投资管理公司技术指标解析PPT.ppt

,技术指标解析,(k线、macd、ma、kdj指标),甘肃利丰投资管理有限公司,一、k线指标,1、k线指标简介,k线图是技术分析的一种，为日本人于十九世纪所创，包括开市价、收市价、最高价及最低价，阳烛代表当日升市，阴烛代表跌市。1这种图表源于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。这种图表分析法在中国以至整个东南亚地区均尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。通过k线图，人们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。k线图形态可分为反转心态、整理心态及缺口和趋向线等。,2、k线概述,（1） 线又称阴阳线或阴阳烛，它能将每一个交易期 间的开盘与收盘的涨跌以实体的阴阳线表现出来，并将交易中曾出现的最高价及最低价以上影线和下影线的形式直观地反映出来。从而对变化多端的市场行情有一种一目了然的直接感受。线最大的优点是简单易懂而且运用灵活，最大的特点在于忽略了市场价格在变动过程中的各种纷繁复杂的因素。而将其基本特征展现在您的面前。（如下图）,（2）线从时间上分为日线、周线、月线、年线，以及将一日内交易时间分成若干等分，如分钟线、15分钟线、30分钟线、60分钟线等。这些线各有不同的作用。周线、月线、年线反映的是市场价格中长期趋势。5分钟线、15分钟线、30分钟线、60分钟线反映的是市场价格超短期趋势。,（图）,（3）线所包含的信息是极为丰富的。以单根线而言，一般上影线和阴线的实体表示市场价格的下压力量，下影线和阳线的实体表示市场价格的上升力量；上影线和阴线实体比较长就说明市场价格的下跌动能比较大，下影线和阳线实体较长则说明市场价格的扬升动力比较强。如果将多根线按不同规则组合在一直，又会形成不同的线组合。这样的线形态所包含的信息就更丰富。如：在涨势中出现乌云盖顶就说明可能升势巳尽，多头就尽早离场；在跌势中出现曙光初现线组合，说明市场价格可能见底回升，可逢低建多仓头寸。,（4）习题:在分析图形中找出（图二）所示各种线图形（可以是日线图、60分钟图、30分钟图），并将每种图形发生的时间及名称，通过论坛短信发送到本版版主信箱，我们批注后回复答案。如不了解使用软件查看历史图形请向客服人员咨询。学习本文后，如果不能熟练运用k线，就必须要运用各种短线选股软件才能做到“与庄共舞”！目前，有两种类型短线选股软件：1、涨停盘中预警（适合做超短线）2、短线智能选股（适合波段操作）。当然，对于持股三五年以上的长线投资者来说，这类软件就没什么意义了。,二、macd指标,1、macd指标简介,macd由杰拉尔德阿佩尔1979年（gerald appel）提出来的，全称为均线集中分叉(moving average convergence divergence)，是最为简单同时又最为可靠的指标之一。 macd指标:它主要由两部分组成，即正负差(dif)、异同平均数(dea)，其中正负差是核心，dea是辅助； bar柱状图。,2、macd原理（缺点、优点）,macd指标是根据均线的构造原理，对价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向指标。 macd指标是运用快速和慢速移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。 优点：是过滤掉ma产生的频繁出现的买卖信号，使发出信号的要求和限制增加，避免假信号的出现，用起来比ma更有把握。 缺点：同ma一样，盘整和单边市失误多；对未来价格上升和下降的深度不能有效体现。,3、macd的一般用法,1、位置及交叉 2、背离（注意事项） 1.diff、dea均为正，diff向上突破dea，买入信号。 2.diff、dea均为负，diff向下跌破dea，卖出信号。 3.dea线与k线发生背离，行情反转信号。 4.分析macd柱状线，由正变负，卖出信号；由负变正，买入信号。,macd图例解析（一般用法）,macd底背离,三、kdj指标,1、kdj指标简介,通过测算n日内收盘价、最高价、最低价来反映市场买卖力道大小的指标。 简单来说就是3根线：k线（快）、d线（慢）、j线。 公式： 当日k值= 2/3前1日k值 + 1/3当日rsv; 当日d值= 2/3前1日d值 + 1/3当日k值; 当日j 值= 3当日k值 - 2当日d值. n日rsv=(n日收盘价 - n日内最低价) (n日内最高价 n日内最低 价) 100,如何读，如何用（9,3,3）是指指标统计9天之内的数据，kd两线的加权参数为3，权数越大，所得数值中近期影响因素越重要。 kd值波动范围：0100 j值波动可能小于0或者大于100（不常出现）,2、应用基本规则,(1)d线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。 (2)d线进入80以上为超买区， 20以下为超卖区。 (3)k线在低位上穿d线为买入信号，k线在高位下穿d线为 卖出信 (4)k线进入90以上为超买区， 10以下为超卖区； (5)当j值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。 （辅助判断）,四、ma技术指标,1、ma指标简介,ma指标是英文(moving average)的简写，叫移动平均线指标。移动平均线（ma）具有趋势的特性，它比较平稳，不像日k线会起起落落地震荡。越长期的移动平均线，越能表现稳定的特性。不轻易向上向下，必须等股价趋势的真正明朗。移动平均线说到底是一种趋势追踪工具，便于识别趋势已经终结或者反转，新的趋势是否正在形成。 移动平均线存在一定的滞后效应，经常股价刚开始回落时，移动平均线却还是向上的，等股价跌落显著时，移动平均线才会走下坡。为了弥补这个缺陷，可以设置多条不同计算天数的移动平均线，从不同周期了解股价的总体运行趋势。短线ma指标结合长线ma指标判断走势是很有帮助的。,2、特点,移动平均线有涨时助涨，跌时助跌的特点。股价从下方突破平均线，平均线也开始向上移动，可以看成是多头的支撑线，股价回跌至平均线附近，会受到支撑，是买进时机，这是平均线助涨特性。以后股价上升缓慢或回跌，平均线将减速移动，当股价回到平均线附近时，平均线已失去助涨的特性，此时最好不要买进。 反之，股价从上方跌破平均线，平均线将会向下移动，则成为空头的阻力线，在股价回升至平均线附近时，会受到阻力，是卖出时机，这是平均线助跌特性。以后股价下跌缓慢或回升，平均线将减速移动，当股价回到平均线附近时，平均线已失去助跌的特性，此时不用急于卖出。,1.使用ma通常是对不同的参数同时使用，而不是仅用一 个。按各人的不同，参数的选择上有些差别，但都包括长期、中期和短期三类ma。长、中、短是相对的，可以自己确定。在国内股市中，常利用的移动平均线组合为5日（黄色）、10日（紫色）、20日（绿色）、60日（白色）、120日（蓝色）、250日（红色）线。其中250日长期移动平均线作为牛市与熊市的分界线。 2 、ma与指数平均数（expma）、变异平均线（vma）相互配合使用，可更准确的判研行情。,3、注意要点,3、优点、缺点,(1)优点,a、适用移动平均线可观察股价总的走势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。 b、平均线能显示“出入货”的讯号，将风险水平降低。 c、平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前价格动向。 d、稳定性。由于均线的计算方法就可知道，要比较大地改变均线的数值，无论是向上还是向下，都比较困难，必须是当天的股价有很大的变动。因为均线的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。,(2)缺点,a、移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。 b、在价格波幅不大的牛皮期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的出入货讯号，使分析者无法定论。 c、滞后性。在股价原有趋势发生反转时，由于移动平均线的追踪趋势的特性，移动平均线的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是移动平均线的一个极大的弱点。等移动平均线发出反转信号时，股价调头的深度已经很大了。,五、指标配合使用,在kdj首次抵达超卖