苏州大学企业财务管理期末题库范围.doc

企业财务管理第一章 导论1.财务是指企业在生产经营过程中与资金有关的各方面活动，它是财务活动和财务关系的统一体。（解释、填空）2.资金运动的三过程：资金的筹集（筹资）-资金的使用和耗费（投资）-资金的收回与分配。3.什么是企业的财务关系（解释）财务关系包括哪些?（简答）财务关系就是企业在财务活动过程中有关各方面的经济利益关系。包括：（1）企业同投资者之间的财务关系。指企业的投资者向企业投入资金、企业向其投资者支付报酬所形成的经济关系。（解释、填空）（2）企业与其被投资单位的财务关系。指企业将其闲置的资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。（3）企业同债权人之间的财务关系。指企业向债权人借入资金、并按照借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。（4）企业与债务人的财务关系。指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。【（填空）企业的债权人有：债券持有人、贷款机构、商业信用提供者、其他出借资金给企业的单位和个人。】（5）企业与内部各单位的财务关系。指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。（6）企业与职工之间的经济关系。指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。4.什么是企业财务管理？（解释、填空）财务管理及其主要内容/财务管理的性质及其含义（简答）企业财务关系就是安排好企业的财务活动同时处理好企业与各方面的财务关系。具体来说，就是根据有关法律、制度的规定、按照企业资金运动的客观规律，对企业的资金运动（财务活动）进行预测、决策、计划、控制、分析和监督，并处理好企业与各方面财务关系的一项管理活动。他是以价值形式对企业的生产经营活动进行综合性的管理，是企业经营管理的重要组成部分。5.财务管理的特点（简答）（1）财务管理是从价值方面进行的管理。企业在生产经营中的各种要素都可以表现为价值运动。（2）财务管理与企业各方面具有广泛联系。企业内部各部门大都设计资金收支，也就与财务管理有关。（3）企业财务管理能够迅速反映企业生产经营状况。企业管理中，决策是否得当、经营是否合理、技术是否先进、产销是否顺畅，都可以迅速地在财务指标中予以反映。（4）企业财务管理影响资金周转的速度和经济效益。6.影响企业资金周转速度的因素主要是资金周转时间和生产经营资金的构成。（填空）生产时间和流通时间越短，资金周转次数就越多，周转天数就越少，周转速度就越快。反之越慢。7.企业财务管理的内容主要包括：筹资管理、投资管理、分配管理以及在这些方面所设计的企业与有关各方面的财务关系。（也就是财务活动+财务关系啦）（填空）8.企业预测的作用表现在以下几个方面：（1）财务预测是财务决策的基础（2）财务预测是编制财务计划的前提（3）财务预测是组织日常财务活动的必要前提。（填空）9.定性预测法：指利用直观材料，依靠个人经验的主观判断和综合分析能力，对事物未来的状况和未来趋势做出预测的一种方法。10.定量预测法：根据变量之间存在的数量关系，如时间关系、因果关系等建立数学模型来进行预测的方法。分为趋势预测法、因果预测法。11.趋势预测法：按照时间顺序排列历史资料，根据事物发展的连续性来进行预测的一种方法。12.因果预测法：根据历史资料，并通过逐个分析，找出要预测因素与其他因素之间明确的因果关系，然后建立数学模型来进行预测的一种方法。13.财务决策：指财务人员在财务目标的总体要求下，从若干个可以选择的财务活动方案中选择最优方案的过程。14.财务计划：是一定的计划期间内以货币形式反映生产经营活动所需要的资金以及来源、财务收入和支出、财务成果以及分配的计划。（解释）15.财务控制：指企业财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标。16.财务分析：根据有关信息资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。财务分析的一般程序：确立题目，明确目标；收集资料，掌握情况；运用方法，揭示问题；提出措施，改进工作。17.动态比率：将某种指标的不同时期的数值相比，求出比率，观察财务活动的动态变化程度，分析有关指标的发展方向和增减速度。（填空）18.综合分析法：把有关财务指标和影响企业财务状况的各种因素都有序地排列起来，综合地分析企业财务状况和经营成果的一种方法。（解释）19.财务监督：以国家法规制度的规定和企业会计核算资料为依据，对企业财务活动的合理性、合法性、有效性进行检查。20.企业财务管理的基础工作（高频）（1）建立财务管理机构（2）培养财务人员，提高财务人员素质（3）建立企业内部财务管理制度（4）加强财务信息管理（5）制定内部财务管理责任制21.财务管理体制的内容（简答）企业财务管理体制是以企业为主体，规定在资金运动过程中企业与有关各方面的财务关系制度，其实质是确定和划分企业与各方面的财务管理权限。企业财务管理体制包括两个层次：一是企业外部财务管理体制，包括企业与国家、投资者之间的财务管理体制。二是企业内部的财务管理体制。22.企业财务管理制度是企业财务管理应该遵循的归返和要求。我国目前财务管理制度是一个三级财务管理制度体系，包括企业财务通则行业财务管理制度和企业内部财务管理制度。（解释、填空）23.资本金制度就是国家对有关资本金的筹集、管理、核算以及企业所有者的责、权、利等所做的法律规范。（填空）24.企业内部财务管理制度主要包括：现金管理制度、银行存款管理制度、材料物资管理制度、产品及销售管理制度、往来款项及信用管理制度、固定资产管理制度、成本管理制度、利润分配制度、财务开支审批制度、财务分析制度、财务监督制度。第二章 财务管理目标和财务管理环境1.企业财务管理目标：指企业进行财务管理活动所需要达到的目的，是评价企业财务活动是否合理的标准。它是企业进行财务决策的最高准则，它规定了企业财务活动的运动方向和运动方式。（解释、简答）2.企业财务管理目标的重要意义/财务管理目标的特点/财务管理有什么共性？（简答）（1）企业财务管理目标在一定时期内具有相对稳定性。（企业财务管理目标是一定政治经济环境的产物，随着环境条件的变化，企业财务管理的目标也会发生变化。但政治经济环境在一定时期内又具有相对稳定性。）（改错、填空）（2）企业财务管理目标具有多元性。（主导目标、辅助目标）（3）企业财务管理目标具有层次性。（总体目标、分部目标、具体目标）3.我国企业财务管理的目标有一下几种提法：（1）利润最大化（2）资本利润最大化或每股利润最大化（3）财富（资金增值）最大化 （填空）4.以“利润最大化”为财务管理目标的合理之处在于：促使企业讲求经济核算、加强内部管理、改进工艺技术、提高劳动生产率、努力降低成本，有利于资源的合理配置。（填空）5.以“利润最大化”为财务管理目标的缺陷在于：（简答）（1）利润概念模糊不清（2）没有考虑利润发生的时间，没有考虑资金的时间价值。（3）没有考虑企业经营的风险。（报酬越高、风险越高）（4）往往会使企业决策带有短期行为的倾向。6.以“财富（资金增值）最大化”为企业财务管理目标，其优点在于：（简答）（1）既考虑了利润最大因素、又考虑了企业风险因素。（2）克服了企业片面追求利润的短期行为（3）有利于社会财富的增加。（4）使企业和职工的利益保持一致（5）充分体现了资本保值增值的要求。7.如何协调企业财务管理目标（简答+填空）（1）所有者与经营者目标的矛盾协调为解决这一矛盾，应采取让经营的报酬与绩效相联系的办法，并辅之以以下监督措施：解聘、接收（须避免被并购）、激励 （2）所有者与债权人的矛盾协调：限制借债规模、收回借款或不再借款（3）企业财务管理目标与履行社会责任之间的矛盾协调：国家要通过制定一系列法律法规来约束企业，强制地使之承担必要的社会责任，如反垄断法、反暴利法、环境保护法、保护消费者权益法。8.为什么说企业财务管理目标的实现与社会责任的履行应当是基本一致的？（简答）（1）企业为了实现财富最大化，必须生产出符合社会需要的产品，在产品质量方面充分满足广大消费者的需求，同时也实现了产品的价值（2）企业为了实现财富最大化，必须不断引进和开发新技术，并拓展经营规模和经营领域，这样就会增加新的就业机会。（3）企业为了实现财富最大化，必须尽可能地实现利润最大化，这样可以为多加多贡献税收。（4）企业为了实现财富最大化，必须不断扩大销售，迫使企业为社会提供更好服务。9.财务管理环境的涵义和构成（简答+解释）指企业财务管理中涉及的各种影响企业财务活动的客观条件和因素。包括宏观财务管理环境和微观财务管理环境。（1）宏观财务管理环境。指特定时期内的社会大环境，即对所有企业都有影响的各种客观条件和因素，主要包括政治法律因素、经济因素、社会教育因素以及科技因素。（2）微观财务管理环境。指在特定的时间和空间内，仅仅对某个、某类或某些特定企业具体产生影响作用的因素总和。主要有市场状况、生产经营状况、企业管理体制、企业组织形式、内部管理水平、财务组织结构、领导及员工素质等。10.按财务管理环境的变化情况，可以把财务管理环境分为相对静态的财务管理环境和动态财务管理环境。（填空）11.研究财务管理环境的意义（简答）（1）有利于制定适当的财务战略（2）有利于财务决策和财务计划的制定。（3）有利于企业适应外部环境和优化内部环境。12.宏观财务环境包括：（1）经济体制环境（2）经济结构环境（3）竞争环境（4）经济政策环境（5）金融环境（6）法制环境（7）国际经济环境13.经济政策环境包括：财政税法政策、货币政策和产业政策（填空）14.财政税法政策：国家为了实现一定时期的经济目标而选定的财政行为的基本策略。（解释）15.货币政策：国家通过中央银行为了实现其宏观经济目标而采取的控制与调节市场货币供应量的一种金融措施。16.微观财务环境主要包括：企业组织体制、市场环境、企业生产状况、经营管理状况。第三章 资金时间价值与投资风险价值1.资金时间价值：资金在运动过程中具有一种增值能力，随着时间的推移，投入周转使用的资金会发生增值，同样数额的一笔资金在不同的时间点上具有不同的价值。这种一定量的资金在不同时间点上的价值量的差额，就是资金时间价值。（解释）2.终值（FV）：也称将来值或未来值，是指现在的一笔资金在将来某一时简点上的价值。是现值的对称（倒数）。 （解释）3.现值（PV）：是指将来某一时间点上的一笔资金在现在的价值。是终值的对称（倒数）。 （解释）4.终值计算单利公式 FV=PV*（1 + i * n）复利公式 FV=PV*（1 + i ）n一元复利终值系数FIVF%，n FV=PV*FIVF%，n5.本金翻倍估算法公式 i =72 / N （i为资金翻倍所需年收益率）实际计算中，要令总成本= i + 筹资成本率 预期收益率6.现值计算单利公式复利公式PV=FV * PVIF%，n7.年金：指一定时期内每期相等金额的收付款项。（解释）8.普通年金：指每期期末收款或付款的年金。期首年金：指每期期初收款或付款的年金。延递年金：指第一次收付款发生时间不一定在第一期初或第一期末，而是间隔若干年后才开始发生的系列等额收付款项。永久年金：又叫永续年金，是指无限期地连续收款或付款的年金。9.年金终值：FVA=A* FVIFA%，n10.偿债基金：在平时定期等额地存入一笔资金，到期一次性提取用于大额的支付的情形。其计算公式如同年金终值计算，不过计算的是年金A11.年金现值：PVA=A* PVIFA%，n12.延递年金的现值：（m为前面空置的若干期，n为开始交年金的若干期）或13.永久年金的现值A公司发行优先股股票，票面面值为100元，规定的票面利率为15%，假设现在市场平均投资收益率是13%，则该股票的价格应当是多少？优先股的股息每年不变，可以看做是永久年金。A=100元*15%=15元。所以优先股的价值（现值）是PVA=A / i =15 元/ 13%=115.39元。14.不等值年金：是指在一段时间内每年得到或支付的一笔资金，但这些资金不一定相等。15.风险价值：投资者冒风险投资而得到的超过一般投资价值的那一部分价值，即超额收益。16.企业的投资收益实际上由两个部分组成：资金时间价值与风险价值；企业的投资收益率为资金时间价值率与风险价值率之和。（填空）17.期望值的计算公式为18.风险的大小一般由标准离差或标准离差率表示。（判断）标准离差是反映各种随机变量值和期望值的综合偏离程度的指标。标准离差率越大说明各随机变量值偏离期望值的程度越大，风险也就越大；反之越小。计算公式为标准离差率是一个绝对值指标，只能用来比较期望值相同的风险项目的风险程度。19.要比较期望值不同的风险项目的风险程度，要用标准离差率。标准离差率越大，项目风险越大。计算公式为20.如果投资者进行投资时冒了风险，他就要求得到资金时间价值之外的风险报酬。而且，所冒风险越大，要求得到的风险报酬就越高。这就是说，风险报酬的大小与所冒风险的大小成正比。（判断）21.风险收益率计算公式：R=b*V 其中，R为风险收益率，b为风险价值系数，V为标准离差率。22.风险收益额计算公式：P=C*R 其中，P为风险收益额，C为投资额，R为风险收益率。23.资金的利率由三部分组成：纯利率，通货膨胀补偿率，风险报酬率。其中风险报酬率又分违约风险报酬率、流动性风险报酬率、期限报酬率三种。（单选）24.违约风险是指借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的风险。债权人为了减少风险，对投资应收回可能的违约补偿，否则，投资人就不会投资，借款人也无法借到款项。（单选）第四章 企业价值评估1.有价证券的含义与特征：（简答）有价证券是指有一定票面金额，代表一定资产所有权或债权，能够定期带来一定收入，且能转让所有权或债权的票据凭证。有价证券具有如下特征：（1）证券持有者有请求财产的权利。（收回本利、解散时分配本利）（2）信用制度是证券的基础。（3）证券可以转让或自由让渡。2.证券投资者需要承受何种风险？（简答+解释）有利息风险、财务风险、购买力风险、政策风险（1）利息风险指证券价格受市场利率变动的影响，利率改变使投资者获利或亏损的风险。（2）财务风险指受支付能力的限制，证券发行者无法或少支付投资报酬的风险。（3）购买力风险指由于商品价格或生活费用的变动而使投资者获得的报酬的购买力发生变动的风险。（4）政策风险指由于政府政策的变动而导致经济高涨或紧缩，从而影响证券价格的风险。3.市场全部证券收益率的斜率反映了投资者厌恶风险的程度。斜率越大，表示越厌恶风险，斜率越小，表示投资者对风险不在乎。（填空、判断）4.固定收入证券：直到发行者收回证券为止，按期都要支付给投资者一笔规定的金额（如利率、股息等）的证券。（解释）5.固定收入证券的特点是：其各种条件（包括各期收益）在发行当时已经固定下来，以后不能加以改变。（填空）6.债券的估价债券的价值：等于债券支付的所有现金流量的现值，包括每次支付的票息和偿还的本金的现值。例：考虑三种30年期、每年付息的债券。这三种债券的息票利率分别为7，5，3。如果每种债券的到期收益率都是5，那么每种100元面值债券的价格分别是多少？它们分别是以溢价折价还是平价交易？7.债权市价的变动规律（简答+填空）（1）当投资者要求的收益率超过规定发行的债券票面利率时，债券的市值将小于其面值，这时折价发行（2）当投资者要求的收益率低于规定发行的债券票面利率时，债券的市值将大于其面值，这时溢价发行（3）当投资者要求的收益率等于规定发行的债券票面利率时，债券的市值将等于其面值，这时按面值发行（4）如果利率上升而使投资者要求的收益率也提高起来，债券的市价将下跌；反之则上涨。（5）在收益率一定的条件下，债券的回收期越长，其市价的变动幅度就越大。8.普通股票的估价：D0为上年发放股利；D1为下一次预计发放股利；i为投资者要求的收益率；g为每年股利的增长率某投资者从有关资料获知A公司普通股票去年发放股利0.98元，并预期今后股利将按照5%的增长率增长，他预期收益率达到15%则A公司股票价值为V=0.98*（1+5%）/（15%-5%）=10.29元9.市场全部股票的风险包括哪些？（简答）市场全部股票的风险包括非偶然性风险（非系统风险）和偶然性风险（系统性风险）两部分。非偶然性风险是指多种多样股票的高效经营所不可避免的风险，也就是与市场上全部股票有关的风险。这种风险通常来自于国内外政治经济等形势发生变化而引起的市场波动，它影响各种股票，不管经营效率多高。（判断）偶然性风险是指同市场全部股票无关，而是持有个别股票而引起的特定的风险。例如：公司竞争对手出现、产业结构调整、公司领导层改变。10.系数可以用来判定市场全部股票与个别股票的关系。如果系数=1（斜率=1），这意味着该种股票超额收益率的升降程度相等于市场全部股票超额收益率的升降程度。即偶然性风险=非偶然性风险。如果系数1，这意味着该种股票超额收益率的变化程度大于市场全部股票收益率的变化程度，即非偶然性风险偶然性风险。（冒险性投资）如果系数1，这意味着该种股票超额收益率的变化程度小于市场全部股票收益率的变化程度，即非偶然性风险固定成本总额时，利润0，企业盈利。9.经营杠杆（Operating Leverage）：指企业固定成本具有放大销售变化对企业息税前利润的影响的能力。10.经营杠杆系数（DOL）：指销售量变动引起EBIT变动的程度。即经营杠杆系数等于EBIT变动率相对于产销量变动率的倍数。11.影响企业经营风险的因素有哪些？（简答）（1）产品需求变动。在其他因素保持不变时，对一个企业的产品需求越稳定，该企业经营风险就越低。（2）产品销售价格的变动。一个企业的产品如果在市场上的销售价格比较稳定，那么这个企业的经营风险相对较小。（3）投入资源价格的变动。如果一个企业的投入价格很不稳定，那么，该企业将遭受较大的经营风险。（4）产品销售价格的调整能力。当企业的投入成本提高时，有些产品能较为方便地在市场上提高销售价格，以弥补损失，其他因素不变时，企业此种能力越高，经营风险越低。（5）一般来说，其他因素不变时，固定成本越高，经营杠杆系数（DOL）越大，经营风险越大。12.财务杠杆（Financial Leverage）：资金结构中借款和固定收入证券（债券、优先股）的运用对普通股每股利润的影响能力。13.只要在企业的筹资方式中存在固定财务支出的债务和优先股，就存在财务杠杆的作用。（填空、判断）14.财务杠杆系数DFL：指息税前利润变化所引起的普通股每股利润（EPS）的变化程度。即财务杠杆系数等于普通股每股利润的变动率相对于息税前利润变动率的倍数。15.影响财务风险的因素主要有哪些？（填空）（1）利润水平变动（2）资金供求变化（3）获利能力变化16.财务杠杆系数DFL越大，自有资金报酬率变动越激烈，财务风险越大。17.由于存在固定的生产成本，产生经营杠杆作用，使得企业较小的利润额变化能够引起较大的息税前利润变化；由于存在固定的财务成本，产生财务杠杆作用，EBIT的变化引起普通股每股利润的进一步放大。（填空）如果企业同时存在经营杠杆和财务杠杆，这两种杠杆的组合使得企业销售额的微小变化引起普通股每股利润的大幅度变化。这就是复合杠杆作用。（判断）18.只要企业存在固定成本，就存在经营杠杆作用和财务杠杆作用。二者共同作用产生了复合杠杆。（判断）19.复合杠杆系数DTL：指产销量变动引起的普通股每股利润EPS的变化程度。即复合杠杆系数等于普通股每股利润的变动率相对于产销量变动率的倍数。20.企业的复合杠杆系数越大，售后利润的变动幅度越大。21.复合风险：由于复合杠杆作用而使企业的税后利润（投资者的报酬率）大幅度变动所造成的风险。DTL越大，复合风险越大。22.最佳资金结构决策：就是要寻找适合企业的最佳财务杠杆比率，有助于企业以最低的资金成本，最小的风险程度，取得最大的投资利润，即普通股每股利润最大，同时又要保证现有普通股股东对企业的控制，又能使普通股股价最大。23.影响资金结构的因素（简答）（1）企业产品销售的增长情况（2）金融市场行情（3）企业的资产结构（4）经营杠杆（5）企业的成长情况（6）投资者和管理人员的态度（7）债权人对企业的态度（8）所得税税率（9）财务灵活性24.美国经济学家大卫杜兰德将企业的资金结构划分为三种类型：净收益假设、净经营收益假设、传统假设。25.根据净收益假设，为了获得最大的企业总价值，企业应尽量多地举债，最佳资金结构几乎为100%的负债。26.书P330 计算第十三章 财务分析1.财务分析的内容（简答）（1）企业偿债能力（2）企业营运能力（3）企业获利能力（4）企业社会贡献能力2.财务分析的方法主要有：比率分析法、比较分析法、因素分析法、趋势分析法。（填空）3.使用比率分析法有哪些缺点？（1）非流动资产的余额，是按历史成本扣除折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值。（2）受通货膨胀或物价水平的影响，财务报告数据可能并未反映真实情况。（3）有许多项目，如科技开发支出和广告支出，从理论上应列为资本支出，但发生时以立即列为当期费用。（4）一些估计的项目可能并不准确，如无形资产或延递资产的摊销。（5）发生了非常的或偶然的事项、客观经济因素的变化等，都会对财务比率的计算分析产生影响。4.短期偿债能力分析：反映企业短期偿债能力的财务比率主要有流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率和到期本息偿付比率等。5. 6.速动资产=流动资产存货。速动比率剔除了变现能力最差的存货。速动比率是从流动比率中演进的。一般认为，速动比率=1时比较合适。7.8.9.反映企业长期偿债能力的指标有：资产负债率、产权比率、有形净值负债率、利息保障倍数、现金利息保障倍数、股东权益比率、权益乘数、偿债保障率等。10.资产负债率越高，企业偿还能力越差。11.产权比例反映了债权人所提供的资金与所有者所提供的资金的对比关系，它是资产负债率的另一种表现形式。产权比率高是高风险、高收益的财产结构，反之则是低风险、低收益。12.一般认为，无形资产不宜用来偿还债务，故将其从产权比率公式中扣除，计算出有形净值。有形净值负债率低，说明企业财务风险小。13.14.15.16.应收账款周转率：指企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均额的比率。该指标反映了企业一定时期内应收账款转变为现金的次数。应