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浅析中国碳金融机制创新:兼论日本经验与借鉴 【摘要】日本的碳金融机制设计与创新作为低碳经济发展的重要一环，是低碳经济发展模式由政府干预转向自主发展的媒介。中国应立足于试点，附与法律法规和信息公开建设，完善初始碳排放额度分配方法，建立以社会为监督手段的全国性限量排放交易市场，为加入国际碳排放市场做好充足准备。 下载 【关键词】中国 碳金融 日本 低碳经济 机制创新 发达国在联合国气候大会上曾多次向以中国等发展中国家施压，要求其承担减排任务。为此，国务院公布了“十二五”控制温室气体排放工作方案，规定了十二五期间全国各单位国内生产总值种二氧化碳排放比2010年下降17%的目标。毋庸置疑，发展低碳经济是我国未来经济发展的核心内容。 日本在二战后经济高速增长过程中突破了自然资源匮乏的瓶颈，并摆脱了国内环境公害的困境，在构建低碳经济发展模式上积累了一定的经验与教训。尤其是在节能减排上，日本依赖企业与国民自愿减排的模式值得借鉴。从金融创新来看，日本的碳排放权交易制度是日本低碳经济发展的重要举措。碳排放权交易市场作为低碳经济发展的重要一环，是低碳经济由政府干预转向自主发展的媒介。深入探讨日本碳金融创新机制对构建我国碳金融体系具有重要的实践意义。 一、日本自主参与型国内排出量交易制度（JWETS） 日本从2005年开始实施“自主参与型国内排出量交易制度”（Japan Voluntary Emission Trading Scheme，简称JVETS）。该制度主要是以环境省为主导，采取设备补贴的方式引导企业进行自主减排。以2010年度JVETS时间表为例，2010年度为设备准备期间并测定基准年度排出量（基准年度排出量=过去三年排出量的平均值），2011年度为削减对策实施期间，监测排放量，分配初始排放权额度（初始排放权额度=基准年度排出量-预测排放削减量），进行排放权交易，2012年初测定上一年度排放量并交由第三方检证和审计，减排目标未达成的企业需要返还设备补助金。 参与制度的企业一般出自两个目的：其一，企业可以获得设备相关补助，提高其剩余排出权的交易收益并减少能源开支；其二，企业深知日本迟早会建立全国性的强制排放权交易体系，参加该制度可以积累排放权测定、检验和交易的相关经验，况且排出量测定和检证费用由环境省承担，企业还可以借此成为减排方面的“标兵”，为打造自身“环境先进型”企业打基础。 二、日本国内统合市场排放量交易体系 2008年7月，日本政府颁布“低碳社会行动计划”，建立了“国内统合市场试行排放量交易体系”。该体系由“试行排放量交易体系”、“国内信用证书交易”和“京都协议证书交易”两个部分组成。试行排放量交易体系指企业自主设定减排目标，并为达成该目标进行减排，可以进行减排额和减排证书的交易，且排出量总量目标和原单位目标都可以作为企业的选择，从而吸引更多的企业参加自主减排。国内证书交易是指大企业向中小企业提供技术、资金帮助其进行减排，中小企业实现的减排量可以作为二氧化碳减排证书用于大企业自主行动计划的减排目标的达成。长期以来日本气候治理框架都依赖于政府制定的相关政策和措施，而不是市场机制。该交易体系在自主型碳排放交易体系的基础上试图建立一个国内碳排放权交易体系，为日本强制碳排放交易市场体系的形成积累经验。 三、东京都总量限制交易体系 东京都强制碳总量交易体系是东京政府于2007年发布的东京气候变化战略低碳东京十年计划的基本政策中的重要举措。2010年4月东京都总量限制交易体系作为亚洲首个碳交易体系正式启动，这是日本首个地区级的总量限制交易体系。作为全球首个针对城市办公建筑的碳排放权交易计划，东京都ETS覆盖1400多个机构和相关设施，占东京都总排放的20%。东京确立温室气体减排目标是2020年温室气体排放总量比2000年基准水平下降25%。 东京都总量限制交易体系的特征有：第一，管理富有弹性。东京区域碳排放量可累积，排放配额是由基准年乘以期限年份乘以（1-期限年份减排比率）所得到的值。如果某机构减排量超过其强制减排量时，可以将剩余排放权用于来年交易，保障了机构减排收益最大化。第二，东京ETS体系通过“补偿额-信用额”的机制完善交易框架，东京都地区的中小排放机构进行减排行动降低碳排放时可以获得相应的补偿。东京ETS可以将东京之外地区的交易行为涵盖其中，使其减排额度同样得到补偿。东京ETS还要求各机构最多只能购买基准年度三成的排放量以促进各机构积极进行节能减排。第三，在东京都的示范和带领下，地区级强制型碳排放交易体系推进速度快于预期。 可见，日本计划建立区域碳排放交易和全国碳排放交易的双层机制，预期双层体系能够涵盖日本60%的温室气体排放。 四、中国碳金融创新机制设计 中国应该重视碳金融机制的创新，结合自身国情与经济发展阶段，设计出一套合理的机制，笔者认为以下几点至关重要： 其一，碳金融机制创新与国家低碳经济发展战略相吻合。在明确低碳经济社会的国家发展战略的基础上，出台一系列的政府规划和政策法规，明确阐述构建低碳社会的具体目标和措施。在低碳社会和节能减排领域中做出积极的努力，以便在国际上获得更多的话语权。 其二，颁布一套完善的碳金融创新机制，具体地说，宏观层面注重制度和政策的创新，中观层面注重低碳技术和低碳产业的创新，微观层面注重全民低碳意识的培养。在此基础上，构建由政府至民间、由生产者至消费者的“由上至下”、“由点至面”的低碳社会基础。 其三，加大力度发展低碳技术以缩小和发达国家的差距，现阶段内重点扶持高能效利用的低碳技术。加强国际间的技术合作，尤其是在市场机制下的清洁发展机制项目的合作开发。初期以政府为引导市场，市场成熟之后因为企业的逐利需求可以更好的刺激低碳技术的开发和国际CDM项目合作。 其四，借鉴日本经验，先建立自愿减排交易体系并在碳排放量较多的大城市建立碳排放交易市场试点。在发展的过程中建立健全相关法律法规和信息公开途径，完善初始碳排放额度分配方法，以社会为监督