发电设备行业战略与经营环境月度分析报告.ppt

发电设备行业战略与经营环境月度分析报告,产业研究中心,一、宏观经济走势.3 二、能源.8 三、上游部件及材料.11,报告目录,本节关注,1.1 国内经济走势 1.2 全球经济走势 1.3 重大经济要闻,一、宏观经济走势,宏观经济走势国内经济, PPI:2009年1月：三大因素拉低PPI 中国国家统计局公布的数据显示，1月份我国工业品出厂价格（PPI）同比下降33鹿鼎记，降幅比上月扩大22个百分点。我国PPI同比涨幅从去年8月份达到101的峰值后迅速回落，直至去年12月份出现11的负增长go2map，今年1月份降幅进一步扩大。 PPI的急速回落，主要是由三大因素导致。一是美国金融危机引起全球实体经济快速下滑，国际市场原油、矿石、粮食等基础性产品价格显著下降，导致主要类别产品价格的全面走低。二是去年价格高企的负滞后影响。第三，价格有涨有落。在工业品出厂价格中，尽管黑色金属冶炼及压延加工业出厂价格和有色金属冶炼及压延加工业出厂价格同比下降，但煤炭开采和洗选业出厂价格同比上涨。,宏观经济走势国内经济, CPI:去年12月CPI微涨1.2% 打开进一步降息空间 特点：1月份居民消费价格总水平同比上涨1.0%，增速连续第九个月回落。其中城市上涨0.7%，农村上涨1.5%；食品价格上涨4.2%，非食品价格下降0.6%；消费品价格上涨1.5%，服务项目价格下降0.8%。 原因：主要是由于去年的基数效应,令整体下滑的趋势没有扭转.一季度PPI预计都将是负值.CPI反而呈现了上涨,一方面是因为近期粮食价格逐渐趋稳,加之今年的春节在一月,去年是二月,节日错位令CPI的基数效应不明显,主要受翘尾因素影响. 后市：国内1月份CPI和PPI已经分别出现连续9个月和5个月回落。部分分析师表示，物价持续回落表明中国已接近通缩边缘。考虑到2009年翘尾因素，未来4-6个月物价肯定会为负值。由于中国目前信贷等的持续放松，货币供给持续增加，流动性过剩会减缓物价惯性下行，预计二季度后物价会出现回升。,宏观经济要闻国内要闻,宏观经济要闻国外要闻,本节关注,2.1 原油 2.2 铁矿石,二、能源,能源原油价格走势,12月国际原油价格走势,月度运行小结,要闻回顾,近期国际石油市场库存过高，欧美原油期货跌破每桶40 美元，这是连续3个月纽约商品交易所原油期货在接近期满日 之际出现跌破40美元的循环。后期由于美国汽油库存下降将 纽约原油期货推高到每桶40美元以上。 据有关数据，2月份欧佩克除伊拉克以外的11个成员国日 均产量2530万桶，比1月份日均产量2630万桶下降了3.8% PetroLogistics认为，欧佩克日均产量已经比去年9月份实际 日产量下降了430万桶，完全履行了减产目标。从基本面看， 尽管美国汽油库存增长推高了油价，但是这只是短期现象。 美国原油库存和馏分油库存仍然高于历史同期平均水平，如 果美国新的支撑面，单凭基本面因素，油价难以大幅度反弹。,能源铁矿石,09年2月铁精粉价格走势图 （元/吨）, 09年2月铁矿石海运费价格走势图（美元/吨）,月度运行小结,本周国内铁矿石市场不是很乐观，基本处于弱势盘整状态，市场状况仍在恶化，成交清淡，由 于钢材价格继续大幅下降，导致钢厂采购能力下降，减少成本压力，大幅打压铁矿石价格，部分矿山 仍处于停产状态，厂家询盘也不积极，市场有价无市处于停滞观望状态。 目前，唐山铁精粉品位66%出厂价格在760元吨（干吨、含税），价格比上周下降30-40元吨， 当地钢厂主流采购价格在750-770元吨（干吨、含税包到），价格下降30元吨。邯邢地区市场也较 为低迷，由于钢厂采购价格较低，矿山没有出货，市场成交比较清淡，邯郸武安地区铁精粉品位64 出厂价格在价格在615元吨（湿基、不含税），邯邢局铁精粉出厂价格在750元吨（干基、不含 税），价格下降40元吨。 本月国际海运费月初上涨，月末有所下滑，截止到2月26日，巴西到北仑港21.313美元/吨，本周 价格下降5.2美元吨，西澳到北仑运费在8.223美元/吨，本周海运费价格下降1.88美元吨。,本节关注,3.1 黑色金属 3.1.1 硅钢 3.1.2 中厚板 3.1.2 不锈钢 3.2 有色金属 3.2.1 铜 3.2.2 铝,三、上游部件及材料,上游部件及材料圆钢, 截止到2月28日圆钢价格走势图, 国际资讯, 国内资讯,上游部件及材料中厚板, 截止到2月28日中厚板价格走势图,进入二月国内中厚板整体呈现出先抑后扬的运行态势。春节过后，市场继续上演惯性拉涨的序幕，各地区贸易商纷纷拉涨产品报价，试探性拉涨的积极性尤为高涨。但随着钢厂发货量的持续增加，以及市场需求观望态度的浓厚，很快库存压力的聚集迫使涨势于月中结束，随即局势扭转价格掉头之下。 后期， 尽管近期管理层连续出台了若干行业振兴政策和规划，将拉动中厚板的需求，但需要一个过程，不可能立竿见影。市场为消化需求疲软的压力，仍不免有一段探底的过程。短期内还砌不到实质性的效应，对于三月份的走势多数人认为，继续维持震荡调整的可能性较大。, 国际资讯, 国内资讯,上游部件及材料硅钢, 硅钢价格汇总, 月度运行小结,2月硅钢市场经历春节后短短一周大幅上涨之后，价格逐渐回落，并形成了新一轮的倒挂，月末价格仍有下滑趋势。据数据统计，2月末主要硅钢市场50WW800月平均价为5501元/吨，1月末50WW800月平均价为5254/吨。涨247元/吨。 2月初硅钢市场大幅上涨。但需求清淡，,导致出货情况不佳。与3月出厂价格相比价格已经形成了倒挂。这次价格下滑的主要因素：一是年前下游价格低位时有一定备货，年后订单少，资源能维持生产，采购量小。二是价格上涨较快，大幅高于出厂价，价格回调有一定合理性。三是商家对后市不明朗，陆续出货，导致价格进一步的走低。四是有部分商户年前低位重新进入市场，年后没有销路抛货。另外冷、热轧等大盘也纷纷下滑，硅钢也受到小幅的影响。 从目前情况看，一方面商家对后市看空，观望心态浓。在市场上抛货情况较多。另一方面：钢厂向市场上发货量少，减小商家库存压力。综合来看：预计3月份硅钢市场可能继续低迷，3月下旬有望好转。,上游部件及材料铜, 综述,本月初美国成屋待完成销售指数反弹和美国制造业数据改善，有消息称本周国储局准备把原来的 铜储备量由30万吨提高到100万吨，因此伦铜持续冲高。接着市场期待美国经济刺激方案出台和中国铜 进口量按月减少19%，拖累伦铜下跌，另外新的经济数据显示美国制造业数据疲弱损及需求前景，以致 伦铜一度跌至低位。月末因受中国期铜价格上涨提振，伦铜连续上扬. 本月现货铜价格在26900到29500之间震荡。贸易商普遍反映价格突破29000之后下游接货意愿明显 减少，表示29000元压力会很大。因废铜价格逐渐接近电解铜价格，很多原来用废铜的下游消费厂家改 用电解铜，对现货铜的需求有所增加，有数据显示1月份废铜进口180,000吨较去年同期减少56.2%。未 锻造铜(包括铜合金)进口201,822吨同比增加27.7%。另外市场认为本月底国家公布的有色金属振兴计 划对期货铜的影响有限。, 2月长江现货铜价格, 2月伦敦铜价格, 09年2月长江有色铝价格走势图（元/吨）, 09年2月伦敦有色铝价格走势图（美元/吨）, 综述,近期，受美国制造业数据带动，以及中国市场在1 月后期开始尤其是春节期间，表现强劲的增长动力.月初，铝价小幅上涨，后期，国内现货铝合金锭价格本周略为下跌，主要原因还是需求下滑和铝锭价格走低影响，国内现货铝合金锭ADC12主流报价在12300-13500元/吨，上周报价12800-13500元/吨。上海