2011级综合实训实验报告.doc

投资理财综合实训实验报告书学号2011283116姓名崔桐灵学院社会与公共管理学院专业公共事业管理周次80704 9-16周电绩2014年4月重庆工商大学 投资理财综合实训 实验报告实验时间： 2014.4-2014.6 实验教室： 80704 学生姓名崔桐灵学号2011283116专业班级公管指导教师唐平、谭湘渝、许晓静、李虹、艾滋润、张尾实验名称投资理财综合实训一、实验目的1理解和掌握家庭现金流规划2理解和掌握家庭收支分析方法和步骤3能够掌握宏观经济分析4能够分析客户的教育费用需求及教育规划5能够理解和掌握购房财务规划的基本方法6能够理解和掌握制定汽车消费方案7能够理解和掌握制定消费信贷方案8能够分析客户的投资理财需求及投资理财规划9能够熟练掌握金融投资工具运用10掌握并运用宏观经济政策对证券投资的影响11理解和掌握上市公司的变现能力、营运能力和盈利能力分析12理解和掌握杜邦财务分析方法13理解和掌握上市公司的投资收益分析14能够熟练掌握住房投资与规划15能够理解和掌握购房财务规划的基本方法16理解和应用上市公司的财务报表分析结果判断投资价值17熟练掌握债券估值和投资分析的基本方法和技巧18熟练掌握基金估值和投资分析的基本方法和技巧19能够熟练运用证券分析系统对金融投资理财进行综合分析20能够分析客户家庭存在的风险及风险规避21能够分析客户家庭成员的退休养老规划及遗产规划二、实验题目陈年升是重庆一家国有企业中层干部，年收入30万元（收入都为税后），妻子王婷是重庆某重点高中特级教师，妻子年收入15万元（其中8万为上辅导班课时费），每3年分别增加2万和1万元。现在家庭有定期存款10万元，活期存款2万元，银行理财产品40万（刚购买，6个后到期，保本息年收益为5%），房屋3套，其价值300万。一辆小汽车，现价30万元，计划两年后换车，新车购买费用50万，旧车折旧率按30%计算。陈年升在单位有“五险一金”，王婷的单位是教育事业单位，医疗保险等有保障。平时家庭每月均开支13000元。家中有一儿子17岁，今年9月份，在重庆工商大学国际商学院 “2+2（中法）” 读大一，在国内每年学费及生活费4万元，在国外（法国2年）每年学费及生活费25万元。大学本科毕业后准备在美国留学，攻读硕士，学习时间为2年，每年学费及生活费35万元。攻读博士，学习时间为4年，每年学费及生活费50万元，攻读博士期间每年能领到科研经费和奖学金25万。陈年升家中还有自己的父母亲，父母亲今年都是72岁，他们都没有退休工资，没有医疗保险等，平均每季度的医药费为2400元，并每年按10%的比率增长。王婷还有自己的父母亲，父亲今年70岁，母亲今年68岁，父亲的退休工资每月2500元，有医疗保险，母亲没有退休工资和医疗保险等，他们平均每季度的医药费为2000元，并每年按10%的比率增长，月均生活开支4000元。假如他们父母亲的生命周期分别为中国男性和女性平均寿命再延长1年进行计算。在2016年1月，陈年升家庭面临着一个项目投资选择，有一个县城的电影院及配套项目，本项目总投资1000万元，他可以选择投资0%、10%、20%、30%。本项目在2017年1月开始运营有投资收益，投资的第一年收益率是30%，第二年收益率是25%，第三年收益率是20%，以后每年收益率递减2%，项目运营及折旧年限为10年，残值为20%。陈年升如果需要借款，借款年利率为10%。陈年升今年已经45岁，60岁退休，妻子43岁，55岁退休。陈年升退休后每月能拿到退休金6000元，王婷每月能拿到退休金4500元，两人同时退休后家庭月支出15000元（旅游休闲费用增加）。请分析陈年升先生家庭理财现状存在的问题，为陈年升先生家庭进行合理的理财设计，做到时家庭财务自由，主要包括孩子教育、家庭日常生活、投资理财、住房规划与投资理财、人身和财产保险、投资风险、退休生活、遗产等。三、设计方案 一、设计方案摘要1、 基本情况分析（1）家庭成员基本情况分析陈先生五口之家，陈先生是重庆一家国有企业中层干部，年收入30万元，目前45岁，妻子王婷是重庆某重点高中特级教师，妻子年收入15万元，目前43岁，有一个儿子17岁，读大一，还有陈先生的父母，父母亲今年都是72岁，他们都没有退休工资，没有医疗保险等，平均每季度的医药费为2400元，家庭成员身体健康。夫妻每月总收入37500元。（2）家庭每月开支情况夫妻俩每月支出13000元，房屋为一次性购买，无还贷压力，两人同时退休后家庭月支出15000元（旅游休闲费用增加）。前提是陈先生和父母一起住，13000已包括父母的支出。但要为其妻子父母每月多支付生活费1500。儿子读大一，生活费和学费每月4000元。（3）家庭财务状况现有存款10万元，房屋3套价值300万。活期存款2万元，银行理财产品40万（刚购买，6个后到期，保本息年收益为5%）。一辆小汽车，现价30万元，计划两年后换车，新车购买费用50万，旧车折旧率按30%计算。所以旧车为21万，购买新车只需29万元。陈先生的儿子读书10年家庭总收入486万元，银行理财产品40万（刚购买，6个后到期，保本息年收益为5%），所以6个月到期后收入41万（我不知道这算得对不对），而教育花费228万元，家庭生活必需开支160万元，在不考虑通货膨胀和其他开支情况下，陈先生一家总结余是70万元。（4）家庭目前及未来保障状况陈先生一家对投资理财这方面缺乏了解，只投资了银行理财产品。现在家庭面临着一个项目投资选择，有一个县城的电影院及配套的项目。2、 预期目标在对陈先生家的基本情况了解，提出理财方案，主要对其家的现金，投资，子女教育，养老计划以及风险保障五个方面进行了规划，希望达到获得较大的投资收益，为王教授的儿子未来的教育和王教授及妻子的养老提供保障，以取得更好的生活保障，稳定无忧。3、 理财建议（1）合理配置现金及投资以获得更高收益（2）为孩子的成长教育提供预备金（3）规划夫妻二人的养老及全家人的保障4、 理财原则确保家庭生活质量不下降的前提下，通过合理的的理财策略实现20年内家庭财富的稳定增值，为退休后的生活准备充足的养老，医护基金。 二、陈先生家庭财务状况具体分析1、资产负债表陈先生家庭资产状况（如表1-1所示）表1-1 陈先生家庭资产负债表资产金额（万元）负债与净资产金额（万元）金融资产41负债0存款10金融资产小计61实物资产（住房）300净资产361资产总计361负债与净资产合计361 陈先生家庭财产分布图 2、现金流量表 （1）陈先生夫妻二人都未退休时的现金流量表（如表1-2所示） 表1-2 陈先生家庭现金流量表（a）收入金额（万元）百分比支出金额（万元）百分比工资（每年）45100%日常支出（每年）17.438.7%投资收入00儿子学费及生活费61.3%收入总计（每年）45100%大学本科5824%出国硕士、博士留学17040.8%支出总计（10年）417100%收入总计（+）（7年）526100%支出总计（-）（7年）41779.3%结余10920.7% 家庭收入与支出图 （2）陈先生未退休，其妻子退休后的现金流量情况（如表1-3所示）表1-3 陈先生家庭现金流量表收入金额（元）百分比支出金额（元）百分比退休金（每年）5400015.2%日常支出（每年）177000100%陈先生工资（每年）30000084.8%收入总计354000100%收入总计（+）354000100%支出总计177000100%支出总计（）17700050%结余17700050% 退休前家庭收入来源分布图 （3）陈先生夫妻二人均退休之后的现金流量表情况（如表1-4所示） 表1-4 王教授家庭现金流量表（c）收入金额（元）百分比支出金额（元）百分比退休金（每年）126000100%日常支出（每年）180000100%收入总计126000100%收入总计（+）126000100%支出总计180000100%支出总计（-）180000142.8%结余-54000-57.2% 退休后家庭收入来源分布图 （4）财务比率表（如表1-5所示） 表1-5 陈先生家庭财务比率表（夫妻都未退休前）项目参考值实际数值结余比率（年结余/税后收入）10%34/45=75%投资与净资产比率（投资资产/净资产）50%0/361=0清偿比率（净资产/总资产）50%361/361=0负债比率（负债/总资产）50%0/361=0负债收入比率（负债/税后收入)40%0/45=0流动性比率（流动资产/每月支出）310/1.3=7.69 3、根据以上数据可做出以下分析 （1）陈先生夫妻都未退休时 从结余比率来看，家庭在节流方面能力。按照陈先生家目前的情况，可用于投资的资产相对较少。我们不难发现，陈先生家的生活开支在此只是计入了从儿子上大学到攻读完博士这段期间，即从现在开始10年内的家庭日常支出和儿子的教育学费和生活费。其实际生活中必将还有其他支出的可能，比如突发情况的支出等。如此看来陈先生家仅靠他们夫妻二人的工资作为收入来源是不够的。 从投资与净资产比率来看，这个指标反映了一个家庭通过投资增加财富以实现财富目标的能力，一般来讲，比率的值保持在0.5以上比较好。就目前看陈先生家庭没有任何投资类产品，这是由于陈先生将全部的闲置资金（10万）仅存为定期存款造成的。定期存款的增值能力比较弱，不能有效的实现财富增长，从理财角度讲这是非常不合适的。再者通过前面结余比率的计算可以看出陈先生家庭收入来源十分单一，但其拥有一定的经济实力，在这样的背景下可以进行一定的投资，投资规模受制于投资能力，保守起见，这一比值保持在0.2即可。 清偿比率 一方面说明客户的资产负债情况及其安全，另一方面也说明客户还可以更好地利用杠杆效应以提高资产的整体收益率。 负债比率： 这两项指标说明陈先生家的综合偿债能力较高，即使面临较大的还债压力，也有足够的能力通过变现资产来偿还债务，家庭资产的稳固性较高。 即付比率（流动资产/负债总额）高于参考值0.7，客户随时变现资产还债务的能力很强，但过高的数值显示该客户国语注重流动资产，财务结构仍不尽合理，流动性比率也同样说明了这个问题。 （2）陈先生妻子退休后 结余比率： 结余比率较陈先生妻子未退休高了很多。由于儿子较高昂额学费和生活费没有了，生活开支大大的降低。另外，结余比率的提高也体现了陈先生家庭节流方面有了明显改善，投资能力也明显提高。所以此时更加可以考虑投资。 其他比率。如投资与净资产比率，负债比率，即付比率等由于在未假设陈先生家庭有投资方面的改善，所以没有明显的变化。 （3）陈先生及妻子均退休由于假设不考虑儿子的情况，所以这部分为负值。3、 确定理财目标 （1）资产及现金管理：保持家庭资产适当的流动性 （2）保险计划：为陈先生自己及家人各买一份保险（长期） （3）教育计划：子女的教育花费在国内每年学费及生活费4万元，在国外（法国2年）每年学费及生活费25万。大学本科毕业后准备在美国攻读硕士研究生，学习时间为2年，每年学费及生活费35万元，继续攻读博士，学习时间为4年，每年学费及生活费50万元，攻读博士期间每年能领到科研经费和奖学金25万。 （4）消费支出计划购车：一辆小汽车，现价30万元，计划两年后换车，新车购买费用50万，旧车折旧率按30%计算。 （5）采用投资电影院及其配套设施在县城的方式进行投资4、 家庭现有资产及现金管理方案建议1、固定资产规划陈先生家一共有3套房子，两套用来住，分别价值150万和75万。将除自己住房以外的房产作为一种投资行为，可以以出租房的形式出租出去，也可以卖出去，因为租出去的话，假如一套75万的房子每个月租出的价格是1500到2000元，所以一年是有10000所有的收入，但是相对于陈先生准备投资的电影院是杯水车薪，而且陈先生现在没有足够的钱拿出来投资电影院，而找银行借贷的话也不是特别的容易，借贷的利息也相对较高，所以如果是我的话，我会把这套房卖出去，本身在一年内房价不会涨的太离谱，所以我们会有超过75万多的收入，加上之前的结余，我们就有足够的钱来投资电影院。等电影院赚钱了之后，我们可以再买一套房。2、 保险计划陈先生作为家庭的主要经济收入来源者，其经济站家庭总收入的一半以上，由此可以看出家庭经济来源的脆弱性。虽然其夫妻均有五险一金，我建议陈先生买一份每年保险费为1万元，保障时间为10年，保险额为100万的人寿保险或健康保险。而陈先生的妻子则可以买一份每年1000元左右，保额在50万左右的人寿保险或健康保险。陈先生儿子因为在学校学习，所以可以考虑给他儿子买一份人寿的健康或意外伤害险。3、 风险投资组合及教育经费规划子女的教育花费在国内每年学费及生活费4万元，在国外（法国2年）每年学费及生活费25万。大学本科毕业后准备在美国攻读硕士研究生，学习时间为2年，每年学费及生活费35万元，继续攻读博士，学习时间为4年，每年学费及生活费50万元，攻读博士期间每年能领到科研经费和奖学金25万。每年都有结余，我们可以用结余来风险投资，债券型开放式基金，树型基金，股票型基金，既可以有效的避免风险，又可以获得较高的收益。投资规划主要为满足陈先生儿子高等教育的支出费用的筹划以及保障家庭资产收益的稳步上升。按照前面的设想，陈先生每年需要拿出8万元左右的资金用于投资才能满足未来资金的支出要求，增加对股票、基金或者债券的投资，再加上电影院的资产，我们认为，在未来几年内，陈先生一家的投资比例可基本保持不变，但是投资结构需要进一步完善，这对于改善其目前的财务状况、增加投资收益十分有必要的。当然，控制投资风险，也是必须要考虑的事。我们认为，陈先生必须要提高投资意识，加大对金融工具的投资。具体来说，就是要大幅降低存款比例，增加股票、基金以及安全性和收益率都比较理想的各项银行理财产品的投资份额。当然，对于陈