中小企业资信评估体系探析.docx

中小企业资信评估体系探析摘 要 资信评估是维护市场经济正常运行的前提条件。本文分析了目前我国中小企业的资信评估状况，并针对中小企业的经营特点及面临的发展障碍，提出了建立适合我国国情及企业发展的评估体系的必要性，以及完善中小企业资信评估体系的途径，以期增强企业自身信用，解决中小企业融资困难问题，更好地促进中小企业发展。 关键词 中小企业；资信评估；评估指标 一、研究与建立中小企业资信评估体系的意义 企业资信评估，全称是资信评估机构对企业的资信(信用)状况进行的评估(评级)，具体是指由专门的资信评估机构，根据“公开、客观、科学”的原则，以相关的法律、法规、制度和标准为依据，通过建立科学的指标体系，采用定量与定性相结合的技术方法，对各类企业整体上的按期履约能力进行综合分析和判断，并用简洁直观的文字符号对其资信(信用)程度进行揭示的一种评价活动。资信评估是一般由社会上独立的专业资信评估机构根据“客观、公正、诚信”的原则，按照一定的方法和程序，对评估对象的信用行为进行的审查评价活动。它有利于维护经济运行秩序、防范贷款风险、营造良好的市场信用环境；有利于降低市场交易成本、引导社会资源及资金优化配置。 (一)对企业自身发展的意义 1.有助于中小企业拓宽融资渠道，降低融资成本。一般来说，经资信评估体系评估后，信用等级越高的企业对投资者的吸引力就越大，同时也可以增强企业自身融通资金的能力，拓宽企业的融资渠道，降低企业融通资金的成本，从而提高企业的经济效益和偿债能力，形成良性循环。如人民银行杭州中心支行从2000年到2003年连续四年在杭州市对信用AAA级的部分企业进行了承兑汇票优先再贴现试点与推广，为部分企业拓宽了融资渠道，降低了融资成本。 2.有利于促进中小企业改善经营管理，增强信用意识，为企业对外投标，扩大经营规模，提高市场竞争力创造有利的条件。通过对企业统一和客观评价的评定与比较，一方面使企业了解自身的优势和不足，督促企业发现问题，加强和改善经营管理，有效使用所筹集的资金；同时通过资信评估，也可使企业了解同行和合作伙伴的信用情况，降低企业信息的收集成本。也有利于帮助企业信用观念的树立和提高，从而促进全社会崇尚信用，自觉遵守信用规则。资信评估为部分信用等级高的企业在项目招标、投标，经济合同谈判等方面发挥了越来越大的作用。 3.有利于树立良好的企业信用形象，提升企业自身的商誉，打击和警示失信者。如目前金融机构普遍对AAA级企业实行信用授信制度，同时对失信企业或个人起到了警示效应，保证了信贷资产的安全和完整，起到了防范和化解信用风险的作用。 (二)对市场经济发展的意义。现代市场经济是建立在法制基础上的信用经济，维持和发展信用关系，是维护市场经济正常运行的必要前提。在我国社会主义市场经济体系建设过程中，企业信用缺失的严峻形势已成为制约我国经济增长、影响资源配置效率的重要因素之一，资信评估的作用越来越明显。尤其是在我国加入WTO后，金融市场、资本市场的市场化和国际化进程不断加快的过程中，资信评估对促进经济发展的意义是十分显著的。 (三)对相关信息使用者的意义。资信评估客观地评估了经济主体的资信状况，通过信息披露，降低了投资者与经营者之间的信息不对称，规范了投资者的经营行为，保护了投资者的利益。资信评估机构是站在第三者独立身份的立场，专业化地为金融机构贷款、担保机构担保以及其他资金往来供应者提供资金供应决策的参考信息，可以减少资金供给的盲目性，提高资金供给的透明度。从国际资本市场上看，证券公司(投资银行)承销证券，社会投资者在决定是否投资时，很重要的一个因素取决于该对象的资信状况。 二、目前我国中小企业资信评估体系的现状 1.中小企业信用体系不健全导致信用丧失。一方面作为市场经济主体的中小企业逃废银行债务行为屡禁不止，严重影响了银行的资产质量和经营效益，扭曲了正常的社会信用关系，给社会经济和金融业的发展带来了严重的不良后果，对中小企业的发展带来负面影响。另一方面，我国中小企业未能得到宽松积极的政治经济环境，普遍存在融资困难，民间富裕资本过于集中在各大商业银行，而由于运行机制等原因，银行向中小企业放款成本高、风险大，形成银行放款难的局面。因此，建立健全中小企业的信用评估体系，降低融资过程中银行、企业、监管部门相互之间的信息不对称程度，是解决银行缺乏赢利放款对象、中小企业发展资金筹措困难这一“两难”问题的关键所在。 2.专业评估机构业务单一且管理混乱。目前，国内开展的评估主要有企业长期债券信用评估、短期融资券评估、企业评估或贷款企业评估，证券公司、信托投资公司等为银行开展的评估。近年来，我国部分城市开始通过第三方机构解决信用评估问题，在沈阳、上海、北京等地成立了资信评估公司。资信评估公司主要针对企业进行信息收集、通过市场化方式进行信用评估及推广应用。我国的资信评估主要是以各大商业银行自行制定的体系为主，主要进行企业信用评级，特别是企业信贷、结算等业务的信用评级。由于体制遗留问题银行摆脱不了行政的束缚，金融政策随着政府的偏好变化而变化，企业和银行的经营面临着极大的不确定性；绝大多数评估机构内部管理相当混乱，评估体系形同虚设。 3.评估机构的评估技术落后、可操作性不强。目前常用评估模式主要有：专家判断法(5C法)和综合评估法。5C法即从品格(Character)、资本(Capital)、偿付能力(Capacity)、抵押品(Collateral)和周期形势(Cycle Condition)五方面作出判断，该方法不适合我国中小企业的信用评估，因为我国的中小企业存在规模小、资金少、管理制度化水平落后等问题，在品格、资本、抵押品等方面无法与大企业相比。综合评分法是对专家判断法的修正和优化，它通过定性分析与定量(财务)分析的评估办法，将企业的信用用通俗易懂的指标和符号表现出来。我国中小企业财务制度不健全，信息透明度低，信息可用性也差，要求中小企业和上市公司、大企业实行一样的会计制度和财务公开制度也是不可行的，说明综合评估法也不适合我国中小企业的资信评估。除此之外，中小企业的竞争力相对较弱，市场空间较之大企业更小，企业自身不能拥有较大的市场份额，产品需求的可预测性较大企业更弱等等，而且中小企业是劳动密集型的企业，一般利润空间不大，行业盈利能力取决于劳动力成本或劳动力市场状况，一定程度上也影响了企业的可信任度。 三、原因分析 1.缺乏明确的专门针对中小企业信用评估的法律规范，导致中小企业信用评估行为和评估结果得不到有效的法律保护。企业资信评估机构属于社会中介机构，自身并没有行政权力强制企业进行信用评估。此外，诸如评估收费、市场准入与退出、评估信息的采集及行业监管等许多方面的合理合法性还缺乏明确的法律支撑和规定。对中小企业信用评估结果的有效性及使用责任认定的法规建设也有待加强。 2.中小企业资信评估缺乏统一的行业规范。不同的企业资信评估机构的评估方法、评估流程、评估思路存在较大的差异，由于我国中小企业的资信评估体系的研究起步较晚，在发展过程中受国外评估机构的影响很大，没有结合我国的国情及具体评估对象的实际情况进行信用风险分析，进而影响了评估结果的科学性和有效性。由于评估机构不能自主研发信用服务产品，在评估行业市场竞争日趋国际化的情势下，我国评估公司评估结果的公信力受到发达国家评估机构的挑战，市场份额也不断被国际信用等级评估机构争抢。 3.中小企业资信评估机构缺乏专业的人才，从业人员的执业素质偏低。资信评估行业是人才和技术密集型行业，企业的信用分析涉及不同的业务类型、不同的行业背景、不同的法律环境，需要大量的各个相关行业的复合型人才。而目前国内的一些评估机构往往规模偏小，难以满足社会上对信用产品以及产品质量的需求。此外，由于市场规模有限，造成评估机构利润空间小，难以吸引高层次人才进入评估行业。现有的从业人员往往缺乏足够的专业培训机会，难以提高评估的水准。 4.中小企业的资信评估行业的监管体制不完善，行业的自律机制有待加强。我国的信贷征信业明确由人民银行负责领导和管理，资产评估业由国有资产管理委员管理，而其他一些机构，如信用担保公司、信用调查公司等仍没有明确的主管部门，监管体制的缺失导致了资信评估行业秩序的混乱。再加上资信评估行业还未能形成自律协会，评估操作规范指南及行业职业道德的制定也尚未形成。评估机构权责不对等，评估结果失效问责机制缺失，削弱了评估结果的公信力，阻碍了评估行业的进一步发展。 5.信息不对称，评估机构无法核实企业资料的真实性。评估机构获得的企业数据主要是依靠企业自己提供，评估信息属于单向传递，评估机构无法在短时间内核实企业财务状况及评级材料的真实性。 6.评估机构的评估技术落后，不能充分反映企业真实的资信等级。资信评估虽然是从定性和定量两个方面进行的，但构成的指标体系不够完善，特别是缺少适合中小企业信用评估的评级指标和评估办法。 7.评估理念发生偏差。资信评估是对中小企业偿还债务能力及意愿的分析。从理论上讲，资信评估的服务对象应该是被评估者的交易对手(或者说是授信者、投资者)、监管者，从而方便这些授信者、投资者，但在我国，评估机构为了业务发展和生存的需求，往往不自觉地强调为被评主体服务，并且在评估过程中也是围绕着被评企业的需求，忽略了为投资者服务的基本原则。 8.没有跟踪检测，评估缺乏灵活性。资信评估只是对企业一定时期内资信状况的表述，资信状况好，资信等级高，只能证明某个阶段的企业状况，评估机构应对被评企业进行跟踪检测，对获得高等级资信后有违信行为的企业进行披露，并及时调整企业的资信等级。 四、建立和健全我国中小企业资信评估体系的措施 (一)加快立法，为资信评估发展创造良好的环境。首先，要以明确法规认定以政府职能部门为主体的信用评估监管体制，明确中小企业资信评估的监管主体，便于统一对评估行业进行指导和管理；其次，要以立法的形式明确中小企业资信评估的地位，规定其范围和用途，加强企业资信评估机构本身业务经营的法律法规的建设，包括信用评估机构的准入、考核、自律监管等法律规定，企业资信评估的原则、程序、方法的法规要求，以及企业资信评估机构应该承担的法律责任等等；第三，建立企业信用法律制度，使企业的生产经营、产品销售、资金状况等信用资料有效的公开，为社会资源的有效配置提供依据，降低企业的交易成本，提高效率；第四，继续加强经济立法工作，打击中小企业恶意逃废债务的行为，让失信的企业付出代价，在全社会范围内以法制来维持经济秩序，创造诚信氛围。 (二)建立科学的评估指标和评估方法。中小企业资信评估与一般企业资信评估既要有共性，但也应该体现其自身的特点，通过借鉴国际上成功的资信评估经验，中小企业的资信评估内容应包括：1.素质要素。包括管理素质和人员素质，特别是管理者的道德品质、业务能力、应变能力、诊断能力以及开拓能力。2.财务要素。主要用来评价企业资产的安全性、收益性和流动性，其中安全性是信用的基础，收益性是信用的保证，流动性是信用的表现。3.创新要素。中小企业要想在市场中站稳脚，并有所发展，就必须在经营灵活的基础上不断创新，以适应激烈的竞争。4.环境要素。主要分析经济环境及其发展前景，包括宏观和微观两个方面。宏观环境主要包括：产业政策、财政政策、货币政策、税收政策、经济周期、市场走向等；微观环境主要包括：管理条件、管理手段、企业凝聚力、管理制度、人才培训等。5.风险要素。一般来讲，中小企业的经营风险和财务风险要高于大型企业，因此，评价中小企业信用应将风险信用纳入指标体系。考虑到我国中小企业的特点，借鉴大型企业评估的经验，参照国外指标体系的设置，本文建立了一套从我国中小企业实际出发，切实可行的评估指标体系。 这套评估指标体系当中的创新能力是一项重要的指标，作为国家技术创新体系的重要组成部分，中小企业技术创新能力的提高，对于一个国家维持其在全球市场上的竞争力和保持经济的可持续发展至关重要，各国政府纷纷采取措施鼓励和扶持中小企业的发展及其技术创新活动。随着社会和经济的发展，绿色技术创新越来越引起人们的兴趣，得到人们的认同和推行。绿色技术是指能减少环境污染、降低和节约原材料与能源使用的技术、工艺或者产品的总称。中小企业可以根据科学有效的评估指标体系衡量自身的信用等级，从而选择金融机构，达到降低筹资成本，优化资金投向和提高资金利用效益的目的，以期更好地发展中小企业。 (三)加强企业管理人员信用的建设。中小企业多数为业主制、合作制等组织形式，所有者(经常也是经营者)一般承担无限连带责任，个人信用与企业信用紧密相关，不应割裂开来。我国中小企业的资信评估可以合理利用个人信用体系建设的成果，在企业信用评估上引入业主和主要经营者的个人信用信息，这不仅是评估企业主观的还款意愿的主要信息，也是评估其还款能力的一个重要因素。 (四)加强资信评估人才队伍的建设。资信评估活动的专业技术性、主观判断性较强，对从业人员的知识、经验和能力的要求较高，而我国企业资信评估业专业人才匮乏，影响了资信评估业的发展，因此，要大力加强资信评估业人才队伍的建设。可从以下几方面着手：对企业资信评估人员实行资格准入制度，对任职资格做出明确的规定，对想进入资信评估业的人员推行资格考试制度，同时建立企业信用评级人才分级考核晋升制度，企业资信评估机构还可以考虑联合地方高校，共同设置对口专业，进行专业人才的培养，对在职的人员实行定期的培训，提高从业人员的业务水平。 (五)完善中小企业的信用管理制度 1.建立中小企业的信用管理部门。中小企业在日常管理中应把信用管理作为一项基本管理职能列入管理体系当中去，同时还要建立并协调信用管理部门和其他部门的关系，建立信用管理人员的培训制度，提高企业的信用管理水平，提升企业的整体信用和融资能力，增强企业的市场竞争力。 2.加强客户信息的管理。客户信息的采集不仅是企业信息管理的要求，更重要的是对企业业务人员做好销售工作的要求。客户信息管理制度包括：按业务流程填写相应的客户信息表格；根据收到的各类客户的信息建立客户档案；制定客户的考评制度；企业内部各部门分工明确，在客户信息管理上各部门应有明确的分工和协调。 3.加强中小企业信用风险的控制。中小企业要有效地实施对客户的信用风险控制，必须就本企业的信用政策制定一套全面的风险控制方