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企业财务风险管理框架的探讨 【摘要】财务风险，即在各项财务活动开展过程中由企业内部财务关系不清晰、企业内部信息沟通不顺畅等因素所引发的财务收益损失现象。即财务风险将在一定程度上致使企业管理失策，甚至导致企业衰败，因而当代企业在运营环境下应注重提高自身财务风险管理意识，即建构财务风险管理框架，继而在各项财务活动开展过程中基于“有章可循”管理环境导向下，规避风险，提升企业收益。本文从财务风险概述分析入手，并详细阐述了财务风险管理框架制定策略。 下载 【关键词】企业 财务风险 管理框架 一、前言 在B2B、BRM等电子商务领域发展的冲击下，企业财务风险管理问题逐渐引起了人们关注，即在财务风险管理框架实施过程中，应注重明确财务评估指标，如，收益、市场风险因素、领导人偏好、社会大众等，而后综合财务风险评估结构，发出预警信号，后依据预警信息，制定企业风险管理方案，达到最佳的财务风险管理问题应对状态。以下就是对财务风险管理框架设计等相关问题的详细阐述，望其能为当代企业财务风险管理工作的实施提供有利参考。 二、财务风险与风险管理概述 财务风险，即由不可预测性未来事项，引起的预期结果与实际结果相反的问题，最终造成企业财务遭到损失。同时，企业财务风险亦是企业经营活动开展过程中不合理、不匹配等信号的反馈，因而当前企业在实践运营过程中，需针对财务风险进行严格把控，继而规避无法向债权人偿债现象的凸显，威胁投资者整体利益。此外，从财务风险狭义角度来看，企业结构、企业经营活动、企业财务风险管理等均可衍生财务风险问题。而从财务风险管理角度来看，在风险管理作业环节开展过程中，要求企业决策人应严格遵从风险识别风险衡量风险测试风险评估程序，对企业各项财务活动中的风险种类、风险程度等进行动态化分析，且综合分析结果，制定风险防控方案，就此保障企业理财活动中收益状况。 财务风险是由企业间市场竞争衍生而出，具有不确定性、必然性、客观性、不规范性的特点，因而企业所有成员，如，经营者、所有者、活动主体，均需在企业经营活动开展过程中针对管理松散程度、制度执行力、政策规范性等进行监管，而后预测、衡量、判断企业财务风险发生几率，达到风险应对目的。 三、企业财务风险管理框架设计原则 就当前的现状来看，在企业财务风险管理框架设计过程中应严格遵从以下几项原则： 第一，重视起点原则，即在财务风险管理框架设计过程中应重视对财务管理环境中社会环境、任务环境等起点元素的分析，且在框架初次构建时，明确框架边界，就此保障财务风险管理框架可迅速适应企业发展战略，便于企业在日常工作实施过程中，了解运营环境中风险发生几率，并结合外部风险，抓住发展机遇，提升财务风险管理效率； 第二，系统性原则，即在财务风险管理框架设计过程中应将“整体性”作为导向，而后针对财务风险管理目标、管理手段、管理方法、管理策略等进行统一整体看待，规避要素割裂现象影响财务风险管理效用的发挥； 第三，目标导向原则，即在框架设计过程中应首先建构目标，之后以目标为导向，针对风险管理中各项工作环节进行落实，达到长久性财务风险管理状态，并严格把控企业员工财务风险管理行经。 四、企业财务风险管理框架设计要点 （一）内外部环境分析 在企业财务风险管理框架设计过程中注重内外部环境分析模块的完善是非常必要的，即从外部环境财务风险分析角度来看，需将竞争对手、汇率、金融市场环境、法律制度体系、利率、市场上下游情况、经济政策等作为环境分析指标，而后综合指标分析结果，识别、分析、评估、预测财务风险因素，保障企业财务管理安全性。而在企业内部经营环境分析过程中，需将环境因素划分为内部情况、经营活动情况2个层面，同时在内部情况财务风险衡量、识别过程中，需将企业组织结构、信誉、企业文化、员工素质、竞争实力、公司治理、市场地位等指标纳入到其中，而在经营活动财务风险因素衡量过程中需综合考虑预算执行情况、内部控制执行情况、生产销售情况、职能发挥情况等因素的影响，就此在内外部环境分析过程中，及时识别风险因素，并对企业财务风险问题进行有效控制，满足企业可持续发展需求，达到高效益经营效果。 （二）财务风险管理实施 在财务风险管理实施框架设计过程中应注重从以下几个方面入手： 第一，财务风险识别，即由于财务风险贯穿于企业经营、筹资、投资等各个环节，因而在财务风险识别过程中，首先应于项目实施初期，对项目变更环节中成本、进度、范围、人员等进行逐一风险识别，而后采取风险检查表、定期会议、日常输入等风险识别方法。例如，XX公司在财务风险管理实施框架设计过程中即采取了财务风险检查表风险识别方法，同时将财务风险项目检查内容规划为货币资金业务相互分离、付款审批权限明确、私设小金库、材料采购实行招标制度、合同审批手续、项目投资金额预算控制范围6项审核内容，并明确检查结果、检查人，就此达到高效性风险识别目的； 第二，交流已知风险，即基于财务风险识别工作完毕的基础上，需将已知财务风险以书面或口头形式反馈出来，例如，定期组织部分会议，继而对财务风险问题进行探讨，并将财务风险问题详细记录于文档中，实现对风险问题的有效控制，达到财务风险管控目标。 （三）财务风险分析 在企业财务风险管理框架设计中，为了实现对财务风险的秩序化分析，可将企业财务风险分析结果转换为按优先序列排列的风险列表。例如，XX公司在财务风险驱动因素、影响程度衡量、识别过程中，即针对财务风险进行了一一列举，即1、2、3、4、5项财务风险事项分别为合同诉讼、汇兑损失大、应收账款大、利息支出大、存货较高，同时明确各个风险事项对应财务风险驱动因素分别为资金紧张、人民币升值、赊销过多、贷款过大、个别产品积压，而财务风险程度分别为特高、高、高、中、中，继而通过对XX公司财务风险因素的一一列举，便于企业员工对财务风险管理事项信息进行查阅，而后在财务风险管理工作实施过程中结合风险识别结果，做好币值风险防范工作，并严格把控业务部门合同签订过程，就此从根本上降低财务风险发生概率。从以上的分析中即可看出，在财务风险管理框架设计作业中，注重财务风险分析环节的落实是非常必要的，为此，应提高对其的重视程度，达到高效率风险防控目的。 （四）制定财务风险防范措施 待企业财务风险驱动因素、影响程度识别工作完毕后，需综合风险识别结果，生成财务风险防范方案： 第一，在财务风险防范方案制定过程中，为了将财务风险控制在可接受、合理化范围内，需要求财务管理人员从宏观环境、变化情况等角度出发，做好财务管理工作，同时建构PEST模型，对企业可持续发展环境中所处的政治、经济、法律、技术、社会文化等因素进行分析，就此便于企业迅速适应到财务管理环境中； 第二，在财务风险防范措施落实过程中，健全内部控制制度是非常必要的，为此，首先要求企业在财务管理工作实施过程中，应结合自身内部业务特点，对担保、对外投资等业务中不相容岗位风险隐患进行识别，同时基于风险识别工作实施的基础上，需制定业务操作流程，就此在规范化业务处理环境下，规避风险因素。其次，在内部控制制度实施过程中，亦需针对担保业务、对外投资业务进行严格审批、跟踪、监测，并做好事前、事中、事后科学预算管理工作，就此达到财务风险管控目标。 （五）财务风险预警 1.静态统计。在企业财务风险管理框架设计过程中风险预警板块的实施起着至关重要的影响作用，而在财务风险预警静态统计过程中，需建构线性判别模型、概率模型等，同时，在线性判别模型建构过程中，融合Z分数模型理念，将偿债能力、资产利润率、获利能力、变现能力、资产规模等作为静态统计参数，而后在统计指标因素确定的基础上，加入现金流量自变量，就此通过Z分数模型+F分数模型的应用，衡量、预测财务风险发生几率。例如，XX公司在财务风险预警分析过程中即结合Z-score多变量模型，将财务预警模型公式设定为Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5，其中X1=运营资产总资产；X2=留存收益总资产；X3为息税前利润总资产，即结合企业偿债能力、获利能力、运营能力等因素，预测XX公司在2016年及以后财务风险状况，并结合财务风向预警分析，制定财务风险预警方案，严格控制财务风险问题，达到最佳的企业财务管理状态。此外，在概率模型静态统计过程中，需发挥数量统计方法导向作用，建构Logistic回归模型，同时将长期负债权益比、流动比率、资产报酬率、营运资本资产等作为Logistic回归模型盈利增长指标，并选定6个指标值，就此由6个指标值对企业财务风险概率进行解释，且以0.5为分界线，即计算结果Y越大，财务风险概率越高，而当Y=0时，表示企业处在稳定运营状态。另外，在利用功效系数模型对企业财务风险进行预警过程中，需将盈利能力、营运能力、偿债能力等纳入到指标行列中，而后赋予各指标权数，权数之和为1，就此通过公式（实际值-不允许值）/（满意值-不允许值）40+60对各个指标功效进行判断，且结合综合功效系数，预测企业财务风险警情，发出巨警、重警、轻警、无警等预警信号，就此达到最佳的财务预警状态，并对企业财务管理形成一定的导向，即结合财务风险警情，做好利润分配工作等。 2.动态预警。在财务风险动态预警环节开展过程中应注重从以下几个方面入手： 第一，在动态预警模块设计过程中，需借助人工智能手段，将归纳式学习方法导入到预警系统中，且于预警系统中建构神经网络预测模型，而后向系统中输入数据，继而由模型计算预测值、误差，并将计算结果反馈至网络中，调整权重，直至接近真实值，发出预警信号； 第二，动态预警在设计过程中凸显出自学能力、容错能力较强的优势特点，且需在动态预警完善过程中明确风险预警控制区间数值。例如，XX公司在动态预警设计过程中，即向系统内导入现金流动负债比率预警值为0.00-10.00，额资产负债率预警区为70.00-80.00，借款依存度预警区为50.00-100.00，已获利息倍数预警区为2.00-8.00，并明确系统中与之相对应的风险区分别为0.00，80.00，100.00，2.00，继而及时发出预警信号，达到企业财务风险防控目的。 五、结论 综上可知，部分企业在运营管理过程中仍然存在着财务风险管理意识薄弱等问题，影响到了企业整体收益状况。因而在此基础上，为了稳固企业在同行业市场竞争中的地位，要求企业应做好财务风险管理工作，即在财务风向管理框架设计过程中，需从财务风险管理实施、制定财务风险防范措施、财务风险预警等层面入手，衡量、识别、测试风险发生概率，防控财务风险问题所带来的危机，达到最佳的财务风险管理状态。 参考文献 徐明辉.国有煤炭企业集团财务风险管理框架探讨J.煤炭经济研究，2015，12（02）：64-67. 任妙良.ERM框架下企业财务风险管理体系与防控策略J.审计与理财，2015，11（09）：37-39. 彭艳露.企业财务风险管理框架及预警指标体系的构建J.企业研究，2014，12（06）：108-110. 王芳.基于COSO风险管理框架的中小企业财务风险因素分析与应对J.经济师，2014，14（07）：115-116. 徐光华，沈弋.企业内部控制与财务危机预警耦合研究一个基于契约理论的分析框架J.会计研究，2012，13（