期存款、可转让存单、专项存款等，约定期限内一般不能提前支取，是稳定性较强的存款。 （2） 根据确定的操作规则，一般的比例为：游资性负债：95%；易损资金：30% ；稳定性资金：15%。（3）计算负债的流动性准备95%（游资性负债-法定存款准备金）+ 30%（易损资金-法定存款准备金）+ 15%（稳定性资金-法定存款准备金）（4） 计算贷款的流动性准备：一般为100%。（5）将负债的流动性准备与贷款的流动性准备相加，得到总的流动性需求。（5） 例：某行有热钱负债2500万元，易损资金2400万元，稳定性资金1亿元，法定存款准备金率为3%。三种资金来源中提取流动性资金的比例分别为：游资性负债：95%；易损资金：30% ；稳定性资金：15%。该行过去10年内的贷款年平均增长10%，按此比例计算，未来1年，新增贷款余额的最大可能为1900万元。问：该行应保持多少流动性准备？负债流动性准备=0.95*（2500-2500*0.03）+0.3*2400*0.97+0.15*10000*0.97=2303.75+698.4+1455=4457.15贷款流动性准备=1900总流动性准备=6357.15第二节 商业银行贷款业务与管理第一，银行贷款的分类及主要的管理要点；第二，银行贷款贷款政策与贷款程序；第三，贷款定价的基本方法；第四，银行贷款的信用分析。1、 银行贷款的类型与操作管理（一）按期限分类 1定期贷款：是指具有固定偿还期限的贷款。按照偿还期限的长短，定期贷款又可分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。 2不定期贷款：属于短期临时性贷款，主要有通知贷款和透支。 通知贷款也被称为活期贷款，是指在贷款时不定偿还期限，可以随时由银行发出通知收回贷款。透支一般是指银行允许其客户，在约定的范围内（包括期限、额度等）超过其存款余额开出支票并予以兑付的一种贷款方式。 注意：展期与逾期，提前还款问题。 （二）按贷款的保障条件分类 信用贷款，担保贷款，票据贴现。 1信用贷款：是指银行完全凭借客户的信誉而无需提供抵押物或第三者保证而发放的贷款。（1）特点：以借款人的信用和未来的现金流作为还款保障；风险大，利率高；手续简便。（2）管理要点：信用评估；合理确定贷款期限；贷款的发放与监督使用；贷款到期收回。 2担保贷款：具有一定的财产或信用作还款保证的贷款。由于有财产或第三者承诺作为还款的保证，担保贷款的贷款风险相对较小。但担保贷款手续复杂。 包括三类： 保证贷款：以第三人承诺在借款人不能偿还贷款时，按约定承担一般保证责任或者连带保证责任。 抵押贷款：以借款人或第三人的财产作为抵押物发放的贷款。 质押贷款：以借款人或第三人的动产或权利作为质物发放的贷款。 保证、抵押、质押三种贷款的区别类型法律方式涉及当事人标的物保证贷款中华人民共和国担保法保证与保证方式第三人 抵押贷款中华人民共和国担保法抵押方式借款人或第三人财产质押贷款中华人民共和国担保法质押方式借款人或第三人动产或权利 第一，保证贷款 保证的含义：保证人与银行约定，当债务人不履行债务时，保证人按约定履行或承 担责任的行为。 保证方式包括 一般保证：保证合同中约定，债务人不能履行债务时，由保证人承担保证责任。 连带保证：保证合同中约定，由保证人和债务人对债务承担连带保证责任。 保证人：具有法人地位并有经济承保能力的经济实体、其他组织和公民。 我国规定：国家机关、以公益为目的的事业单位、社会团体、企业法人的分支机构和职能部门等不能作为保证人。 保证贷款的操作要点：借款人找保，银行核保，银行审批，贷款的发放与收回。 第二，抵押贷款与质押贷款的区别 方式 抵押方式：债务人或第三者不转移对抵押财产的占有，将该财产作为其债权的担保。 质押方式：债务人或第三者应将对质押财产作法定的移交。 抵押物与质押物 作为抵押物的财产类型 抵押人所有的房屋和其他地上定着物；抵押人所有的机器、交通运输工具和其他财产；抵押人依法有权处分的国有的土地使用权、房屋和其他地上定着物；抵押人依 法有权处分的国有的机器、交通运输工具和其他财产；抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山、荒沟、荒滩等荒地的土地使用权；依法可以抵押的其他财产。 作为质押物的类型 第一类，动产。第二类，权利，包括： a.汇票，本票，支票，债券，存款单，仓单，提单； b.依法可以转让的股份、股票；c.依法可以转让的商标专用权，著作权中的财产权；d.依法可以转让的其他权利。 抵押物的产权登记 第三，抵押贷款的管理要点 抵押物的选择与估价 抵押物的选择原则 合法性、易售性、稳定性、易测性； 抵押物的估价：对抵押物将来处分时的市场价格的估算。 抵押率（垫头）：抵押贷款本金利息之和与抵押物估价值之比。确定抵押率，需要考虑：第一，贷款风险；第二，借款人信誉；第三，抵押物品种；第四，贷款期限。 抵押物的产权设定与登记 产权设定是指银行要证实并取得处分抵押物以作抵偿债务的权利，借款人要将财产契约交指定机构登记过户，明确银行为产权所有者和保险受益人。根据担保法的规定，办理抵押登记的部门依据抵押物的性质而有所不同。 抵押物的占管与处分 抵押物的占管包括占有和保管两层意思。处分是指通过法律行为对抵押物进行处置的一种权利。处分方式包括：拍卖，转让，兑现三种。 3票据贴现 （1）定义： 以票据所有权的有偿转让为前提的约期性资金融通。 （2）特点：第一，以持票人作为贷款的直接对象；第二，以票据承兑人的信誉作为还款保证；第三，以票据的剩余期限作为贷款期限；第四，实行预收利息的方法。 （3）操作与管理要点，主要包括 票据贴现的审批：票据的票式和要件是否合法；付款人和承兑人的资信情况；票据期限的长短；票据贴现的额度。 贴现票据的类型：我国目前主要是商业汇票。 汇票是由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给付款人或持票人的票据。根据承兑人不同，商业汇票包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。票据贴现的期限与额度 实付贴现额 = 贴现票据面额-贴现利息，贴现利息= 票据面额贴现期限贴现率 例：一张票据面额为80000元，90天到期，月贴现率为5。试计算：该张票据的实付贴现额。贴现利息=8万*90*（0.5%/30）票据持有人获得金额=8万-贴现利息=7.88 到期票据贴现贷款的处理 （三）按贷款的用途分类按照我国的习惯做法，通常有两种分类方法：一是按照贷款对象的部门来分类，分为工业贷款、商业贷款、农业贷款、科技贷款和消费贷款；二是按照贷款的具体用途来划分，一般分为流动资金贷款和固定资金贷款。近些年随着我国经济的快速发展，这种情况有了较大的变化。商业银行开始注重对个 人的消费信贷，信贷中的其他业务类型，如各种中长期贷款、与进出口有关的贷款类型越来越多，发展速度也越来越快。以下主要讲解消费信贷的情况。 1消费信贷概述（1）消费信贷：由金融机构向消费者提供资金，用以满足消费者需求的一种信贷方式。 （2）消费信贷的产生与发展，与经济发展水平密切相关。2001年，美国个人消费支出在GDP支出中所占份额为70%；而在个人消费支出中，各种信用形式的消费支出占48%，通过各种信用工具的负债消费支出占18%，金额为15910亿美元，即负债消费支出占美国GDP支出的12.6%。从微观角度看：消费信贷是消费者合理安排跨期消费水平的必然结果。从宏观角度看：消费信贷是卖方市场向买方市场转型的产物。我国商业银行发展消费信贷的必要性，主要包括：微观经济基础：人们日益增长的消费需求；宏观经济基础：买方市场的出现；制度条件：消费制度改革；政策条件：中央银行信贷政策的调整；内在动力：商业银行转变经营机制，优化信贷结构。（3）我国消费信贷的发展 1998年，我国消费信贷业务启动。1998年5月个人住房信贷管理办法；1998年10月汽车贷款管理办法；1999年2月关于开展个人消费信贷的指导意见；1999年5月关于国家助学贷款的管理规定。 目前我国商业银行消费信贷的主要类型：消费领域：住房，助学，汽车，耐用消费品，旅游，存单、国库券质押贷款，信用卡消费信贷等。 使用的信贷工具：信用卡，存单质押，国库券质押等。 开办消费信贷的金融机构：所有具备条件开办信贷业务的商业银行。我国消费信贷的余额增长情况（1998年-2006年）（单位：亿元）我国住房消费信贷的发展状况 （1998年-2005年）（单位：亿元） 我国住房消费信贷占消费信贷之比（%）（1998-2005年） 2我国几种主要的消费信贷方式 （1）个人住房消费贷款：贷款人向借款人发放的用于购买自用普通住房的贷款。 个人住房担保贷款 ：主要包括：个人住房抵押（按揭）贷款；个人住房质押贷款；个人住房保证贷款。基本特点：期限较长；数额大；风险较小；利率一般1年一定。 个人住房抵押（按揭）贷款：由楼宇的购买者在支付一定的购房款（通常占总购房款的30-40%）后，不足部分向银行申请贷款，以卖房者（通常是房地产开发商）付清全部房款。 住房按揭贷款通常以楼花或现楼作抵押，还需要房地产开发商担保或承诺在购房者不能还清贷款时由开发商进行回购，即向银行购回房屋的抵押权。个人住房公积金贷款 ：住房公积金为贷款资金和还款资金来源，以交纳住房公积金的借款人为发放对象的一种政策性补贴性质的住房消费贷款。由住房公积金管理中心（委托人）委托银行（受托人）代为发放和收回。实行优惠利率，委托银行从中收取手续费。基本特点：贷款对象特定；具有政策性贷款性质；贷款额度有限；（2）信用卡 信用卡的发展历史，了解 信用卡的分类以发卡机构划分：商业信用卡，服务业信用卡，银行信用卡。以信用卡功能划分：购物卡，记账卡，提现卡，支票卡。以发卡对象划分：单位卡（商务卡），个人卡。以清偿方式划分：贷记卡（先消费后还款），借记卡（先存款，后消费）。以流通范围划分：国际卡，地区卡。以持卡人地位划分：主卡，附卡。以持卡人的信誉、地位划分：金卡，普通卡。我国于1999年3月1日银行卡业务管理办法，对我国银行卡进行了分类：信用卡贷记卡：发卡银行给予持卡人一定的信用额度，持卡人在信用额度内，先消费后还款的信用卡。准贷记卡：持卡人须先按发卡银行要求交存一定金额的备用金，当备用金余额不足支付时，可在卡银行规定的信用额度内透支的信用卡。借记卡（不具备透支功能）：包括：转账卡（含储蓄卡），专用卡，储值卡。 信用卡的基本功能与作用：是货币基本功能流通手段和支付手段的延伸；具有消费信贷功能；具有吸收存款的功能；主要提供金融服务；是一种综合性业务。 信用卡的基本工作环节，了解 我国银行信用卡的发展情况，了解2007年9月底，银行卡发卡量超过13亿张发卡机构达到183家，特约的商户已超过65万家。安装机具达到108万台，机将近12万台 我国银行卡业务状况，了解 最新统计显示，目前市场上的活跃卡中，借记卡占87，信用卡占13（其中贷记卡占10.5，准贷记卡占2.5）。尤其是贷记卡，其平均活跃度大约 是借记卡的6倍。在POS消费终端，最活跃的也非贷记卡莫属，其平均单卡交易额是借记卡的10倍，连准贷记卡也是借记卡的3.75倍。（四）按贷款的偿还方式分类：一次性偿还，分期偿还一次性偿还是指借款人在贷款到期日一次性还清贷款本金的贷款，其利息可以分期支付，也可以在归还本金时一次性付清。一般说，短期的临时性、周转性贷款都是采取一次性偿还方式。（五）按贷款的质量（风险程度）分类 1正常贷款与不正常贷款（了解） “一逾两呆”贷款分类方法的主要标准是：贷款的时间长短。以此划分贷款质量不十分科学或准确。 2贷款的五级分类 （1）贷款五级分类的实施：实施原因：加强贷款的风险管理，提高贷款质量；有利于金融监管当局对商业银行实行有效的监管。 我国实施经过：了解 从2004年开始，国有独资商业银行和股份制银行取消当时并行的贷款四级分类（也即“一逾两呆”）制度，全面推行贷款五级分类制度。 实施目标：揭示贷款的实际价值和风险程度，真实、全面、动态地反映贷款的质量；发现贷款发放、管理、监控、催收以及不良贷款管理中存在的问题，加强信贷管理；为判断贷款损失准备金是否充足提供依据。 （2）五级贷款分类的标准，掌握 按照贷款的质量和风险程度划分，银行贷款可以分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款等五类。其中，前两类属于正常贷款，后三类属于不正常贷款。其核心是评估借款人的还款能力。正常(pass) ：借款人能够履行借款合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。关注(special mention): 尽管借款人目前有能力偿还贷款，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。该类贷款的本息偿还可能仍然正常，但是已经发生了一些可能会影响贷款偿还的不利因素，如，宏观经济、市场以及行业等外部环境出现对借款人不利的变化，企业改制，借款人的主要股东、关联企业或母子公司等发生重大不利变化、借款人的一些 重要财务指标低于同行业水平或有较大的下降等等。如果任凭这些因素继续下去，就有可能影响贷款的偿还，因此，银行需要对其进行关注，或对其进行监控。 次级(substandard) , 借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。此时，借款人已经无法继续依靠其正常 的经营收入偿还贷款的本息，支付出现严重困难，内部管理出现严重问题或经营亏损，净现金流量已为负数等等，不得不通过重新融资或拆东墙补西墙的办法来归还 贷款。 可疑(doubtful) ：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。这类贷款具备了上述次级贷款的所具备的基本特征，但是程度更加严重。如，借款人处于停产、半停产的状态，贷款项目已经处于停建或缓建状态，借款人已经资不抵债，银行已经诉诸法律来收回贷款等等。 损失(loss) ：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。此时，借款人和担保人已经被依法宣布破产、且经法定清偿后仍不 能还清贷款；借款人死亡、失踪，以其财产或遗产清偿后仍不能还清的贷款；借款人遭受重大自然灾害和意外事故，损失巨大且不能获得保险赔偿，确实无力偿还贷 款；贷款企业虽未破产，工商部门也为吊销其营业执照，但企业早已关停或名存实亡等等。对于这类贷款，银行已没有意义将其继续保留在资产账面上，应当在履行 必要的内部程序之后，立即冲销。 （六）按发放贷款的自主程度分类：自营贷款；委托贷款； 特定贷款 自营贷款是指银行以合法方式筹集的资金自主发放的贷款。贷款风险及贷款本金和利息的回收责任都由银行自己承担。 委托贷款是指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由银行(受托人)根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。这类贷款银行不承担风险，通常只收取委托人付给的手续费。 特定贷款是指经国务院批准并对可能造成的损失采取相应的补救措施后责成国有独资商业银行发放的贷款。由于事先已经确定了风险损失的补偿，因此从理论上说银行对这类贷款也不承担风险。实际上是商业银行发放的政策性贷款，而其风险补偿有时又难以到位。2004年2月1日正式实 行的中华人民共和国商业银行法（2003年修改），已经不再要求商业银行发放这类贷款。 （七）其他贷款类型表外业务的放款类型（教材第240，第212页），了解二、 贷款政策与贷款程序 （一）贷款政策基本内容主要有以下几个方面： 1贷款业务发展战略。2贷款工作规程及权限划分。3贷款的规模和比率控制。此外，评判银行贷款规模是否适度和结构是否合理，可以用一些指标来衡量。我国目前通用的指标主要包括：第一，贷款存款比率。第二，贷款资本比率。第三，单个企业贷款比率。第四，中长期贷款比率。4贷款种类及地区。5贷款的担保。6贷款定价。通常是由贷款委员会或信贷管理部门根据贷款的类别、期限，并结合其他各种需要考虑的因素，确定每类贷款的价格。7贷款档案管理政策。8贷款的日常管理和催收制度。9不良贷款的管理。（2） 贷款程序 1贷款申请。了解 2贷款调查，了解 3对借款人的信用等级评估，考虑因素：借款人的领导者素质，经济实力，资金结构，履约情况，经营效益，发展前景等。 4贷款审批：银行要按照“分级负责、集体审定、一人审批”的贷款审批制度进行贷款决策。需注意：审贷分离制度；贷款审批权限。 5签订贷款合同。借款申请经审查批准后，必须按经济合同法和借款合同条例，由银行与借款人签订借款合同。借款会同的文本由银行拟定，报人民 银行审定后自行印刷。对于保证贷款，保证人须向银行出具“不可撤销担保书”或由银行与保证人签订“保证合同”；对于抵押贷款和质押贷款，银行须与借款人签 订抵押合同或质押合同。需办理公证或登记的，还应依法办理公证和登记手续。 6贷款发放。借款合同生效后，银行就应按合同规定的条款发放贷款。在发放贷款时，借款人应先填好借款借据，经银行经办人员审核无误，并由信贷部门负责人或主管行长签字盖章，送银行会计部门，将贷款足额划入借款人账户，供借款人使用。 7贷后检查。贷款发放以后，银行要对借款人执行借款合同的情况即借款人的资信状况进行跟踪调查和检查。 8贷款归还 贷款到期后，借款人应主动及时归还贷款本息，一般可由借款人开出结算凭证归还本息，也可由银行直接从借款人账户中扣收贷款本息。三、 贷款定价（掌握） (一)贷款定价的原则 合理确定贷款价格，既能使银行取得满意的贷款利润，又能为客户所接受并能维持较好的竞争能力，是商业银行贷款管 理的重要内容。银行贷款定价的一般原则是： 1利润最大化原则 商业银行是经营货币信用业务的特殊企业。作为企业，实现利润最大化始终是其追求的主要目标。信贷业务是银行主要的传统业务，存贷利差是银行利润的主要来源。因此，在进行贷款定价时，银行首先必须确保贷款收益足以弥补资金成本和各项费用；在此基础上，尽可能实现利润的最大化。 2扩大市场份额原则 在金融业竞争日益激烈的情况下，商业银行要求生存、求发展，除了在业务类型方面不断拓展，还应该在信贷市场份额不断扩展的基础上追求利润的最大化。 3保证贷款安全原则 贷款业务既是银行主要的盈利性资产业务，同时也是银行的一项风险性业务，保证贷款安全是整个银行贷款经营管理过程的核心。贷款定价最基本的要求是使贷款收益能够足以弥补贷款的各项成本。贷款的风险越大，贷款成本就越高，贷款价格也应越高。因此，银行在贷款定价时，必须遵循风险与收益对称原则，以确保银行贷款的安全性。 4维护银行形象原则 具体表现在贷款定价过程中，银行应该严格遵循国家有关法律、法规和货币政策等方面的要求，防止恶性竞争，以免破坏金融秩序的稳定、损害社会整体利益。 （二）贷款价格的基本构成 1贷款利率：一定时期客户向贷款人支付的贷款利息与贷款本金之比率，是贷款价格 的主体和主要内容。贷款利率包括多种类。如：年利率、月利率和日利率。又如，优惠利率、普通利率和惩罚利率；固定利率和浮动利率。 2承诺费：是指银行对已承诺贷给顾客而顾客又没有使用的那部分资金收取的费用。银行收取贷款承诺费的理由是：为了应付承诺贷款的要求，银行必须保持一定数额的、高性能的流动性资产，这就意味着银行要放弃部分收益高的贷款或投资，从而使银行产生了利益损失。 3补偿余额：是应银行要求，借款人保持在银行账户上的一定数量的活期存款和低利率的定期存款。补偿余额是银行变相提高贷款利率的一种方式，是银行贷款价格的一个组成部分。补偿余额的计算分为两个部分：一部分是按实际贷款余额计算的补偿余额；另一部分是按已承诺而未使用的限额计算的补偿余额。如：银行要求5+5的补偿存款按贷款限额的5%和实际借款额的5%留存银行存款。假设：银行提供100万元的贷款限额，某借款人的平均贷款余额为80万元，则必须在银行保留补偿存款：1005% + 80 5% = 9（万元） 4隐含价格（附加条件）：银行在决定给客户贷款后，为了保证客户能偿还贷款，常常在贷款协议中加上一些附加性条款。附加条款可以是禁止性的，即规定融资限额及各种禁止事项。也可以是义务性的，即规定借款人必须遵守的特别条款。附加条款不直接给银行带来收益，但可以防止借款人经营状况的重大变化，给银行利益造成损失，因此，它也可以视为贷款价格的一部分。 （三）影响贷款定价的因素 1筹集资金的成本，如：存款利率等；2各种业务费用；3贷款的各种风险成本； 4借贷资本的供求状况市场利率情况；5中央银行利率贴现率；6借款人的信用状况，银行与借款人的关系等；7银行贷款的目标收益率。 （四）贷款定价方法 1成本加成定价方法：是指银行从单独一笔贷款的角度出发，在考虑这笔贷款的成本和与其利润的基础上确定其贷款价格。其前提是：假定银行能够精确知道各种成本，如：筹资成本，经营成本，承担拖欠风险的补偿费用，每笔贷款的适当利润等等。 例如：某企业申请贷款500万元。如果银行以10%的利率在货币市场发行存款单筹集资金；发放和管理这笔贷款的经营成本为2%；银行信贷部建议以贷款的2%补偿银行面临的拖欠风险，并且银行对扣除以上成本后1%的净利润表示满意。则，这笔贷款的利率将为： 10% + 2% + 2% + 1% = 15%。 2价格领导模型：以若干个大银行统一的优惠利率（基础利率）为基础，考虑到违约风险补偿和期限风险补偿后，为贷款制定的利率。 贷款利率 = 基础利率（各种成本与银行预期的利润）+ 加成部分 （1）基础利率（优惠利率、基准利率）：价格领导型银行根据市场资金的供求状况定期公布，如美国的基准利率被认为是由定期公布贷款利率的30家货币中心确定的。包括了价格领导型银行对优质客户发放贷款的资金成本、贷款的经营管理成本和银行的预期利润。 伦敦同业拆放市场的拆借利率逐渐成为取代价格领导型银行的基础利率，而成为银行在确定贷款价格是主要参考的利率。基础利率定价 标价实际利率(标价+0.75%)银行同业拆借利率3个月6个月1年期11.625%12%12.625%12.375%12.75%13.375%大额存款单利率1个月2个月3个月6个月1年期10.4%10.95%11.10%11.2%11.65%11.15%11.70%11.85%11.95%12.4%国库券利率13周至3月期26周至6月期9.99%10.27%10.74%11.02%优惠利率 12.5%12.5%（2）加成部分，是价格领导模型贷款定价中较难确定的一部分。其主要由两部分构成：一是由非基准利率的借款人支付的违约溢价，一般根据借款人的信用评级状况来确定；信用等级越高，风险溢价越小，二是由贷款期限较长形成的期限风险溢价，贷款期限越长，则风险溢价越大。 金融市场上的利率由原来的固定利率形式发展到浮动利率形式，加成部分的加成方式也发生了一些变化。如银行可以采用两种方式：一是基准利率相加方法，也称优惠利率加数方式；二是基准利率相乘方法，也称优惠利率乘数方式，来计算贷款的加成部分。另外，如为了能够使银行贷款利率在市场上有绝对的竞争力，银行可能会在其定价方式采用低于基准利率的定价方式；而为了避免银行在贷款利率方面出现恶性竞争，金融监管当局也会对贷款利 率宣布上限，也即所谓对贷款利率的戴帽率。 优惠加数与优惠乘数定价方法 优惠利率水平优惠加数优惠乘数风险等级A+1%风险等级B+2%风险等级 A1.1%风险等级B 2.2%6%8%10%7%9%11%8%10%12%6.6%8.8%11%7.2%9.6%12% 3目标收益率定价法 基本公式：税前产权资本（目标）收益率=（贷款收益-贷款费用）/应摊产权成本 其中： 贷款收益 = 贷款利息收益+贷款管理手续费 贷款费用 = 借款者使用的非股本资金的成本+ 办理贷款的服务和收贷费用 应摊产权成本 = 全部产权成本= 全部产权资本对贷款的比率未清偿贷款余额 举例见教材第125页。四、 银行贷款的信用分析（一）信用分析的基本内容 分析借款人未来偿还债务的意愿和能力 1五W分析：Who？ Why？ What？ When？ How？ 2五C分析： 品德（Character）；资本（Capital）；能力（Capacity）；抵押担保品（Collateral）； 环境（Condition）。六C分析：控制（Control） 3五P因素分析：个人因素（Personal）；目的因素（Purpose）；偿还因素（Payment）；保障因素（Protection）；前景因素（Perspective）。 4我国主要分析：第一，借款人品格；第二，借款人的能力；第三，企业的资本；第四，贷款的担保；第五，借款人经营的环境条件。 （二）信用分析的基本方法 1财务项目分析 2财务比率分析 流动性比率 盈利性比率 结构性比率 经营能力比率银行财务项目分析 具体项目资产项目 流动资产:现金，应收帐款，应收票据，存货等； 固定资产:折旧，投保情况，用途等； 投资: 证券市场的行情，证券期限结构等；负债项目 流动负债：应付帐款，应付票据，应交税金等； 长期负债：长期借款，长期债券等； 所有者权益:资本构成情况，补充情况等损益项目 银行财务比率分析比率具体比率一般要求流动比率1.流动比率 = 流动资产/流动负债2.速动比率 = 速动资产/流动负债3.现金比率 =（现金+等值现金）/流动资产200%左右大于100%大于5%以上盈利能力比率1.销售利润率=（销售额-税额-销售成本）/销售总额2.资产收益率 = 净收益/总资产3.普通股收益率=（扣除税款和利息后的纯收益-优先股股息）/ 普通股股息4.市盈率 = 每股市价/每股盈利越高越好结构性比率1.负债比率 = 负债总额/资产总额2.负债净值比率 = 负债总额/资本净值3.流动负债率= 流动资产/总资产或：流动负债率= 流动资产/总负债4.股东权益比率=股东权益/总资产5.偿还能力比率（利息保障倍数）= 税前利润/借款利息低于50%经营能力比率1.资产周转率= 销售净额/资产总额2.固定资产周转率= 销售净额/固定资产净值3.存货周转率=销售净成本/平均存货额4.应收账款周转率=销售净额/应收账款平均余额应收帐款帐龄=360天/应收账款周转率越快越好第三节 商业银行的证券投资业务一、银行证券投资业务的功能和类型 （一）银行证券投资的基本功能 1分散风险，获取收益 2. 保持流动性：银行投资可销性很强的短期证券，即可以随时变现，又有一定的利息收入，是理想的高流动性资产。 3合理避税：商业银行投资的证券大都集中在国债和地方政府债券上，而国家或地方政府为了吸引投资者，往往对其所发行的有价证券免税或有税率降低的优惠。 （二）证券投资与银行贷款的区别 1银行所处地位不同；2变现能力不同；3银行与债务人的关系不同；4银行所起的作用不同。 （三）银行证券投资的主要类别 1政府证券（1）中央政府证券：是指由中央政府（一般为财政部）发行的债券。政府债券的基本特点是：第一，安全性较好。第二，流动性较高。政府债券是金融市场上交易最为活跃、交易数量最为巨大、变现能力强的债券。第三，收益率较高。投资于政府债券是不需要交纳所得税的，这就使得投资于政府债券的实际收益率较高。第四，可以作为抵押品或者是金融市场回购业务的对象。主要包括：短期国债国库券（金边债券），是指政府发行的短期债券，期限一般为1年以内，所筹资金主要用于中央财政预算平衡后的临时性开支。国库券往往不含息票，多以贴现方式发行。商业银行既可以从财政部或中央银行直接购买，也可以在二级市场上购买。中长期国债，是指政府发行的中长期债务凭证。一般的，1-10年为中期国债，10年以上为长期国债，所筹资金主要用于平衡中央财政预算赤字。中长期国债多为含息票证券，其发行方式多为平价发行，由财政部按期付息，到期归还本金。（2）政府机构债券：是指除中央财政部门以外其他政府机构所发行的证券，如：中央银行发行的融资券，政策性银行发行的债券等等。政府机构债券与政府债券的特点十分相似。 （3）市政债券或地方政府债券：是由地方政府发行的债券，所筹资金多用于地方基础设施建设和公益事业发展。就其偿还的保证来讲，市政债券可以划分为两类： 第一类称“一般义务债券（General Obligation Bonds）,这种债券的本息偿还是由地方政府的征税能力作保证的；第二类为“收益债券（Revenue Bonds）,这种债券的本息偿还以所筹资金投资项目的未来收益作保证。 2公司债券：也称企业债券，是指企业对外筹集资而发行的一种债务凭证。根据公司债券的保障程度，可以分为：信用公司债和抵押（质押）公司债。 另外，出于各种因素的比较与考虑，商业银行对公司债券的投资也会比较慎重。因为：首先企业破产倒闭的可能性大于政府或政府机构， 安全性较低；其次，由于二级市场不很发达，因而公司债券的流动性相对较差；最后公司债券由于其并不免缴所得税， 因而其实际收益率未必高于政府债券。 3股票：是股份公司发给股东作为投资人入股和索取股息的所有权证书。股票与债券的最大区别在于：股票没有到期日，且收益不固定。银行投资于股票的风险相 对较大。因此，出于安全角度的考虑，银行应该谨慎对待投资股票的业务活动。债券评级标准与划分依据穆迪标准普尔费奇金融世界 投资等级 AaaAAAAAAA+质量最高，风险最小；AaAAAAA质量高，但财务状况略弱；AAA 财务能力较强，但易受经济条件变化的影响；BaaBBBBBBB+中间等级；当期财务力量较强，但缺乏优异的投资特征；投机等级 BaBBBBB具有投机特征，当期尚能支付利息，但未来不确定；BBBC+较高投机性，对本金和利息的偿付很不确定；Caa CCCC CCCCCCD+高度投机，违约可能性很大； DDDDD已经违约；二、证券投资的风险与收益 （一）证券投资的风险 1信用风险，也称违约风险。指债务人到期不能偿还本息的可能性。 2通货膨胀风险 3利率风险：指由于市场利率水平变动而引起证券价格的变动，从而给银行证券投资造成资本损失的可能性。包括：第一，债券市场价格与市场利率反向变动，固定收入债券的价格随利率上升而下降。第二，银行重投资的收益水平会因利率下降而减少。 4流动性风险：指某些证券由于难以交易而使银行收入损失的可能性。有些证券由于发行规模小或其他特征，使其可交易性大大降低。银行若需中途出售，将不得不大幅度降低价格才能吸引其他投资者购买。 （二）证券投资的收益证券投资收益率的计算1票面收益率 面额收益（不考虑现行市场利率）2当期收益率（不考虑证券的到期价值）= 票面价值/市场价格34考虑复利因素的收益率；三、 商业银行的证券投资方式 （一）为获利而持有各种组合的有价证券赚取价差。主要包括两种交易类型 1多头交易“买空”：先买后卖；2空头交易“卖空”：先卖后买。 （二）通过管理证券交易账户从事广泛的证券业 第一，作为证券市场的投资专家，为客户提供投资咨询和建议。银行特别是大银行，拥有大批投资经验丰富的证券专家以及深谙专业知识的各类专家，深受客户信赖。 第二，利用证券交易账户，成为金融市场上有价证券交易的积极推动者。如，成为国债一级市场上的主要承销商，也即商业银行在公开市场以竞价方式购得国债后，再在二级市场上分销或将其销售给其他客户，从中获取承销或分销的服务收入。记账式国债承销团2005年国债承销综合排名 第三，在证券市场上作为“造市者”或“做事商”，参与有价证券的交易活动。 （三）做市(Making Market)商制度 做市商根据期望的利率正差额给各类债券定价以较高的价格（较低的利率）给予卖价：要价（Ask Price）；以较低的价格（较高的利率）给予买价：出价（Bid Price） 做市商制度的主要作用：维持市场流动性，满足公众投资者的投资需求；通过买卖报价的适当差额补偿所提供服务的成本费用，并实现一定的利润。 从我国的具体情况看，其作用包括：提高银行间债券市场的流动性；促进债券市场利率成为基准利率；为银行柜台债券市场提供流动性支持；为中央银行货币政策操作提供基础；降低债券发行失败的风险以及发行成本。 我国做市商制度的实施情况：了解 1999年10月，人民银行在公开市场上开始债券的现券交易； 2002年6月3日，我国推出首支7年期记帐式国债，开始商业银行的“做市商”业务。 2004年7月22日，人民银行批准招商银行、中国民生银行、上海银行、杭州市商业银行、国泰君安证券股份有