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PPP投融资模式在城市轨道交通建设中的运用研究 【摘 要】随着我国城市化的不断推进，城市轨道交通在各大城市中正处于快速发展期。本文在概述PPP投融资模式的基础上分析了其意义，并且详细阐述了PPP投融资模式在城市轨道交通建设中的具体应用。 【关键词】PPP投融资模式；城市轨道交通；运用 城市轨道交通系统指的是在城市的固定轨道上运行的交通系统，主要是应用于城市内部客运，通常包括地铁、轻轨和有轨电车。城市轨道交通是一个城市内部公共交通的主要干线，对城市居民的生活有着重要作用。城市轨道交通本身由于建设投资大、成本回收周期长等特点，因而一般都是由政府财政来承担建设运营。城市轨道交通给沿线土地带来了极大的增值效益，却由于其本身具有的公益性而长期处于亏损，因而急需进行新型投融资模式的研究应用。 一、PPP投融资模式概述 PPP投融资模式（PublicPrivatePartnership）指的是政府与社会组织之间通过合作模式来建设城市基础设施的一种模式，其主要是以特殊权利协议为基准，使得政府与私人社会组织之间达成合作伙伴关系，借助相关项目合同来进一步确定合作双方的权利义务，从而为项目的成功完成提供法律保障。PPP投融资模式以双方共赢为最高目标，双方合作关系上具有利益共享、风险均担和全程合作的特点，其共赢表现在一方面减轻政府财政压力，另一方面也通过政府财政支持减少了社会组织投资风险。 PPP投融资模式应用到城市轨道交通建设中的首次成功案例是北京地铁4号线施工运营项目。随着PPP投融资模式不断在全国城市中实践总结，如今已经摸索出很多种符合我国国情的具体方式，主要包括以下3种模式：（1）外包模式。外包模式指的是在PPP投融资项目中，政府占据主导地位，发挥主体作用，由私人社会组织承担整个项目中的部分职能，外包模式中私人组织投资较少，风险也较小。（2）特许经营模式。特许经营模式指的是私人社会组织参与更多的职能承担，投资相对较多，并且与政府共同承担风险与收益。（3）私有化模式。此模式指的是政府不再介入具体项目投资，而交由私人社会组织去投融资，政府仅仅通过宏观监管来保证项目成功实施运营，私人社会组织在后期接受政府监管的同时也独立收取利润，实现经济效益。 二、PPP投融资模式在城市轨道交通建设中应用的意义 1.城市轨道建设项目中采用PPP投融资模式能够将社会各界中的资金充分利用，让私人社会组织能够参与到社会公共事业的建设中，并且通过为公共事业提供资金支持的方式来实现经济效益的提高。以城市轨道交通建设为主体的公共事业建设具有投资风险小的优势，因而对私人社会组织来说其实现盈利的可能性相对较高，而另一方面，政府财政部门也减轻了自身的资金压力，提高了资金利用率。并且通过私人社会组织的参与，还能强化项目建设中的各个环节的质量和水平，可以在城市轨道交通建设中引进私人社会组织内部先进的技术以及人力资源等，从而提高项目工程质量。 2.PPP投融资模式应用到城市轨道交通中，私人社会组织通过收取一定的费用来实现成本回收和利润增长。PPP投融资模式中，私人社会组织并不是对公共事业进行公益投资，而是基于风险小、收益高的特点，为实现经济效益的提升而参与进来的。因此，在此模式中，政府通过一些政策支持和优惠，例如增值税减免或是提供资金贷款的信用担保等，从而提高私人社会组织参与城市轨道交通建设的主动性和积极性，实现双方共赢。 三、PPP投融资模式在城市轨道交通建设中的具体应用程序 1.选择合作对象，共同研究项目 城市轨道交通建设中，政府首先需要对即将建设的项目进行环境考察和可行性分析，经过详实严谨的研究论证确定项目可行性与科学性之后，就需要对PPP投融资模式中的私人社会组织进行挑选甄别，选择合适的合作伙伴。通常政府都会选择比较大的企业来进行合作，首先需要合作对象具有较为雄厚的资金实力，这是城市轨道交通建设本身的特点所要求的。建设周期与成本回收周期都很长，没有雄厚的资金实力的企业根本无力承担项目建设。而对于合作伙伴，政府一般通过签订特殊许可权益协议来补偿合作伙伴的资金支出。 合作伙伴确定之后，政府就需要与私人社会组织进行项目详细内容的研讨，包括施工中涉及到的技术设计、施工安全管理、施工可行性分析等。因此，PPP投融资模式下城市轨道交通建设的整个前期工作都是由双方共同研究来决定。 2.选择项目公司，确定施工企业 经过前期研讨，政府与私人社会组织完成了项目前期的工作之后，私人社会组织可以凭借持有的特定许可权益协议来挑选项目公司，以此来作为项目实施过程中负责政府条款的责任义务。 项目公司确定之后，一般会进行项目承包，而后在政府与合作伙伴的监督下开始施工项目的公开招标。而政府公共部门则是作为融资担保方为项目融资工作提供信用担保，这是在政府公共部门与项目承包公司共同合作进行的。 3.项目施工与交付 项目承包公司经过招标之后，选定合适的建筑公司来具体进行城市轨道交通建设的施工。在建设之前，需要政府公共部门与建筑公司共同商议施工方法，并且确定工程质量，对整个施工过程进行监督管理，保证施工安全与质量标准。 在整个项目完工之后，项目公司经过政府公共部门的质量审核之后将项目交付给政府，并且需要归还前期政府承接的建筑设备。 四、对城市轨道交通项目应用PPP投融资模式的建议 城市轨道交通建设应用PPP投融资模式正在成为当前我国城市化建设中的一股新形式，由于起步晚，还存在一些不足，因此在后续的运用中应该注意予以改善。首先，城市轨道交通建设对沿线土地有相当大的升值作用，因此为了缓解政府财政压力，应当在建设前通过相应机制评估出外部效益，并且将其应用到城市轨道交通建设中。其次，完善社会投资补助制度，例如开放广告运营、房地产开发等，以此来吸引更多的投资者。第三，当前我国的相关法律法规面对新型的PPP投融资模式略显滞后，应该制定适应PPP投融资模式的相关法律机制，从而为在城市轨道交通建设中更好的运