创业板上市公司应收账款质量问题探讨.docx

创业板上市公司应收账款质量问题探讨摘要：应收账款质量的高低直接影响着企业的财务状况、资产质量及正常生产经营。然而创业板上市公司的应收账款质量状况却不容乐观，主要表现在应收账款变现速度慢、可变现数量保障程度低和风险较大几个方面。究其原因，主要是资信评估机制不健全、信用标准制定不合理；企业的催款力度不够；企业风险意识薄弱以及应收账款日常核算和管理工作不规范。本文认为创业板上市公司可以通过采取相应对策来改善应收账款质量。 关键词：创业板上市公司；应收账款；应收账款质量 一、研究目的和意义 2009年10月30日，我国首批创业板公司在深交所挂牌上市，这标志着我国创业板市场的建立已经走出了关键的一步。但创业板上市一年多以来，已出现诸多“瑕疵”，根据2010年中报情况来看，有些公司的业绩是“赊出来的”，因此对存在如此高额应收账款的创业板上市公司来说，其应收账款质量的优劣值得我们关注。所以对创业板上市公司应收账款的质量问题进行探讨具有非常重大的意义：第一、有利于提高创业板上市公司资金的回笼率和利润质量，降低其财务经营风险。第二、有利于促进创业板上市公司的成熟与发展，保护广大投资者的利益。第三、有利于我国证券市场的健康发展和完善。 二、创业板上市公司应收账款质量中存在的问题 本文通过在东方财富网和深圳证券交易所网上搜集创业板上市公司发布的2010年度上市公司年报，选取110家企业年报中的相关数据，计算出应收账款相关指标，然后和主板市场的相关指标进行比较，分析创业板上市公司应收账款的质量状况。 （一）应收账款变现速度慢 应收账款周转率是衡量应收账款周转速度快慢的指标。应收账款周转率是指一定时期内商品或产品营业收入净额与应收账款平均余额之间的比值。 表1 2010年创业板上市公司应收账款周转率频数分布表 应收账款周转率（次） 10 5-10 5 公司家数（家） 18 36 56 百分比(%) 16.36 32.73 50.91 根据年报相关数据，计算得出2010年创业板上市公司的平均应收账款周转率为9.90次，反观2010年主板市场，其上市公司的平均应收账款周转率则超过了80次，这说明创业板上市公司的应收账款周转率和主板市场的应收账款周转率存在着很大的差别。通过表1，我们发现在选取的110家创业板上市公司中，应收账款周转率10次的，仅有18家公司，只占整个样本总数的16.36%，可见，绝大多数的创业板上市公司，其应收账款周转率都很低，应收账款质量不高。 （二）应收账款可变现数量保障程度低 坏账损失率是最能影响企业应收账款可变现数量保障程度的指标。坏账损失率=当年发生的坏账损失/应收账款的总额。 表2 2010年创业板上市公司坏账损失率频数分布表 坏账损失率（%） 5 5-8 8 公司家数（家） 35 61 14 百分比(%) 31.82 55.45 12.73 根据年报给定的相关数据，计算出创业板上市公司应收账款坏账损失率的平均值为5.33%，通过表2的数据可以看出大部分企业的坏账损失率都高于平均值，说明绝大多数创业板公司都存在着较高的坏账损失率，使得应收账款的可变现数量没有保障性，从而应收账款质量也就相对较低。 简历大全 （三）应收账款的风险较大 表3 2010年创业板上市公司前五名债务人应收账款比例频数分布表 前五名债务人债务比例（%） 10 10-43 43 公司家数（家） 4 60 46 百分比(%) 3.6 54.55 41.82 在选取的110家公司中，有46家公司的前五名债务人应收账款比例超过了43%，占了样本水平的41.82%。这些数据说明创业板上市公司应收账款的分布相对集中，其应收账款的可变现情况依赖于几个主要债务人公司的财务状况，一旦客户的生产经营出现问题，则会给企业的应收账款带来很大的风险。 三、引起创业板上市公司应收账款质量存在问题的原因 通过对创业板上市公司应收账款质量的相关指标进行分析，我们发现整个创业板市场，应收账款的回收速度较慢，应收账款的质量较低。本文将从以下几个方面探讨引起创业板上市公司低质量应收账款的原因。 （一）资信评估机制不健全、信用标准制定不合理 多数创业板上市公司都是从小企业发展而来，无法合理的对客户的信用度给予评估，也无法制定合理的信用标准。在激烈的市场竞争中，为了提高市场占有率，尽快的打开营销局面，创业板上市公司在制定信用标准时，过分强调销售额的影响，而忽视了应收账款的回收和坏账率的影响，致使企业的准入门槛过低，客户能很简单的就享用信用优惠政策，造成大规模的应收账款，进而影响了企业的资金流通。 简历大全 （二）企业的催款力度不够，缺乏有效的收账政策 催款涉及到催款责任、催款技巧等多方面的问题。大多少公司在催款责任方面，内部规定不明确，各部门相互推卸责任，不能及时有效的对应收账款的相关情况进行监管，导致应账款不能及时回收。有些催款人员对客户的经营状况等不了解，在没有考虑客户拖欠货款原因等的状况下，强行去收回应收账款，这可能会导致原本能收回的应收账款不能收回，甚至还会产生坏账。同时，催款人员的个人素质也是影响应收账款回收速度的因素之一。 （三）企业风险意识薄弱、盲目赊销 在市场经济条件下，市场竞争越来越激烈，赊销也就成为了企业扩大销售的重要手段之一。创业板市场上市公司是由中小企业发展起来的，其自身的产品可能缺乏一定的竞争性，如果不采用赊销政策，企业的产品就难销售出去。因此为了维持正常的生产经营，企业只能盲目赊销。 （四）应收账款日常核算、管理工作不规范 部分上市公司未按应收账款的实际情况设置账簿，账簿中也存在长期挂账、随意冲账的现象。同时，财务部和销售部也不及时对账，对应收账款缺乏有效的监管，不能及时发现企业存在的逾期应收账款。对发现的逾期账款该由谁来负责，谁来追查也没有明确的规定，造成了企业的应收账款账龄老化，大量的资金都沉淀在应收账款上，影响了企业的资金营运水平。 四、提高创业板上市公司应收账款质量的对策 鉴于上述问题的存在，我们可以从以下几方面着手，提高应收账款的质量，加快企业的资金循环，提高资金利用率。 （一）建立健全客户资信评估机制、制定合理的信用标准 建立健全客户资信评估机制。要对客户经 作文 营和财务状况的相关信息进行深入了解，考察客户的偿债能力、财务状况和以往的交易记录等情况，分析这些信息以确定客户的信用可靠程度，从而据此确定是否应该对客户进行赊销以及赊销的最高限额等。 对信用度高、还款能力强的客户采用适度宽松的信用标准，而对信用度不佳的客户则只能采用严格的信用标准，防止不良账款的产生。 （二）完善企业的收账政策 我们可以从以下几方面着手来完善企业的催款政策。首先，针对不同的客户，采取不同的催收政策，对信用度较差且恶意拖欠货款的客户，企业催收账款时态度要坚决，如果未能成功催收的，则可以向有关部门提请仲裁或者诉诸于法律。对于信用度较高的客户，企业则要尽量与其协商，妥善解决拖欠货款问题，尽量做到既收回账款又不影响与客户之间的关系。其次，催款人员要掌握一定的技巧，在协商的过程中，要彼此沟通意见，达成谅解妥协，较为理想的收回拖欠货款。 （三）强化应收账款的风险意识 强化风险意识、完善赊销策略就是要在保证销售额增长的同时考虑应收账款的回收，防止低质量应收账款的产生。第一、公司内部要建立合理的考核和激励机制，实行销售回款责任承包制。第二、对于应收账款集中于主要客户的现象，企业应该在平时的经营活动中加强对其余客户的了解，在充分考虑变现速度和可变现数量的情况下可以增加这些客户的应收账款。另外，企业也要加大自身的市场开发力度，从而分化集中于主要客户的应收账款。第三、企业在日常的经营活动中，应该加强对生产技术的改进，生产高质量的产品，以满足客户的不同需求，这样企业不需要采用赊销政策，就能将产品销售出去，从而降低应收账款的风险。 （四）规范应收账款的日常核算和日常管理机制 企业只有规范应收账款的日常核算和日常管理，才能很好的保证应收账款的质量，最终产生更多的利润。首先，企业应该仔细登记应收账款总账和明细账，及时向有关部门反映应收账款的收回、余额等信息。其次，财务部门和销售部门要及时对账，加强对应收账款的监管，避免销售和财务核算脱节，账货不符的情况出现。再次，财务部要配合信用管理部门，定期对应收账款的回收情况，账龄长短等进行分析，及时调整公司的信用政策，努力提高应收账款质量。最后，对已经发生的逾期应收账款，要明确清查责任，了解原因，进行账龄分析，改变策略，尽可能多的追回欠款。 五、结束语 本文以创业板上市公司2010年年报数据为依据，从应收账款质量的指标入手，分析了引起创业板上市公司应收账款质量不高的原因，并提出了相应的对策。但是由于创业板才上市不久，因此本文没有从企业近几年的年报入手比较各指标的变化水平，仅就2010年的指标进行了评价。随着创业板市场的逐渐成熟，我们可以考虑进行相关的实证分析，从而对创业板上市公司的应收账款质量做出更加深入的探讨和研究。我们相信，创业板市场会和中国的经济共同成长，并在机遇与挑战并存的