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经济效益分析写法实例 （仅供参考，以下章节编排是按可研报告章节排） 第七章 投资估算及资金筹措 一、投资估算 1、投资估算范围 本项目为新产品开发项目，利用原有厂房和设备，进行适当的扩建，根据拟定的技术方案和建设内容，本项目的投资估算范围包括：基本建设、设备购置、安装费、利息等费用。 2、投资估算的依据及说明 (1)土建工程费参照当地同类结构的建、 构筑物的造价并经实地调查后，根据现行建材市场价格进行估算。 (2)设备按现行市场价格估算。 (3)预备费中不可预见费按基本建设和设备购置费之和的10%估算。 (5)建设期贷款利息按年利率7.6%计算。 (6)流动资金总额以周转期为90天按经营成本计算。 3、投资总额 本项目投资总额为221.53万元，由建设投资、建设期利息和流动资金三大部分组成，其中： (1)建设投资57.97万元，估算情况详见附表1.项目固定资产投资估算表。 其中：建设费用：52.7万元 预 备 费：5.27万元 (2)建设期利息4.41万元，详见附表1。 (3)流动资金总额为159.15万元，详见附表4。 二、资金筹措 本项目的资金筹方案分为建设投资和流动资金两部分。 1、建设投资筹措 本项目建设投资额为57.97万元，根据建设单位意见， 计划从自筹资金和科技开发计划经费中两种渠道进行筹集。 (1)企业自筹资金37.97万元。 (2)申请科技开发经费20万元。 2、流动资金筹措 经估算，项目正常生产需流动资金为159.15万元，向银行申请贷款88.05万元，企业自筹71.1万元，其中铺底流动资金106.1万元。流动资金筹措详见附表7。 三、项目经济寿命期分析 本项目是以开发平板型太阳能热水器，随着人们生活水平的提高，环保意识的加强，太阳能热水器必将逐步普及，考虑到利用自制的专用设备生产热水器的板芯，其产品在广西具有较大的价格优势和售后服务优势，但要面对今后同类产品的竞争及加入WTO 后环保型新产品技术开发步伐的加快，经模拟估算，确定本项目生产的产品的经济寿命为8年。 第八章 经济效益分析 一、生产成本估算 1、材料费 按照生产平方米平板型太阳能热水器需物料平衡而确定所需原材料费用。原材料包括铝带材、紫铜管、不锈钢板、铁支架、玻璃、泡沫板、镀锌水管等。正常经营生产每平方米产品需原材料费用为334.4元。 2、电费 本项目正常情况下年需动力费为15万元。 3、职工工资及福利 本项目正常生产情况下的职工工资及福利费按每年65.475万元计。 4、维护及修理费 本项目维护及修理费按固定资产投资的5% 计算。 5、折旧与摊销 折旧和摊销按直线法计算。土建工程按10 年折旧，残值5%。机械设备按8年折旧，残值5%。 原有厂房及设备的折旧按每年5.0万元摊销。每年折旧费为10.87万元。 6、管理费 管理费用按销售收入的1.5%计提。 7、税金及附加 按有关规定,本项目的经营税金为增值税按 17%计，城市维护建设税按增值税的7%计，教育附加费和防洪保安费分别按增值税2%计算，所得税按前年减半征收计算。 8、财务费用 全部贷款利息计入项目财务费用，利率按年息7.6%计算。 9、销售费用 按销售收入的5%计算。 二、经营收入及估算 本项目经营收入为平板型太阳能热水器，按每平方米620元计算。年销售收入详见附表3。 三、经营利润的估算 按广西有关的税收优惠政策，本项目可以享受乡镇企业税收优惠政策，并减半征收3年所得税。企业盈余公积金按5% 提取，用于企业发展的公共积累，详见附表6。 在计算期内年平均经营收入891.25万元，年均总成本为638.32万元，年均销售利润为84.69万元，投资利润率为38.23%，资金利润率为39.01%，产值利润率为9.50% ，略高同行业平均水平，说明单位投资对国家积累的贡献水平达到本行业的要求。利润计算详见附表6。投资利润率、资金利润率、和产值利润率计算： 年平均利润 84.69 投资利润率 100% 100% 38.23% 投资总额 221.53 年平均利润 84.69 资金利润率 100%100%39.01% 固定资金流动资金 217.12 年平均利润 84.69 产值利润率 100%100%9.50% 年平均产值 891.25 四、财务现金净流量和净现值 现金净流量为现金流入与现金流出之差。项目现金净流量为568.59万元。计算结果表明，如果不考虑资金的时间价值， 项目期内可获得568.59万元的净收益(详见附表4)。 附表4同时显示，如果按12的基准收益率贴现，8年项目期内可获得260.50万元的净现值，远大于零(详见附表4)。表明:项目有经营前途。 五、财务内部收益率 按固定资产投资年利息7.60%、流动资金贷款年利率7.60计算，项目经营8年,用全部资金经EXEL计算得出,项目内部收益率为62.13%(详见附表4)，远高于基准内部收益率12%。结果表明，如果项目基建贷款利率为68.13%，则项目期8年内恰好可以收回全部投资， 还清贷款。 六、投资回收期 根据附表4提供的数据，可得静态投资回收期为2.88年。 如果不考虑资金的时间价值，则在项目2.88年内可收回全部投资。根据基准收益率12%，可求得项目动态投资回收期为3.17年。投资回收期好于同类项目平均水平。 七、项目损益临界分析 将项目经营期8年内平均折旧费10.87万元、管理费13.37 万元、销售费用44.56万元、利息16.00万元、工资成本62.75 万元归为固定成本，合计为113.05万元，余下为变动成本550.26万元和税金168.24万元。年平均销售产品计划为1437.5平方米，销售收入为891.25万元，由此可得: 固定成本 生产能力损益临界(BEP) 计划产量 销售收入-变动成本-税金 113.05 1437.5= 9407(平方米) 891.25-550.26-168.24 计划产量- 损益临界产量 经营安全率 100 计划产量 14375-9407 10034.56 14375 计算结果表明:该项目年销售产品损益临界为9407平方米，即达到设计生产销售能力的65.44%， 即年销售收入达583.26 万元时，就可以保持成本和收益的平衡。 该项目的经营安全率达34.56%。因此本项目具有一定的抗风险能力。 八、 敏感性分析 本项目分别分析了投资额、营运成本和销售收入变化10时，对项内部收益率和收益现值的影响，也分别计算了为保持成本和收益平衡，项目投资总额、营运成本和销售收入最大变化幅度时对项目经济的影响。计算结果(详见附表9.)表明: 固定资产投资对项目内部收益率变化的影响不敏感，固定资产投资敏感度为0.35。在运营成本和销售收入保持与基本方案相同时，要使项目在经营期内成本和收益达到平衡，项目固定资产投资额最多能增加353.80%， 即固定资产投资额为263.07万元。 销售收入对项目内部收益率变化的影响最为敏感,销售收入敏感度为2.93。 若不考虑投资和运营成本的变化，则项目销售收入最多只能下降6.0%，即年平均销售收入不能低于837.78万元，即平均每平方米销售价不能低于582.8元，否则项目就无法达到收支平衡，项目经营期内就无法还清贷款。而相对目前广西市场上同类产品每平方米1400元来说，项目以销售价为每平方米950-1150元，是有较强的价格优势的，项目的产品价格定位是可行的，但也必须采取有力的措施加强产品的销售。 经营成本对项目内部收益率变化的影响敏感度也很高，经营成本敏感度为1.72。若不考虑投资和销售价格的影响，则项目经营成本最多能提高8.29%， 即每平方米产品经营成本不能高于430.28元，必须加强企业管理，降低经营成本。 九、财务清偿能力分析 借款偿还计划见附表8，偿还借款的资金来源由折旧、 摊销和未分配利润中提取。借款利息在每年未结清，流动资金本金在经营期次年开始偿还。 本项目的借款偿还方式是在项目期2.87年内还清，从表8 可以看出，至第三年还清所有借款，借款偿还期2.87年。 资金来源与运用情况见表7。从表7可以看出项目在计算期内各年的资金盈余情况。按还款计划，本项目从第一年起每年都有盈余资金，还款能力有保障。 第九章 项目综合评价 实施本项目，平均每年可以获得891.25万元的经营收入，利润84.69万元，全部投资的财务内部收益率为62.13%，财务净现值(i12%)260.50万元。项目投资利润率为38.23%，资金利润率为39.01%， 产值利润率为9.50%。项目动态投资回收期3.17年，借款偿还期2.87年，盈亏平衡生产能力为65.44%，经营安全率为34.56%。项目的盈利能力和清偿能力均较好。从不确定性分析来看，该项目具有一定的抗风险能力。因此，从财务角度上讲，该项目是可行的。本项目实施，每年可为社会提15000平方米的太阳能热水器。