经济师中级金融专业知识与实务模拟22.doc

模拟题(二) 一、单项选择题(每题的备选项中，只有1个最符合题意) 1租赁属于一种信用形式，其基本特征是价值单方面的转移，是所有权与使用权的( )。 A暂时分离 B结合 C统一 D彻底分离 2信托是随着商品经济的发展而出现的一种财产管理制度，其本质是( )。 A项目融资 B受人之托，代人理财 C吸收存款，融通资金 D规避风险，发放贷款 3对银行业的主要监管职能分离后，中国人民银行只保留对( )的部分监管职能。 A金融市场 B证券市场 C货币市场 D资本市场 4中国人民银行作为我国的中央银行，享有货币发行的垄断权，因此它是( )。 A银行的银行 B垄断的银行 C政府的银行 D发行的银行 5中国人民银行作为最后贷款人，在商业银行资金不足时，向其发放贷款，因此是( )。 A政府的银行 B结算的银行 C银行的银行 D发行的银行 6法定存款准备金应该等于( )。 A存款准备金率存款总额 B存款准备金率原始存款总额 C法定存款准备金率存款总额 D存款准备金率法定存款总额 7现金漏损率是指现金漏损与( )之间的比率。 A存款总额 B存款准备金 C库存现金 D贷款总额 8在存款乘数的公式中，最大的不足是其中未包括( )因素。 A货币供给量 B流通中的现金 C货币流通速度 D货币需求量 9中央银行提供的基础货币与商业银行存款货币的创造是( )的关系。 A直接与间接 B政府与企业 C源头与支流 D主动与被动 10货币乘数等于( )。 A货币需求量基础货币 B货币供给量基础货币 C货币需求量基础货币 D货币供给量基础货币 11以下属于间接融资特征的是( )。 A间接性 B不可逆性 C信誉差异较大D分散性 12从融资的形态不同，融资可以划分为( )。 A货币性融资和实物性融资 B国内融资和国际融资 C长期融资、中期融资以及短期融资D本币融资和外汇融资 13国际金融公司和地区性开发银行等在项目融资中起着重要的( )。 A商业贷款人作用 B项目公司作用 C项目发起人作用 D信用担保作用 14以下不属于项目融资基本模块的是( )。 A项目的投资结构 B项目的信用担保结构 C项目的决策结构 D项目的融资结构 15BOI项目融资的关键文件是( )。 A特许权协议 B完工协议 C担保协议 D贷款协议 16债券当期收益率的计算公式是( )。 17假设P为债券价格，F为面值，C为票面收益，r为到期收益率，凡是债券期限，如果按年复利计算，零息债券到期收益率为( )。 18现有一张永久债券，其市场价格为20元，永久年金为2元，该债券的到期收益率为( )。 A12.5% B10% C8% D15% 19面值为100元的债券，注明年利息为8元，期限10年，规定每年年末支付利息，到期一次还本，假设某投资者某年年初以90元购入，持有两年后以95元卖出，其实际年收益率是( )。 A8.9% B10.5% C11.1% D11.7% 20利率与有价证券价格呈负相关关系，当利率上升时，有价证券价格下降，且( )。 A长期有价证券价格下降幅度小于短期有价证券价格 B长期有价证券价格下降幅度大于短期有价证券价格 C长期有价证券价格下降幅度与短期有价证券价格变化无关 D长期有价证券价格下降幅度与短期有价证券变化相同 21未预期到的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格和成本等，引起企业未来一定时期的收益或现金流量减少的一种潜在损失。这种汇率风险是( )。 A会计风险 B经济风险 C交易风险 D折算风险 22根据汇率风险管理中选择有利的合同货币这一基本原则，下列正确的是( )。 A对外借贷争取使用软币 B进出口争取使用硬币 C进口争取使用硬币 D争取使用两种以上软硬币搭配的货币 23运用提前或延期结汇防范汇率风险时，出口商应该( )。 A延期结汇 B提前结汇 C预期结算货币贬值时提前结汇 D预期结算货币升值时提前结汇 24在套利操作中，套利者通过即期外汇交易买入高利率货币，同时做一笔远期外汇交易，卖出与短期投资期限相吻合的该货币。这种用来防范汇率风险的交易是( )。 A货币期权交易 B货币期货交易 C远期外汇交易 D掉期交易 2521世纪国际资本流动出现的一个新特点是( )。 A直接投资剧减 B发展中国家成为资本净输出国 C以官方资本为主 D发展中国家成为资本净输入国 26下列资产风险基本权数最小的是( )。 A同业拆借 B担保贷款 C对公共企业的债权 D国库券 27下列属于商业银行营业外支出的是( )。 A抵债资产处置的损失 B绿化费 C研究开发费 D递延资产摊销 28商业银行对外投资如果收回的投资额低于账面价值，其差额应在( )中核销。 A营业外支 B税后利润 C投资风险准备金 D资本准备金 29反映商业银行在一定时期内资产负债和所有者权益各项目增减变化情况的报表是( )。 A资产负债表 B现金流量表 C财务状况变动表 D损益表 30表外业务是商业银行从事的不列入( )内的经营活动。 A现金流量表 B资产负债表 C损益表 D财务状况变动表 31金融制度的创新是指( )。 A分业经营到混业经营的改变 B金融市场监管与发展关系的确定 C金融体系与金融结构的新变化 D与国际惯例接轨 32商业银行创新表外业务的直接动机是( )。 A追逐利润 B逃避金融监管当局对资本金的要求 C市场需求 D规避风险 33交易双方同意在将来的某一特定日期，按事先约定好的价格买入或卖出既定数量的某种资产协议的金融工具，称之为( )，它是一种场外交易。 A金融期货 B金融期权 C远期合约 D互换 34买卖双方分别向对方承诺在合约规定的未来某时间，按事先协定的价格买进或卖出一定数量的某种金融资产的书面协议，称之为( )，它是由交易所发行的。 A远期合约 B金融期货 C金融期权 D互换 35交易双方依据预先约定的规则，在未来一段时期内，互相交换一系列现金流量(本金、利息、价差等)的交易行为，称之为( ) A远期合约 B金融期权 C金融期货 D互换 36凯恩斯把人们持有的金融资产划分为( )。 A货币与债券 B储蓄与投资 C现金与存款 D股票与债券 37凯恩斯认为，债券的市场价格与市场利率成( )。 A无关 B反比 C正比 D相关 38如果人们预期利率上升，则( )。 A多买债券、少存货币 B少买债券、少存货币 C卖出债券、多存货币 D少存货币、卖出债券 39凯恩斯认为，投机性货币需求受未来( )。 A利率不确实性影响 B国家政策的影响 C证券行市不稳定影响 D收入不稳定性影响 40中外学者一致认为，划分货币层次的重要依据是金融资产的( )。 A兑换性 B还原性 C稳定性 D流动性 41高失业与高通货膨胀并存的局面一般称为( )。 A通胀 B危机 C滞胀 D萧条 42形成通货膨胀的直接原因是( )。 A货币供给太少 B出口过多 C进口过多 D货币供给太多 43通货膨胀初期对生产有一定的刺激作用，但这种刺激作用是( )。 A递减的 B有效的 C无效的 D递增的 44通货膨胀打乱了正常的商品流通秩序，使商品迟迟不能进入( )。 A流通领域 B分配领域 C生产领域 D消费领域 45通货膨胀的过程也是一种强制性的( )过程。 A国民收入分配 B财政收入再分配 C财政收入分配 D国民收入再分配 46提高存款准备金比率，就可以改变货币乘数，( )。 A提高商业银行的信用扩张能力，起到收缩货币供应量的效果 B限制商业银行的信用扩张能力，起到收缩货币供应量的效果 C提高商业银行的信用扩张能力，起到扩张货币供应量的效果 D降低商业银行的信用扩张能力，起到扩张货币供应量的效果 47中国人民银行在金融市场上购入国库券时，相应会( )基础货币。 A买断 B购入 C回笼 D投放 48货币政策传导机制是指中央银行根据货币政策最终目标，运用货币政策工具，通过金融机构的经营活动和金融市场传导到企业和居民，对其( )等产生影响的过程。 A存款和储蓄 B生产和生活 C投资和消费 D心理预期 49不属于货币政策一般传导机制中的环节是( )。 A从中央政府至中央银行 B从金融机构和金融市场至企业和个人 C从中央银行至金融机构和金融市场 D从企业、个人的投资和消费至产量、物价、就业、国际收支的变动 50中央银行运用货币政策调控宏观经济生效是需要时间的，这段时间称为货币政策( )。 A时效 B有效期 C时滞 D进程 51银行分业监管模式的代表国家是( )。 A英国 B意大利 C美国D日本 52从2003年4月以来，( )专门从事银行监管职能。 A中国建设银行 B中国农业发展银行 C国家开发银行 D中国银行业监督管理委员会 53在市场经济条件下，金融机构必须以其( )来承担全部的风险和亏损。 A资本 B存款 C负债 D资产 54在市场准入过程中，监管当局应对银行机构( )的任职资格进行审查。 A董事会 B监事会 C高级管理人员 D理事会 55我国银行机构的资本充足率不得低于( )。 A6% B8% C10% D4% 56金融深化对经济增长的反作用主要表现在( )。 A对金融机构管理缺乏激励机制时，金融深化会放大冲击和震动 B金融深化在经济增长时加速增长，在危机时加大危机 C金融深化会帮助一些机构绕开管制，从而破坏金融秩序 D金融深化会扩大投机，破坏经济平稳发展 57在经济发展的早期阶段，金融市场和金融中介体的关系是( )。 A此消彼长的 B互相促进的 C互相分离的 D相互依存的 58实现有效金融深化和创新的条件中，最重要的市场条件是( )。 A培育有竞争性的市场 B良好的会计准则 C有效的市场纪律 D提供可靠的信息 59目前我国金融业发展的状况是( )。 A垄断并没有妨碍竞争 B垄断限制了几乎所有的竞争 C还没有形成垄断局面 D垄断与过度竞争并存 60我国发展金融市场的步骤是( )。 A货币市场先于资本市场发展 B债券市场先行 C货币市场先行 D资本市场先行且优先发展股票市场 二、多项选择题(每题的备选项中，有2个或 2个以上符合题意，至少有1个错项。) 61在证券回购市场上回购的品种有( )。 A大额可转让定期存单 B商业票据 C政府债券 D支票 E国库券 62按照我国票据法的规定，我国的票据包括( )。 A存单 B汇票 C支票 D国债 E本票 63商业银行创造存款货币过程中的限制因素有( )。 A法定存款准备金率 B货币流通速度 C定期存款准备金率 D现金漏损率 E超额存款准备金率 64商业银行创造派生存款的条件有( )。 A创造信用流通工具 B全额准备金制度 C非现金结算制度 D现金结算制度 E部分准备金制度 65商业银行创造货币供应量的能力主要受到( )的制约。 A备付金率 B法定存款准备金率 C基础货币 D客户提现率 E资本充足率 66扩大直接融资的主要影响，从整个经济范围来看，主要是( )。 A造成货币流通速度的加速，影响社会总需求 B可能使得原先已过大的固定资产投资规模变得更加难以控制 C可能为货币政策的制定和实施增加了复杂性和难度 D可能会恶化固定资产投资和流动资金的合理比例 E直接影响货币供给 67货币政策最终目标之间存在矛盾的是( )。 A经济增长与充分就业 B稳定物价与充分就业 C经济增长和充分就业与国际收支平衡D稳定物价与经济增长 E经济增长与国际收支平衡 68自2001年开始我国按新的国际标准口径公布外债数据，下列属于外债统计范畴的是( )。 A境内外资银行的对外负债 B中资企业对境内外资银行的外币负债 C3个月以内的短期贸易融资负债 D中资银行吸收的离岸存款 E外国投资者参股中资企业 69不构成对经常项目可兑换限制的措施有( )。 A为实现监测目的而制定的验证和登记手续 B规定以某种特定形式和渠道支付或转移外汇 C源于其他原因或目的而出现的间接外汇支付限制 D非政府行为引起的支付阻碍或拖延 E实行外汇留成制并规定留成外汇的使用方向 70在通货紧缩时期，中央银行可以采取的货币政策措施有( )。 A在公开市场上买进证券 B提高存款准备金率 C降低再贴现利率 D道义劝告 E社会总供求平衡状况 71我国金融市场应遵循的原则是( )。 A处理好各种金融创新之间的关系 B实事求是、量力而行 C处理好金融创新与金融监管之间的关系 D明确界定金融创新与违规的界限，推动成功的、严惩违规的 E观念创新是我国金融创新的关键 72中央银行投放基础货币的渠道有( )。 A买卖政府债券 B收购金银外汇 C对金融机构贷款 D对工商企业贷款 E对个人贷款 73具有“流动性”的金融资产，有以下特征( )。 A价格稳定 B购买力强 C不兑现 D可随时出售、转让 E还原性强 74通货紧缩的危害表现在( )。 A加速经济衰退 B可能引发银行危机 C扩大财政赤字 D导致社会财富缩水 E加剧国际收支不平衡 75紧缩型货币政策的主要措施有( )。 A公开市场上卖出证券 B提高再贴现利率 C降低再贴现利率 D公开市场上买进证券 E提高法定存款准备金率 76调控社会总需求的两大支柱政策是( )。 A货币政策 B产业政策 C财政政策 D收入政策 E就业政策 77银行资本主要包括( )。 A核心资本 B附属资本 C加权资本 D一般资本 E特殊资本 78我国银行机构的核心资本包括( )。 A实收资本或普通股 B未分配利润和少数股权 C盈余公积 D资本公积 E呆账准备金 79我国衡量资产安全性的贷款质量指标有( )。 A不良资产率不得高于4% B单一客户贷款集中度不得高于10% C单一集团客户授信集中度不得高于15% D不良贷款率不得高于5% E全部关联度不得高于50% 80经济金融发展的规律表明( )。 A一国金融相关比率的提高是无止境的 B金融相关比率有提高的趋势 C一国金融相关比率的提高不是无止境的 D金融相关比率有降低的趋势 E达到一定发展阶段，金融相关比率趋于稳定 三、案例分析题(一) 以下给出的是某国某年简化的国际收支平衡表，概括了该国该年主要国际收支项目的收支情况。请回答以问问题。 81该国国际收支的总体状况是( )。 A经常账户逆差、资本账户顺差 B经常账户和资本账户收支双顺差 C经常账户和资本账户收支双逆差D经常账户顺差、资本账户逆差 82国际收支平衡表是根据经济分析的需要，将国际收支按照一定原理编制出来的一种报表，国际收支平衡表的编制原理是( )。 A单向记账法 B复式记账法 C增减记账法 D借贷记账法 83当国际收支出现逆差时，政府可采用的货币财政政策措施是( )。 A降低再贴现率 B增加政府支出 C在公开市场上卖出政府债券 D本币贬值 84在国际收支失衡的调节中，应付临时性失衡一般使用的政策是( )。 A汇率政策 B外汇缓冲政策 C货币政策 D财政政策 85如果该国货币政策不能对收入的变动起作用，这说明该国实行的是( )。 A资本管制 B浮动汇率 C资本自由流动 D固定汇率 86在国际收支出现结构性失衡的情况下，许多发展中国家采取的调节政策往往是( )。 A外汇缓冲政策 B货币财政政策 C汇率政策 D直接管理措施(二)某商业银行 87该银行办理的表内业务包括( )。 A办理于当年11月到期国库券回购业务10万元 B发行面向居民为主的金融债券500万元 C向央行办理票据再贴现20万元 D向城市商业银行拆入资金100万元 88按规定该银行不能开展的业务有( )。 A为发电厂提供咨询服务收取服务费10万元 B办理居民委托投资80万元 C承诺当年11月向发电厂放款100万元 D开办人身意外保险业务50万元 89该银行的下列业务，属于资产业务的是( )。 A购进长海机器厂企业债券500万元 B办理居民委托投资80万元 C办理供电局未到期的票据贴现30万元 D向光明设备厂贷款120万元 90该银行吸收存款1000万元后，即存入中央银行200万元，按法定准备金率为7%计算，问该银行可动用在中央银行的存款是( )。 A160万元 B180万元 C200万元 D130万元(三) 下面是中国人民银行资产负债简表： 根据会计原理，资产必等于负债，即整理可得：M0=(Aa-La)+(Ab-Lb)+ (Ac-Lc)，试回答下列问题 91如果商业银行倒逼央行增加贷款，则货币供应量( )。 A不变 B收缩 C增加 D产生波动 92如果财政出现赤字，则货币供应量将( )。 A减少 B不变 C不确定 D增加 93在外汇储备大量增加的情况下，要使货币供应量不变，央行可采取的措施包括( )。 A相应减持政府债券 B相应减少对金融机构贷款 C本币、外币对冲 D减少流通中货币量 94黄金外汇储备是中央银行投放基础货币的主要渠道之一，黄金储备对货币供应量的影响取决于黄金( )。 A销售量的增减 B输出量与输入量的变化 C开采量的多少D收购量与销售量的变化 95下列选项中，( )部门认购国债，通常不会扩大货币供应量。 A居民个人 B中央银行 C商业银行D工商企业 96可能引起货币供应量减少的因素主要有( )。 A财政收支节余 B国际收支逆差 C黄金销售量大于收购量 D财政出现赤字(四) 中国人民银行2006年11月3日宣布，自11月15日起，存款类金融机构存款准备金率再次上调0.5个百分点。这样，自2006年7月到2007年5月，我国存款准备金率已累计上调七次，共上调3.5个百分点，达到11%的水平。这也是自1998年3月以来，我国法定存款准备金达到的最高水平。 97按照一般经济原理，我国存款准备金率上调是在实施( )货币政策。 A紧缩 B防御性 C进攻型 D宽松 98存款准备金率上调会使商业银行的( )。 A超额准备金减少 B信贷量增多 C信贷量减少 D超额准备金增多 99存款准备金率上升后，货币乘数会( )。 A不变 B下降 C上升 D波动增大 100作为一种货币政策，我国最近频繁使用该货币政策工具，其主要原因是近两年来( )。 A我国银行体系流动性过剩 B我国国际收支顺差矛盾突出 C我国物价上涨过快已有较严重通货膨胀 D央行使用该工具欲较快达到调控目的模拟题(二)参考答案及解析 一、单项选择题 1A解析 所谓租赁是指将自己的物品借给他人使用并收取一定的报酬，或借用他人的物品并支付一定报酬的交易行为。租赁属于一种信用形式，其基本特征是价值单方面的转移，是所有权与使用权的暂时分离，是物品的所有者以收取报酬为条件，暂时让渡使用权的一种信用方式。 2B解析 信托是随着商品经济的发展而出现的一种财产管理制度。其本质是“受人之托，代人理财”。 3C解析 2003年4月，中国银行业监督管理委员会在北京挂牌成立，中国人民银行对银行业的主要监管职能被分离，按照修改后的中国人民银行法的规定，中国人民银行只保留对货币市场的部分监管职能。 4D解析 中国人民银行作为我国的中央银行享有货币(人民币)发行的垄断权，它是发行的银行。 5C解析 中国人民银行作为最后贷款人，在商业银行资金不足时，向其发放贷款，是银行的银行。 6C解析 法定准备金=法定准备金率存款总额。 7A解析 现金漏损率是指现金漏损与存款总额之间的比率，也称提现率。 8B解析 在前面的分析论述过程中，为了证明存款创造与消减的原理，我们在例子中进行了假设：如假设客户将一切收入都存入银行系统而不提取现金；银行只需按规定比例保留存款准备金而将超额部分全部贷出；银行只办理活期存款而不办理定期存款等前提条件。事实上，在现实的经济生活中，这样的前提条件可以说是不会存在的，现实经济社会的情况要复杂得多。因此。必须考虑各种因素对前述分析结论的影响，正是这些不成立的前提条件限制了整个银行体系的存款创造能力，使其变得有限。所以，我们必须将这些因素考虑进来，进而对存款乘数进行修正。 9C解析中央银行提供的基础货币与商业银行存款货币的创造，是源与流的关系。中央银行通过对商业银行存款创造的源头基础货币的创造与提供，使商业银行存款创造的流量派生存款量牢牢掌握在中央银行的控制之中。 10D解析 货币乘数货币供给量基础货币。 11A解析 间接融资的特征：间接性；相对集中性；信誉差异较小；全部具有可逆性；融资主动权主要掌握在金融中介手中。 12A解析从融资的形态不同，融资可以划分为货币性融资和实物性融资。 13D解析很多项目融资都是通过多边金融机构和私人商业银行联合融资的。多边金融机构，例如国际金融公司和地区性开发银行等在项目融资中起着重要的信用担保作用。 14C解析 项目融资一般由四个基本模块组成：项日的投资结构；项目的融资结构；项目的资金结构；项目的信用担保结构。 15A解析 BOT项目融资的关键文件是特许权协议。特许权协议说明了特许权的授予者与被授予者双方的权责。 16A解析 当期收益率，即信用工具的票面收益与其市场价格的比率。 17B解析 到期收益率，即到期时信用工具的票面收益及其资本损益与买人价格的比率。 18B解析 永久债券的到期收益率=永久年金/市场价格100=10% 19D解析如果按年复利计算，附息债券到期收益率的计算公式为： 式中，P为债券价格，C为债券的年付息额，F为面值，r为到期收益率， n为债券期限。 经计算可得：r=11.7。 20B解析 利率通常与有价证券价格早负相关关系。根据收益曲线，则可预测未来利率的变化。当收益曲线为正，即向上倾斜时，则提供了未来利率可能上升的信号；当收益曲线为负，即向下倾斜时，则提供了未来利率下降的信息。 21B解析 经济风险又称经营风险，是指未预期到的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格和成本等，引起企业未来一定时期的收益或现金流量减少的一种潜在损失。 22D解析 争取使用两种以上软硬搭配的货币。这样在收付时，硬币升值和软币贬值可以全部或部分相互抵消，从而使合同价值稳定。 23C解析 提前或延期结汇是指通过预测汇率变动趋势，提前或延期收付外币债权债务，以避免损失或获得好处。提前或延期结汇也是控制汇率风险的有效方法，既可以用于进出口，也可以用于对外借贷。 24D解析 掉期交易适用于短期套利的场合。在套利操作中，通过即期外汇交易买人利率高的货币，同时做一笔远期外汇交易，卖出与短期投资期限相吻合的该货币。这样，无论日后利率高的货币汇率如何贬值，套利者都不会受到影响。 25B解析 21世纪初新一轮资本流入浪潮的一个重要特征就是短期资本流动比例不断扩大，而且资本项目开放使得长期形式的资本流动也很容易逆转。 26D解析 资产风险基本权数是识别和认定银行各类资产风险含量的基本标准，是衡量银行经营风险的主要依据。通常根据不同的授信对象和资产类型，将风险资产基本权数分为0、10、20、50、100五个档次，用以确定各类资产风险含量，作为识别和认定银行资产风险含量的基本标准。信用等级风险权数和资产形态风险权数由各商业银行自行确定，并对企业、客户进行信用风险等级评价。它是对经营安全可能构成风险的因素，潜在的原因、发生的概率，受险的程度，影响的大小进行分析、判断、评估、确认。 27A解析 由于是在正常业务经营活动以外发生的非常的，偶然的事项所产生的盈利和损失，这部分收支不能计入营业收支，而是计入营业外收支。营业外收入内容包括：固定资产盘盈、固定资产出售净收益、抵债资产处置超过抵债金额部分、罚没收入、出纳长款收入，证券交易差错收入、教育费附加返还款以及因债权人的特殊原因确实无法支付的应付款项等。 28C解析 商业银行对外投资如果收回的投资额低于账面价值，其差额应在投资风险准备金中核销。 29C解析 财务状况变动表。财务状况变动表是反映商业银行在一定时期内资产、负债和所有者权益各项目增减变化的动态报表。 30B解析 表外业务是商业银行从事的不列入资产负债表内的经营活动。 31C解析 所谓金融制度的创新是指金融体系与金融结构的大量新变化。 32B解析 金融机构对政府管制所造成的利润下降和经营不利等局面做出的反应就是不断创新，以此来规避管制，从而把约束以及由此造成的潜在损失减少到最低限度。 33C解析 期权，又称选择权，是一种权利合约，给予其持有者在约定的时间内，或在此时间之前的任何交易时刻，按约定价格买进或卖出一定数量的某种资产的权利，分看涨期权和看跌期权。在这份合约中，买卖双方的权利与义务并不对等，期权的买方是有权利而无义务(只是交纳期权费)，而卖方则只有义务却无自由选择的权利。 34B解析 期货合约是一种标准化的合约，是买卖双方分别向对方承诺在合约规定的未来某时间按约定价格买进或卖出一定数量的某种金融资产的书面协议，是一种由交易所发行的、用独特的结算制度进行结算的标准化合约，可以说，是远期合约的标准化。主要有利率期货、货币期货和股指期货，金融期货的最主要的功能就在于风险转移和价格发现。 35D解析 互换也称为掉期，是指两个或两个以上的当事人依据预先约定的规则，在未来的一段时期内，互相交换一系列现金流量(本金、利息、价差等)的交易。 36A解析 凯恩斯这样解释：人们所持有的金融资产(非物质资产)可分为货币和长期债券两类。 37B解析 凯恩斯认为债券的市场价格与市场利率成反比。 38C解析 债券的市场价格与市场利率成反比，如果利率上升，则债券价格下跌；如果利率下跌，则债券价格上涨。 39A解析 提出了投机性货币需求，并认为这一需求受未来利率不确定性影响。 40D解析 西方学者在长期研究中，一直主张把“流动性”原则作为划分货币层次的主要依据。 41C解析 进入20世纪70年代后，西方发达国家普遍经历了过高失业和高通货膨胀并存的“滞胀”局面。 42D解析 形成通货膨胀的直接原因是货币供给过度，导致货币贬值，物价上涨。 43A解析 通货膨胀初期，会对生产有一定的刺激作用，但这种刺激作用是递减的，随之而来的就是对生产的破坏性影响。 44D解析 此过程中，生产企业和处于各流通环节的销售企业均获得正常合理的经营收入和利润，消费者也接受一个合理的价格水平。但是，在通货膨胀情况下，由于价格信号被严重扭曲，商品均朝着价格最高的方向流动，在投机利益的驱动下，商品会长期滞留在流通领域，成为倒买倒卖的对象，迟迟不能进入消费领域。由于地区间的物价上涨不平衡，商品追踪价格上涨最快和水平最高的地区，导致跨地区盲目快速地流动，加大了运输成本，一些商品从产地流向销地后，甚至会又从销地重新流回产地。由于国内市场商品价格上涨，必然会削弱其在国际市场上的竞争能力，从而使国内商品流向国际市场的通道受阻。在通货膨胀的情况下，人们重物轻钱，严重时出现商品抢购，更有一些投机商搞囤积居奇，进一步加剧市场的供需矛盾。 45D解析 通货膨胀是一种强制性的国民收入再分配。由于各个社会成员的收入方式和收入水平不同，消费支出的负担不同，消费领域和消费层次也不尽相同。 46B解析 按存款创造原理，货币乘数随法定存款准备金率做反向变化，即法定存款准备金率高，货币乘数则小，银行原始存款创造的派生存款亦少；反之则相反。 47D解析 中央银行投放基础货币的渠道主要有以下三条： (1)对商业银行等金融机构的再贷款； (2)收购金、银、外汇等储备资产投放的货币； (3)购买政府部门(财政部)的债券。 48C解析 货币政策传导机制是指中央银行根据货币政策最终目标，运用货币政策工具，通过金融机构的经营活动和金融市场传导到企业和居民，对其投资和消费等产生影响的过程。 49A解析 根据货币传导理论中凯恩斯和弗德里曼的观点排除。 50C解析 货币政策的滞后效应，简言之，就是从需要采取某种政策，到这一政策最终发生作用，其中每一个环节都需要占用一定的时间，即被称之为“货币政策的时滞”。 51C解析 美国的金融监管仍实行分业监管体制。 52D解析 2003年3月，第十届全国人民代表大会第一次会议通过关于国务院机构改革方案的决定，批准国务院成立中国银行业监督管理委员会(简称中国银监会)；4月28日，中国银监会正式对外挂牌，履行对商业银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监督管理职责。 53A解析 因此设立金融机构的首要条件之一，是必须保证一定数量的注册资本来承担可能的风险和亏损。这样才能使银行机构在出现财务困难时，具有一定的防范和化解风险的能力。 54C解析 审批高级管理人员的任职资格是指在市场准入过程中，银行监管当局应当对银行机构的法定代表人及其他高级管理人员的任职资格进行审查。未经审查同意，其董事会不得进行聘任。 55B解析 根据商业银行风险监管核心指标，资本充足率必须大于等于8%、核心资本充足率必须大于等于4%。根据商业银行的风险状况及风险管理能力，银监会可以要求单个银行提高最低资本充足率标准。 56A解析 总体上看，金融发展应该能够帮助经济活动更好地抵抗或减轻来自各方面的冲击和震动。但是，在中低收入国家，尤其是在对金融机构的经营活动和风险管理缺乏正确的激励机制的时候，金融的深化会放大这些冲击和震动的作用。 57B解析 金融中介体和金融市场在不同的经济发展阶段的作用是不同的。在经济发展的早期阶段，金融市场和金融中介体的关系是互补的。 58A解析 竞争性市场的培育是最重要的市场条件。有吸引力的市场依赖于可靠的信息，足够的市场参与主体、产品和工具，有效的市场纪律等。 59D解析 目前，我国金融业垄断与过度竞争并存。在银行业，一方面，四大国有银行在金融体系中占有垄断地位，另一方面，不同银行间存在着不正当竞争行为或非市场竞争行为。 60D解析 金融市场发展方面，同大多数发展中国家走过的路程相似，在我国优先发展了一段时间的资本市场后，要适时推进我国货币市场的发展。 二、多项选择题 61ABCE解析 回购的对象主要是国库券、政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。 62BCE解析 按照票据法的规定，票据包括汇票、本票和支票。 63ACDE解析 在前面的分析论述过程中，为了证明存款创造与消减的原理，我们在例子中进行了假设：如假设客户将一切收入都存入银行系统而不提取现金；银行只需按规定比例保留存款准备金而将超额部分全部贷出；银行只办理活期存款而不办理定期存款等前提条件。事实上，在现实的经济生活中，这样的前提条件可以说是不会存在的，现实经济社会的情况要复杂得多。因此。必须考虑各种因素对前述分析结论的影响，正是这些不成立的前提条件限制了整个银行体系的存款创造能力，使其变得有限。所以，我们必须将这些因素考虑进来，进而对存款乘数进行修正。 64ACE解析 派生存款是存款货币的一种，只有具备了下列基本条件，商业银行存款创造的功能才能得以实现。 (1)银行创造信用流通工具，信用流通工具的创造是信用量创造的前提。 (2)部分准备金制度，部分准备金制度是相对于全额准备金制度而言的。 (3)非现金结算制度，非现金结算是相对于现金结算而言的。 65ABCD解析 从商业银行创造货币供应量的机制看，商业银行创造货币供应量的能力受到基础货币量、法定存款准备金率、必要的备付金率和客户提现率的制约。 66ABCD解析 扩大直接融资的主要问题，从整个经济范围来看，主要是： (1)直接融资在很大程度上，使得原来以储蓄存款形式存在的货币供应量，转变成为以企业活期存款形式存在的货币供应量，造成货币流通速度的加速，影响了社会总需求； (2)直接融资可能使得原先已过大的固定资产投资规模变得更加难以控制，可能会恶化固定资产投资和流动资金的合理比例； (3)由于大量资金脱离了银行的控制，因此为货币政策的制订和实施增加了复杂性和难度。 从上述间接融资和直接融资对货币流通的影响的论述中，我们可以得出如下结论，在采取金融宏观调控措施时，应该对间接融资和直接融资采取互相配合的措施，不能控制一个方面，放松另一个方面。应该把直接融资纳入金融管理的范围，以使金融管理部门统筹兼顾，全面考虑，在必要时采取互相补充，互相协调的措施。 67BCD解析 政策目标之间的矛盾性主要表现在这样四个方面： (1)稳定物价与充分就业之间的矛盾； (2)稳定物价与经济增长之间的矛盾； (3)稳定物价与国际收支平衡之间的矛盾； (4)经济增长与平衡国际收支之间的矛盾。 68ACD解析 按国际标准口径，我国外债口径调整如下： (1)将境内外资金融机构对外负债纳入我国外债统计范围，同时扣除境内机构对境内外金融机构负债； (2)将3个月以内贸易项下对外融资纳入我国外债统计； (3)将中资银行吸收的离岸存款纳入我国外债统计； (4)在期限结构方面，将未来1年内到期的中长期债务纳入短期债务。 69ABCD解析 1996年实现了人民币经常项目可兑换后，为了区分经常项目和资本项目交易，防止无交易背景的逃骗汇及洗钱等违法犯罪行为，经常项目外汇管理仍然实行真实性审核(包括指导性限额管理)。根据国际惯例，这并不构成对经常项目可兑换的限制。 (1)经常项目外汇收入实行限额结汇制度。 (2)境内机构经常项目用汇，除个别项目须经外汇局进行真实性审核外，可以直接按照市场汇率凭相应的有效凭证用人民币向外汇指定银行购汇或从其外汇账户上对外支付。 (3)实行进出口收付汇核销制度。 70ACD解析 治理通货紧缩的稳健货币政策措施主要包括： (1)从1996年起，8次下调了金融机构存、贷款利率； (2)大幅下调了中央银行存、贷款利率； (3)要求各商业银行相应下调内部资金上存、下借利率，限制其内部资金不正常回流的“套利”行为； (4)在下调贴现和再贴现利率的基础上，改变再贴现利率按同档次再贷款利率下浮、贴现利率按同档次贷款利率下浮的方法，实行脱钩； (5)下调利率支持了资本市场发展，降低了国债发行成本，启动了国债投资。 71ABCD解析 目前，无论是金融体系本身的基础还是外部环境都为进一步金融创新的发展创造了条件，但是在实施中还应注意以下几个方面的问题： (1)实事求是、量力而行； (2)处理好金融创新与金融监管之间的关系； (3)明确界定金融创新与违规操作之间的界限； (4)推动成功的创新、规范不成功的创新。 72ABC解析 中央银行投放基础货币的渠道有：对金融机构贷款；收购金银外汇；买卖政府债券。 73ADE解析 西方学者在长期研究中，一直主张把“流动性”原则作为划分货币层次的主要依据。所谓流动性是指某种金融资产转化为现金或现实购买力的能力。具有“流动性”的金融资产，价格稳定，还原性强，可随时在金融市场上转让、出售。 74ABD解析 通货紧缩的危害：加速经济衰退；导致社会财富缩水；分配负面效应显现；可能引发银行危机。 75ABE解析 紧缩型货币政策是指中央银行通过减少货币供应量，使利