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P2P网贷平台担保机构甄别研究 【摘 要】近年来，P2P网贷平台凭借其贷款快、门槛低、利率高的优势迅速发展，数量呈爆炸式增长。与担保机构合作，大大提升了P2P网贷平台的可信度，促进其良好发展，但担保机构的存在也预示着诸多的风险，又在一定程度上限制了P2P网贷平台的发展。对P2P网贷平台担保机构的甄别，对降低网贷风险、促进网贷平台健康发展具有重要的现实意义。 【关键词】P2P；网贷平台；担保机构；甄别 目前，P2P网贷平台已经成为一种家喻户晓的快速解决资金需求的方式，在经济危机的冲击下，许多个人或者中小企业的资金需求都是通过P2P网贷平台解决的。我国的P2P网贷平台不同于美国的最知名的两家P2P网贷平台的纯中介的运营模式，通常会与第三方的担保机构合作或者自己建立担保公司，以这种形式为P2P网贷平台的投资者提供担保。当下，引入担保公司是一个明显的趋势，但是担保公司中鱼龙混杂，想要为自己的投资提供有力担保，必须选取有实力的担保公司。如何选择合格的担保公司，如何对P2P网贷平台担保机构进行甄别对融资与投资双方来说都是至关重要的问题。 一、P2P网贷平台的定义与运营模式 P2P网贷是将P2P技术与民间借贷相结合的一种网络金融服务模式，所谓P2P即person-to-person的意思，就是我们所说个人对个人的模式。P2P网贷平台以互联网为依托，建立平台来满足借贷双方的需求，在整个过程中，手续、合同、资金与资料认证都是通过网络来完成的，平台通过收取手续费来实现盈利。这种借贷方式最早起源于英国，短时间内得到了飞速的发展，这种模式下借贷双方实现点对点的关系，以互联网为纽带进行维系。我国的P2P网贷平台低门槛、高收益的特性更加明显，吸引了众多的投资者，但是高收益也同时预示着高风险。近年来，网贷平台倒闭、捐款潜逃的情况屡见不鲜，降低了P2P网贷平台的可信度。 P2P网贷平台仍是投资者重要的选择之一，对担保公司的甄别，是决定投资安全性的重要环节，在此之前，对P2P网贷平台的营运模式的了解必不可少。一般来说，当下的P2P网贷平台可分为三种，即不参与借贷环节的纯第三方平台、债券转让的“多对对”模式平台与提供多种方式的综合性服务模式平台。其中，纯第三平台仅负责对借贷双方需求的联系，借款人以竞标的形式进行融资，一旦发生违约情况，此类平台无需承担垫付本息的责任。由于没有担保，风险性大大增加，也经常出现借贷双方因互相缺乏信任而发生违约的现象，因此，这种平台的存在并不广泛。第二种债券转让的多对多模式是以网贷平台作为债权人的，平台吸纳投资人的资金，并对借款人进行审核，进行贷款资金的发放，过程中将债权进一步的转让给其它投资者。在这种模式下，风险的控制能力明显提升，在产生违约的情况下，由平台的合作担保公司予以赔付。但是对投资人而言，较高的安全性伴随的是较低的收益。而第三种综合性的服务模式，具有一定的中介功能，能够为投资进行担保，并提供相关的债券交易服务，能够在很大程度上控制风险，方便资金的流动，但是这种模式下投资期限较长，很难在短时间内得到可观的收益。 总体而言，P2P网贷平台是一把双刃剑，一方面，它能够为金融的改革创新融入新的动力，进一步对民间借贷进行规范，完善征信体系，在很大程度上与传统的金融机构进行互补。另一方面，目前对它的监管还远远不足，相关法律法规的建设也相对落后，对风险的把控性较差。 二、P2P网贷平台在我国的发展 近年来，互联网金融在我国可谓是大热，以惊人的速度开始流行起来。P2P网贷平台作为其中一种重要的形式出现在大众面前。2007年，我国第一个P2P网贷平台成立，如今，网贷平台数以千计，发展模式也多种多样，有纯中介与债券转让的区别，有纯线上与线上和线下相结合的区别，有无担保和有担保的区别等等。数量的激增，管理体系与相关法律的滞后，使这个行业存在很多的风险。有担保的P2P网贷平台虽然受到了投资者的青睐，但是它也同样存在巨大的风险。很大部分的担保机构是由P2P网贷平台自主建立的非融资性的担保公司，甚至是空壳的公司，来吸引投资者的资金，对借款人在平台上的相关业务做担保，对用户权益的保障埋下了隐患。而非融资性的担保公司建立并不非常困难，不需要经历严格的审批，这种情况下，虽然为众多的P2P网贷平台提供了方便，但实际上就是自己为自己担保的形式，担保公司形同虚设，担保能力也十分有限，风险还是转移到了贷款人方面。而融资性担保公司与P2P网贷平台合作，也可能因为公司自身的经营问题产生诸多的风险。四川省仅2014年一年的时间就25家融资性担保公司出现问题，濒临破产或者被勒令整改。放眼到全国，担保公司倒闭的情况也屡见不鲜。目前，融资性担保公司的注册金额也普遍不高，但通常却担负着巨额的交易量，无形之中增加了风险，影响了担保公司的担保能力，很容易发生在违约之时，担保公司有心无力，无法进行担保的情况，最终产生合同的违约现象。 三、P2P网贷平台与担保机构的合作方式分析 对于无担保的P2P网贷平台而言，其规模一般较小，在激烈的竞争下难以生存。对于有担保机构的P2P网贷平台，二者间的合作方式一般可分为以下几种： 1.担保公司为平台的线上项目进行担保 平台与担保工资的这种合作形式下，平台仅仅发挥了为资金的供需双方提供相关信息的作用，本质上，平台不进行资金款项的吸纳与贷款，投资人所贷出去的资金由平台的担保公司直接进行担保，一旦发生了违约的情况，由担保公司赔付本息以及承诺支付的违约金。整个过程中，平台仅仅发挥了对投资人与借款人的相关信息进行搜集与发挥的作用，由担保公司来进行相关信息的审核，进行贷款前后的调查与管理，并通过风险的高低、借款人信用情况与总体的项目质量收取一定的保费费率。通常借款人经营稳健，信用好，相应风险就地，平台的保费费率相应较低，反之，为了覆盖过高的风险，保费费率就会相应增高。这种合作形式下，P2P网贷平台对于担保机构的选择应尽力保证有融资性的担保机构。鉴于大多数担保公司只能对担保当地的企业，因此在选择时还应与项目保持地区上的一致性。时刻把握主动权，为平台的运营提供有力的保障。 2.相关的项目由担保公司进行推荐 这种模式下，平台省却了审核贷款人信用能力的步骤，由担保公司代为操作。担保公司将既有的项目进行相关信息的审核，包括贷款人信用等等，之后自主决定是不是将项目推荐平台进行融资。这种模式的优点十分明显，特别是在银担合作日益下滑、众多担保公司逐渐转型的环境下，银行贷款的审核越来越严格。而担保公司可以根据借款人的信用与实际能力做出中肯的评价，将其推荐给P2P网贷平台，使借款人脱离对银行贷款的依赖，实现借贷双方与P2P网贷平台的“双赢”。 3.依靠大集团对P2P网贷平台进行担保 毋庸置疑，大集团参与到P2P网贷平台的竞争中，将会在短时间内获得较高的市场占有率，以当下最受欢迎的P2P网贷平台陆金所为例，其之所以能够在万千的P2P网贷交易平台中独树一帜，主要是因为其同一集团下的平安融资为其进行担保，注册资金达到4个亿。一旦在陆金所进行投资的投资人遇到违约等情况，平安融资将会对投资者损失的本金以及应当得到的利息进行全额的赔偿。这样的实力与信誉赢得了广大投资者的信赖，因而越来越多的P2P网贷投资者选择陆金所。互联网的发展衍生出互联网金融，迅速吸引了各大金融机构，其中不乏众多谋求转型的金融巨头，包括平安集团、招商银行、民生银行等等，都已经开始将精力投入P2P网贷行业中。各大金融巨头的加入，无疑会进一步的规范P2P网贷平台行业，促进其发展，但同时也加剧了行业内的竞争。这类的商业巨鳄拥有丰富的经验和海量的客户，在风险的识别与控制能力上也占据相当大的优势，因此，此类金融巨鳄必定快速的占据大幅的市场。 四、P2P网贷平台担保机构的甄别 P2P网贷平台的发展得益于网络金融的飞速进步，P2P网贷平台作为一种新的形式，为网络金融的发展注入了新鲜的活力。目前，P2P网贷平台向着更灵活的方式去发展，单从担保形式上就有无担保、自我担保、一般担保公司与融资性担保公司四种，无担保的P2P网贷平台在激烈的行业竞争下，已出现明显的劣势；平台自我担保的形式也形同虚设，担保力度十分有限；一般担保公司也有投资担保公司、一般投资公司等等，担保力度上也差别很大；融资性担保公司的安全性更高，但也无法完全免除风险。因此，对于投资者来讲，在选择合格的P2P网贷平台的过程中，对其担保机构的甄别十分重要。普遍情况下，投资者鉴别利害，选择过程存在一定的难度。如何保证P2P网贷平台担保公司的效力，是摆在投资者面前的一个重要的问题，在出现违约风险的情况下，能够及时的、快速的向放贷方进行偿付，自身的资本实力完全有能力覆盖掉坏账，在最大程度上识别风险、避免风险的产生。一般来说，对P2P网贷平台担保公司的选择需要考虑到以下几点： 1.认清担保公司的资本实力 毋庸置疑，资本实力是投资者在选择P2P网贷平台时，对其担保公司所考虑的第一要素。在通常的认知下，担保公司的最大的作用在于在发生违约的情况下进行资金的赔付，这种情况下担保公司必须有足够的资金来抵御风险，投资人应谨慎的审查担保公司的实际资本。担保公司的主营业务就是对风险的把控，依靠担保的费率来赚取盈利以覆盖掉小概率的违约损失，所以担保公司的资金实力是必不可少的考虑因素之一。 2.考证担保公司的运作秩序、准备金与监管情况 与P2P网贷平台的合作方式中，包括两种性质的担保公司。第一种为无审批、五监管的投资性担保公司。第二种则是融资性担保公司，这种担保公司的监管较为严格，需要持有金融牌照，数量也比投资性担保公司少许多，其中有银行信用的就更是少之又少。融资性担保公司需要接受金融局的监管，当年担保费收入的一半作为准备金，其自有资金的比例与投向都要接受相关的监管。 3.验证担保公司的实际风险控制经验 金融行业的风险纷繁复杂，对于与互联网金融的新兴行业P2P网贷平台更是如此。对于风险的控制需要一定的阅历与经验，对于风险的预判与控制，经验的作用十分重要。信贷行业内普遍对资历较为看重。我国的微小企业贷款具有十分浓重的本土特色，没有丰富的经验无法把握纷繁复杂的风险，无法对风险进行控制。所以，投资人在选择P2P网贷平台时，应充分考虑到担保平台的控制风险的经验与资历，对于初入行的投资者来说，审查从业时间是最简单有效的判别方式之一。 4.审查担保公司的风险控制技术 在传统意识下，投资人总是极度的相信银行信用，认为银行对于风险的控制能力是最高的，但是在P2P网贷平台行业中，有一部分资质优秀的担保公司的信用甚至超过某些中小型的银行。但是，银行对于担保公司的认可无疑可以提升投资者的信任感，在长时间的转型过程中，担保公司将逐渐具备承担风险的能力。特别在于多种方式的物品抵押上，更具多样化，使，使P2P网贷的抵押形式更加灵活。在长时间的尝试中，担保公司同样能鉴别非房屋